55
устойчивостью предприятия ООО «КПД-Газстрой-Эксплуатация» относятся:
система управления затратами, дебиторской задолженностью, кредиторской
задолженностью, собственный и оборотным капиталом, ценовая политика,
наличие учетной политики, позволяющей использовать обоснованные методы
оценки товарно-материальных запасов. Задача поддержания достаточного
уровня финансовой устойчивости и платежеспособности относится к числу
оптимизационных, в процессе решения которой должны учитываться
экономические интересы предприятия. Задача обеспечения финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятия решается в первую очередь
за счет эффективного управления денежными активами и их эквивалентами.
Существенное влияние на финансовую устойчивость,
платежеспособность и ликвидность, и на все финансовое состояние
хозяйствующего субъекта оказывает динамика - увеличение или уменьшение
соотношения собственного и заемного капитала.
Стимулирование притока денежных средств - важная составляющая
финансовой стратегии повышения финансовой устойчивости, ликвидности и
платежеспособности ООО «КПД-Газстрой-Эксплуатация». Для предприятия
внешними источниками финансирования являются: кредиты банков, ценные
бумаги и векселя, факторинг (продажа дебиторской задолженности).
Основными источниками резервов увеличения суммы прибыли является
увеличение объема предоставляемых услуг, снижение их себестоимости, повы-
шение качества услуг, реализация их на более выгодных рынках сбыта и т.д.
Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности
продаж являются увеличение суммы прибыли от реализации и снижение себе-
стоимости оказываемых предприятием услуг.
Организация и управление финансовой устойчивостью являются важней-
шим аспектом работы финансово-экономической службы предприятия и
включают целый ряд организационных мероприятий (рисунок 4).
Организация планирования финансовой устойчивости необходима,
прежде всего, для того, чтобы увязать источники поступления и направления
56
использования собственных денежных средств. В данном случае речь идет об
установлении пропорций между сводной калькуляцией на весь объем
оказываемых услуг и планируемым долгом.
Рисунок 4. Организация и управление финансовой
устойчивостью предприятия ООО «КПД-Газстрой-
Эксплуатация»
Прибыль, заработанная предприятием, остается в его распоряжении не в
полном объеме. Часть заработанной прибыли может уйти на погашение штра-
фов, пеней за просроченные задолженности или срывы контрактов, часть - на
всевозможные празднования и приобретения личного характера. Сокращение
непроизводственных расходов из прибыли также может стать путем
оптимизации прибыли, и, следовательно, финансового положения предприятия.
Тем более это актуально, в связи с тем, что у ООО «КПД-Газстрой-
Эксплуатация» имеется достаточно большая кредиторская задолженность и
оборачиваемость также высота.
Таким образом, учитывая результаты поведенного финансового анализа
можно составить следующую программу повышения эффективности
деятельности рассматриваемого предприятия ООО «КПД-Газстрой-
Эксплуатация».
Управление финансовой устойчивостью
Планирование
Оперативное управление
Создание гибкой организационной структуры
управления всего предприятия и его подразделений
57
Направить усилия на повышение спроса на услуги, пользующиеся боль-
шим спросом. Разработка лояльной кредитной политики по отношению к заказ-
чикам. Плановый рост выручки от реализации на основе плана производствен-
ной программы и программы расширения спроса составит 7%.
Видами заемного капитала, используемого предприятием, являются
кредиторская задолженность, а также кредиты банков, доля которых в совокуп-
ном капитале составляет небольшую величину. Эффективная финансовая дея-
тельность предприятия невозможна без постоянного привлечения заемных
средств. Использование заемного капитала позволяет существенно расширить
объем хозяйственной деятельности предприятия, обеспечить более
эффективное использование собственного капитала, ускорить формирование
различных целевых финансовых фондов, а, в конечном счете - повысить
рыночную стоимость предприятия. Но чрезмерное использование заемного
капитала приводит к увлечению платы за кредит, штрафов и пеней.
Необходимы мероприятия по уменьшению кредиторской задолженности на
25%.
Чем больше рентабельность финансово-хозяйственной деятельности
предприятия, тем меньше ликвидность активов предприятия. В случае, когда
рентабельность повышается за счет использования заемных средств, то парал-
лельно будет понижаться и финансовая устойчивость и увеличиваться финансо-
вый риск.
Таким образом, решение крупнейшей финансовой дилеммы кроется в
определении риска каждого вложения финансовых средств и принятия соответ-
ствующего решения. В соответствии с этим подходом, предприятие может раз-
работать собственный алгоритм принятия решений о повышении
рентабельности посредством дополнительных финансовых вложений.
Рассмотрим стратегию совершенствования финансовой устойчивости и
платежеспособности ООО «КПД-Газстрой-Эксплуатация» на долгосрочную
перспективу.
Цель совершенствования финансовой устойчивости - повысить прибыль,
58
рентабельность, снизить затраты, повысить финансовую устойчивость, ликвид-
ность и платежеспособность предприятия, путем оптимизации структуры
капитала предприятия.
Общий период формирования финансовой стратегии - 2018 год.
Основные задачи совершенствования управления финансовой устойчиво-
стью и платежеспособностью ООО «КПД-Газстрой-Эксплуатация»:
уменьшить кредиторскую задолженность предприятия;
увеличение объемов оказания услуг;
оптимальная величина дебиторской задолженности;
изменения в структуре капитала предприятия в сторону сокращения в
нем доли заемных средств.
Предполагаемые результаты:
- увеличение выручки от оказания услуг и выполнения работ, и, как
следствие, увеличение чистой прибыли предприятия;
- увеличение денежных средств;
- погашение кредиторской задолженности и прочих долгов по займам и
кредитам;
- увеличение рентабельности, финансовой устойчивости, платежеспособ-
ности и ликвидности предприятия ООО «КПД-Газстрой-Эксплуатация».
В соответствии с этим главными задачами совершенствования
управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью ООО «КПД-
Газстрой-Эксплуатация» на этот период являются:
обеспечение финансово-экономической устойчивости;
улучшение и стабилизация качества работ и услуг;
полное использование имеющихся производственных мощностей;
дальнейшая автоматизация систем управления;
вывод непрофильных активов.
В таблице 17 показаны прогнозируемые результаты описанной выше
стратегии совершенствования управления финансовой устойчивостью и плате-
жеспособностью ООО «КПД-Газстрой-Эксплуатация».
59
Таблица 17.
Стратегия совершенствования управления финансовой
устойчивостью и платежеспособностью ООО «КПД-Газстрой-
Эксплуатация»
Период
Мера
Результат
I - III кварталы
2018 года
1 этап сокращения
кредиторской
задолженности на 10%
(1031 тыс.руб.)
Увеличение выручки на 7%,
увеличение платежеспособности
III квартал
Увеличение объемов ока-
зания услуг.
Работа с дебиторской
задолженностью и ее со-
кращение
Увеличение темпов роста выручки от
оказания услуг, увеличение чистой
прибыли.
III - IV кварталы
2 этап погашения
кредиторской
задолженности и прочих
займов на 15% (1390
тыс.руб.)
Увеличение коэффициентов
ликвидности, снижение темпов
сокращения текущей ликвидности,
увеличение финансовой
устойчивости.
Таким образом, ООО «КПД-Газстрой-Эксплуатация» предполагает
следующие изменения в структуре активов и пассивов фирмы на 2018г.:
- погашение кредиторской задолженности на 15%;
- снижение дебиторской задолженности;
- увеличение денежных средств.
Спрогнозируем бухгалтерский баланс, а также отчет о финансовых
результатах на 2018 г. При составлении прогнозной отчетности ООО «КПД-
Газстрой-Эксплуатация» использовался метод прогнозирования основанный на
пропорциональной зависимости.
Таблица 18.
Аналитический баланс ООО «КПД-Газстрой-Эксплуатация» на
2018 г. (прогноз), тыс. руб.
Актив
Код по-
казателя
2017г.
2018г.
(прогноз)
Отклоне-
ние
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
1110
-
-
-
Итого по разделу I
1190
-
-
-
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
1210
896
761
-135
Дебиторская задолженность
1230
9672
7454
2218
Финансовые вложения
1240
Денежные средства
1250
109
132
23
Прочие оборотные активы
1260
Итого по разделу II
1200
10677
8347
-2330
БАЛАНС
1600
10677
8347
-2330
60
Окончание таблицы 18.
Пассив
Код по-
казателя
2017г.
2018г.
(прогноз)
Отклоне-
ние
Ш. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
1310
10
10
-
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
1370
(161)
(70)
91
Итого по разделу III
1300
(151)
(60)
91
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬ-
СТВА
Займы и кредиты
1410
464
464
-
Итого по разделу IV
1400
464
464
-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬ-
СТВА
Займы и кредиты
1510
50
50
-
Кредиторская задолженность
1520
10314
7893
-2421
Итого по разделу V
1500
10364
7943
-2421
БАЛАНС
1700
10677
8347
-2330
Спрогнозируем отчет о финансовых результатах предприятия на 2018
год.
Таблица 19.
Аналитический отчет о финансовых результатах ООО «КПД-
Газстрой-Эксплуатация» на 2018 год (прогноз), тыс.руб.
Показатель
2017 г.
2018 г.
(прогноз)
Отклонение
Выручка
7710
8250
540
Себестоимость проданных товаров, про-
дукции, работ, услуг
(4727)
(4727)
-
Валовая прибыль
2983
3523
540
Управленческие расходы
(3235)
(2911)
-324
Прибыль (убыток) от продаж
(252)
612
864
Прочие доходы
942
942
-
Прочие расходы
(376)
(376)
-
Прибыль (убыток) до налогообложения
314
1178
864
Прочее
(223)
(223)
-
Чистая прибыль (убыток) очередного пе-
риода
91
955
864
После составления прогнозной финансовой отчетности определим
эффективность мероприятий, рассчитав коэффициенты финансовой
устойчивости и платежеспособности по прогнозным данным.
На основе вновь полученных значений проведем анализ прогнозных
значение показателей финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия на 2018г., таких как коэффициент маневренности, коэффициент
61
финансовой зависимости, коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами и т.д.
3.2 Оценка эффективности мероприятий
Рассчитаем показатели финансовой устойчивости предприятия ООО
«КПД-Газстрой-Эксплуатация» на прогнозный период (табл. 20).
Таблица 20.
Оценка финансовой устойчивости ООО «КПД-Газстрой-
Эксплуатация» на прогнозный период
Показатели
Норма
тивное
значение
2017 г.
2018 г.
прогноз
Измене-
ние
1. Источники собственных средств,
тыс.руб.
-
(151)
(60)
91
2. Долгосрочные обязательства,
тыс.руб.
-
464
464
-
3.Краткосрочные кредиты и займы,
кредиторская задолженность и прочие
краткосрочные обязательства,
тыс.руб.
-
10364
7943
-2421
4.Внеоборотные активы, тыс.руб.
-
-
-
-
5.Общая сумма текущих активов,
тыс.руб.
-
10677
8347
-2330
6. Валюта баланса, тыс.руб.
-
10677
8347
-2330
7. Наличие собственных оборотных
средств, тыс.руб.
-
(151)
(60)
91
7. Расчетные коэффициенты
- финансовой независимости
> 0,6
-0,01
-0,007
0,003
- финансовой зависимости
< 0,4
1,01
1,007
-0,003
- финансового риска
< 0,67
-71,71
-140,12
-68,38
- финансовой устойчивости
> 0,75
0,03
0,05
0,02
- обеспеченности собственными
оборотными средствами
> 0,1
-0,01
-0,007
0,003
- маневренности
0,2-0,5
1,00
1,00
-
В прогнозируемом периоде происходит изменение показателей
финансовой устойчивости в сторону их улучшения.
Происходит рост показателя финансовой независимости, для вывода его
на нормативный уровень необходимо дальнейшая оптимизация соотношения
собственных и заемных средств, так как на конец прогнозного периода доля
заемных средств все еще велика, а величина собственного капитала
62
отрицательна.
Коэффициент финансовой зависимости в противоположность
коэффициенту финансовой независимости снижается на 0,003.
Коэффициент финансовой устойчивости возрастает на 0,02.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
возрастает и в прогнозном периоде, но все еще отрицателен из-за нехватки
собственных средств.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что на конец прогнозного
периода эффективность управления собственным имуществом предприятия
станет лучше, финансовая устойчивость предприятия повысится.
Рассмотрим далее изменение показателей ликвидности и
платежеспособности ООО «КПД-Газстрой-Эксплуатация» на 2018 год (таблица
21).
Таблица 21.
Оценка платежеспособности предприятия ООО «КПД-
Газстрой-Эксплуатация» на прогнозный период
Показатели
Норма
тивное
значение
2017 г.
2018 г.
прогноз
Измене
ние
1. Общая сумма текущих активов,
тыс.руб.
-
10677
8347
-2330
2. Быстрореализуемые активы, тыс.руб.
-
9672
7454
-2218
3. Наиболее ликвидные активы, тыс.руб.
-
109
132
23
4. Наиболее срочные обязательства,
тыс.руб.
-
10314
7893
-2421
5. Краткосрочные пассивы, тыс.руб.
-
50
50
-
Коэффициент текущей ликвидности
>2
1,03
1,05
0,02
Коэффициент критической оценки
>1
0,93
0,96
0,03
Коэффициент абсолютной ликвидности
>0,2
0,011
0,016
0,005
По данным таблицы 21 можно сделать вывод, что показатели
ликвидности и платежеспособности предприятия ООО «КПД-Газстрой-
Эксплуатация» в прогнозном периоде возрастут, следовательно ликвидность и
платежеспособность предприятия в перспективе улучшается.
В таблице 22 представлены сводные показатели анализа финансовой
устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия ООО «КПД-
Газстрой-Эксплуатация» на прогнозный период.
63
Таблица 22.
Сводные показатели анализа финансовой устойчивости,
ликвидности и платежеспособности ООО «КПД-Газстрой-
Эксплуатация»
Показатель
2017 г.
2018 г.
прогноз
Изменение
Коэффициенты финансовой устойчивости
Финансовой независимости
-0,01
-0,007
0,003
Финансовой зависимости
1,01
1,007
-0,003
Финансового риска
-71,71
-140,12
-68,38
Финансовой устойчивости
0,03
0,05
0,02
Обеспеченности собственными
оборотными средствами
-0,01
-0,007
0,003
Маневренности
1,00
1,00
-
Коэффициенты ликвидности и платежеспособности
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,011
0,016
0,005
Коэффициент критической
ликвидности
0,93
0,96
0,03
Коэффициент текущей ликвидности
1,03
1,05
0,02
Коэффициент восстановления
платежеспособности
0,75
0,76
0,01
Коэффициент утраты
платежеспособности за период
0,64
0,64
-
Происходит улучшение показателей финансовой устойчивости,
ликвидности и платежеспособности предприятия ООО «КПД-Газстрой-
Эксплуатация».
При осуществлении финансовой стратегии в 2018 году по предложенным
мерам, предприятие ООО «КПД-Газстрой-Эксплуатация» сможет улучшить
свое финансовое положение, повысить показатели финансовой устойчивости и
платежеспособности.
Таким образом, в третьей главе работы разработаны меры по улучшению
финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ООО «КПД-
Газстрой-Эксплуатация» а именно, уменьшение кредиторской задолженности
предприятия, уменьшение дебиторской задолженности предприятия,
увеличение объемов оказания услуг и рост доли собственных средств.
В результате, посте проведения конкретных мер по улучшению финансо-
вого состояния предприятия, был спрогнозирован бухгалтерский баланс и отчет
о финансовых результатах предприятия ООО «КПД-Газстрой-Эксплуатация»
64
на 2018 год.
Прогнозные значения показателей финансовой устойчивости и платеже-
способности предприятия ООО «КПД-Газстрой-Эксплуатация» в 2018 году
возрастут.
Таким образом, можно сделать вывод, что при реализации предлагаемых
мероприятий предприятие улучшит основные показатели деятельности,
получит дополнительную прибыль и увеличится запас финансовой
устойчивости и платежеспособности.