45
Рисунок 3. Дерево проблем ООО «КПД-Газстрой-
Эксплуатация»
На основе построенного дерева проблем предприятия ООО «КПД-
Газстрой-Эксплуатация» перейдем к разработке рекомендаций по укреплению
платежеспособности и финансовой устойчивости исследуемого предприятия.
46
Глава 3. Рекомендации по совершенствованию и
финансовой устойчивости предприятия ООО «КПД-
Газстрой-Эксплуатация»
3.1 Пути повышения финансовой устойчивости ООО «КПД-
Газстрой-Эксплуатация»
Как показали результаты проведенного анализа, финансовая
устойчивость и платежеспособность организации ООО «КПД-Газстрой-
Эксплуатация» имеет ряд недостатков:
неудовлетворительная структура активов (имущества), которая
выражается в росте доли труднореализуемых активов;
наличие кредиторской задолженности;
тенденция опережающего роста срочных обязательств по сравнению с
изменением высоколиквидных активов;
снижение коэффициентов ниже рекомендуемых значений;
нерациональное размещение денежных ресурсов организации, то есть
формирование долгосрочных активов за счет краткосрочных обязательств;
недостаток собственных оборотных средств организации.
Ликвидация этих негативных тенденций позволила бы несколько улуч-
шить финансовое состояние организации ООО «КПД-Газстрой-Эксплуатация».
Для повышения платежеспособности необходимо стремиться к тому,
чтобы текущая хозяйственная деятельность осуществлялась в основном не
только за счет заемных средств, для чего уместным окажется доведение доли
собственных оборотных средств в собственном капитале свыше 30 %. Также
для повышения платежеспособности по всем рекомендованным мерам следует
добавить повышение соотношения денежных средств, расчетов и прочих
активов к кредиторской задолженности до уровня 0,5:1.
Следующим направлением повышения финансовой устойчивости
47
рассматриваемой организации выступает ускорение оборачиваемости
оборотных средств и снижение на этой основе коэффициента закрепления
оборотных средств. Стремясь не допустить возникновение просроченных или
безнадежных долгов, ООО «КПД-Газстрой-Эксплуатация» необходимо
ежедневно проводить мониторинг состояния дебиторской задолженности. В то
же время наиболее эффективное управление дебиторской задолженностью
возможно при наличии независимого контроля.
Таким образом, для ООО «КПД-Газстрой-Эксплуатация» имеются пути и
мероприятия, с помощью которых оно может укрепите свою финансовую
устойчивость, повысить платежеспособность и ликвидность. Реализация
предложенных направлений и выявленных резервов позволит вывести
организацию на качественно новый уровень развития.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния ООО «КПД-
Газстрой-Эксплуатация» - стабильность его деятельности в свете долгосрочной
перспективы. Количественная оценка даётся по двум направлениям:
степень выполнения плата по основным показателям, обеспечение
заданных темпов их роста;
уровень эффективности использования ресурсов предприятия.
В частности, оптимально следующее соотношение: Тбп>Тр>Тк>100%
Где Тбп - темп изменения балансовой прибыли (прибыли до
налогообложения), %;
Тр - темп изменения объема реализации, %;
Тк - темп изменения среднегодовой величины основного и оборотного
капитала, %.
Это соотношение называется «золотым правилом экономики предприя-
тия».
Для ООО «КПД-Газстрой-Эксплуатация» эти показатели равны:
Тбп = 314 / (-2) * 100 = 15700 %
Тр = 7710 / 7319 * 100 = 105,3 %
Тк = 10677 / 10588*100 = 100,8 %
48
Таким образом, для ООО «КПД-Газстрой-Эксплуатация» «золотое
правило экономики» выполняется, но в 2016 году балансовая прибыль
организации была отрицательной.
Эта зависимость означает, что увеличение основного и оборотного капи-
тала ООО «КПД-Газстрой-Эксплуатация» на 0,8 % было эффективным, так как
объемы реализации увеличились на 5,3%, а прибыль до налогообложения стала
положительной. Можно сделать вывод, что капитал предприятия в 2017 году
стал использоваться более эффективно, а доходность основной деятельности
ООО «КПД-Газстрой-Эксплуатация» стала выше. Для поддержания
соотношения организации необходимо добиться увеличения выручки, чистой
прибыли и оптимизации величины активов.
Далее рассчитаем какие ООО «КПД-Газстрой-Эксплуатация» имеет
финансовые резервы. Финансовые резервы предприятия представляют собой
запас финансовой устойчивости (зоны безубыточности) предприятия. Для
определения наличия у предприятия финансовых резервов рассчитываются
следующие показатели: Безубыточный объем продаж (порог рентабельности)
это та сумма выручки, которая необходима предприятию для возмещения
постоянных расходов.
,
З п о с т
Пр
Д м а р ж
(1)
где Пр - порог рентабельности, руб.;
Зпост - постоянные затраты в себестоимости реализованной продукции,
руб.;
Дмарж. - доля маржинального дохода в выручке, %.
ЗФУ =
*100;
BP Пр
ВP
(2)
где ЗФУ - запас финансовой устойчивости, %.
Запас финансовой устойчивости показывает, насколько может снизиться
выручка предприятия до достижения порога рентабельности. Если запас
финансовой устойчивости меньше нуля, то предприятие станет убыточным, и
будет проедать собственный и заемный капитал.
49
Расчет запаса финансовой устойчивости ООО «КПД-Газстрой-
Эксплуатация» приведен в таблице 15.
Таблица 15.
Расчет запаса финансовой устойчивости ООО «КПД-Газстрой-
Эксплуатация»
Показатель
2016 г.
2017г.
Темп
изме-
нения, %
1. Выручка от реализации, тыс. руб.
7319
7710
105,3
2. Постоянные затраты в себестоимости
реализованной продукции, тыс. руб.
1467
1427
97,3
3. Переменные затраты в себестоимости
реализованной продукции, тыс. руб.
2730
3300
120,9
4. Маржинальный доход (1-3), тыс. руб.
4589
4410
96,1
5. Доля маржинального дохода в выручке (4:1),
%
62,7
57,2
91,2
6. Порог рентабельности (2:5), тыс. руб.
2340
2495
106,6
7. Запас финансовой устойчивости ((1-6)/1). %
68,0
67,6
99,4
Безубыточный объем продаж ООО «КПД-Газстрой-Эксплуатация» в 2016
году составлял 2340 тыс.руб. при фактической выручке 7319 тыс. руб., в 2017
году безубыточный объем продаж вырос на 6,6 % до 2495 тыс. руб. при
увеличении выручки на 5,3 %. Рост безубыточного объема продаж при
небольшом росте выручки привел к сокращению запаса финансовой
устойчивости предприятия с 68,0% до 67,6%. То есть выручка организации
может снизиться на 67,6 % и при этом ООО «КПД-Газстрой-Эксплуатация»
останется безубыточным. Если произойдет большее снижение выручки, то
организация станет получать убытки.
Оптимизации величины активов организация может достигнуть за счет
снижения стоимости запасов, дебиторской задолженности и кредиторской
задолженности, величины неиспользуемых денежных средств на расчетных
счетах. Стоимость запасов ООО «КПД-Газстрой-Эксплуатация» за
анализируемый период сократилась на 31 тыс. руб. или на 3,3 %, что является
положительным изменением, так как выручка предприятия за этот период
растет незначительно. Дебиторская задолженность составляет основную долю в
оборотных активах - 90,6% и в 2017 году немного возрастает по сравнению с
2016 годом.
50
Для усовершенствования работы ООО «КПД-Газстрой-Эксплуатация»
нужно искать пути по повышению эффективности использования ресурсов
предприятия укреплению финансовой устойчивости и платежеспособности.
В условиях рыночных отношений, самостоятельности предприятия,
ответственности за результаты своей деятельности возникает объективная
необходимость определения тенденций финансового состояния ориентация в
финансовых возможностях и перспективах (получение банковского кредита,
привлечение иностранных инвестиций), оценки финансового состояния других
хозяйствующих субъектов. Решением этих вопросов служит финансовая
стратегия предприятия.
Главной стратегической целью финансов является обеспечение предприя-
тия необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами.
Финансовая стратегия тесно связана со стратегией развития предприятия:
при отсутствии последней разработать финансовую стратегию практически не-
возможно.
Таким образом, успех финансовой стратегии предприятия гарантируется
при взаимно уравновешенной теории и практике финансовой стратегии, при со-
ответствии финансовых стратегических целей реальны! экономическим и фи-
нансовым возможностям через жесткую централизацию финансового стратеги-
ческого руководства и гибкость его методов по мере изменения финансово-
экономической ситуации ООО «КПД-Газстрой-Эксплуатация».
Проведение руководством ООО «КПД-Газстрой-Эксплуатация»
грамотной финансовой стратегии позволит ему более выгодно зарекомендовать
себя на рынке как финансово устойчивое и платежеспособное предприятие.
Рассмотрим мероприятия по реализации финансовой стратегии для ООО
«КПД-Газстрой-Эксплуатация»:
1. Мероприятия по снижению кредиторской задолженности предприятия.
Сложно представить предприятие, у которого не было бы кредиторской
задолженности перед поставщиками. При умелом управлении такая задолжен-
ность может стать дополнительным, а главное, дешевым источником привлече-
51
ния заемных средств. Поэтому от того, как выстраиваются отношения с контр-
агентами, согласовываются условия заключаемых договоров, отслеживаются
сроки их оплаты, во многом зависит эффективность использования полученных
средств.
Количество и состав поставщиков, с которыми будут заключены
договоры, во многом зависят от особенностей деятельности предприятия,
действующих законодательных и технических ограничений, условий поставки.
Но непосредственный отбор поставщиков многие предприятия предпочитают
проводить на тендерной основе. Таким образом, можно не только подобрать
наиболее подходящие для предприятия условия поставки, но и свести к мини-
муму возможные мошенничества сотрудников при закупках.
К эффективному управлению кредиторской задолженностью мотивация
персонала также имеет непосредственное отношение, так как контроль
соблюдения условий договора - это прямая обязанность сотрудников.
Управление задолженностью предприятия перед поставщиками представ-
ляет собой достаточно отлаженный процесс, в котором участвуют службы про-
даж, поставки или снабжения, руководители проектов, финансовая,
юридическая службы, служба безопасности. И это вполне оправдано, так как
привлечение «чужих» средств по цене, меньшей, чем пришлось бы платить за
альтернативные варианты финансирования, позволяет предприятию снижать
свои издержки и повышать прибыль.
Для стабилизации финансового состояния ООО «КПД-Газстрой-
Эксплуатация» предлагается провести мероприятия по улучшению показателей
деятельности предприятия, за счет эффективного управления финансами, с
целью этого по проведенному анализу финансово-хозяйственной деятельности
ООО «КПД-Газстрой-Эксплуатация» руководству общества рекомендуется
погасите часть кредиторской задолженности в два этапа сначала в размере 10%
(1031 тыс.руб.) , затем в размере 15% (1390 тыс.руб.) от уровня 2017 года за
счет взыскания части дебиторской задолженности.
2. Мероприятия по снижению дебиторской задолженности предприятия.
52
В целях эффективного управления дебиторской задолженностью в ООО
«КПД-Газстрой-Эксплуатация» возможно установление программы
«Управление дебиторской задолженностью. Сетевая версия» как инструмента
по организации системной работы с платежами контрагентов, существенно
снижающего риски возникновения долгов и предоставляющего возможность
эффективного взыскания дебиторской задолженности.
Установка программы позволит обеспечить:
- контроль деятельности специалистов в режиме «on-line»;
- подробное описание процесса управления дебиторской задолженностью
с соответствующими формами документов;
- инвентаризацию дебиторской задолженности в режиме реального
времени;
- экономию существенных денежных средств на привлечение внешних
специалистов;
- возможность принимать управленческие решения на основании автома-
тически формируемых программой аналитических отчетов.
Затраты на ввод и эксплуатацию программы «Управление дебиторской
задолженностью. Сетевая версия» представлены в таблице 16.
Таблица 16.
Затраты на ввод и эксплуатацию программы «Управление
дебиторской задолженностью. Сетевая версия»
Статья расходов
Стоимость, тыс. руб.
Приобретение и установка программы
70
Обучение сотрудников навыкам работы
20
Эксплуатация системы в ООО «КПД-Газстрой-
Эксплуатация» за год
15
Итого
105
Просрочки по выплате долгосрочной дебиторской задолженности на 30%
состоят в несвоевременном напоминании о сроках платежей и в некачественной
работе с дебиторами. При введении в эксплуатацию программы данные недо-
четы можно условно исключить, поэтому снижение долгосрочной дебиторской
задолженности можно рассчитать по формуле:
Эгод=ДЗ*0,3-Зисп, (3)
53
где Эгод - экономическая эффективность, возникающая при вводе в
эксплуатацию программы «Управление дебиторской задолженностью. Сетевая
версия»;
ДЗ - долгосрочная дебиторская задолженность (по состоянию на 2017
год);
0,3 - процент недополученной дебиторской задолженности, возникающий
при использовании существующей системы управления;
Зисп - затраты на внедрение и годовое использование программы
«Управление дебиторской задолженностью. Сетевая версия».
Эгод = 0,3 * 7393 - 105 = 2113 тыс. руб.
Таким образом, снижение просрочки в оплате дебиторской
задолженности составит 30% или 2113 тыс. руб.
Выполнение организацией перечисленных выше условий приведет к
устранению проблемы просроченной задолженности, которая возникает из-за
нарушения сроков платежей дебиторами, или из-за невыгодного для
организации соотношения установленных сроков платежей дебиторов и сроков
расчетов с кредиторами.
Таким образом, нормальное состояние оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженности - это одно из условий отсутствия сбоев в деятель-
ности организации и осуществления им нормальных циклов деятельности.
В рамках управления кредиторской задолженностью ООО «КПД-
Газстрой-Эксплуатация» следует придерживаться:
политики сокращения абсолютного размера кредиторской
задолженности и увеличения срока ее погашения;
политики сокращения срока погашения кредиторской задолженности
при допустимом увеличении ее абсолютного размера.
Предлагаемые для совершенствования процессов управления
финансовым состоянием организации мероприятия позволят повысить
эффективность деятельности ООО «КПД-Газстрой-Эксплуатация», сократить
длительность финансового цикла и уменьшить потенциальную потребность в
54
банковском финансировании дефицита оборотных средств. Грамотное
управление товарными запасами позволит организации высвободить
дополнительные денежные средства и увеличить скорость оборота капитала,
управление дебиторской задолженностью приведет к своевременному расчету
дебиторов и снижению рисков просрочки оплат должниками, управление
кредиторской задолженностью позволит своевременно рассчитываться по
обязательствам и снизить выплаты по процентам. Все это положительно
скажется на эффективности управления финансовой устойчивостью и
платежеспособностью организации ООО «КПД-Газстрой-Эксплуатация» и
приведет к улучшению показателей ликвидности, платежеспособности и
финансовой устойчивости организации.
Проведем далее построение прогнозной отчетности предприятия и оценку
изменения показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.
Финансовая стратегия предприятия ООО «КПД-Газстрой-Эксплуатация»
представляет собой систему долгосрочных целей финансовой деятельности
предприятия, определяемых его основополагающими принципами
осуществления финансовой деятельности, и наиболее эффективных путей их
достижения. Это генеральный план действий по обеспечению предприятия
денежными средствами для повышения платежеспособности. Всесторонне
учитывая финансовые возможности предприятия, объективно рассматривая
характер внутренних и внешних факторов, финансовая стратегия обеспечивает
соответствие финансово-экономических возможностей предприятия условиям,
сложившимся на рынке оказываемых услуг.
По своему содержанию структурная оптимизация платежеспособности и
ликвидности предприятия, есть стратегия приведения состава его
имущественного комплекса в целом к таким пропорциям, которые
способствуют минимизации задолженностей, наращиванию входящих и
экономии исходящих финансовых потоков.
К внутренним факторам, определяющим эффективность управления рен-
табельностью, платежеспособностью, ликвидностью и финансовой