45
Таким образом, на конец 2018 года баланс ООО «Омега» не абсолютно
ликвиден, так как соблюдаются не все вышеназванные условия.
Показатели платежеспособности ООО «Омега» за 2016-2018 гг.
представлены в таблице 11 и рис.9.
Таблица 11
Показатели платежеспособности ООО «Омега» за 2016-2018 гг.
Показатели
Нормативное
значение
На
конец
2016 г.
На
конец
2017
г.
Абсол.
изм.,
2017-
2016
На
конец
2018 г.
Абсол.
изм.,
2018-
2017
Коэф-т
восстановления
платежеспособности
Более 1
0,81
0,91
0,10
1,25
0,34
Коэф-т утраты
платежеспособности
Более 1
0,79
0,89
0,01
1,19
0,30
Коэф-т общей
платежеспособности
Более 2
1,52
1,73
0,21
2,17
0,44
Коэф-т
обеспеченности
оборот. капитала
собственными
источниками
финансирования
Более 0,1
0,24
0,36
0,12
0,47
0,11
За анализируемый период произошли следующие изменения показателей
платежеспособности ООО «Омега»:
− коэффициент восстановления платежеспособности увеличился с 0,81 до
1,25 по причине увеличения оборотных активов и снижения заемных средств;
− коэффициент утраты платежеспособности снизился с 0,79 до 1,19 по
причине увеличения оборотных активов и снижения заемных средств;
− коэффициент общей платежеспособности повысился с 1,52 до 2,17 по
причине увеличения активов;
− коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными
источниками финансирования повысился с 0,24 до 0,47 по причине увеличения
собственного капитала.
46
Рис. 9. Показатели платежеспособности ООО «Омега»
за 2016-2018 гг.
Таким образом, все показатели платежеспособности на конец 2018 года
соответствуют нормативным значениям, что означает отсутствие вероятности
наступления банкротства ООО «Омега» в ближайшем будущем.
Таким образом, в целом показатели деловой активности ООО «Омега»
ухудшились по причине увеличения размера активов предприятия и
собственного капитала.
Также проведем оценку вероятности банкротства
1. Модель Альтмана:
Z = 0,717 * K1 + 0,847 * K2 + 3,107 * K3 + 0,42 * K4 + 0,995 * K5
K1 – удельный вес оборотных активов в общей сумме активов
организации;
K2 – отношение величины нераспределенной прибыли к активам
организации;
K3 – рентабельность активов;
K4 – отношение величины собственного капитала к заемному;
K5 – коэффициент оборачиваемости активов.
Уровни вероятности банкротства:
0,81
0,79
1,52
0,24
0,91
0,89
1,73
0,36
1,25
1,19
2,17
0,47
0
0,5
1
1,5
2
2,5
Коэффициент
восстановления
платежеспособности
Коэффициент утраты
платежеспособности
Коэффициент общей
платежеспособности
Коэффициент
обеспеченности оборот.
капитала собственными
источниками
финансирования
2016 2017 2018
47
< 1,23 – высокая;
1,23-2,90 – неопределенная;
> 2,90 – низкая.
Данные по модели Альтмана для ООО «Омега» представлены в таблице
13.
Таблица 13
Данные по модели Альтмана для ООО «Омега»
Показатели
На конец
2016 г.
На конец
2017 г.
На конец
2018 г.
Удельный вес оборотных активов в общей
сумме активов организации
0,8645
0,8988
0,8686
Отношение величины нераспределенной
прибыли к активам организации
0,3217
0,4299
0,5280
Рентабельность активов
0,14453
0,2934
0,1559
Отношение величины собственного капитала
к заемному
0,5231
0,7268
1,1749
Коэффициент оборачиваемости активов
1,6008
1,5595
1,2284
Уровень вероятности банкротства
3,2
3,8
3,3
Таким образом, по модели Альтмана вероятность банкротства ООО
«Омега» на конец 2018 года низкая.
2. Модель Таффлера:
Z = 0,53 * Х1 + 0,13 * Х2 + 0,18 * Х3 + 0,16 * Х4
Х1 – отношение величины прибыли от продаж к общей сумме всех
краткосрочных обязательств организации;
Х2 – отношение суммы оборотных активов к общему размеру
обязательств организации;
Х3 – отношение краткосрочных обязательств к сумме активов;
Х4 – отношение объема выручки от продаж к общей сумме активов
организации.
Уровни вероятности банкротства:
Z > 0,3 – у организации неплохие долгосрочные перспективы;
Z < 0,2 – высокая вероятность банкротства
Данные по модели Таффлера для ООО «Омега» представлены в таблице
14.
48
Таблица 14
Данные по модели Таффлера для ООО «Омега»
Показатели
На конец
2016 г.
На конец
2017 г.
На конец
2018 г.
Отношение величины прибыли до
налогообложения к общей сумме всех
краткосрочных обязательств организации
0,2558
0,5932
0,4540
Отношение суммы оборотных активов к
общему размеру обязательств организации
1,3167
1,5521
1,8890
Отношение краткосрочных обязательств к
сумме активов
0,5977
0,5519
0,4279
Отношение объема выручки от продаж к
общей сумме активов организации
1,2959
1,2511
1,1840
Уровень вероятности банкротства
0,6
0,8
0,75
Таким образом, по модели Таффлера ООО «Омега» на конец 2018 года
имеет неплохие долгосрочные перспективы.
Показатели финансовой устойчивости ООО «Омега» за 2016-2018 гг.
представлены в таблице 15 и рис.10.
Таблица 15
Показатели финансовой устойчивости ООО «Омега»
Наименование
показателей
Норма-
тивное
значение
На
конец
2016 г.
На
конец
2017 г.
Абсол.
изм.,
2017-
2016
На
конец
2018 г.
Абсол.
изм.,
2018-
2017
Коэф-т автономии
0,5-0,7
0,34
0,42
0,08
0,54
0,12
Коэф-т соотношения
заемных и
собственных средств
Менее 1
1,91
1,38
-0,53
0,85
-0,53
Коэф-т
маневренности
собственного
капитала
0,2-0,5
0,61
0,76
0,15
0,76
0,00
Коэф-т соотношения
мобильных и
иммобиллизованных
активов
Не
установлено
6,38
8,88
2,5
6,61
-2,27
За анализируемый период произошли следующие изменения показателей
финансовой устойчивости ООО «Омега»:
− коэффициент автономии увеличился с 0,34 до 0,54 по причине
увеличения собственного капитала;
− коэффициент соотношения заемных и собственных средств уменьшился
с 1,91 до 0,85 по причине увеличения собственного капитала;
49
Рис. 10. Показатели финансовой устойчивости ООО «Омега»
за 2016-2018 гг.
− коэффициент маневренности собственного капитала увеличился с 0,61
до 0,76 по причине его увеличения;
− коэффициент соотношения мобильных и иммобиллизованных активов
увеличился с 6,38 до 6,61 по причине увеличения оборотного капитала.
Таким образом, в основном показатели финансовой устойчивости ООО
«Омега» соответствуют нормативным значениям. Это означает, что
предприятие не сильно зависит от заемных средств.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Омега» за
2016-2018 гг. представлены в таблице 16.
Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде
следующей формулы:
М1 = (1, 1, 1), т. е. ∆СОС > 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0.
Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить
следующим образом:
М2 = (0, 1, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ > 0; ∆ОИЗ > 0.
0,34
1,91
0,61
6,38
0,42
1,38
0,76
8,88
0,54
0,85
0,76
6,61
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Коэффициент автономии Коэффициент
соотношения заемных и
собственных средств
Коэффициент
маневренности
собственного капитала
Коэффициент
соотношения мобильных
и иммобиллизованных
активов
2016 2017 2018
50
Таблица 16
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Омега» за
2016-2018 гг., тыс. руб.
Показатели
На конец
2016 г.
На конец
2017 г.
На конец
2018 г.
Недостаток/Излишек
Запасы
5512,00
9509,00
8821,00
-
-
-
Собств. оборот.
средства
121179,00
308262,00
424777,00
115667,00
298753,00
415956,0
0
Собственные и
долгосрочные
источники
финансировани
я запасов
155483,00
334497,00
457962,00
149971,00
324988,00
449141,0
0
Общая
величина
основных
источников
финансировани
я запасов
503825,00
866588,00
902577,00
498313,00
857079,00
893756,0
0
Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливают по
формуле:
М3 = (0, 0, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ > 0.
Четвертый тип (кризисное финансовое состояние) можно представить в
следующем виде:
М4 = (0, 0, 0), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ < 0.
Таким образом, ООО «Омега» на конец 2018 года обладает первым типом
финансовой устойчивости, то есть имеет устойчивое финансовое состояние.
Из всего вышесказанного во второй главе можно сделать вывод о том, что
основным видом деятельности ООО «Омега» является строительство жилых и
нежилых зданий. Компания «Омега» зарегистрирована как общество с
ограниченной ответственностью. Организационная структура ООО «Омега»
является линейной.
За 2016-2018 гг. наблюдается положительная динамика финансовых
результатов деятельности ООО «Омега». Поэтому можно сделать вывод, что
предприятие эффективно ведет свою основную деятельность. В основном
повысились все показатели рентабельности по причине увеличения прибыли от
продаж и чистой прибыли.
51
За 2016-2018 гг. произошло повышение валюты баланса ООО «Омега».
Большие структурные сдвиги в балансе ООО «Омега» имели место.
Наибольший удельный вес в активах занимала дебиторская задолженность, а в
пассивах - нераспределенная прибыль.
Все показатели ликвидности соответствуют нормативным значениям, что
означает отсутствие у ООО «Омега» трудностей со своевременным
погашением текущих обязательств.
На конец 2018 года баланс ООО «Омега» не абсолютно ликвиден, так как
соблюдаются не все вышеназванные условия.
Все показатели платежеспособности на конец 2018 года соответствуют
нормативным значениям, что означает отсутствие вероятности наступления
банкротства ООО «Омега» в ближайшем будущем.
В целом показатели деловой активности ООО «Омега» ухудшились по
причине увеличения размера активов предприятия и собственного капитала.
По модели Альтмана вероятность банкротства ООО «Омега» на конец
2018 года низкая. По модели Таффлера ООО «Омега» на конец 2018 года имеет
неплохие долгосрочные перспективы.
В основном показатели финансовой устойчивости ООО «Омега»
соответствуют нормативным значениям. Это означает, что предприятие не
сильно зависит от заемных средств. ООО «Омега» на конец 2018 года обладает
первым типом финансовой устойчивости, то есть имеет устойчивое финансовое
состояние.
Таким образом, предприятие обладает в целом стабильным финансовым
состоянием, хотя имеются некоторые недостатки, связанные с рентабельностью
собственного капитала, ликвидностью баланса и показателями деловой
активности.
52
ГЛАВА 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ОМЕГА»
3.1. Пути улучшения финансовой устойчивости ООО «Омега»
В качестве мероприятий по улучшению финансового состояния ООО
«Омега» предлагается реализовать следующие меры:
1. Участие в специализированных выставках для продвижения услуг и
увеличения конечных финансовых результатов деятельности.
Участие в выставке – это возможность продвинуть товар,
разрекламировать услуги и найти новых клиентов. Поэтому если компания
стремится к успеху, в ее календаре всегда отмечены даты проведения
специализированных выставочных мероприятий.
Эффективное продвижение товаров и услуг – это одна из ключевых
функций выставки.
Выделим несколько преимуществ, которые открываются перед
компанией во время участия в выставке:
− продвижение бренда и формирование положительного имиджа
компании;
− возможность проведения рекламной кампании в рамках мероприятия;
− изучение новинок рынка (конкурентов) и пр.
Каждый год в выставочных центрах проводятся разные мероприятия,
посвященные десяткам тем: реклама, продукты питания, производственное
оборудование, полиграфия и пр. Необходимо оформить павильон так, чтобы он
привлекал внимание посетителей. Для этого используется специальное
оборудование: стенды, буклетницы, баннеры и пр. Нужно подготовить
раздаточные материалы: буклеты, образцы продукции и пр.
От персонала зависит многое. Это должны быть коммуникабельные
сотрудники, отлично владеющие информацией о том продукте или услуге,
53
который представлен на выставке. Другие ключевые требования: умение вести
переговоры, хорошее знание конкурентов, дружелюбие и импровизация.
На мероприятии можно получить массу полезной информации, которая
пригодится для бизнеса. Во-первых, можно заявить о себе и получить новые
сведения о конкурентах и их продуктах, можно найти новые деловые
отношения и ознакомиться с новинками рынка, сформировать положительный
имидж торговой марки и компании в целом, и привлечь интерес со стороны
телевидения, газет, тематических сайтов и пр.
Это существенные доводы в пользу того, чтобы принимать участие в
специализированных выставках.
2. Регистрация в Центре электронных торгов B2B-Center в качестве
поставщика для продвижения услуг и увеличения конечных финансовых
результатов деятельности.
B2B-Center – система электронных торговых площадок, созданная в 2002
г. АО «Центр развития экономики» для осуществления корпоративных продаж
и закупок.
Центр электронных торгов B2B-Center позволяет проводить 43 вида
торговых процедур, как на закупку, так и на продажу товаров и услуг. Система
объединяет закупки различных отраслей экономики: энергетики, нефтехимии,
металлургии, автомобильной промышленности и многих других отраслей.
Система B2B-Center – это огромный рынок самых разных товаров и
услуг, где продавцы и покупатели готовы к честному сотрудничеству.
Взаимодействие заказчика и поставщика в системе B2B-Center
происходит в рамках торговой процедуры. Заказчик объявляет торги на
закупку, после чего участники Системы автоматически получают уведомление
с приглашением к участию в торгах. Поставщик может сам найти интересные
ему торги в разделе «Торговая площадка», используя поиск по наименованию
компании-заказчика, номеру торгов или классификатору закупаемой
продукции, и подать заявку на участие в подходящих процедурах. Поставщик
может объявлять и собственные торги на продажу своей продукции или услуг.
54
Доступ к каталогу товаров и услуг имеют более 1,5 млн. посетителей в
месяц.
3. Передача по договору факторинга части просроченной дебиторской
задолженности для получения «живых денег».
Давно доказанная теорема: устойчивость предприятия, его возможности
для активного роста прямо пропорциональны сумме оборотного капитала.
Замораживание даже маленькой его доли приводит к торможению развития
компании. Факторинг аналогично кредитованию помогает избежать дефицита
оборотных денежных средств и может быть выгодным, удобным инструментом
для привлечения финансирования.
Условия рыночной экономики, конкурентная борьба за покупателей
вынуждают производителей, оптовых торговцев предоставлять товарные
кредиты, тем самым лишаясь на время оборотных денежных средств. Результат
– отсутствие возможности приобрести материалы, увеличить количество
товаров, пополнить ассортимент и так далее.
Для погашения долгов предприятие извлекает средства из других
торговых операций, на увеличение их количества (развитие предприятия)
оборотного капитала уже не хватает. То есть получается так: деньги есть, но
воспользоваться им предприятие не может, что негативно отражается на
бизнесе, рост которого требует стабильного финансирования. Остаётся
прибегнуть к кредитам – взять заемные деньги.
Факторинг – это разновидность финансовых операций, при которых банк
или специализированная компания приобретает денежные требования на
должника и сама взыскивает долг в пользу кредитора (продавца) за
определенное вознаграждение.
Для того чтобы понять, что представляет собой факторинг, достаточно
подробно рассмотреть схему – рис. 11: