СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ....................................................................................................... 9
1.1 Экономическая сущность и необходимость оценки финансовой
устойчивости организации ................................................................................... 9
1.2. Платежеспособность как необходимое условие эффективной
деятельности предприятия ................................................................................. 16
1.3. Методика анализа финансовой устойчивости ............................................ 19
ГЛАВА 2 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «ПРОМЫШЛЕННЫЕ РЕШЕНИЯ» ............ 26
2.1 Краткая характеристика ООО «Промышленные решения» ....................... 26
2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Промышленные
решения» ............................................................................................................. 30
2.3. Анализ показателей платежеспособности ООО «Промышленные
решения» ............................................................................................................. 43
ГЛАВА 3 РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ, НАПРАВЛЕННЫХ НА
ПОВЫШЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО
«ПРОМЫШЛЕННЫЕ РЕШЕНИЯ» ...................................................................... 48
3.1. Выявление проблем, снижающих финансовую устойчивость предприятия
.............................................................................................................................. 48
3.2. Рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятия .. 56
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ...................................................................................................... 68
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ ...................................................................................... 72
ПРИЛОЖЕНИЯ ...................................................................................................... 76
6
ВВЕДЕНИЕ
На сегодняшний день, в сложившихся условиях экономического развития
страны предприятия и организации должны быть уверены в надежности и
финансовой состоятельности своих партнеров, в противном случае они имеют
возможность использовать механизм банкротства как средство возврата долга
неплатежеспособными партнерами. В связи с этим руководители предприятий,
менеджеры различных уровней управления должны уметь своевременно
определить неудовлетворительное финансовое состояние предприятий-
контрагентов на основе результатов проведенного финансового анализа, и при
необходимости воспользоваться своим правом, в судебном порядке применить
процедуры банкротства к должнику.
Главным инструментом финансового анализа является выведение и
интерпретация различных финансовых коэффициентов. Правильное
применение данных приемов позволяет ответить на многие вопросы
относительно финансового здоровья организации. Определение будущего
состояния предприятия и его окружения на основе сложившихся тенденций и
есть прогнозирование.
1
Актуальность темы выпускной кваллификационной работы не вызывает
сомнений, потому как в рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность
предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при
недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств,
важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость
предприятия, которая представляет собой определённое состояние счетов
предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.
В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции
финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо
улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых
1
Шкута А.А. Прогнозирование // Деловая информация. - 2018. - №1. - С. 13.
7
ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния
финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в
другой. Знание предельных границ изменения источников средств для
покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы
позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к
улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его
устойчивости.
2
Целью управления финансовой устойчивостью является поддержание в
условиях изменяющейся внутренней и внешней среды динамического
финансового равновесия, платежеспособности, кредитоспособности и
инвестиционной привлекательности предприятия, способного обеспечить
возрастание его рыночной стоимости. Информационной базой для принятия
решений по управлению финансовой устойчивостью являются показатели ее
оценки, которые появляются после проведения финансового анализа.
Исходя из сложившихся условий хозяйствования исследование процесса
обеспечения финансовой устойчивости предприятия требует комплексного
подхода к изучению, разработки концептуальных основ управления им как
совокупности теоретико-методологических положений, которые в настоящее
время недостаточно глубоко изучены.
Целью выпускной кваллификационной работы является рассмотрение
процесса анализа финансовой устойчивости и платежеспособности организации
на основе бухгалтерской отчетности. Для реализации поставленной цели
необходимо решить ряд задач, а именно:
– описать сущность и необходимость оценки финансовой устойчивости
организации;
– рассмотреть теоретические основы анализа и оценки финансовой
устойчивости организации;
– раскрыть особенности процесса управления финансовой
2
Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия решений. М.: Издательство
«Омега-Л», 2017. - С.27.
8
устойчивостью;
– провести анализ и оценку финансовой устойчивости и
платежеспособности ООО «Промышленные решения» с помощью финансовых
коэффициентов;
– выявить основные проблемы и предложить меропрития по
совершенствованию процесса управления финансовой устойчивости в ООО
«Промышленные решения».
Указанные цель и задачи определи предмет исследования – показатели
финансовой устойчивости предприятия. Объектом исследования является ООО
«Промышленные решения».
В процессе исследования были использованы общенаучные методы:
методы исторического и логического анализа; анализ, оценка и группировка;
метод графического отображения полученных результатов, метод сравнения и
обобщения в работе с литературными источниками и нормативно-правовыми
документами.
Информационной базой явились материалы периодической печати
(«Консультант», «Управленческий учет», «Финансовый менеджмент»,
«Аудитор», «Экономический анализ: теория и практика», «Социально-
экономические явления и процессы», «Экономика»), специальная литература
по финансовому анализу и анализу финансовой устойчивости, данные
бухгалтерской и финансовой отчетности ООО «Промышленные решения».
Практическая значимость исследования состоит в том, что полученные
результаты могут быть применены для обеспечения финансовой устойчивости,
и разработке финансовой стратегии предприятий.
Структура работы обусловлена поставленными во введении целью и
задачами работы, и состоит из введения, трех глав, логически разделенных на
параграфы, заключения, списка использованной литературы и приложений.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Экономическая сущность и необходимость оценки финансовой
устойчивости организации
Одно из важнейших условий успешного управления предприятием это
анализ его финансового состояния, поскольку результаты деятельности в
любой сфере предпринимательской деятельности зависят от наличия и
эффективности использования финансовых ресурсов. Именно для
эффективного управления финансами необходимо систематически проводить
финансовый анализ, основным содержанием которого является комплексное
системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, на него
влияющих, и прогнозирование уровня доходности капитала предприятия.
Финансовый анализ – это изучение основных показателей финансового
состояния и финансовых результатов деятельности организации с целью
принятия заинтересованными лицами управленческих, инвестиционных и
прочих решений.
3
Предметом финансового анализа
4
выступает финансовое состояние
предприятия, которое позволяет оценить ее текущее финансовое состояние и
изменения, происходящие в финансовых результатах деятельности
организации.
Основной целью финансового анализа является получение небольшого
числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину
финансового состояния организации, его прибылей и убытков, изменений в
структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, текущее
3
Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетсноти: теория и практика, интерпритация. - М.: Финансы и
статистика, 2016. - С.20.
4
Мотовилова М.А. Анализ финансового положения предприятия: (отечественный и зарубежный опыт):
Диссертация канд.экон.наук: 08.00.12. - М.: Рос. экон. Акад. им. Г.В. Плеханова, 2017. - С.25.
10
финансовое состояние организации, так и его проекция на ближайшую или
более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового
состояния.
5
Традиционный финансовый анализ состоит из нескольких этапов
который изображены на рисунке 1.
6
Рисунок 1 - Этапы финансового анализа предприятия
Итак, наряду с анализом финансового состояния по каждому
направлению его структуры целесообразно проводить системный анализ
показателей финансового состояния предприятия, что позволит обеспечить
взаимоувязку различных аналитических коэффициентов.
В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного
положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Если
предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд
преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения
5
Антаненкова Е. Оцениваем финансовое здоровье контрагента // Консультант. - 2013. - №13. - С.22.
6
Остапенко В. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения // Экономист. - 2015. - № 7. - С. 13.
Этапы финансового анализа предприятия
Сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида
финансового анализа).
Первый этап
Второй этап
Обработку информации (составление аналитических таблиц и
агрегированных форм отчетности).
Третий этап
Расчет показателей изменения статей финансовых отчетов.
Пятый этап
Четвертый
этап
Расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой
деятельности или промежуточным финансовым агрегатам (финансовая
устойчивость, платежеспособность, рентабельность).
Сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с
нормативами (общепризнанными и среднеотраслевыми).
Шестой этап
Анализ изменений финансовых коэффициентов (выявление тенденций
ухудшения или улучшения).
Седьмой
этап
Подготовку заключения о финансовом состоянии компании на основе
интерпретации обработанных данных.
11
кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе
квалифицированных кадров.
7
Сложность процесса обеспечения финансовой
устойчивости компании обусловливает сложность и неоднозначность трактовки
понятия «финансовая устойчивость» (табл.1).
Таблица 1
Различные трактовки понятия «финансовая устойчивость»
Автор
Определение финансовой устойчивости
1
2
О.В.
Вишневская
8
объективное финансовое состояние предприятия, когда
собственные средства превышают внеоборотные активы,
запасы и затраты
Отечественные
экономисты
С.М. Бухонова,
Ю.А.
Дорошенко,
О.Б.
Бендерская
9
способность предприятия сохранять нормальное
финансовое состояние при неблагоприятных воздействиях
факторов внутренней и внешней среды за счет
оптимальной структуры капитала и активов, оптимального
соотношения между активами и источниками их
формирования, эффективного использования всех видов
ресурсов
Артеменко В.Г.
и Беллендир
М.В.
10
является отражением стабильного превышения доходов
над расходами, обеспечивает свободное маневрирование
денежными средствами предприятия и путем эффективного
их использования способствует бесперебойному процессу
производства и реализации продукции.
А.Д. Шеремета
и Р.С.
Сайфулина
11
определенное состояние счетов предприятия,
гарантирующее его постоянную платежеспособность
В.П. Суйц
12
способности обеспечить свои запасы и затраты
соответствующими источниками финансовых ресурсов
В.М.
Родионова,
М.А.
Федотова
13
такое состояние его финансовых ресурсов, которое
обеспечивает развитие предприятия на основе роста
прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и
кредитоспособности
Л. Рыманова
14
система экономических отношений, при которой
предприятие формирует тенденцию увеличения
финансового потока при общественно приемлемых темпах
развития
7
Салун В. Стратегическое планирование – цель или средство Маркетинг. - 2018. - №1. -С.43.
8
Вишневская О.В. Контроль финансовой устойчивости и текущей ликвидности предприятия//Финансовый
менеджмент. - 2017. - №3. - С.15.
9
Галушкина А.И. Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организаций // Экономический
анализ: теория и практика. - 2018. - №1 (166). - С. 8.
10
Артеменко В.Г. Финансовый анализ. - М.: «ДИС», НГАЭиУ, 2015. - С.48.
11
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2016. - С.49.
12
Суйц В.П. Финансовая устойчивость предприятия и ее оценка для предупреждения его банкротства //
Экономическийанализ : теория и практика. - 2016. - № 15. - С. 53.
13
Родионова В.М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 2017. - С.14.
14
Рыманова Л. Теоретические аспекты обеспечения финансовой устойчивости сельскохозяйственных
предприятий // АПК: экономика, управление. - 2018. - № 9. - С. 38.
12
Исследование финансовой устойчивости с позиций системного подхода
позволяет определить ее как состояние, формирующееся совокупностью
финансовых ресурсов на различных уровнях общественного производства.
С другой позиции, финансовая устойчивость предприятия представляет
собой целостное множество финансовых ресурсов, адекватное определенному
уровню системных взаимодействий финансовых потоков, учитывающее их
сложные комбинации на определенном уровне, необходимое и достаточное для
получения доходов от прироста капитала экономического субъекта.
15
Финансовая устойчивость отражает стабильность характеристик,
полученных при анализе финансового состояния предприятия в свете
долгосрочной перспективы, и связана с общей структурой финансов и
зависимостью предприятия от кредиторов и инвесторов.
Учитывая, что предприятие является одновременно и субъектом, и
объектом отношений в рыночной экономике и по-разному влияет на динамику
различных факторов, наиболее важным представляется их деление на
внутренние и внешние (табл. 2).
Внешние факторы не зависят от предприятия, в силу чего оно не
способно воздействовать на них и должно приспосабливаться к ним.
Внутренние факторы считаются зависимыми, поэтому предприятие
посредством влияния на них в состоянии корректировать свою финансовую
устойчивость.
Группу внешних факторов, влияющих на платежеспособность
предприятия, составляют ориентированность спроса на импорт, слабость
правового режима, инфляция издержек, противоречивая государственная
финансовая политика, чрезмерная налоговая нагрузка, государственное или
муниципальное участие в капитале предприятия.
16
15
Егорова Л.И. Методика финансового оздоровления экономического субъекта //Финансовый менеджмент. –
2019. - № 4. - С. 11.
16
Любушин Н.П. Функциональный подход к анализу состояния организации // Экономический анализ: теория и
практика. - 2018. - № 6. - С.48.
13
Таблица 2
Факторы финансовой устойчивости предприятия
17
Факторы
Внутренние
Внешние
1
2
1. Отраслевая принадлежность
предприятия
2. Состав и структура
выпускаемой продукции и
оказываемых услуг
3. Величина и структура
издержек, их динамика по
сравнению с денежными
доходами
4. Размер оплаченного УК
5. Состояние имущества и
финансовых ресурсов, включая
запасы и резервы, их состав и
структуру
6. Технология и модель
организации производства и
управления и т.д.
1. Экономические условия хозяйствования
2. Преобладающая в обществе техника и
технология
3. Платежеспособный спрос потребителей
4. Экономическая и финансово-кредитная
политика правительства и принимаемые им
решения
5. Законодательные акты по контролю за
деятельностью предприятия
6. Общая политическая и экономическая
стабильность
7. Налоговая и кредитная политика
8. Конкуренция и степень развития
финансового рынка
9. Изменение курса валют
Налаженность экономических связей с
партнерами и т.д.
К внутренним факторам, оказывающим дестабилизирующее воздействие
на финансы предприятия, относят дисбаланс функционально-управленческой
конфигурации, неконкурентоспособность продукции, неинтенсивный
маркетинг, нерентабельность бизнеса, износ основных средств,
раздробленность уставного капитала.
Таким образом, влияние перечисленных факторов может ослаблять
финансовую устойчивость предприятия и снижать его платежеспособность,
особенно, если влияние внутренних факторов дополняется взаимодействием с
внешними и наоборот.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно
обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение так,
чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами, сохранив
тем самым платежеспособность и создав условия для нормального
функционирования.
Судить о финансовой устойчивости без анализа платежеспособности
17
Батасова Е.О. Методология многокритериальной оптимизации финансовой устойчивости предприятия //
Управленческий учет. - 2019. - № 4. - С. 16.
14
практически невозможно (рис.2).
Рисунок 2 - Финансовая устойчивость и платежеспособность
предприятия
18
Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения
доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными
средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует
бесперебойному процессу производства и реализации продукции.
Финансовую устойчивость предприятия дополнительно характеризуют
показатели, рассчитанные на базе денежных потоков. Они раскрывают одну из
составляющих финансовой устойчивости – наличие финансовых ресурсов у
предприятия для реализации текущих и стратегических планов.
Финансовая устойчивость предприятия тесно взаимосвязана и с другими
финансовыми категориями: финансовой безопасностью, гибкостью,
стабильностью, равновесием (рис. 3).
Рисунок 3 - Теоретическая схема взаимосвязи финансовой
устойчивости и финансовой безопасности предприятия
18
Гончаров А.И. Система индикаторов платежеспособности предприятия // Финансы. - 2019. - № 6. - С. 69.
Платежеспособность предпритяия (организации)
Финансовая устойчивость предпритяия (организации)
Сбалансированность
доходов и расходов
Сбалансированность денежных
и товарных потоков
Сбалансированность
активов и пассивов
Финансовая устойчивость
предпритяия (организации)
Финансовая
устойчивость в
узком смысле
Платежеспо-
собность в
краткосрочном
периоде:
ликвидость
предприятия и
наличие средств
для оплаты
обязательств
Платежеспо-
собность в
долгосроч-
ном периоде
Наличие
финансовых
ресурсов для
развития
Финансовая безопасность
предприятия
Финансовая
гибкость
предприятия
Финансовая стабильность предприятия
Финансовое равновесие предпритяия в долгосрочном и
краткосрочном периодах