4
Содержание
Введение………………………………………………….…........5
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансовой
устойчивости предприятия……………………………………….....8
1.1 Сущность и задачи анализа финансовой устойчивости…………....8
1.2 Информационное обеспечение анализа финансовой устойчивости
предприятия………………………………………………………………...........17
1.3 Методы анализа финансовой устойчивости предприятия…………26
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости предприятия
на примере ООО «САТУРН» ……………………………………..39
2.1 Краткая экономическая характеристика деятельности ООО
«САТУРН» ………………………………………………………………………39
2.2 Оценка показателей финансовой устойчивости ООО «САТУРН»45
2.3 Анализ ликвидности ООО «САТУРН» …………………………......50
Глава 3. Пути повышения финансовой устойчивости ООО
«САТУРН» …………………………………………………………..54
3.1 Основные мероприятия по повышению финансовой устойчивости
ООО «САТУРН» ………………………………………………………………..54
3.1 Оценка эффективности предложенных мероприятий ……………..56
Заключение………………………………………………….…60
Список использованной литературы ………………………62
Приложения …………………………………………………...67
5
Введение
В современных экономических условиях деятельность каждого
хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга
участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его
функционирования.
Актуальность темы бакалаврской работы обусловлена важнейшим
значением финансовой устойчивости и является основой стабильного
положения предприятия. Анализ финансового состояния является основным
элементом в управление организацией. А необходимо это для достижения
экономических интересов, осуществления эффективной деятельности,
повышения доходности и конкурентоспособности.
Показателями, которые характеризуют эффективность предприятия,
выступают показатели финансовой устойчивости, платёжеспособности и
ликвидности
На данном уровне развития российской экономики управление
перспективной устойчивостью предприятий и экономики имеет
непосредственно первостепенное значение. Наиболее неоднозначным и
своеобразным фактором управления в нынешних экономических условиях
является оценка финансовой устойчивости. Поэтому с позиции
практического интереса проблема управления финансовой устойчивостью
предприятий носит наиважнейший приоритет, поскольку именно эта сфера
финансового анализа предоставляет наиболее объективную информацию
внешним пользователям для управленческих решений относительно
перспектив данного бизнеса в будущем.
Возможность регулировать финансовую ситуацию предприятий
позволяет стимулировать возможность дальнейшего развития российской
экономики, повышая ее конкурентоспособность, а также улучшая состояние
собственников предприятия.
Целью данной работы является проведение анализа финансовой
6
устойчивости ООО «САТУРН».
Для достижения поставленной цели, необходимо решить следующие
задачи:
-рассмотреть теоретические основы анализа финансовой устойчивости
предприятия;
-проанализировать информационное обеспечение анализа финансовой
устойчивости предприятия;
-определить методы анализа финансовой устойчивости предприятия;
-дать краткую характеристику деятельности ООО «САТУРН»;
-провести оценку показателей финансовой устойчивости ООО
«САТУРН»;
-рассмотреть анализ ликвидности ООО «САТУРН»;
-провести анализ финансовой устойчивости предприятия на примере
ООО «САТУРН»;
-определить пути повышения финансовой устойчивости ООО
«САТУРН».
Объектом исследования данной работы является ООО «САТУРН», а
предметом – финансовая устойчивость ООО «САТУРН».
Теоретической и методологической основой бакалаврской работы
послужили труды отечественных и зарубежных авторов, в области анализа
финансовой устойчивости, таких как О.А. Александров, В. В. Артюшин, В.Я.
Позднякова, А.Д. Шеремет, Г.П. Гринев.
Информационную базу работы составляют положения финансового
менеджмента, бухгалтерская отчетность ООО «САТУРН» (бухгалтерский
баланс; отчет о финансовых результатах).
В процессе изучения и обработки материалов применялись следующие
методы исследования: абстрактно-логический, монографический, экономико-
статистический, расчетно-конструктивный, использовались основные
приемы анализа.
Практическая значимость бакалаврской работы заключается в
7
выработке рекомендаций по улучшению финансового состояния
предприятия. Отдельные предложения заслуживают внимания и могут быть
использованы в практической деятельности.
Бакалаврская работа состоит из введения, трех глав, заключения,
списка использованной литературы, приложений.
8
Глава 1.Теоретические аспекты анализа финансовой
устойчивости предприятия
1.1 Сущность и задачи анализа финансовой устойчивости
Стабильность деятельности предприятия с точки зрения долгосрочной
перспективы выступает одной из ключевых характеристик его финансового
состояния. Она связана, главным образом, с общей финансовой структурой
предприятия, с тем, насколько сильна его зависимость от кредиторов и
инвесторов.
В своей работе любая компания стремится поддерживать постоянный
баланс между внутренними возможностями и внешними силами
окружающей среды для поддержания своей стабильности. Однако, чтобы
выжить в условиях неопределенности рынка и сдерживать конкуренцию,
этого недостаточно, поскольку необходимы новые и длительные воздействия
на окружающую среду. Такой подход обеспечивает не только его
эффективность, но и развитие системы.
Таким образом, общая устойчивость предприятия может определяться
как состояние его равновесия, предполагающее своевременность и
экономичность адаптации к изменениям внутренней и внешней среды
функционирования при сохранении основных законов развития, таких как
целенаправленность, динамизм, адаптивность и управляемость. Финансовая
устойчивость является наиболее важным компонентом общей устойчивости
предприятия. Понятие «финансовая устойчивость» шире, чем понятие
«ликвидность», поскольку включает в себя оценку разных сторон
деятельности предприятия [18, с.78].
Эффективная финансово-хозяйственная деятельность предприятия
зависит от ее финансового состояния и способности финансировать свою
деятельность, а также отвечать по своим обязательствам.
Финансовое состояние предприятия является одной из важнейших
9
характеристик его деятельности. Оно формируется в процессе
взаимоотношений предприятия с поставщиками, покупателями,
государством.
Финансовое состояние предприятия отражает результаты всех видов ее
деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Анализ финансового
состояния предприятия позволяет достоверно оценить уровень финансовой
устойчивости, своевременно определить вероятность банкротства, а также
оценить эффективность использования финансовых ресурсов.
Результаты анализа финансового состояния предприятия позволяют
выявить позиции, оказывающие наибольшее влияние на финансовое
состояние предприятия, а также слабые стороны, на которые, в первую
очередь, необходимо обратить внимание.
Финансовое состояние характеризуется способностью предприятия
профинансировать свою деятельность, т.е. насколько она обеспечена
финансовыми ресурсами, которые необходимы для нормального ее
функционирования, оптимальным их размещением и использовании.
Финансовое состояние оценивается совокупностью финансовых
показателей и является результатом кругооборота капитала или движения
активов и источников их формирования [15, с.57].
Анализ финансового состояния проводится с использованием методов
количественной и качественной оценки показателей, на основе которых
осуществляется расчет ключевых индикаторов и выявляются тенденции и
перспективы дальнейшего развития экономического субъекта.
Анализ финансового состояния включает в себя анализ финансовой
устойчивости, которая дает представление, насколько предприятие может
свободно маневрировать денежными потоками, для использования в
процессе производства и продажи товаров, продукции и свидетельствует о
стабильном превышении доходов над расходами.
Финансовая устойчивость характеризует насколько стабильно
предприятие функционирует, а также показывает степень независимости ее
10
от влияния внешних факторов.
Исследованию анализа финансовой устойчивости посвятили свои
труды такие ученые-экономисты как: Вакуленко Т.Г., Герасимова Е.Б.,
Ионова А.Ф., Ковалев В.В., Ковалев В.В., Мельник М.В., Родионова В.М.,
Селезнева Н.Н., Федотова М.А., Фомина Л. Ф., Черненков А.Ф., Шеремет
А.Д. и другие.
Установлено, что главным условием обеспечения финансовой
устойчивости является увеличение объема продаж или доходов, которые
представляют собой главный источник покрытия текущих затрат. Объем
продаж генерирует прибыль, необходимую для нормального
функционирования, которая, в свою очередь, влияет на размер собственного
капитала. При данных условиях роста прибыли, финансовая устойчивость и
финансовое состояние предприятия будет укрепляться, появятся
возможности для развития бизнеса, можно вкладывать средства в
совершенствование материально-технической базы, расширять масштабы
производства, выходить на новые рынки сбыта.
«Под финансовой устойчивостью…», - пишут В.В. Ковалев и В.В.
Ковалев, - «…понимают способность предприятия поддерживать целевую
структуру источников финансирования. Как известно, в балансе обособлены
три вида источников: собственный капитал, заемный капитал, краткосрочная
кредиторская задолженность. Первый источник обеспечивается
собственниками предприятия (его учредителями, участниками,
акционерами), второй - лендерами (это, в основном, держатели облигаций и
банки), третий - текущими кредиторами (в основном, поставщиками сырья и
материалов, а также банками, предоставляющими краткосрочные кредиты)»
[25, с.78].
Ковалев В.В. дает следующее определение: «финансовая устойчивость
предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и
развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в
изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее ее
11
платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной
перспективе в границах допустимого уровня риска» [25, с.98].
По мнению Федотова М.А., «финансовая устойчивость – это состояние
финансовых ресурсов, их распределение и использование, позволяющее
обеспечивать развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при
сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях
допустимого уровня риска» [53, с.14].
Финансовая устойчивость определяется объемом и состоянием
собственных средств, которые присутствуют в обороте коммерческой
предприятия. Оценка и анализ таких показателей дает возможность оценить
эффективность управления финансовыми ресурсами предприятия [22, с.304].
Способность предприятия развиваться является высшей формой его
финансовой устойчивости. Это возможно при наличии достаточно гибкой
структуры финансовых ресурсов, а также возможностью при необходимости
привлекать заемные средства, т.е. предприятие должно быть
кредитоспособным.
При исследовании финансовой устойчивости мнения экономистов
разделяются, образуя два подхода. Первый подход состоит в том, что
финансовая устойчивость является характеристикой, оценивающей текущее
финансовое состояние, при этом анализ финансовой устойчивости
проводится на основе бухгалтерской отчетности [38,с.65].
Вторым подходом является то, что финансовая устойчивость
оценивается на основе оценки уровня стабильности функционирования
предприятия в настоящем и будущем времени.
Данные подходы называются статическим и динамическим.
Динамический подход можно охарактеризовать тем, что, когда
экономические управленческие решения принимаются на основании
экономического обоснования, учитываются воздействия и влияния
причинно- следственных связей на финансовое состояние предприятия,
проявляющиеся в перспективе.
12
Таким образом, с позиции динамического подхода платежеспособность
является внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия [28,
с.80].
Предприятие может считаться платежеспособным, если краткосрочные
обязательства будут погашены денежными средствами, краткосрочными
финансовыми вложениями и дебиторской задолженностью.
Как считает Шехтер А.В., «экономическая сущность финансовой
устойчивости предприятия показывает возможность покрытия собственным
и заемным капиталом затрат и запасов в процессе формирования оборотного
производственного капитала» [63,с.201].
Научные круги, которые поддерживают статический подход, уточняют,
что понятие «финансовая устойчивость — это более широкое понятие,
которое позволяет оценить различные стороны деятельности предприятия по
сравнению с понятиями «платежеспособность» и «кредитоспособность» [48,
с.65].
Финансовой устойчивостью, согласно динамическому подходу,
является такое финансовое состояние предприятия, при котором проводится
рациональное управление трудовыми, финансовыми, материальными
ресурсами, при этом наблюдается превышение доходов над расходами, и
предприятие имеет стабильный денежный поток, позволяющий
поддерживать текущую и долгосрочную платежеспособность и дает
возможность удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.
Рассматривая определение финансовой устойчивости, с другой
стороны, можно сделать вывод, что снижение уровня финансового состояния
предприятия сопровождается неконтролируемым использованием
собственного капитала, способствующее увеличением задолженности и
долгов. В этом случае снижается уровень финансовой устойчивости, или по-
другому финансовой независимости предприятия, которая позволяла
свободно маневрировать собственными средствами, что свидетельствовало о
достаточном уровне финансовой стабильности и позволяло реализовать
13
непрерывный процесс финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
На стабильность функционирования предприятия влияет зависимость
ее от кредиторов и инвесторов. Многие предприятия в процессе своей
финансово- хозяйственной деятельности, кроме собственного капитала, для
своего расширения и развития используют заемный капитал. При структуре
«собственный капитал - заемный капитал», если большую часть имеют
обязательство, то предприятие имеет высокие риски банкротства. Такое
может произойти в случае, если одномоментно наступает срок погашения
большинства обязательств.
Соотношение заемного и собственного капитала отражает только
общую оценку финансовой устойчивости, в связи с этим экономистами
разработана система показателей, которая характеризует пассивы тем, что
они обеспечивают активы источниками покрытия, а также разработаны
коэффициенты состояния и структуры активов.
Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности
(платежеспособность, т.е. возможность предприятия погасить краткосрочные
обязательства текущими активами) дополняют друг друга и при финансовом
анализе могут дать объективное представление, насколько благополучно
финансовое состояние предприятия.
При варианте наличия несоответствующих норме показателей
платежеспособности, но, если при этом финансовая устойчивость имеет
нормальный уровень, предприятие имеет шансы выхода из кризисного
состояния. В обратном случае предприятие имеет высокие риски стать
банкротом [48,с.401].
На финансовую устойчивость влияют внешние и внутренние факторы.
Необходимо уделять особое внимание исследованию внутренних
факторов, так как их влияние можно проанализировать, исследовать и
повлиять, провести какие-либо корректировочные мероприятия и попытаться
управлять ими. На внешние факторы можно повлиять только в ограниченной
мере или попытаться к ним адаптироваться [36, с.90].