6
Содержание
Введение……………………………………………………………………….
7
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости
организации в рыночной экономике…………………………………………
10
1.1 Сущность финансовой устойчивости для оценки деятельности
организации……………………………………………………………………
10
1.2 Факторы, влияющие на изменение финансовой устойчивости
организации……………………………………………………………………
17
1.3 Сравнительная характеристика подходов к анализу финансовой
устойчивости организации……………………………………………………
22
Глава 2 Организационно-правовая характеристика, оценка финансовой
устойчивости ООО «Спектр»………………………………………………...
33
2.1 Организационно-правовая и экономическая характеристика
организации…………………………………………………………………….
33
2.2 Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости
организации……………………………………………………………………
40
2.3 Оценка относительных и индексных показателей финансовой
устойчивости организации……………………………………………………
50
Глава 3. Направления повышения финансовой устойчивости ООО
«Спектр»………………………………………………………………………..
60
3.1. Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости
организации……………………………………………………………………
60
3.2. Оценка эффективности разработанных мероприятий на изменение
финансовой устойчивости организации…………………………………….
65
Заключение……………………………………………………………………
72
Список использованных источников………………………………...………
76
Приложения……………………………………………………………………
81
7
ВВЕДЕНИЕ
В современных условиях экономической нестабильности на первый
план в управлении финансовым состоянием выходят вопросы обеспечения
финансовой устойчивости организаций. Это обусловлено тем фактом, что
только финансово устойчивая организация может обеспечить стабильность
функционирования, а также ее надежность как экономического партнера. При
этом заметим, что финансовая устойчивость определяет такое состояние
финансовых ресурсов организации, при котором существует возможность
свободного маневрирования денежными ресурсами, целенаправленно и
рационально их использовать, одновременно обеспечивая непрерывность
производственного процесса и эффективность сбытовой деятельности с учетом
затрат на расширение и обновление организации.
Актуальность темы исследования проявляется, в том, что управление
финансовой устойчивостью является одной из важнейших задач менеджмента
на всем протяжении существования организации с целью обеспечения
независимости от внешних контрагентов и рациональности покрытия активов
источниками их финансирования. Кроме того, необходимо учитывать факторы,
которые могут привести к утрате финансовой устойчивости организации. Все
это определяет важность анализа финансовой устойчивости, как основного
инструмента управления финансовой устойчивостью организации. Именно
анализ финансовой устойчивости может определить возможные угрозы для
финансовой устойчивости, а также обеспечить аналитиков информацией о
реальном уровне финансовой устойчивости организации.
Таким образом, значимость анализа финансовой устойчивости в
управлении финансовым состоянием организации обусловлена современными
тенденциями как в состоянии экономической среды, в которой осуществляет
деятельность та или иная организация, так и проблемами постоянного
поддержания финансовой устойчивости на благоприятном уровне у каждой
действующей организации.
Цель выпускной квалификационной работы заключается в оценке
8
финансовой устойчивости, а также определения возможностей стабилизации
финансового состояния организации.
Для достижения поставленной цели, были сформированы и решены
следующие задачи:
— рассмотреть сущность финансовой устойчивости для оценки
деятельности организации;
— дать описание факторов, влияющих на изменение финансовой
устойчивости организации;
— дать сравнительную характеристику подходов к анализу финансовой
устойчивости организации;
— сформировать организационно-правовую и экономическую
характеристику организации;
— дать оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости
организации;
— дать оценку относительных и индексных показателей финансовой
устойчивости исследуемой организации;
— разработать мероприятия по повышению финансовой устойчивости
организации;
— дать оценку эффективности разработанных мероприятий на
изменение финансовой устойчивости организации.
Объектом исследования в работе является торгово-производственная
организация ООО «Спектр». Предметом исследования выступает финансовое
состояние организации и в частности ее финансовая устойчивость.
Теоретическая основа работы состоит из трудов российских
экономистов, которые рассматривали вопросы, как сути финансовой
устойчивости, так и методических аспектов ее анализа и оценки. При этом в
современной экономической литературе можно видеть достаточно большое
число экономистов уделяющих внимание изучению финансовой устойчивости,
как части анализа финансового состояния.
Методологическая основа работы включает использование таких
9
методов как сравнительный и структурный анализ, метод финансовых
коэффициентов, метод группировки, графический и табличный способы
отражения данных и синтез полученных результатов.
Практическая основа работы базируется на использовании
бухгалтерской отчетности ООО «Спектр» за 2016-2018 года.
Практическая значимость работы заключается в возможности
использования рекомендаций по повышению финансовой устойчивости в
практике управления финансовым состоянием ООО «Спектр».
Содержание работы определило ее структуру, которая включает:
введение, теоретическую, аналитическую и практическую главы, заключение,
список использованных источников и приложения.
10
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ В
РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ
1.1 Сущность финансовой устойчивости для оценки деятельности
организации
В современной экономической литературе значительное внимание
уделяется изучению сущности финансовой устойчивости, средствам ее
обеспечения и анализу. Считается, что до сих пор не существует четкого и
полного определения понятия финансовой устойчивости. В большинстве
случаев понятия финансовой надежности и финансовой устойчивости
отождествляются, однако некоторые экономисты с этим не соглашаются и
утверждают, что эти понятия разные.
В общем, финансовая устойчивость предусматривает такое положение
финансовых ресурсов, в процессе рационального распоряжения которыми
гарантируется наличие собственных средств, стабильная прибыльность, и
обеспечивается процесс расширенного воспроизводства. В таком понимании
финансовая устойчивость является одним из главных факторов достижения
предприятием финансового равновесия и финансовой стабильности
1
.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно
обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким
образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с
целью сохранения платежеспособности и создания условий для
самовоспроизводства.
Следовательно, финансовая устойчивость предприятия – это
способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться,
сохранять равновесия своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и
внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и
инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Приведем несколько определений «финансовой устойчивости» наиболее
часто встречающихся в экономической литературе.
1
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: Изд-во Проспект, 2017, С. 594
11
Так, например Кобелева И.В., Ивашина Н.С., считают, что финансовая
устойчивость является одной из основных характеристик финансового
состояния организация, которая определяет стабильность функционирования
организация, которая, в общем, зависит от наличия у нее заемного капитала и
тяжести долгового бремени.
2
По мнению Савицкой Г.В. «Финансовая устойчивость организации
представляет собой способность функционировать и развиваться, сохранять
равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней
среде, которые гарантируют его постоянную платежеспособность и
инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
3
Финансовая устойчивость организации характеризуется финансовой
независимостью от внешних заемных источников, способностью организации
маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы
собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.
Финансовая устойчивость - это экономическая категория, выражающая
такую систему экономических отношений, при которых предприятие
формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном
привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное
инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы,
участвовать в формировании бюджета
4
.
Финансовая устойчивость предприятия - это независимость его в
финансовом отношении и соответствие состояния активов и пассивов компании
задачам финансово-хозяйственной деятельности. Финансовая устойчивость
предприятия предполагает ее способность успешно противостоять воздействию
изменений внешней и внутренней среды.
5
По мнению Гиляровской Л.Т., Ендовицкой А.В.. анализ финансовой
устойчивости позволяет руководству ответить на такие вопросы как:
2
Анализ финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций : учеб. пособие / И.В. Кобелева,
Н.С. Ивашина. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : ИНФРА-М, 2019. С. 119
3
1Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. – 11-е изд., перераб. и доп.– М.: Инфра-М, 2017 С. 526
4
Колчина Н.В. Финансы организаций: Учебник. – 4-е изд. - М.: Юнити-Дана, 2016. С. 268
5
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник/Гарнов А.П. - М.: НИЦ
ИНФРА-М, 2016. С.290
12
- насколько организация является независимой с финансовой точки
зрения;
- является ли финансовое положение организации устойчивым.
6
Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты
используются для планирования, контроля и прогнозирования финансовой
устойчивости предприятия. Его цель - установить планомерное поступление
денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким
образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия,
получение максимума прибыли и исключение банкротства.
Стоит отметить, что значение анализа финансовой устойчивости
чрезвычайно важно не только для внутренних пользователей, но и для внешних
пользователей финансовой информации. Как отмечает Богатова Т.А., значение
финансовой устойчивости коммерческой организации для внешних
пользователей слагается из ее значения для каждого отдельного субъекта
внешней среды организации:
– для государства в лице налоговых и других органов аналогичного
назначения – своевременная и полная уплата всех налогов и сборов в бюджеты
различных уровней. От этого зависит использование доходной части бюджета,
а также возможность в полной мере реализовать свои функции и выполнить
обязательства. Как результат недостаточность финансовой устойчивости
организации может привести к разным негативным последствиям на
государственном и региональном уровнях;
– для внебюджетных фондов, образующихся под эгидой государства, –
своевременное и полное погашение задолженности по отчислениям в данные
фонды. Невыполнение организацией своих обязательств, влечет нарушения в
их работе, в частности в области выплат пенсий, пособий по уходу за детьми,
пособий по безработице и т.д.;
– для работников организации и прочих заинтересованных лиц –
6
Гиляровская Л. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учебное пособие
для студентов вузов, обучающихся по специальностям 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 080105
«Финансы и кредит» / Гиляровская Л. Т., Ендовицкая А. В.— Электрон. текстовые данные.— М.: ЮНИТИ-
ДАНА, 2015. С. 35
13
своевременная выплата заработной платы, обеспечение дополнительных
рабочих мест. Кроме того, увеличение доходов организации приводит к
увеличению фондов потребления, а значит, и к улучшению материального
благополучия работников данной организации;
– для поставщиков и подрядчиков – своевременное и полное
выполнение обязательств. Для них эти моменты чрезвычайно важны, так как их
доход от основной деятельности формируется из поступлений со стороны
покупателей и заказчиков. Изъятие финансовых ресурсов из оборота из-за
несвоевременности расчетов ослабляет их финансовое состояние, заставляет
для обеспечения нормального функционирования привлекать дополнительные
заемные средства, что связано с дополнительными расходами;
– для обслуживающих коммерческих банков – своевременное и полное
выполнение обязательств согласно условиям кредитного договора.
Невыполнение его условий, неплатежи по выданным ссудам могут привести к
сбоям в функционировании банков;
– для собственников – доходность, величина прибыли, направляемой на
выплату дивидендов. Для владельцев организации значение финансовой
устойчивости проявляется как фактор, определяющий ее прибыльность и
стабильность в будущем;
– для инвесторов (в том числе и потенциальных) – выгодность и степень
риска вложений в организацию. Чем она устойчивее в финансовом отношении,
тем менее рискованны и более выгодны инвестиции в нее.
7
Для большего понимания финансовой устойчивости организации стоит
обратиться к ее классификации. Так Данилова Н.Л. считает, что финансовую
устойчивость можно классифицировать по таким критериям как: характер
возникновения, по способам управления, полезность
8
.
По характеру возникновения выделяют следующие виды финансовой
7
Богатова Т.А. Экономическая сущность и методика оценки финансовой устойчивости организации. / Богатова
Т.А. // В сборнике: Модернизация регионов: управленческие механизмы и инновационные подходы.
Материалы IX Всероссийской научно-практической конференции. – 2018. С. 161
8
Данилова Н.Л. Сущность и проблемы анализа финансовой устойчивости коммерческого предприятия. //
Концепт. -№ 02. – 2014. - режим доступа: http: //e-koncept.ru/2014/14028.htm
14
устойчивости:
- абсолютная финансовая устойчивость. Это вид устойчивости, который
фактически достигнут организацией в текущем периоде при отсутствии
отклонений от заданного вектора развития организации;
- нормативная устойчивость – это устойчивость, заложенная в
финансовом плане на год. При этом отметим, что финансовое планирование как
долгосрочное, так и текущее является основой управления финансовой
устойчивостью.
По способам управления выделяют следующие виды устойчивости:
- консервативная финансовая устойчивость. Такая устойчивость
формируется при реализации осторожной политики управления активами и
пассивами организации, т.е. в условиях низкого уровня заемных средств и
отсутствием операций с высоким риском;
- прогрессивная финансовая устойчивость. Это устойчивость является
результатом проведения политики завоевания новых рынков, при этом
отмечается высокая доля заемного капитала, который используется
эффективно
9
.
В зависимости от полезности различают финансовую устойчивость:
- активная – направлена на улучшение финансовых результатов
деятельности и выполнения задач долгосрочного развития организации;
- пассивная – сосредоточена на решении более общих и сравнительно
быстро реализуемых задач и не предусматривает серьезного вмешательства в
развитие производства.
10
Типы финансовой устойчивости организация служат отражением
стабильности, когда имеет место превышение доходов над расходами, что
позволяет достаточно свободно использовать собственные денежные средства,
а эффективное их использование будет способствовать бесперебойному
производственному процессу с последующей реализацией продукции. Другими
9
Экономический анализ : учебник / А.Е. Суглобов Б.Т. Жарылгасова, О.Г. Карпович [и др.] ; под ред. д-ра экон.
наук, проф. А.Е. Суглобова. — М. : РИОР : ИНФРА-М, 2018. С. 415
10
Пласкова Н.С. Финансовый анализ деятельности организации: Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2018, С.160
15
словами, оценка типа финансовой устойчивости организация позволит
определить состояние его финансовых ресурсов, а именно их использование и
распределение, что обеспечит развитие субъекта хозяйствования с получением
в дальнейшем высокого результата в виде прибыли. При этом должна быть
сохранена платежеспособность или кредитоспособность в допустимых
пределах риска. Поэтому типы финансовой устойчивости организация тесно
связаны с процессом его хозяйственной и финансовой деятельности и являются
основным элементом анализа общего состояния организации.
11
По месту возникновения различают устойчивость:
- унаследованная. Данная финансовая устойчивость присуща чаще всего
предприятиям-монополистам, которые выпускают какой-то определенный вид
продукции;
- внешняя. Устойчивость внешней среды, в которой осуществляет свою
деятельность организация;
- внутренняя. Данная устойчивость предполагает такое состояние
материально-вещественной и стоимостной структуры производства и
реализации продукции и такая ее динамика, при которой обеспечивается
стабильно высокий результат функционирования организация. В основе
достижения внутренней устойчивости лежит принцип активного реагирования
на изменение внутренних и внешних факторов.
По сроку действия выделяют такие виды финансовой устойчивости:
- краткосрочная устойчивость. Краткосрочная финансовая устойчивость
возникает в краткосрочные периоды функционирования организации.
- долгосрочная устойчивость. Данная финансовая устойчивость
возникает и наблюдается в течение длительного периода времени работы
организации
12
.
Одним из основных классификационных критериев финансовой
устойчивости является критерий отношения к запасам. Согласно, данным
11
Жилкина А.Н. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Юрайт, 2017. С 107
12
Климова Н.В. Экономический анализ (с традиционными и интерактивными формами обучения): учебное
пособие – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2016 С. 167