СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ.......................................................................................................7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ......................................11
1.1 Сущность финансовой устойчивости организации...............................11
1.2 Классификация видов финансовой устойчивости
................................
15
1.3 Методика оценки финансовой устойчивости организации
.................
23
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ОРГАНИЗАЦИИ НА ПРИМЕРЕ ООО «Строй Плюс»
......................................
36
2.1 Организационная характеристика предприятия................................36
2.2 Трёхкомпонентный анализ финансовой устойчивости предприятия..47
2.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия с помощью системы
финансовых коэффициентов.................................................................................. 49
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ООО «Строй Плюс»................................................................................................. 62
3.1 Мероприятия по укреплению финансовой устойчивости
...................
62
3.2 Расчет эффективности предложенных мероприятий
...........................
66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ............................................................................................... 72
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
......................................
76
6
ВВЕДЕНИЕ
Переход к рыночной экономике коренным образом изменили условия
функционирования предприятий, и требует от предприятий повышения
эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на
основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных
форм хозяйствования и управления производством, а также эффективности
торговой деятельности, анализа экономических показателей, и, как следствие
эффективного использования выявленных резервов. В современных
экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта
является предметом внимания обширного круга участников рыночных
отношений, заинтересованных в результате его функционирования.
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных
условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь
реально оценивать экономическое состояние, как своего предприятия, так
существующих и потенциальных конкурентов.
Анализ и диагностика финансовых результатов деятельности
предприятия - важнейшая характеристика экономической деятельности
предприятия. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние
недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им
поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить
только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала,
находящихся в распоряжении. А это в свою очередь обеспечивает
выживаемость и стабильное положение предприятия на рынке.
Одним из важных условий успешного управления финансами
предприятий является анализ и диагностика его финансового состояния и
финансовой устойчивости. Главная цель анализа - своевременно выявлять и
устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы
7
укрепления финансового состояния предприятия и его платежеспособности. С
его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия,
обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за
их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности
производства, оцениваются результаты деятельности предприятия и его
подразделений.
Содержание анализа вытекает из его функций. Одной из таких функций
является - изучение характера действия экономических законов, установление
закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в
конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа - контроль за
выполнением планов и управленческих решений, за экономным
использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов
повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта
и достижений науки и практики. Другая функция анализа - оценка результатов
деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню
развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И, наконец, -
разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе
хозяйственной деятельности.
Формирование рыночной экономики требует развития анализа в первую
очередь на микроуровне отдельных предприятий и их структурных
подразделений. В то же время анализ необходим и на макроуровне, так как
связан с повседневной деятельностью предприятий и фирм.
В настоящее время в России проблема оценки финансового состояния
предприятия является крайне актуальной, причем как для различных
государственных ведомств, контролирующих деятельность хозяйствующих
субъектов, так и для менеджмента самого предприятия. Причем проблема
оценки финансового состояния действительно существует, поскольку в
современной российской науке до сих пор так и не выработано единого
подхода к проведению такого рода анализа.
8
Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места,
требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.
Результаты анализа - материальная основа управленческих решений, принятие
которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях
и антипатиях лица, принимающего эти решения.
Финансовое состояние - комплексное понятие, которое характеризуется
системой показателей, окружающих наличие, размещение и использование
финансовых ресурсов предприятия, это характеристика его финансовой
конкурентоспособности (то есть платежеспособности, кредитоспособности),
выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими
субъектами.
Финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны
деятельности, поскольку движение любых товарно-материальных ценностей и
трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных
средств. Оно определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом
сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические
интересы самого предприятия и его партнерство в финансовом и
производственном отношении. Финансово устойчивое предприятие свободно
может маневрировать денежными средствами и путем эффективного их
использования может обеспечить бесперебойный процесс производства и
реализации продукции.
Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к
числу наиболее важных экономических проблем в рыночных условиях,
поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к
неплатежеспособности предприятия.
В связи с актуальностью темы, главной целью дипломной работы
является проведение общей диагностики и анализа финансового состояния и
финансовой устойчивости на примере ООО «Строй Плюс» и разработка
мероприятий по укреплению финансовой устойчивости данного предприятия.
9
Оценка будет дана не только с количественной стороны, но и с аналитической
точки зрения.
Для достижения указанной цели, необходимо решить следующие задачи:
рассмотреть теоретические основы финансового анализа, раскрыть его
роль и значение в эффективности деятельности предприятия;
• выявить и проанализировать изменения показателей финансового
состояния предприятия;
• выявить факты, влияющих на изменение показателей при анализе
финансового состояния предприятия;
• разработать предложения по укреплению финансовой устойчивости
предприятия.
Объектом исследования дипломной работы является деятельность ООО
«Строй Плюс».
В ходе аналитической работы применялись методы группировки и
сравнения, горизонтальный и вертикальный анализ, а также методика оценки
при помощи абсолютных и относительных показателей. Также, при написании
дипломной работы используются отчетные данные ООО «Строй Плюс» по
итогам работы за 2014 -2016 годы.
10
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность финансовой устойчивости организации
В современной экономической литературе значительное внимание
уделяется изучению сущности финансовой устойчивости, средствам ее
обеспечения и анализу. Считается, что до сих пор не существует четкого и
полного определения понятия финансовой устойчивости. В большинстве
случаев понятия финансовой надежности и финансовой устойчивости
отождествляются, однако некоторые экономисты с этим не соглашаются и
утверждают, что эти понятия разные.
В общем, финансовая устойчивость предусматривает такое положение
финансовых ресурсов, в процессе рационального распоряжения которыми
гарантируется наличие собственных средств, стабильная прибыльность, и
обеспечивается процесс расширенного воспроизводства. В таком понимании
финансовая устойчивость является одним из главных факторов достижения
предприятием финансового равновесия и финансовой стабильности.
Важно указать, что финансовая устойчивость является основой
финансово-экономической стабильности функционирования предприятия,
которая оценивает, в свою очередь, положение объекта в долгосрочной
перспективе, возможность инвестирования.
Существует около двухсот относительных аналитических показателей,
которые рассчитываются на основе финансовой отчетности для оценки
финансовой устойчивости предприятия, это, например, такие как: коэффициент
финансовой независимости, коэффициент соотношения привлеченных и
собственных средств, коэффициент инвестирования, коэффициент
финансирования, коэффициент маневрирования собственных оборотных
11
средств, коэффициент обеспеченности запасами и многие другие.
Остановимся на следующем определении финансовой устойчивости:
финансовая устойчивость организации - это такое состояние ее финансовых
ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает
бесперебойную деятельность организации, способствует ее развитию на основе
роста прибыли и капитала в свете долгосрочной перспективы, гарантирует
постоянную платежеспособность в границах допустимого уровня
предпринимательского риска.
Из данного определения понятно, что финансовая устойчивость означает
такое финансовое состояние предприятия, которое обеспечивает не только
стабильное превышение его доходов над расходами, но и рост прибыли при
сохранении эффективного и бесперебойного функционирования
хозяйствующего субъекта. Причем внешне это выражается не только в
способности предприятия рассчитаться по долгам, но и в его саморазвитии, или
способности осуществлять расширенное воспроизводство. Это значит, что
предприятие не просто должно «проедать» свой капитал, имея бухгалтерскую
прибыль, а эффективно его использовать с целью прироста экономической
стоимости предприятия.1
Гарантированная платежеспособность организации предполагает, кроме
всего прочего, сохранение ее платежеспособности в условиях допустимого
уровня предпринимательского риска, обусловленного как характером
деятельности организации, так и колебаниями рыночной конъюнктуры.
Финансовая устойчивость обеспечивается всей производственно
хозяйственной деятельностью предприятия, а значит, предполагает оценку
различных сторон его финансово-хозяйственной деятельности, т.е. это
комплексное понятие, предполагающее зависимость от многочисленных и
разнообразных факторов.
1 Илышева, Н.Н. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации / Н.Н. Илышева,
С.И. Крылов. - М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2012. - с.287.
12
Условием финансовой устойчивости организации является наличие у
нее активов, по составу и объемам отвечающих задачам ее перспективного
развития, и надежных источников их формирования, которые хотя и
подвержены неизбежным и не всегда благоприятным воздействиям внешних
факторов, но обладают достаточным запасом прочности.
Наличие достаточного запаса финансовой прочности (при его
положительной динамике) служит важной предпосылкой финансовой
устойчивости организации, но не гарантирует ее достижения. Большое
значение имеет состав активов и пассивов, обеспеченность активов надежными
источниками их формирования и др.
Между тем высшим проявлением финансовой устойчивости является
способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных
источников финансирования. Для этого оно должно иметь гибкую структуру
финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекать заемные
средства.
Говоря о достаточности доли собственного капитала, имеют в виду то
обстоятельство, что он должен финансировать все активы, кроме тех, которые
могут быть безболезненно профинансированы заемными средствами. Это
значит, что в структуре имущества организации должна соблюдаться
определенная пропорциональность, которая обеспечит стабильность ее
финансового положения и развитие. При этом процесс оптимизации
соотношения между собственным и заемным капиталом необходимо
осуществлять с учетом структуры имущества организации.
Финансирование же из заемных источников предполагает соблюдение
ряда условий, обеспечивающих определенную финансовую надежность
организации. При решении вопроса о целесообразности привлечения заемных
средств необходимо оценить сложившуюся на предприятии структуру
пассивов, высокая доля долга в которой может сделать привлечение
дополнительных заемных средств крайне сложным и рискованным. Как
13
известно, привлекая заемные средства, организация получает ряд преимуществ,
но при определенных обстоятельствах они могут дать обратный эффект.
Вместе с тем финансовая устойчивость оценивается не только
соотношением собственных и заемных источников финансирования. Это
более многогранное понятие, включающее различные аспекты
функционирования организации: степень финансовой независимости,
способность маневрировать собственными средствами, достаточная
финансовая обеспеченность ее производственно-хозяйственной деятельности и
пр.2
Способность организации своевременно и полностью рассчитаться по
своим долгам, или платежеспособность, выступает как внешнее проявление
финансовой устойчивости, что лишь подчеркивает более широкий характер
данного понятия. Платежеспособность - некая моментная характеристика
предприятия, отражающая наличие необходимой суммы свободных денежных
средств для немедленного погашения требований кредиторов. И в то же время
платежеспособность должна быть обеспечена в любой момент времени. Из
этого следует, что нужно различать текущую и долгосрочную
платежеспособность. Последняя, в свою очередь, предполагает возможность
предприятия рассчитаться по своим обязательствам долгосрочного характера.
Под ликвидностью организации понимают способность быстро и с
минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы
(имущество) в денежные средства, что по времени соответствует сроку
погашения обязательств. Следовательно, платежеспособность прежде всего
есть следствие ликвидности активов предприятия, его бесперебойной и
рентабельной деятельности. В основе же такого положения предприятия,
обеспечивающего ему финансовую стабильность в виде высокой ликвидности
2
Бернстайн, Л.А. Анализ финансовой отчетности: Учебник / Бернстайн Л.А. - М.: Финансы и
статистика, 2012. - 622с.
14
активов, достаточной рентабельности и т.п., лежит финансовая устойчивость
как результат наличия некоего запаса прочности, обусловленного
эффективным формированием, распределением и использованием
финансовых ресурсов.
Как следует из определений понятий платежеспособности и ликвидности,
они близки по содержанию, но не идентичны. Так, при достаточно высоком
уровне платежеспособности организации ликвидность ее активов может быть
несколько снижена, например, за счет наличия излишних товарно
материальных ценностей, затоваривания готовой продукцией, наличия
безнадежной дебиторской задолженности. И все же в большинстве своем
ликвидность организации означает и ее платежеспособность.
1.2 Классификация видов финансовой устойчивости
Существуют разные подходы к классификации видов финансовой
устойчивости.
Обобщенный подход представлен на рисунке 1.13
Ионова, А.Ф. Финансовый анализ: Учебник / Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. - М.: ТК-Велби, Проспект,
3
2012. - 624с.
15