Эффективным инструментом реструктуризации кредиторской
задолженности также является ее погашение в результате переуступки прав
требования к одному или нескольким дебиторам. Для этого метода не
нужно отвлекать денежные средства из оборота. Он позволяет сэкономить
на затратах по обслуживанию кредиторской задолженности.25
Таким образом, предлагаемыми решениями в данной работе станут:
1. Реструктуризация кредиторской задолженности путем перевода ее
части в долгосрочный займ;
2. Внедрение кредитной политики, которая позволит обеспечите
снижение объема дебиторской задолженности.
3.2 Расчет эффективности предложенных мероприятий
В соответствии с предложенными рекомендациями, при условии, что
уровень реализации и выручка в прогнозном году останутся на прежнем
уровне (то есть, реализация и все расходы останутся в прежнем объеме),
капитал, резервы и основные средства также останутся без изменений,
предположительно в балансе исследуемого предприятия произойдут
следующие изменения:
1) Реструктуризация краткосрочной задолженности в долгосрочную
на 50%;
2) Сокращение дебиторской задолженности на 30% с помощью
внедрения эффективного управления и увеличение, благодаря этому, суммы
денежных средств.
Таким образом, для расчета эффективности предлагаемых
мероприятий, примем за константу все показатели финансовых результатов
за 2016-й год и статей баланса, кроме дебиторской задолженности,
25 Бутенко, И.В. Статистическая и бухгалтерская (финансовая) отчетность как инструмент анализа финансовых
показателей деятельности организаций / И.В. Бутенко, С.В. Деминова / [Текст] // Экономические и
гуманитарные науки. - 2012. - № 1 - С. 70 - 74.
66
кредиторской задолженности и статьи денежные средства, без изменений и
проанализируем изменение показателей эффективности деятельности
предприятия при влиянии только на значения кредиторской и дебиторской
задолженности.
В соответствие с запланированными изменениями, прогнозный отчет
финансовых результатов останется идентичным отчету 2016-го года.
В полной мере оценить эффективность рекомендуемых действий можно
на основе расчетов коэффициентов ликвидности по прогнозному балансу
(на 2017-й год). Безусловно, в первую очередь предложенные мероприятия
отразятся на показателях ликвидности (таблица3.1).
Таблица 3.1
Прогнозные коэффициенты ликвидности предприятия после
реализации предложенных мероприятий в 2016 году и прогнозном
периоде
Наименование 2015 2016
Прогнозный
период
2016 к
2015
отклонение
, %
Прогноз к
2016
отклонение,
%
Коэффициент текущ ей
ликвидности 1,84
1,76 2,96 -3,93
67,64
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,03 0,03
0,77 -16,84
2 562,30
Коэффициент срочной
ликвидности
1,11
1,46 2,45 31,88
67,64
Как показывает таблица, все коэффициенты еще достигают в 2017-м
году нормативных значений, но обнаруживают значительный рост по
отношению к значениям 2016 года. Наглядно рост отражен на рисунке 3.1.
67
Коэффициент текущей Коэффициент абсолютной Коэффициент срочной
ликвидности ликвидности ликвидности
2015 г 2016 г «Прогнозный период
Рисунок 3.1 - Прогнозируемая динамика изменений
показателей коэффициентов ликвидности после изменений
Наиболее жестким критерием ликвидности предприятия является
коэффициент абсолютной ликвидности. Рост данного коэффициента [
о
жидается
многократным, кто доказывает эффективность принятых мер.
Коэффициент срочной ликвидности также называется «кислотным
тестом». Он показывает, [насколько возможно будет погасить текущие
обязательства, если положение станет действительно критическим. Как
показывает прогноз, данный показатель, при реализации предложенных
мероприятий также обнаруживает тенденцию роста.
Важно отметить увеличение показателей текущей ликвидности.
Коэффициент выражает степень покрытия текущих
^ о
бязательств текущими
активами. Положительная динамика данного показателя демонстрирует
успешно функционирующее предприятие. Поскольку несоответствие этих
коэффициентов их нормативным значениям, которое наблюдалось в 2016
году, считается главным условием для того, чтобы признать структуру баланса
предприятия неудовлетворительной, а само предприятие -
неплатежеспособным, то достижение в ближайшей перспективе при
68
существующей тенденции роста их нормативного значения в результате
оптимизации является существенны! положительным результатом.
Анализ финансовой устойчивости организации показывает,
насколько сильную зависимость она испытывает от заемных средств,
насколько свободно она может маневрировать собственным капиталом,
без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, неполную
выплату кредиторской задолженности вовремя. Эта информация важна,
прежде всего, руководству организации при принятии финансовых
решений, а также контрагентам - поставщикам сырья и потребителям
произведенных товаров (работ, услуг). Им важно знать, насколько
прочна финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности
организации.
Далее выполним расчет коэффициента финансовой устойчивости.
Анализируя коэффициенты финансовой устойчивости, следует отметить, что
при реализации предлагаемых мероприятий показатели коэффициента
продемонстрируют тенденцию роста, что означает снижение зависимости
предприятии от заемных средств (таблица 3.2).
Таблица 3.2
Прогнозные значения коэффициентов финансовой устойчивости
на 2016 год и прогнозный (2017 ) год
Наименование 2015 2016
Прогнозный
год
2016 к
2015
отклонение
%
Прогноз к
2016
отклонение
%
Коэффициент
финансовой
устойчивости (Кфу)
0,54
0,48 0,69
-10,92
43,30
69
Можно констатировать положительную динамику показателя,
которая сопутствует проведению действий, рекомендованных для улучшения
ликвидности |и платежеспособности.
Наглядно изменение коэффициента финансовой зависимости
представлен на рисунке 3.2.
0,54
0,69
0,48
Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу)
2015 г 2016 г "Прогнозный период
Рисунок 3.2- Сравнение коэффициентов финансовой
устойчивости до и после [предлагаемых мер
Также, для понимания эффективности предложений, следует
рассмотреть прогнозные значения коэффициентов покрытия.
Результаты расчетов представлены в таблице 3.3.
70
Таблица 3.3
Прогнозные показатели коэффициентов покрытия и
задолженности другим организациям на 2016 год и прогнозный
год
Наименование 2015 2016
Прогнозны
й год
2016 к
2015
отклонение
, %
Прогноз к
2016
отклонение,
%
Частный коэффициент
покрытия (Коэффициент
соотношения
кредиторской и
дебиторской
задолженности) (Кпч)
1,27
1,77 2,48 39,55 40,00
Общий коэфф ициент
покрытия (Общая
ликвидность баланса)
(Кпо)
1,84
1,76 2,96 -3,93
67,64
Коэффициент
задолженности другим
организациям (Кз)
0,11 0,16 0,08 37,15 -50,00
Как видно из таблицы 3.3, частный коэффициент покрытия вырос на
40%, что является положительным результатом.
Также увеличился общий коэффициент покрытия на 67,64%. При
этом, обнаруживается снижение коэффициента задолженности другим
организациям. Следовательно, тенденция изменений положительная.
Таким образом, в целом, ожидаемые изменения от предложенных
мероприятий положительные. Большинство коэффициентов, характеризующих
финансовое состояние компании, продемонстрируют динамику роста. В
целом, анализ показывает, что предложенные мероприятия позволят
обеспечить устойчивое финансовое положение предприятия.
Следовательно, совершенствование управления кредиторской и
дебиторской задолженностью позволит повысить эффективность
деятельности предприятия в целом, снизить зависимость от внешнего
финансирования
71
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проведенное исследование позволяет сформулировать следующие
выводы:
Финансовая устойчивость отражает стабильное превышение доходов
над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное
маневрирование денежными средствами организации и путем их
эффективного использования способствует бесперебойному процессу
производства и реализации, расширению и обновлению.
Она отражает соотношение собственного и заемного капитала,
темпы накопления собственного капитала в результате текущей,
инвестиционной и финансовой деятельности, соотношение мобильных и
иммобилизованных средств организации, достаточное обеспечение запасов
собственными источниками.
Финансовая устойчивость - это главный компонент общей
устойчивости организации, так как она является характерным индикатором
стабильно образующегося превышения доходов и расходов.
Под финансовой устойчивостью любого хозяйствующего субъекта
понимается способность осуществлять основные и прочие виды
деятельности в условиях предпринимательского риска и изменяющейся
среды бизнеса с целью максимизации благосостояния собственников,
укрепления конкурентоспособных преимуществ организации с учетом
интересов общества и государства.
В теоретическом смысле под механизмом управления финансовой
устойчивостью хозяйствующего субъекта понимаются мероприятия,
направленные на распределение и использование финансовых ресурсов
для обеспечения условий постоянного функционирования и развития
72
организации под воздействием взаимосвязанных внутренних и внешних
факторов.
В практическом смысле механизм управления финансовой
устойчивостью представляет собой процесс, состоящий из очередности
следующих мероприятий: оценка финансовой устойчивости организации и
определения ее типа, исследование и определение степени влияния на
финансовую устойчивость взаимосвязанных внутренних и внешних
факторов, разработка модели финансовой устойчивости организации с
последовательным комплексом мероприятий по эффективному управлению
финансовыми ресурсами, реализация мероприятий по управлению
финансовыми ресурсами организации.
Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало
требованиям рынка и отвечало потребностям развития экономики,
поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к
неплатежеспособности и отсутствию средств для развития производства, а
избыточная - препятствовать развитию, отягощая организации излишними
запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости
определяется эффективным формированием, распределением и
использованием финансовых ресурсов.
Наиболее сложная задача анализа финансовой устойчивости
предприятия - это разработка мер воздействия на финансовые процессы с
целью приближения их к оптимальному состоянию. Иногда комплексную
оценку финансовой устойчивости предприятия можно получить путем
суммирования соответствующих аналитических показателей,
характеризующих деятельность его подразделений. Однако, чтобы
правильно оценить все взаимосвязи элементов предприятия и видов его
деятельности, необходим определенный порядок использования этих
оценок как основы реализации взаимодействия элементов финансовой
устойчивости. При этом следует учитывать, что сумма данных
73
элементов не представляет собой простого целого, так как система
всегда многообразнее составляющих ее элементов.
Основным источником информации для проведения анализа
финансового состояния является бухгалтерская отчетность организации.
В ходе исследования рассматривалось финансовой состояние
предприятия ООО «Строй Плюс». Анализ показал, что текущее финансовое
состояние компании по модели трехкомпонентного анализа является
устойчивым, однако отдельные показатели ликвидности и финансовой
устойчивости демонстрируют снижение эффективности деятельности
предприятия.
Проблему повышения финансовой устойчивости и платежеспособности
можно решить двумя способами:
- Первый заключается в коррекции структуры источников
финансирования в направлении увеличения более устойчивых и
уменьшения самых краткосрочных, а именно кредиторской
задолженности.
- Второй способ состоит в сокращении потребности в финансовых
источниках за счет ускорения оборачиваемости работающих активов и
избавления от неработающих.
Предлагаемыми решениями по улучшению финансового состояния
предприятия стали следующие:
1. Провести реструктуризацию кредиторской задолженности,
переведя ее часть в долгосрочную.
2. Внедрение управления дебиторской задолженностью,
позволяющее сократить объем данной задолженности минимум на 30%
в год.
Прогноз эффективности предлагаемых решений подтвердил их
высокую потенциальную перспективность, ожидаемый коэффициентов
74
ликвидности и финансовой устойчивости и улучшение финансового
состояния компании в целом.
Таким образом, совершенствование управления кредиторской и
дебиторской задолженностью позволит повысить эффективность
деятельности предприятия в целом, снизить зависимость от внешнего
финансирования, в результате чего предложенные мероприятия позволят
повысить финансовую устойчивость ООО «Строй Плюс» до высоких
показателей.
С целью своевременного выявления проблем в финансовом
состоянии в ООО «Строй Плюс» необходимо периодическое проведение
анализа ключевых показателей его финансового положения. Отсутствие
аналитической работы в организации не позволяет принимать
своевременные меры по устранению негативных моментов.
Руководству ООО «Строй Плюс» следует всегда помнить, что
устойчивое финансовое положение предприятия - это результат умелого,
просчитанного управления всей совокупностью производственных и
хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности
предприятия.
75