45
2014ܖ год:ܖ СДИܖ =ܖ 1103+0=ܖ 1103; 2015ܖ год:ܖ СДИܖ =1004+0=ܖ 1004;
2016ܖ год:ܖ СДИܖ =1354+0=ܖ 1354.
-ܖ Определимܖ общуюܖ величинуܖ основныхܖ источниковܖ формированияܖ
запасовܖ (ОИЗ)ܖ поܖ формулеܖ 4: 2014ܖ год:ܖ ОИЗܖ =ܖ 1103+1814=1924;
2015ܖ год:ܖ ОИЗܖ =1104+28880=29984; 2016ܖ год:ܖ ОИЗܖ =1354+22578=23932.
Вܖ результатеܖ можноܖ определитьܖ триܖ показателяܖ обеспеченностиܖ запасовܖ
источникамиܖ ихܖ финансирования.
-Определимܖ излишекܖ (+),ܖ недостатокܖ (-)ܖ собственныхܖ оборотныхܖ средствܖ
поܖ формулеܖ 5: 2014ܖ год:ܖ ∆СОСܖ =ܖ 1103ܖ –ܖ 21332ܖ =ܖ -20229;
2015ܖ год:ܖ ∆СОСܖ =1004ܖ –ܖ 2487ܖ =ܖ -1483; 2016ܖ год:ܖ ∆СОСܖ =ܖ 1354ܖ –ܖ 588ܖ =ܖ +766.
Можноܖ сделатьܖ вывод,ܖ чтоܖ вܖ 2014ܖ иܖ 2015ܖ годахܖ уܖ организацииܖ
присутствовалܖ недостатокܖ собственныхܖ оборотныхܖ средств.ܖ Аܖ вотܖ вܖ 2016ܖ былܖ
излишекܖ вܖ размереܖ 766ܖ тыс.руб.
-Определимܖ излишекܖ (+),ܖ недостатокܖ (-)ܖ собственныхܖ иܖ долгосрочныхܖ
источниковܖ финансированияܖ запасовܖ (∆СДИ)ܖ поܖ формулеܖ 6:
2014ܖ год:ܖ ∆СДИܖ = 1103ܖ –ܖ 21332ܖ =ܖ -20229;2015ܖ год:ܖ ∆СДИܖ = 1004ܖ –ܖ 2487ܖ =ܖ -1483;
2016ܖ год:ܖ ∆СДИܖ = 1354ܖ –ܖ 588ܖ =ܖ +766.
Такܖ какܖ иܖ сܖ вышеܖ рассчитаннойܖ формулыܖ сделатьܖ вывод,ܖ чтоܖ вܖ 2014ܖ иܖ 2015ܖ
годахܖ уܖ организацииܖ присутствовалܖ недостатокܖ собственныхܖ иܖ долгосрочныхܖ
источниковܖ финансированияܖ запасов.ܖ Аܖ вотܖ вܖ 2016ܖ былܖ излишекܖ вܖ размереܖ 766ܖ
тыс.руб.
-определимܖ излишекܖ (+),ܖ недостатокܖ (-)ܖ общейܖ величиныܖ основныхܖ
источниковܖ покрытияܖ запасовܖ (∆ОИЗ)ܖ рассчитавܖ поܖ формулеܖ 7:
2014ܖ год:ܖ ∆ОИЗܖ =ܖ 1924-21332=-19408; 2015ܖ год:ܖ ∆ОИЗܖ =ܖ 29984-2487=ܖ 27497;
2016ܖ год:ܖ ∆ОИЗܖ =ܖ 23932-588=ܖ 23344.
Рассчитав,ܖ можноܖ сделатьܖ выводܖ чтоܖ вܖ 2014ܖ годуܖ былܖ недостатокܖ общейܖ
величиныܖ основныхܖ источниковܖ дляܖ покрытияܖ запасов.ܖ Вܖ 2015ܖ иܖ 2016ܖ годахܖ
наблюдалсяܖ излишекܖ общейܖ величиныܖ основныхܖ источниковܖ покрытияܖ запасов.
Приведенныеܖ показателиܖ обеспеченностиܖ запасовܖ соответствующимиܖ
источникамиܖ финансированияܖ трансформируютсяܖ вܖ трехфакторнуюܖ модельܖ (М)ܖ
46
рассчитаемܖ поܖ формулеܖ 8,ܖ еслиܖ недостаток,ܖ тоܖ 0,ܖ еслиܖ излишек,ܖ тоܖ 1:
2014ܖ год:ܖ Мܖ =ܖ (0;0:0); 2015ܖ год:ܖ Мܖ =ܖ (0;0;1); 2016ܖ год:ܖ Мܖ =ܖ (1;1;1).
Выводܖܖ вܖ 2014ܖ годуܖ наблюдалосьܖ кризисноеܖ (критическое)ܖ финансовоеܖ
состояниеܖ организации.ܖ Вܖ этотܖ годܖ организацияܖ находиласьܖ наܖ граниܖ
банкротства.ܖ Вܖ 2015ܖ годуܖ наблюдалосьܖ неустойчивоеܖ ܖ финансовоеܖ состояние,ܖ
былоܖ нарушениеܖ нормальнойܖ платежеспособности,ܖ возниклаܖ необходимостьܖ
привлеченияܖ дополнительныхܖ источниковܖ финансирования.ܖ Вܖ 2016ܖ годуܖ
наблюдаласьܖ абсолютнаяܖ финансоваяܖ устойчивость,ܖ высокийܖ уровеньܖ
платежеспособности.
Относительныеܖ показателиܖ финансовойܖ устойчивостиܖ характеризуютܖ
степеньܖ зависимостиܖ ܖ отܖ внешнихܖ инвесторовܖ иܖ кредиторов.ܖ Владельцыܖ
предприятияܖ заинтересованыܖ вܖ оптимизацииܖ собственногоܖ капиталаܖ иܖ вܖ
минимизацииܖ заемныхܖ средствܖ вܖ общемܖ объемеܖ финансовыхܖ источников.ܖ
Кредиторыܖ оцениваютܖ финансовуюܖ устойчивостьܖ заемщикаܖ поܖ величинеܖ
собственногоܖ капиталаܖ иܖ вероятностиܖ предотвращенияܖ банкротства.
Финансоваяܖ устойчивостьܖ организацииܖ характеризуетсяܖ состояниемܖ
собственныхܖ иܖ заемныхܖ средствܖ иܖ оцениваетсяܖ сܖ помощьюܖ системыܖ финансовыхܖ
коэффициентов.ܖ Информационнойܖ базойܖ дляܖ ихܖ расчетаܖ являютсяܖ статьиܖ активаܖ
иܖ пассиваܖ бухгалтерскогоܖ баланса.
2.3 Анализ финансовой устойчивости организации ООО
«ТАРБАГАН»
Анализܖ финансовойܖ устойчивостиܖ производитсяܖ вܖ 3ܖ этапа:
-ܖ определениеܖ обеспеченностиܖ запасовܖ иܖ затратܖ источникамиܖ ихܖ
формирования:ܖ И
с
-F≥Zܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ (13)
гдеܖ И
с
ܖ
-ܖ капиталܖ иܖ резервы,ܖ F-ܖ внеоборотныеܖ активы,ܖ Zܖ –ܖ запасы.
Еслиܖ неравенствоܖ соблюдается,ܖ тоܖ значитܖ источниковܖ собственныхܖ
оборотныхܖ средствܖ достаточноܖ дляܖ формированияܖ запасовܖ иܖ затратܖ
организации,ܖ еслиܖ неравенствоܖ неܖ соблюдается,ܖ тоܖ источниковܖ недостаточно.ܖ
Рассмотримܖ организациюܖ ОООܖ «ТАРБАГАН»ܖ заܖ 2014ܖ год,ܖ рассчитываемܖ поܖ
47
формулеܖ 13:
2014 год: 1103-0≥21322;ܖ 2015ܖ год:ܖ 1290-286≥2487,ܖ 1004≥2487;ܖ
Неравенствоܖ неܖ соблюдаетсяܖ поэтомуܖ можноܖ сделатьܖ выводܖ чтоܖ уܖ
организацииܖ ОООܖ «ТАРБАГАН»ܖ недостаточноܖ собственныхܖ средствܖ дляܖ
формированияܖ запасовܖ вܖ 2014ܖ иܖ 2015ܖ годах.
2016ܖ год:ܖ 1522-168≥588,ܖ 1354≥588. Вܖ 2016ܖ годуܖ равенствоܖ соблюдаетсяܖ
поэтомуܖ уܖ организацииܖ ОООܖ «ТАРБАГАН»ܖ достаточноܖ собственныхܖ
оборотныхܖ средствܖ дляܖ формированияܖ запасов.
Перманентныйܖ капитал:ܖ
И
с
-F+K
т
≥ܖ Zܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ (14)
гдеܖ И
с
ܖ
-ܖ капиталܖ иܖ резервы,ܖ F-ܖ внеоборотныеܖ активы,ܖ K
т
ܖ –ܖ долгосрочныеܖ
обязательства,ܖ Zܖ –ܖ запасы. 2014ܖ год:ܖ 1103-0+0ܖ ≥21322; 2015ܖ год:ܖ 1290-
286+0≥2487; 2016ܖ год:ܖ 1522-168+0≥588.
Промежуточныйܖ капитал:
И
с
-F+K
т
+K
t
≥ܖ Zܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ (15)
гдеܖ И
с
ܖ
-ܖ капиталܖ иܖ резервы,ܖ F-ܖ внеоборотныеܖ активы,ܖ K
т
ܖ –ܖ долгосрочныеܖ
обязательства,ܖ K
t
-ܖ заемныеܖ средстваܖ (краткосрочныеܖ займы),ܖ Zܖ –ܖ запасы.
2014ܖ год:ܖ 1103-0+0+1814ܖ ≥21322,ܖ 2917≥21322;
2015ܖ год:ܖ 1290-286+0+28880≥2487,ܖ 29884≥2487;
2016ܖ год:ܖ 1522-168+0+22578≥588,ܖ 23932≥588.
Вܖ 2014ܖ годуܖ неравенствоܖ неܖ соблюдаетсяܖ поэтомуܖ можноܖ сказать,ܖ чтоܖ вܖ
организацииܖ ОООܖ «ТАРБАГАН»ܖ ܖ вܖ этомܖ годуܖ неܖ достаточноܖ промежуточногоܖ
капиталаܖ дляܖ формированияܖ запасовܖ иܖ затрат. Аܖ вотܖ вܖ 2015ܖ иܖ 2016ܖ годахܖ
неравенствоܖ соблюдаетсяܖ поэтомуܖ вܖ этиܖ годыܖ уܖ организацииܖ промежуточногоܖ
капиталаܖ достаточноܖ дляܖ формированияܖ запасовܖ иܖ затрат.
Общаяܖ величинаܖ основныхܖ источниковܖ рассчитываютсяܖ поܖ следующейܖ
формуле:
И
с
-F+K
т
+K
t
+R
p
≥ܖ Zܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ (16)
гдеܖ И
с
ܖ
-ܖ капиталܖ иܖ резервы,ܖ F-ܖ внеоборотныеܖ активы,ܖ K
т
ܖ –ܖ долгосрочныеܖ
обязательства,ܖ K
t
-ܖ заемныеܖ средстваܖ (краткосрочныеܖ займы),ܖ R
p
-ܖ кредиторскаяܖ
48
задолженность,ܖ Zܖ –ܖ запасы.
2014ܖ год:ܖ 1103-0+0+1814+57189ܖ ≥21322,ܖ 60106≥21322;
2015ܖ год:ܖ 1290-286+0+28880+2998≥2487,ܖ 32882≥2487;
2016ܖ год:ܖ 1522-168+0+22578+92069≥588,ܖ 116001≥588.
Поܖ даннымܖ организацииܖ ОООܖ «ТАРБАГАН»ܖ неравенстваܖ заܖ всеܖ годыܖ
соблюдаются,ܖ значитܖ общейܖ величиныܖ основныхܖ источниковܖ достаточноܖ дляܖ
формированияܖ запасовܖ иܖ затрат. Определениеܖ типаܖ финансовойܖ устойчивостиܖ
дляܖ организацииܖ ОООܖ «ТАРБАГАН». Финансовоеܖ состояниеܖ можетܖ быть:ܖ
-абсолютноܖ устойчивымܖ –ܖ характеризуетсяܖ повышениемܖ денежныхܖ средствܖ
надܖ финансовымиܖ обязательствамиܖ воܖ всеܖ периодыܖ времени;ܖ -нормальноеܖ
состояниеܖ –ܖ характеризуетсяܖ равенствомܖ денежныхܖ средствܖ иܖ финансовыхܖ
обязательствܖ воܖ всеܖ периодыܖ времени;ܖ -неустойчивоеܖ илиܖ предкризисноеܖ
состояниеܖ –ܖ характеризуетсяܖ превышениемܖ обязательствܖ надܖ денежнымиܖ
средствамиܖ наܖ краткосрочныйܖ иܖ текущийܖ периодܖ времени;-ܖ кризисноеܖ
состояниеܖ –ܖ характеризуетсяܖ превышениемܖ финансовыхܖ обязательствܖ надܖ
денежнымиܖ средствамиܖ воܖ всеܖ периодыܖ времени.
0ܖ –ܖ еслиܖ неравенствоܖ неܖ соблюдается; 1–ܖ еслиܖ неравенствоܖ соблюдается.
Анализܖ проводитсяܖ приܖ помощиܖ таблицыܖ 13.
Таблица 13.
Определение типа финансовой устойчивости
Тип
финансовой
устойчивости
Источник
И
с
-F≥Z
И
с
-F+K
т
≥ Z
И
с
-F+K
т
+K
t
≥ Z
И
с
-F+K
т
+K
t
+R
p
≥ Z
Абсолютное
1
1
1
1
Нормальное
0
1
1
1
Неустойчивое
0
0
1
1
Кризисное
0
0
0
1
0
0
0
0
Дляܖ организацииܖ ОООܖ «ТАРБАГАН»ܖ представимܖ определениеܖ типаܖ
финансовойܖ устойчивостиܖ заܖ триܖ анализируемыхܖ годаܖ вܖ видеܖ таблицыܖ 14.
Поܖ даннымܖ таблицыܖ 14ܖ можноܖ сделатьܖ вывод,ܖ чтоܖ вܖ 2014ܖ годуܖ наܖ
организацииܖ ܖ ОООܖ «ТАРБАГАН»ܖ наблюдалосьܖ кризисноеܖ состояние,ܖ котороеܖ
характеризуетсяܖ превышениемܖ обязательствܖ надܖ денежнымиܖ средствами.
49
Таблица 14.
Определение типа финансовой устойчивости организации ООО
«ТАРБАГАН»
Год
И
с
-F≥Z
И
с
-F+K
т
≥ Z
И
с
-F+K
т
+K
t
≥ Z
И
с
-F+K
т
+K
t
+R
p
≥ Z
2014
0
0
0
1
2015
0
0
1
1
2016
1
1
1
1
Вܖ 2015ܖ годуܖ наܖ организацииܖ наблюдалосьܖ неустойчивоеܖ финансовоеܖ
состояние,ܖ котороеܖ характеризуетсяܖ ܖ превышениемܖ обязательствܖ надܖ
денежнымиܖ средствамиܖ наܖ краткоܖ срочныйܖ иܖ текущийܖ периодܖ времени.
Вܖ 2016ܖ годуܖ вܖ организацииܖ ОООܖ «ТАРБАГАН»ܖ произошлиܖ заметныеܖ
улучшенияܖ иܖ организацияܖ становитсяܖ абсолютноܖ устойчивым,ܖ этоܖ состояниеܖ
характеризуетсяܖ превышениемܖ денежныхܖ средствܖ надܖ финансовымиܖ
обязательствамиܖ воܖ всеܖ периодыܖ времени.
Выявлениеܖ недостатковܖ финансовойܖ деятельностиܖ организацииܖ ОООܖ
«ТАРБАГАН».ܖ Производитсяܖ путемܖ расчетаܖ коэффициентов:
-ܖ Коэффициентܖ автономии.ܖ Показываетܖ долюܖ собственныхܖ средствܖ вܖ
общемܖ объемеܖ ресурсовܖ организации.ܖ Чемܖ вышеܖ коэффициентܖ темܖ лучшеܖ дляܖ
организации.ܖ Рассчитываетсяܖ поܖ формулеܖ (17):
K
a
=ܖ И
с
/B≥0,5,ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ (17)
гдеܖ K
a
-коэффициентܖ автономии,ܖ И
с
ܖ
-ܖ капиталܖ иܖ резервы,ܖ Вܖ –ܖ валютаܖ
баланса. Рассчитаемܖ поܖ формулеܖ 17ܖ дляܖ организацииܖ ОООܖ «ТАРБАГАН»:
2014ܖ год:ܖ K
a
=ܖ 1103/60106ܖ ≥ܖ 0,5; K
a
=0,02≥0,5;
2015ܖ год:ܖ K
a
=ܖ 1290/33168ܖ ≥ܖ 0,5; K
a
=0,04≥0,5;
2016ܖ год:ܖ K
a
=ܖ 1522/116169ܖ ≥ܖ 0,5; K
a
=0,01≥0,5.
Дляܖ организацииܖ неравенствоܖ неܖ соблюдается,ܖ поэтомуܖ можноܖ сказатьܖ чтоܖ
собственныхܖ средствܖ недостаточно.
-ܖ Коэффициентܖ маневренности.ܖ Показываетܖ наܖ сколькоܖ мобильныܖ
собственныеܖ источникиܖ оборотныхܖ средствܖ сܖ финансовойܖ точкиܖ зрения.
K
м
=ܖ (И
с
-F)/ܖ И
с
≥0,5ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ (18)
гдеܖ K
м
- коэффициент маневренности, И
с
-ܖ капиталܖ иܖ резервы,ܖ Fܖ –ܖ
внеоборотныеܖ активы.
50
Рассчитаемܖ дляܖ организацииܖ ОООܖ «ТАРБАГАН»ܖ заܖ триܖ анализируемыхܖ
года.ܖ Заܖ 2014ܖ год:ܖ K
м
=ܖ ܖ (1103-0)/1103≥0,5; K
м
=ܖ 1≥0,5.
Заܖ 2014ܖ годܖ неравенствоܖ соблюдается,ܖ поэтомуܖ можноܖ сказатьܖ чтоܖ сܖ
финансовойܖ точкиܖ зренияܖ собственныеܖ источникиܖ мобильны.
2015ܖ год:ܖ K
м
=ܖ (1290-286)/1290≥0,5; K
м
=ܖ 0,8≥0,5.
Заܖ 2015ܖ годܖ неравенствоܖ соблюдается,ܖ поэтомуܖ можноܖ сказатьܖ чтоܖ сܖ
финансовойܖ точкиܖ зренияܖ собственныеܖ источникиܖ мобильны.
2016ܖ год:ܖ K
м
=ܖ (1522-168)/1522≥0,5; K
м
=ܖ 0,9≥0,5.
Заܖ 2016ܖ годܖ неравенствоܖ соблюдается,ܖ поэтомуܖ можноܖ сказатьܖ чтоܖ сܖ
финансовойܖ точкиܖ зренияܖ собственныеܖ источникиܖ мобильны.
-ܖ Коэффициентܖ обеспеченностиܖ оборотныхܖ активовܖ собственнымܖ
оборотнымܖ капиталомܖ (коэффициентܖ независимости).ܖ Показываетܖ степеньܖ
обеспеченностиܖ организацииܖ собственнымܖ оборотнымܖ капиталомܖ необходимымܖ
дляܖ финансовойܖ устойчивости.
K
E
=ܖ (И
с
-F)/E≥0,1 ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ (19)
гдеܖ K
E
-ܖ коэффициентܖ обеспеченностиܖ оборотныхܖ средств,ܖ И
с
-ܖ капиталܖ иܖ
резервы,ܖ Fܖ –ܖ внеоборотныеܖ активы,ܖ Еܖ –ܖ оборотныеܖ активы.
Рассчитаемܖ дляܖ организацииܖ ОООܖ «ТАРБАГАН».
2014ܖ год:ܖ K
E
=ܖ (1103-0)/60106≥0,1; K
E
=ܖ 0,02≥0,1.
2015ܖ год:ܖ K
E
=(1290-286)/32882≥0,1; K
E
=ܖ 0,03≥0,1.
2016ܖ год:ܖ K
E
=ܖ (1522-168)/116001≥0,1; K
E
=ܖ 0,01≥0,1.
Заܖ триܖ анализируемыхܖ годаܖ неравенстваܖ неܖ выполняются,ܖ поэтомуܖ можноܖ
сделатьܖ выводܖ чтоܖ собственногоܖ капиталаܖ недостаточно.
-ܖ Коэффициентܖ обеспеченностиܖ запасовܖ собственнымܖ оборотнымܖ
капиталом.ܖ Показываетܖ вܖ какойܖ степениܖ материальныеܖ запасыܖ покрытыܖ
собственнымиܖ источникамиܖ иܖ неܖ нуждаютсяܖ вܖ привлеченииܖ заемныхܖ средств.
K
Z
=ܖ (И
с
-F)/Zܖ ≥ܖ 0,6ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ (20)
гдеܖ K
Z
ܖ –ܖ коэффициентܖ обеспеченностиܖ запасов,ܖ И
с
ܖ -ܖ капиталܖ иܖ резервы,ܖ Fܖ –ܖ
внеоборотныеܖ активы,ܖ Zܖ –ܖ запасы.
Рассчитаемܖ дляܖ нашейܖ организацииܖ поܖ формулеܖ (20):
51
2014ܖ год:ܖ K
Z
=ܖ (1103-0)/21332ܖ ≥ܖ 0,6; K
Z
=0,05≥ܖ 0,6.
2015ܖ год:ܖ K
Z
=ܖ (1290-286)/2487ܖ ≥ܖ 0,6; K
Z
=0,4≥ܖ 0,6.
2016ܖ год:ܖ K
Z
=ܖ (1522-168)/588ܖ ≥ܖ 0,6; K
Z
=2,3≥ܖ 0,6.
Можноܖ сказатьܖ чтоܖ толькоܖ вܖ 2016ܖ годуܖ материальныеܖ запасыܖ покрытыܖ
собственнымиܖ источникамиܖ иܖ неܖ требовалосьܖ заемныхܖ средств.ܖ Аܖ вܖ 2014ܖ иܖ 2015ܖ
годахܖ материальныеܖ запасыܖ небылиܖ покрытыܖ собственнымиܖ средствамиܖ иܖ
нуждалисьܖ вܖ привлеченииܖ заемныхܖ средств.
-ܖ Коэффициентܖ краткосрочнойܖ задолженности.ܖ Показываетܖ долюܖ
краткосрочныхܖ займовܖ иܖ кредитовܖ вܖ общейܖ суммеܖ долговыхܖ обязательств.ܖ Чемܖ
меньшеܖ коэффициентܖ темܖ лучше.
K
кз
ܖ
=ܖ K
t
ܖ
/(ܖ R
p
ܖ +ܖ K
t
ܖ +ܖ K
T
)ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ (21)
гдеܖ K
кз
ܖ
–ܖ коэффициентܖ краткосрочнойܖ задолженности,ܖ ܖ K
t
ܖ
–ܖ заемныеܖ
средстваܖ (краткосрочныеܖ займы),ܖ R
p
ܖ –ܖ кредиторскаяܖ задолженность,ܖ K
T
ܖ –ܖ
долгосрочныеܖ обязательства.
Рассчитаемܖ этотܖ коэффициентܖ дляܖ организацииܖ ОООܖ «ТАРБАГАН».
2014ܖ год:ܖ K
кз
ܖ
=ܖ 1814/(57189+1814+0)=1814/59003=0,03;
2015ܖ год:ܖ K
кз
ܖ
=ܖ 28880/(2998+28880+0)=ܖ 28880/31878=0,91;
2016ܖ год:ܖ K
кз
ܖ
=ܖ 22578/(92069+22578+0)=ܖ 22578/114647=ܖ 0,20.
Доляܖ краткосрочныхܖ займовܖ иܖ кредитовܖ вܖ общейܖ суммеܖ долговыхܖ
обязательствܖ вܖ 2014ܖ годуܖ составилаܖ 0,03.ܖ Доляܖ краткосрочныхܖ займовܖ иܖ
кредитовܖ вܖ общейܖ суммеܖ долговыхܖ обязательствܖ вܖ 2015ܖ годуܖ составилаܖ 0,91.ܖ
Доляܖ краткосрочныхܖ займовܖ иܖ кредитовܖ вܖ общейܖ суммеܖ долговыхܖ обязательствܖ
вܖ 2016ܖ годуܖ составилаܖ 0,20.
-ܖ Коэффициентܖ кредиторскойܖ задолженности.ܖ Показываетܖ удельныйܖ весܖ
привлеченныхܖ средств,ܖ т.е.ܖ кредиторскуюܖ задолженностьܖ вܖ общейܖ суммеܖ
долговыхܖ обязательств.
KR
p
ܖ
=ܖ R
p
ܖ
/(ܖ R
p
ܖ +ܖ K
t
ܖ +ܖ K
T
)ܖ ≈ܖ 1,0ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ (22)
гдеܖ KR
p
ܖ
–ܖ коэффициентܖ кредиторскойܖ задолженности,ܖ ܖ K
t
ܖ
–ܖ заемныеܖ
средстваܖ (краткосрочныеܖ займы),ܖ R
p
ܖ –ܖ кредиторскаяܖ задолженность,ܖ K
T
ܖ –ܖ
долгосрочныеܖ обязательства.
52
Рассчитаемܖ дляܖ нашейܖ организации:
2014ܖ год:ܖ KR
p
ܖ
=ܖ 57189/(57189+1814+0)=57189/59003=0,97;
2015ܖ год:ܖ KR
p
ܖ
=ܖ 2998/(2998+28880+0)=2998/31778=0,09;
2016ܖ год:ܖ KR
p
ܖ
=ܖ 92069/(92069+22578+0)=92069/114647=0,80.
Вܖ 2014ܖ годуܖ доляܖ кредиторскойܖ задолженностиܖ составилаܖ 0,97,ܖ вܖ 2015ܖ годуܖ
доляܖ составилаܖ 0,09ܖ иܖ вܖ 2016ܖ годуܖ доляܖ составилаܖ 0,80ܖ вܖ общейܖ суммеܖ долговыхܖ
обязательств.
-ܖ Коэффициентܖ финансирования.ܖ Показываетܖ какаяܖ частьܖ деятельностиܖ
организацияܖ финансируетܖ заܖ счетܖ собственныхܖ средств,ܖ еслиܖ значениеܖ
коэффициентаܖ меньшеܖ 1ܖ этоܖ говоритܖ обܖ опасностиܖ неплатежеспособности.
K
ф
ܖ =ܖ И
с
/ܖ (R
p
ܖ +ܖ K
t
ܖ +ܖ K
T
)ܖ ≥ܖ 1ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ (23)
гдеܖ K
ф
ܖ –ܖ коэффициентܖ финансирования,ܖ И
с
ܖ -ܖ капиталܖ иܖ резервы,ܖ ,ܖ ܖ K
t
ܖ
–ܖ
заемныеܖ средстваܖ (краткосрочныеܖ займы),ܖ R
p
ܖ –ܖ кредиторскаяܖ задолженность,ܖ K
T
ܖ
–ܖ долгосрочныеܖ обязательства.ܖ Рассчитаемܖ дляܖ организацииܖ ОООܖ
«ТАРБАГАН».ܖ
2014ܖ год:ܖ K
ф
ܖ =ܖ 1103ܖ /ܖ (57189+1814+0)ܖ =ܖ 1103/59003=0,02ܖ ≥ܖ 1;
2015ܖ год:ܖ K
ф
ܖ =ܖ 1290ܖ /ܖ (2998+28880+0)=ܖ 1290/31878=ܖ 0,04ܖ ≥ܖ 1;
2016ܖ год:ܖ K
ф
ܖ =ܖ 1522/(92069+22578+0)=ܖ 1522/114647=0,01≥ܖ 1.
Заܖ всеܖ анализируемыеܖ годыܖ равенствоܖ неܖ соблюдалось,ܖ поэтомуܖ можноܖ
сказатьܖ обܖ опасностиܖ неплатежеспособностиܖ организации.
-ܖ Плечоܖ финансовогоܖ рычагаܖ (Коэффициентܖ финансовогоܖ левериджа).ܖ
Характеризуетܖ структуруܖ финансовыхܖ источниковܖ иܖ степеньܖ зависимостиܖ отܖ
заемныхܖ средств.
K
фр
ܖ =ܖ (R
p
ܖ +ܖ K
t
ܖ +ܖ K
T
)ܖ /ܖ И
с
ܖ ≤ܖ 1ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ (24)
гдеܖ K
фр
ܖ –ܖ коэффициентܖ финансирования,ܖ И
с
ܖ -ܖ капиталܖ иܖ резервы,ܖ ,ܖ ܖ K
t
ܖ
–ܖ
заемныеܖ средстваܖ (краткосрочныеܖ займы),ܖ R
p
ܖ –ܖ кредиторскаяܖ задолженность,ܖ K
T
ܖ
–ܖ долгосрочныеܖ обязательства.
Рассчитаемܖ дляܖ анализируемойܖ намиܖ организации.
2014ܖ год:ܖ K
фр
ܖ =ܖ (57189+1814+0)/ܖ 1103ܖ =ܖ 59003/1103=53,49ܖ ≤ܖ 1;
2015ܖ год:ܖ K
фр
ܖ =ܖ (2998+28880+0)ܖ /ܖ 1290ܖ =ܖ 31878/1290ܖ =24,71ܖ ≤ܖ 1;
53
2016ܖ год:ܖ K
фр
ܖ =ܖ (92069+22578+0)/ܖ 1522ܖ =ܖ 114647/1522ܖ =ܖ 73,ܖ 33ܖ ≤ܖ 1.
Можноܖ сказать,ܖ чтоܖ степеньܖ зависимостиܖ организациейܖ отܖ заемныхܖ средствܖ
велика.
Проведемܖ анализܖ платежеспособностиܖ организацииܖ ОООܖ «ТАРБАГАН».
Платежеспособностьܖ –ܖ этоܖ способностьܖ организацииܖ осуществлятьܖ
платежиܖ поܖ обязательствамܖ каждыйܖ день.
Дляܖ тогоܖ чтобыܖ определитьܖ платежеспособностьܖ нужноܖ рассчитатьܖ
коэффициентыܖ ликвидности.ܖ
Анализ,ܖ основанныйܖ наܖ выявленииܖ типаܖ ликвидностиܖ баланса,ܖ заключаетсяܖ
вܖ сравненииܖ средствܖ поܖ активу,ܖ сгруппированныхܖ поܖ степениܖ убывающейܖ
ликвидности,ܖ сܖ краткосрочнымиܖ обязательствамиܖ поܖ пассиву,ܖ которыеܖ
группируютсяܖ поܖ степени.
Абсолютноܖ устойчивымܖ считаетсяܖ баланс,ܖ вܖ которомܖ удовлетворяютсяܖ
следующиеܖ отношения:ܖ наиболееܖ ликвидныеܖ активыܖ (группаܖ А1)ܖ —ܖ денежныеܖ
средстваܖ иܖ ценныеܖ бумагиܖ предприятияܖ —ܖ должныܖ бытьܖ большеܖ илиܖ равныܖ
самымܖ срочнымܖ обязательствам,ܖ т.ܖ е.ܖ кредиторскойܖ задолженностиܖ (группаܖ П1);ܖ
быстроܖ реализуемыеܖ активыܖ (группаܖ А2)ܖ —ܖ дебиторскаяܖ задолженностьܖ иܖ
прочиеܖ активыܖ —ܖ должныܖ бытьܖ большеܖ илиܖ равныܖ краткосрочнымܖ пассивам,ܖ т.ܖ
е.ܖ краткосрочнымܖ кредитамܖ иܖ заемнымܖ средствамܖ (группаܖ П2);ܖ медленноܖ
реализуемыеܖ активыܖ (группаܖ A3)ܖ —ܖ запасыܖ иܖ затратыܖ заܖ исключениемܖ расходовܖ
будущихܖ периодовܖ —ܖ должныܖ бытьܖ большеܖ илиܖ равныܖ долгосрочнымܖ пассивам,ܖ
т.ܖ е.ܖ долгосрочнымܖ кредитамܖ иܖ заемнымܖ средствамܖ (группаܖ ПЗ);ܖ трудноܖ
реализуемыеܖ активыܖ (группаܖ А4)ܖ —ܖ нематериальныеܖ активы,ܖ основныеܖ
средства,ܖ незавершенныеܖ капитальныеܖ вложенияܖ иܖ оборудованиеܖ —ܖ должныܖ
бытьܖ меньшеܖ илиܖ равныܖ постояннымܖ пассивам,ܖ т.ܖ е.ܖ источникамܖ собственныхܖ
средствܖ (группаܖ П4).
Такимܖ образом,ܖ балансܖ считаетсяܖ абсолютноܖ ликвидным,ܖ если:
А1ܖ ≥ܖ П1; А2ܖ ≥ܖ П2; А3ܖ ≥ܖ П3; А4ܖ ≤ܖ П4.
Изучениеܖ соотношенийܖ этихܖ группܖ активовܖ иܖ пассивовܖ заܖ несколькоܖ
периодовܖ позволяетܖ установитьܖ тенденцииܖ измененияܖ вܖ структуреܖ балансаܖ иܖ егоܖ
54
ликвидность.
Признакиܖ неплатежеспособностиܖ можноܖ обнаружитьܖ ужеܖ приܖ чтенииܖ
балансаܖ поܖ отражениюܖ убытков.
Показателиܖ ликвидностиܖ представляютܖ собойܖ относительныеܖ
коэффициенты,ܖ вܖ числителеܖ которыхܖ —ܖ текущиеܖ активы,ܖ аܖ вܖ знаменателеܖ —ܖ
текущиеܖ (краткосрочные)ܖ обязательства.
Подܖ ликвидностьюܖ какогоܖ либоܖ активаܖ понимаютܖ егоܖ способностьܖ
трансформироватьсяܖ (превратиться)ܖ вܖ денежныеܖ средства.ܖ Степеньܖ ликвидностиܖ
определяетсяܖ продолжительностьюܖ временногоܖ периода,ܖ которыйܖ этаܖ
трансформацияܖ можетܖ бытьܖ осуществлена.ܖ Чемܖ корочеܖ период,ܖ темܖ вышеܖ
ликвидностьܖ активов.ܖ Такܖ жеܖ дляܖ целейܖ анализаܖ могутܖ бытьܖ рассчитаныܖ
следующиеܖ коэффициенты:
-ܖ Коэффициентܖ абсолютнойܖ ликвидности.ܖ Показывает,ܖ какуюܖ частьܖ
краткосрочныхܖ обязательствܖ организацияܖ можетܖ погаситьܖ немедленноܖ (3-5ܖ
дней,ܖ рабочаяܖ неделя).
K
ал
ܖ =ܖ А1/П1ܖ ≥ܖ 0,2ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ (25)
гдеܖ K
ал
ܖ –ܖ коэффициентܖ абсолютнойܖ ликвидности,ܖ А1-ܖ наиболееܖ ликвидныеܖ
активыܖ (денежныеܖ средстваܖ +ܖ финансовыеܖ вложения),ܖ П1-ܖ кредиторскаяܖ
задолженность.
Рассчитаемܖ дляܖ организацииܖ ОООܖ «ТАРБАГАН».
2014ܖ год:ܖ K
ал
ܖ =(47+38727)/57189=ܖ 38774/57189ܖ =ܖ 0,7ܖ ≥ܖ 0,2;
2015ܖ год:ܖ K
ал
ܖ =ܖ (3029+27366)/2998ܖ =30395/2998=ܖ 10,14≥ܖ 0,2;
2016ܖ год:ܖ K
ал
ܖ =ܖ (69+115344)/92069=ܖ 115413/92069=ܖ 1,25ܖ ≥ܖ 0,2.
Рассчитавܖ данныйܖ коэффициентܖ заܖ анализируемыеܖ годыܖ можноܖ сказатьܖ чтоܖ
ܖ организацияܖ можетܖ оплатитьܖ немедленноܖ краткосрочныхܖ обязательств.
-ܖ Коэффициентܖ промежуточнойܖ ликвидности.ܖ Показываетܖ какуюܖ частьܖ
краткосрочныхܖ обязательствܖ организацияܖ можетܖ погаситьܖ вܖ ближайшееܖ времяܖ
(неܖ болееܖ 3-хܖ месяцев).ܖ Чемܖ вышеܖ коэффициентܖ промежуточнойܖ ликвидности,ܖ
темܖ лучшеܖ финансовоеܖ положениеܖ организации.ܖ Приܖ слишкомܖ низкомܖ значенииܖ
показателяܖ существуетܖ рискܖ потериܖ платежеспособности,ܖ чтоܖ являетсяܖ