83
д
Коэффициент
финансовой
независимост
и
>=0,5
Собственный
капитал/Валюта
баланса
0,21
0,21
-
Коэффициент
финансовой
зависимости
<=2
Валюта
баланса/Собствен
ный капитал
4,72
4,72
-
Коэффициент
концентрации
заемного
капитала
<=0,5
Заемный
капитал/Валюта
баланса
0,79
0,79
-
Коэффициент
задолженност
и
<=1
Заемный
капитал/Собствен
ный капитал
3,72
3,72
-
Коэффициент
общей
платежеспосо
бности
>=1
Реальные активы
(нематериальные
активы +
основные
средства +
производственны
е запасы +
незавершенное
производство)/За
емный капитал
0,06
0,06
-
Коэффициент
инвестирован
ия
>=1
Собственный
капитал/
Внеоборотные
активы
4,20
4,20
-
Таблица 33
84
Относительные показатели, характеризующие ликвидность
баланса предприятия
Показатель
Формула
Нормати
в
2017
г.
Прогноз
на
плановы
й период
Абсол.
откл.
(+;-)
Коэффициент
текущей
ликвидности
К = (А1 + А2 +
А3) / (П1 +
П2)
≥2
1,42
1,42
-
Коэффициент
быстрой
ликвидности
К = (А1 + А2)
/ (П1 + П2)
0,7-0,8
до 1,5
1,23
1,32
0,1
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
К = А1 / (П1 +
П2)
>0,2
0,19
0,41
0,2
Общий
показатель
ликвидности
К = (А1 +
0,5*А2 +
0,3*А3) / (П1
+ 0,5*П2 +
0,3*П3)
≥1
0,73
0,85
0,1
Коэффициент
обеспеченност
и оборотных
активов
собственными
средствами
П4+П3-
А1/А1+А2+А3
≥0,1
0,21
0,06
-0,2
Расчет финансовой устойчивости также как и в отчетном периоде
показывает положительные характеристики покрытия займов под
финансирование запасов собственными оборотными средствами, что
характеризует высокий уровень платежеспособности и финансовой
независимости от заемных источников кредитования (см. табл. 34).
Таблица 34
Определение типа финансового состояния
предприятия, тыс. руб.
Наименование показателей
Условные
обозначени
я
2017 г.
Прогноз
на
плановый
период
1. Величина собственного
капитала
СК
9679
9679
2. Величина внеоборотных
ВА
2304
2304
85
активов
Продолжение таблицы 34
3. Величина долгосрочных
обязательств
ДО
5390
5390
4. Величина краткосрочных
кредитов и займов
ЗиКкратк
0
0
5. Общая сумма запасов и
затрат
ЗЗ
5678
2961
6. Наличие собственных
оборотных средств (п.1 -
п.2)
СОС
7375
7375
7. Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников формирования
запасов и затрат (п.6 + п.3)
СДИ
12765
12765
8. Общая величина
основных источников
формирования запасов и
затрат (п. 7+п.4)
ОИФЗ
12765
12765
9. Излишек (+) или
недостаток (-) собственных
оборотных средств (п.6-п.5)
ΔСОС
1697
4414
10. Излишек (+) или
недостаток (-) собственных
и долгосрочных заемных
источников формирования
запасов и затрат (п.7-п.5)
ΔСДИ
7087
9804
11. Излишек (+) или
недостаток (-) общей
величины основных
источников формирования
запасов и затрат (п.8-п.5)
ΔОИФЗ
7087
9804
12. Тип финансовой
ситуации
S(х)=1,
если х≥0;
0, если
х≤0
S=1, 1, 1,
Абсолютная
финансовая
устойчивост
ь
S=1, 1, 1,
Абсолютная
финансовая
устойчивост
ь
Расчет нормативных коэффициентов соотношения собственных и
заемных средств представлен в таблице 35.
Для исследуемого предприятия больше всего подходит умеренная
политика, так как при таком соотношении собственного и заемного капитала
86
обеспечивается наибольший уровень рентабельности собственного капитала и
наименьшая средневзвешенная его стоимость.
Таблица 35
Расчет нормативных коэффициентов соотношения собственных и
заемных средств после проведенных мероприятий
Расчет
Значение
при агрессивной финансовой политике:
Кск
29 х 0,6+36 х 0,5 + 35 х 0
35,4
Кзк
29 х 0,4 + 36 х 0,5 + 35 х 1
64,6
Кфл
64,6 : 35,4
1,82
при умеренной финансовой политике:
Кск
29 х 0,8 + 36 х 0,75 + 35 х 0
50,3
Кзк
29 х 0,2 + 36 х 0,25 + 35 х 1
27,8
Кфл
27,8 : 50,3
0,55
при консервативной финансовой политике:
Кск
29 х 0,9 + 36 х 1 + 35 х 0,5
80
Кзк
29 х 0,1 + 36 х 0 + 35 х 0,5
20,3
Кфл
20,3 : 80
0,26
Таким образом, организация ООО ТЭК «Юглайн», располагая
возможностями производственного и финансового потенциалов, в целях
повышения платежеспособности и финансовой устойчивости при
планировании своей деятельности основное внимание должно уделять
вопросам развития, сбалансированности финансовых потоков, наличию
средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение
определенного периода времени, в том числе обслуживая
полученные кредиты и обеспечивая производственный процесс.
87
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В ходе исследования понятия финансовой устойчивости были сделаны
следующие выводы. Практически все авторы связывают понятия финансовой
устойчивости и платежеспособности. Финансовую устойчивость следует
считать промежуточным звеном между категориями оборачиваемости и
платежеспособности. Понятие финансовой устойчивости довольно условно и
не имеет четких границ. При этом финансовая устойчивость может
рассматриваться в узком и широком смысле.
Анализ различных точек зрения о содержании понятия «финансовая
устойчивость» показывает, что по исследуемой проблеме нет единого взгляда
различных авторов. Не все авторы излагают свою формулировку понятия
«финансовая устойчивость». Большинство из них представляют финансовую
устойчивость более узко, чем следовало бы, выражая финансовую устойчивость
одним или двумя показателями. Однако очевидно, что финансовая
устойчивость – многомерное экономическое явление, следовательно,
выражается системой показателей.
В качестве основных методов анализа финансовой устойчивости
предприятия в данной работе применяются следующие: анализ финансовой
устойчивости на основе абсолютных показателей; анализ финансовой
устойчивости на основе относительных показателей.
Объектом исследования является коммерческая деятельность
предприятия ООО ТЭК «Юглайн».
Организационная структура организации относится к типу простых
линейных, преимущества которой состоит в единстве и четкости принимаемых
решений.
По результатам финансово-хозяйственной деятельности предприятия
ООО ТЭК «Юглайн» можно сделать выводы, что за весь исследуемый период
88
расходы предприятия не превышают его доходы, в результате чего, чистая
прибыль в динамике увеличилась.
Изменению уровня расходов способствовало увеличение: себестоимости
реализованной продукции и услуг, управленческих расходов, процентов к
уплате, прочих операционных расходов.
Сравнение относительной динамики общей величины расходов по
обычным видам деятельности и выручки от продаж свидетельствует о том, что
опережающим является увеличение расходов, что является не оправданным
фактором и не компенсируется ростом выручки, что также оказывает
неблагоприятное воздействие на экономическую эффективность ведения
бизнеса.
Уменьшение темпа роста валюты баланса в сравнении с темпом роста
выручки свидетельствует об улучшении использования имущества предприятия
и источников его образования.
Структура собственного капитала в динамике имеет тенденцию к
уменьшению, тогда как структура заемного капитала напротив возросла, что
характеризует увеличение долговой зависимости от заемных средств.
Превышение размера чистых активов над уставным капиталом
характеризуют способность компании к развитию за счет собственных средств.
В то же время, снижение его размера в динамике говорит об отрицательных
тенденциях выбора источников финансирования своей деятельности.
Ликвидность баланса отличается от абсолютного значения, поскольку
наиболее ликвидные активы меньше, чем наиболее срочные обязательства, а
размер собственного капитала не покрывает труднореализуемые активы.
Показатели ликвидности находятся ниже нормативных значений, что
подтверждает нарушенную ликвидность и платежеспособность предприятия,
при этом, финансовая устойчивость характеризуется как абсолютная.
Несмотря на нарушенную платежеспособность, финансовое состояние по
степени покрытия запасов источниками финансирования, характеризуется как
абсолютно устойчивое.
89
Это подтверждается расчетом комплексного индикатора финансовой
устойчивости. По данным расчетов предприятие обладает высокой
финансовой устойчивостью, динамика показателя свидетельствует об
укреплении финансовой устойчивости ООО ТЭК «Юглайн» в 2017 году.
Автором выпускной квалификационной работы в целях дальнейшего
укрепления финансовой устойчивости ООО ТЭК «Юглайн» были предложены
рекомендации по совершенствованию эффективного использования оборотных
средств за счет оптимизации размера текущих запасов товароматериальных
ценностей, а также готовой продукции.
В качестве улучшения расчетных обязательств, предложение касалось
сокращения дебиторской задолженности за счет проведения гибкой ценовой
политики, в частности предоставление скидок покупателям и заказчикам.
В результате проведенных расчетов, за счет оптимизация размера партии
доставки товароматериальных ценностей, а также оптимального выпуска
готовой продукции, происходит сокращение их остатков на сумму 2399 тыс.
руб. (-42,3%) и способствует уменьшению расходов на их доставку и хранение
на 318 тыс. руб. (-25,5%).
Предоставление скидки в 10% с каждой тысячи рублей договорной цены,
позволяет сократить потери от инфляции, а также расходы связанные с
привлечением кредитных ресурсов. Общий эффект от сокращения дебиторской
задолженности составит 3957 тыс. руб.
С учетом предложенных рекомендаций был составлен прогнозный
баланс. На изменение активов оказали влияние снижение размера запасов,
дебиторской задолженности. Денежные средства напротив, увеличатся на
сумму 3957 тыс. руб.
Несмотря на положительные изменения, ликвидность баланса остается
условной, за счет высокого уровня задолженности по кредиторской
задолженности. Однако рекомендуемые к проведению мероприятия позволят
существенно сократить дефицит ликвидных активов. При этом,
платежеспособность как текущая, так и перспективная является сохраненной.
90
Влияние на показатель финансовой устойчивости также носит
положительный характер, что определяет ее абсолютное положительное
значение, что говорит о положительных тенденциях, в случае проведения
рекомендуемых мероприятий.
Таким образом, предлагаемые мероприятия являются реальными к
осуществлению на практике и направлены на повышение эффективности
деятельности ООО ТЭК «Юглайн».
91
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Нормативно-правовые акты
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от
26.01.1996 № 14-ФЗ.
2. Федеральный закон от 06.12.2014 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете».
3. Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской
отчетности организаций».
4. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н «Об утверждении
Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации»
(ПБУ 4/99)».
5. Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах
бухгалтерской отчетности организаций».
6. Методические положения по оценке финансового состояния
предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса
утверждены Распоряжением Федерального управления по делам о
несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 № 31-р.
Учебники, монографии, брошюры
7. Бочаров В.В. Финансовый анализ / В.В. Бочаров. - 2-е изд. - СПб.:
Питер, 2014. – 240 с.
8. Войтоловский Н.В. Экономический анализ: Основы теории.
Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник. - 2-е
изд., перераб. и доп. / Н.В.Войтоловский, А.П.Калинина, И.И. Мазурова.- М.:
Изд-во Высшее образование», 2014. – 513 с.
9. Гиляровская, Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности / Л.Т. Гиляровская и др. – М.: ТК Велби, Проспект, 2014. – 360 с.
10. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка,
прогноз: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Юрайт, 2015. - 462 с.
11. Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебник.
- 2 изд. / В.Е.Губин, О.В.Губина. - Инфра-М, твердый переплет, 2016 – 336 с.
12. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Практикум/ Л.В.
92
Донцова, Н.А. Никифорова. – M.: Издательство «Дело и Сервис», 2014. – 144 с.
13. Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2016. –
630 с.
14. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб. – М.: ТК
Велби, Проспект, 2015. – 624 с.
15. Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятия: Учебное пособие. - 2 изд. / А.А. Канке, И.П.Кошевая. - М:
Инфра-М, Форум, 2016 – 288 с.
16. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:
Учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. М.: Проспект, 2016. – 424 с.
17. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности: Учеб. для вузов
– 5-е изд. Перераб. и доп. – Мн.: Высш. шк.,2016. – 457 с.
18. Крылов С.И. Финансовое состояние коммерческой организации:
анализ и управление. Теория, методика и практика: Монография - Saaibriicken
(Германия): LAP LAMBERT AcademicPublishingGmbH&Co. KG. 2015. - 260 с.
19. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.:
Национальное образование, 2016. – 768 с.
20. Методика финансового анализа деятельности коммерческих
организаций: учеб.пособие / Шеремет А.Д., Негашев Е.В; под ред. Шеремет
А.Д., Негашев Е.В. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2015. – 268 с.
21. Новашина Т.С., Карпунин В.И., Леднев В.А. Экономика и финансы
предприятия: учебник / под ред. Т.С. Новашиной. 2-е изд., перераб. и доп. - М.:
Московский финансово-промышленный университет «Синергия», 2017. – 351 с.
22. Савицкая Г.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности:
Учебник. М.: ИНФРА-М, 2016. – 284 с.
Периодические издания
23. Беспалов М.В. Оценка финансовой устойчивости организации по
данным годовой бухгалтерской отчетности // Финансовый вестник: финансы,
налоги, страхование, бухгалтерский учет. - 2014.- № 4. - С. 24 - 28.