26
е) коэффициент финансовой независимости (исчисляемый как
отношение собственных оборотных средств к сумме запасов с добавлением не
зачтенного налога на добавленную стоимость по приобретенным материальным
ценностям).
Финансовое состояния предприятия определяется тремя показателями:
Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ
к
) на конец отчетного
периода, с нормативным значением не менее 2, определяется как отношение
суммы всех оборотных активов к краткосрочной задолженности:
2
П
Аоб
КТЛк
кср
=
25
(1)
где А
об
– оборотные активы (из бухгалтерского баланса строка 290, итог
раздела II «Оборотные активы»); П
кср
– краткосрочная задолженность (из
бухгалтерского баланса сумма строк: 610+620+670).
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОС) с
нормативным значением не менее 0,1, который упоминался в данной главе в
перечне возможных измерителей финансовой устойчивости под названием
«коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными
источниками». Этот коэффициент исчисляется по формуле:
1,0
/
=
Об
ОбС
А
П
КОС
(2)
Числитель формулы (2) рассчитывается следующим образом:
Об/ВсобОб/С
АКП −=
(3)
25
Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: учеб. пособие / А.Д. Шеремет,
М.И.Баканов. – М.: Финансы и статистика, 2017. – 714 с.
27
где П
С/Об
– собственный оборотный капитал; К
соб
– капитал собственный
(из бухгалтерского баланса итог раздела IV «Капитал и резервы», строка 490);
А
В/Об
– внеоборотные активы (из бухгалтерского баланса итог раздела I
«Внеоборотные активы», строка 190).
26
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (КВП), с
нормативным значением не ниже 1. Формула расчета КВП будет представлена
ниже. Сопоставляя формулы (4) и (6), обнаруживаем тесную взаимосвязь двух
коэффициентов – текущей ликвидности и обеспеченности собственными
средствами:
ксрКОб
ПКТЛА =
(4)
27
0Песли,ППА +=
(5)
КСРОбОб/С
ПАП −=
(6)
кОб
кср
Об
ксрОб
КТЛ
1
1
А
П
1
А
ПА
КОС −=−=
−
=
(7)
28
Равенство формулы (5) непосредственно вытекает из структуры
бухгалтерского баланса: стоимость оборотных активов (А
об
) представляет
собой сумму собственного оборотного капитала (П
с/об
) и краткосрочного
заемного капитала (П
кср
), при условии, что долгосрочные заемные средства
(П
дср
) ничтожно малы и им можно пренебречь.
29
Если этой величиной не пренебрегать, то формула взаимосвязи между
коэффициентом текущей ликвидности и обеспеченности собственными
оборотными средствами будет иметь вид:
26
Шуляк П.Н.Финансы предприятия: учебник/ П. Н. Шуляк. – М.: Дом. Дашков и К., 2017. –
498 с.
27
Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: учебник/ А.Д.Шеремет. - М.: ИНФРА-М,
2016. - 352 с.
28
Бабашкина А. М. Экономическая теория РФ и регулирование национальной экономики :
учеб. пособие / А. М. Бабашкина. – М. : Финансы и статистика , 2017.
29
Радченко Ю.В. Анализ финансовой отчетности. Ростов на Дону: Феникс 2016г.
28
Об
Дср
к
А
П
КТЛ
1
1КОС −−=
30
(8)
В любом варианте исчисления КОС - по формуле (7) или по формуле
(4) – ограничение, заданное для одного из двух коэффициентов (КТЛ
К
и КОС),
означает, что второй коэффициент, привязанный к первому, не нуждается в
ограничении. Такой вывод вытекает из требований системного подхода к
анализу финансового состояния предприятия. Определим парное значение
коэффициентов по каждому из двух нормативов, предусмотренных
Методическими положениями Федеральное управление по делам о
несостоятельности.
Теперь зададимся нормативным значением коэффициента
обеспеченности собственными средствами и определим вытекающее из этого
норматива значение коэффициента текущей ликвидности:
11,1
1,01
1
КОС1
1
КТЛ
К
=
−
=
−
=
(9)
Таким образом, норматив должен устанавливаться (если вообще нужен
норматив) парными значениями коэффициентов:
1) либо КТЛ
к
1,11, но тогда КОС
0,1;
2) либо КТЛ
к
2, но тогда КОС
0,5.
Введем в анализ фактор долгосрочных заемных средств. Если
оборотные активы воплощают не два, а три вида капитала: собственный
оборотный, долгосрочный заемный и краткосрочный заемный, то в знаменателе
дроби (формула 9) появится еще один вычет – коэффициента обеспеченности
оборотных активов долгосрочными обязательствами (КОД) и формула примет
30
Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: учеб. пособие / А.Д. Шеремет,
М.И.Баканов. – М.: Финансы и статистика, 2017. – 714 с.
29
вид:
КОДКОС1
1
КТЛ
К
−−
=
(10)
Зная, что каждый из двух коэффициентов в знаменателе дроби (10)
равен 0,1, коэффициент текущей ликвидности будет равен:
25,1
1,01,01
1
КТЛ
К
=
−−
=
Даже если долгосрочные займы обеспечивают оборотные активы на
10%, нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными
средствами составит при исчислении по формуле (17), 0,4 (вместо 0,5) при
нормативном значении КТЛ
К
равном 2.
Тогда нормативные пары коэффициентов заменяются на тройки
коэффициентов:
а) КТЛ
к
1,25; КОС
0,1; КОД = 0,1.
б) КТЛ
к
2; КОС
0,4; КОД = 0,1.
По действующей методике финансовое состояние предприятия
признается удовлетворительным лишь тогда, когда оба коэффициента (КТЛ
к
и
КОС) имеют значение в пределах норматива. Выход за рамки норматива хотя
бы одного коэффициента считается достаточной причиной, чтобы считать
предприятие неплатежеспособным и финансово-неустойчивым. Как было
показано нами выше, достичь нормативного покрытия оборотными активами
краткосрочных обязательств можно, лишь обеспечивая собственными
средствами половину стоимости оборотных активов (в лучшем случае, 0,4, если
имеются долгосрочные займы да вложения в оборотные активы на уровне 10%
30
их стоимости).
Многие экономисты ставят под сомнение двойной уровень покрытия
краткосрочных обязательств, считая его завышенным. Во всяком случае,
нормативный коэффициент текущей ликвидности должен быть
дифференцирован для разных отраслей.
31
Рассмотрим третий официально рекомендованный коэффициент (КВП).
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности на конец
отчетного периода рассчитывается по формуле (11) в том случае, если КТЛ
к
ниже нормы:
( )
2
КТЛКТЛ
2
1
КТЛ
КВП
НКК
−+
=
(11)
Считается, что предприятие, не имеющее удовлетворительного
значения одного из двух коэффициентов – текущей ликвидности и
обеспеченности собственными средствами – может восстановить через 6
месяцев платежеспособность, что прогнозируется с помощью экстраполяции
наметившейся тенденции за отчетный период: в числителе дроби (формула 11)
в скобках, помещается разность значений коэффициента текущей ликвидности
на конец отчетного периода (КТЛ
к
) и на начало периода (КТЛ
Н
), которая
взвешивается с коэффициентом
2
1
, по доле месяцев в полугодовом
прогнозируемом периоде.
В знаменателе дроби (формула 11) указывается нормативное значение
коэффициента ликвидности. Таким образом, если экстраполируется рост
текущей ликвидности на предстоящее полугодие, то величина числителя
укажет возрастание коэффициента текущей ликвидности, а если
экстраполируется снижение, то очевидно, коэффициент текущей ликвидности
31
Стоянов Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: учеб. пособие / Е.С. Стоянов. –
М.: Издательство «Перспектива», 2017. – 656 с.
31
снизится. Величина дроби характеризует отношение прогнозного значения
коэффициента КТЛ
К
к нормативному и должна равняться единице или
превышать ее. Между тем, вряд ли можно столь категорично переносить
тенденцию прошлого периода на будущее. Получается, что переломить
ситуацию нечего и пытаться, т.к. о будущем все равно судят по прошлому.
Формула (11) используется также для проверки, сохранит ли
предприятие платежеспособность через три месяца, если на конец отчетного
года коэффициент текущей ликвидности достиг нормативного значения, но при
этом коэффициент
2
1
, заменяется на
4
1
, соответственно доле трехмесячного
срока в годовом периоде, а в числителе (в скобках) размещаются те же
коэффициенты текущей ликвидности – на конец и на начало отчетного периода.
Значение всей дроби также должно равняться или превышать единицу.
Привязка КВП к коэффициенту, текущей ликвидности при
прогнозировании не дает новой информации о финансовом состоянии
предприятия. Анализ движется по замкнутому кругу: если норматив «2»
достигнут, то будет получен и второй норматив – «единица», а если – нет, то и
второй норматив достигнут не будет.
Стремление финансистов оценивать финансовое состояние
предприятия по широкому кругу показателей, а не ограничиваться тремя,
названными выше коэффициентами, сфокусированными в одном и том же
ракурсе, вполне оправдано.
Предлагаются различные варианты методик установления
объективного рейтинга предприятия, что представляет несомненный интерес
для потенциальных инвесторов; для банков, предоставляющих кредит; для
налоговой службы; для органов законодательной и исполнительной власти; для
работников предприятий и общественности.
В первой главе рассмотрены теоретические основы финансовой
устойчивости предприятия, раскрыты основные понятие, определена сущность
и значение финансовой устойчивости при оценке финансового состояния.
32
Проанализированы принципы формирования бухгалтерской отчетности для
целей анализа финансовой устойчивости, рассмотрена методика оценки
финансовой устойчивости организации.
33
Директор
Зам.директора по
общим вопросам
Зам.директора
по производству
Отдел
кадров
Бухгалтерия
Юрист
ОП
Склад № 1
Склад № 2
ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВАЯ, ЭКОНОМИЧЕСКАЯ
ХАРАКТЕРИСТИКА И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ООО «ТРАНССЕРВИС»
2.1. Организационно-правовая характеристика организации
ООО «ТрансСервис» - дочернее Общество АО «Федеральная
пассажирская компания» было создано в 2011 году с целью построения новой
системы обеспечения пассажиров продукцией гарантированного качества и
безопасности, построенной на основе сетевых технологий по принципам
категорийного менеджмента.
Компания осуществляет деятельность по обеспечению поездов
дальнего следования и скоростного сообщения напитками,
продовольственными и непродовольственными товарами для их реализации
пассажирам поездов.
Структура управления ООО «ТрансСервис» организована по линейно-
функциональному типу (рисунок 2).
Рисунок 2 - Организационная структура ООО «ТрансСервис»
Особенностью линейно-функционального типа организационной
структуры управления является ее четкое разделение на отделы по
функциональному признаку. За каждым отделом закреплен руководитель,
например, главный бухгалтер, начальник отдела продаж, руководитель отдела
34
Главный
бухгалтер
Бухгалтер по
учету заработной
платы и
социальных
отчислений
Бухгалтер по
безналичным
операциям
Бухгалтер
материальной
группы
Бухгалтер по
расчету налогов
Бухгалтер-
кассир
кадров и т.д. Помимо этого, на предприятии существуют и линейные
руководители, имеющие в подчинении руководителей функциональных
подразделений. Линейными руководителями ООО «ТрансСервис» являются
заместитель директора по общим вопросам и заместитель директора по
производству. Руководство компанией в общем осуществляет директор.
Бухгалтерская служба ООО «ТрансСервис» представлена
самостоятельным структурным подразделением, насчитывающим шесть
специалистов. Возглавляет бухгалтерское подразделение компании главный
бухгалтер.
Организационная структура бухгалтерской службы ООО
«ТрансСервис» отображена на рисунке 3.
Рисунок 3 - Организационная структура бухгалтерской
службы ООО «ТрансСервис»
Основными функциями бухгалтерской службы ООО
«ТрансСервис» являются следующие:
− учет и контроль за рациональным использованием имущества
предприятия;
− постановка и ведение бухгалтерского, налогового и
управленческого учета компании;
− начисление заработной платы и выплат социального характера;
− осуществление и контроль платежей;
− начисление налогов и взносов во внебюджетные фонды;
− формирование и сдача налоговой отчетности и расчетов во
35
внебюджетные фонды;
− формирование и представление бухгалтерской (финансовой)
отчетности фискальным органам и заинтересованным лицам;
− консультирование сотрудников организации по вопросам
бухгалтерского и налогового учета.
Таким образом, производственная и организационная структуры ООО
«ТрансСервис» соответствуют целям и задачам предприятия.
2.2 Оценка экономических показателей деятельности организации и
оценка формирования бухгалтерской отчетности
Для формирования представления о масштабах деятельности компании
и ее эффективности оценим основные технико-экономические показатели ее
работы и их динамику (таблица 3). Информационным источником анализа
выступила бухгалтерская отчетность ООО «ТрансСервис», представленная в
Приложениях 1, 2 и 3 к работе, анализируемый период – 2016-2018 гг.
Расчеты показали, что масштабы деятельности ООО «ТрансСервис»
растут.
Объемы производства за анализируемый период увеличились более,
чем на 10%, выручка – на 9,81%. Превышение темпов роста объемов
производства над выручкой, тем не менее, оценивается отрицательно, так как
отвлекает излишние средства из оборота на производство и хранение
продукции. В абсолютном значении объем произведенной продукции
увеличился за рассматриваемый период на 16299 тыс. руб., выручки – на 15486
тыс. руб.
Себестоимость реализованной продукции возросла на 14%. Более
стремительный рост себестоимости относительно роста выручки негативно
сказывается на показателях эффективности. В 2016 году доля себестоимости
реализованной продукции в выручке от ее продажи составляла 56,59%, в 2017
году – 58,81%, в 2018 году – 58,99%. В абсолютных показателях себестоимость