70
Следовательно, рекомендованные мероприятия являются эффективными.
Подводя итоги третьей главы можно сформулировать следующие
выводы.
Повышение финансовой устойчивости ЗАО «Хлеб» может быть
достигнуто за счет увеличения суммы собственных оборотных средств. Для
этого было рекомендовано увеличить нераспределенную прибыль предприятия
в результате увеличения валового производства продукции, а также
совершенствования структуры каналов реализации продукции.
Увеличения загрузки производственной мощности ЗАО «Хлеб» на 9%
позволит увеличить объем производства на 6236 т. При этом, выручка
предприятия вырастет на 103452 тыс. руб., прибыль до налогообложения – на
90568 тыс. руб. Чистая прибыль увеличится на 14789 тыс. руб. и составит в
прогнозном периоде 26535 тыс. руб.
Увеличение валовой прибыли в результате совершенствования структуры
каналов реализации продукции ЗАО «Хлеб» приведет к росту чистой прибыли
предприятия на 12304 тыс. руб.
В результате реализации рекомендованных мероприятий чистая прибыль
ЗАО «Хлеб» увеличится на 27093 тыс. руб. Поэтому, собственные оборотные
средства предприятия за счет чистой нераспределенной прибыли возможно
увеличить на эту сумму.
В результате рекомендованные мероприятия окажут положительное
влияние на финансовую устойчивость ЗАО «Хлеб». Недостаток собственных
оборотных средств сократится с 35% до 4%. Недостаток собственных оборотных
средств для покрытия материальных запасов снизится с 74% до 8%.
Коэффициент финансовой автономии вырастет на 0,11 и составит 0,64.
Коэффициент финансового риска (левериджа) уменьшится на 0,3 и составит
0,13, т.е. зависимость предприятия от привлеченного капитала снизится,
соответственно снизится и уровень финансового риска.
Таким образом, рекомендованные мероприятия являются эффективными
и могут быть использованы в практической деятельности ЗАО «Хлеб».
71
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проведенное в выпускной квалификационной работе исследование
позволяет сделать следующие выводы.
Финансовой устойчивостью характеризуется такое состояние
финансовых ресурсов организации, их формирование, распределение и
использование, при котором организация, остается платеже- и
кредитоспособной, и при этом у нее имеется возможность при соразмерном
привлечении собственного и заемного капитала активно инвестировать и
приращивать оборотные средства, формировать финансовые резервы, и этим
обеспечивать свое процветание и повышение прибыльности.
Под типом финансовой устойчивости понимается уровень способности
организации осуществлять свое развитие, главным образом, за счет собственных
источников финансирования. Различают 4 типа финансовой устойчивости:
абсолютную финансовую устойчивость; нормальную финансовую
устойчивость, которая обеспечивает платежеспособность организации;
неустойчивое финансовое положение; кризисное финансовое положение.
На финансовую устойчивость организации влияют внутренние и внешние
факторы. Основными внутренними факторами являются: отраслевая
принадлежность организации; состав и структура выпускаемой продукции
(услуг), ее доля в спросе; размер уставного капитала предприятия; величина и
структура расходов производства, их динамика по сравнению с денежными
доходами организации; состояние имущества и финансовых средств, включая
запасы и резервы, их структура и состав. Основными внешними факторами
являются: экономические условия хозяйствования; платежеспособный спрос
конечных потребителей; экономическая и финансово-кредитная политика
государства; политическая стабильность.
Анализ финансовой устойчивости организации проводят по 3-м
направлениям: факторный анализ финансовой устойчивости; оценка типа
финансовой устойчивости; анализ показателей рыночной устойчивости
организации.
72
Основными элементами механизма управления финансовой
устойчивостью предприятия являются устранение неплатежеспособности;
поддержание (восстановление) финансовой устойчивости; обеспечение
финансового равновесия в длительном периоде.
ЗАО «Хлеб» является предприятием среднего размера в своей отрасли.
Основная продукция ЗАО «Хлеб» - хлебобулочные изделия. Предприятие
является прибыльным, но чистая (бухгалтерская) рентабельность ЗАО «Хлеб»
низкая (не более 2%).
В ЗАО «Хлеб» выявлен недостаток собственных оборотных средств;
собственных и долгосрочных заемных источников; а также общей величины
основных источников формирования запасов и затрат. Основной элемент
оборотного капитала – запасы – не обеспечены источниками их покрытия.
Недостаток собственных средств для обеспечения ими материальных запасов в
2018 г. увеличился по сравнению с 2016 г. на 0,47 или на 47%.
Рассчитанные коэффициенты финансовой устойчивости подтверждают
вывод об недостатке у предприятия собственных оборотных средств. Т.е.
собственного капитала, долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает
для финансирования материально-производственных запасов. Пополнение
запасов осуществляется за счет средств, образующихся в результате погашения
дебиторской задолженности. Кроме того, ликвидность предприятия низкая, а
деловая активность в 2018 г. имеет тенденцию к снижению. Следовательно, ЗАО
«Хлеб» не обладает достаточной финансовой устойчивостью.
Повышение финансовой устойчивости ЗАО «Хлеб» может быть
достигнуто за счет увеличения суммы собственных оборотных средств. Для
этого было рекомендовано увеличить нераспределенную прибыль предприятия
в результате увеличения валового производства продукции, а также
совершенствования структуры каналов реализации продукции.
Увеличения загрузки производственной мощности ЗАО «Хлеб» на 9%
позволит увеличить объем производства на 6236 т. При этом, выручка
предприятия вырастет на 103452 тыс. руб., прибыль до налогообложения – на
73
90568 тыс. руб. Чистая прибыль увеличится на 14789 тыс. руб. и составит в
прогнозном периоде 26535 тыс. руб.
Увеличение валовой прибыли в результате совершенствования структуры
каналов реализации продукции ЗАО «Хлеб» приведет к росту чистой прибыли
предприятия на 12304 тыс. руб.
В результате реализации рекомендованных мероприятий чистая прибыль
ЗАО «Хлеб» увеличится на 27093 тыс. руб. Поэтому, собственные оборотные
средства предприятия за счет чистой нераспределенной прибыли возможно
увеличить на эту сумму.
В результате рекомендованные мероприятия окажут положительное
влияние на финансовую устойчивость ЗАО «Хлеб». Недостаток собственных
оборотных средств сократится с 35% до 4%. Недостаток собственных оборотных
средств для покрытия материальных запасов снизится с 74% до 8%.
Коэффициент финансовой автономии вырастет на 0,11 и составит 0,64.
Коэффициент финансового риска (левериджа) уменьшится на 0,3 и составит
0,13, т.е. зависимость предприятия от привлеченного капитала снизится,
соответственно снизится и уровень финансового риска.
Таким образом, рекомендованные мероприятия являются эффективными
и могут быть использованы в практической деятельности ЗАО «Хлеб».
74
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете»
(в действ. ред.) // Собрание законодательства РФ. – 2011. – № 50. – Ст. 7344.
2. Постановление Правительства РФ от 30.01.2003 № 52 «О реализации
Федерального закона "О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных
товаропроизводителей"» (в действ. ред.) // Собрание законодательства РФ. –
2003. – № 6. – Ст. 523.
3. Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об
утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового
анализа» (в действ. ред.) // Собрание законодательства РФ. – 2003. – № 26. – Ст.
2664.
4. Постановление Правительства РФ от 21.04.2006 № 233 «О нормативах
оценки финансовой устойчивости деятельности застройщика» (в действ. ред.) //
Собрание законодательства РФ. – 2006. – № 18. – Ст. 2001.
5. Приказ Минэкономики РФ от 01.10.1997 № 118 «Об утверждении
Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)» (в действ.
ред.) // Экономика и жизнь. – 1998. – № 2.
6. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н «Об утверждении
Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации"
(ПБУ 4/99)» (в действ. ред.) // Финансовая газета. – 1999. – № 34.
7. Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 № 16 «Об утверждении
"Методических указаний по проведению анализа финансового состояния
организаций"» (в действ. ред.) // Вестник ФСФО РФ. – 2001. – № 2.
8. Приказ Минрегиона РФ от 17.04.2010 № 173 «Об утверждении
Методики расчета показателей абсолютной и относительной финансовой
устойчивости, которым должны соответствовать коммерческие организации,
желающие участвовать в реализации проектов, имеющих общегосударственное,
региональное и межрегиональное значение, с использованием бюджетных
ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации» (в действ. ред.)
// Российская газета. – 2010. – 8 октября.
75
9. Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах
бухгалтерской отчетности организаций» (в действ. ред.) // Бюллетень
нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. – 2010. – №
35.
10. Распоряжение Минтранса России от 05.05.2012 № ИЛ-62-р «Об
утверждении Методических рекомендаций по оценке финансово-
экономического состояния юридических лиц, подавших заявку в
уполномоченный орган в области гражданской авиации на получение
сертификата эксплуатанта для выполнения коммерческих воздушных перевозок,
и юридических лиц, имеющих сертификат эксплуатанта и выполняющих
коммерческие воздушные перевозки» (в действ. ред.) // [Документ опубликован
не был].
11. Приказ Росимущества от 21.01.2016 № 12 «Об утверждении
Методических рекомендаций по организации и проведению обязательного
аудита финансовой (бухгалтерской) отчетности» (в действ. ред.)// [Документ
опубликован не был].
12. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
предприятий / под ред. В.Я. Позднякова. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 615 с.
13. Баранова, И.В. Нормативные правовые акты как элемент
информационного обеспечения анализа финансовой устойчивости / И.В.
Баранова, М.А. Власенко, Е.В. Зюбина // Сибирская финансовая школа. – 2018.
– № 6. – С. 75-81.
14. Бариленко, В.И. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие
/ В.И. Бариленко. – М.: Омега-Л, 2014. – 414 с.
15. Бекетов, Н.В. Концепция управления финансовой устойчивостью
компании / Бекетов Н.В., Федоров В.Г. // Экономический анализ: теория и
практика. – 2015. – № 4. – С. 2-7.
16. Бондарева, Г.И. Анализ и оценка финансовой устойчивости
организации / Г.И. Бондарева, А.В. Кузьмин // Справочник экономиста. – 2014. –
№ 6. – С. 19-22.
76
17. Бунова, Е.В. Методика анализа финансовой устойчивости
хлебокомбината / Е.В. Бунова, О.С. Буслаева, В.С. Серова // Экономика
сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. – 2017. – № 5. – С. 38-
42.
18. Бухонова, С.М. Комплексная методика анализа финансовой
устойчивости предприятия / С.М. Бухонова // Экономический анализ: теория и
практика. – 2017. – № 7. – С. 11-14.
19. Владимирова, Т.А. Финансовая устойчивость организации:
сущность, содержание, подходы к оценке / Т.А. Владимирова, Т.В. Соколова //
Сибирская финансовая школа: Аваль. – 2017. – № 5. – С. 44-47.
20. Волчков, С.А. Оценка финансового состояния предприятия / С.А.
Волчков // Методы менеджмента качества. – 2019. – № 3. – С.11-15.
21. Глушкова, Ю.О. Внутренние и внешние факторы финансовой
устойчивости предприятия / Ю.О. Глушкова, А.С. Собянина // Актуальные
проблемы экономики и менеджмента. – 2019. – № 2. – С. 10-13.
22. Грачев, А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью
предприятия: от бухгалтерского учета к экономическому: учеб. пособие / А.В.
Грачев. – М.: Финпресс, 2015. – 206 с.
23. Гутковская, Е.А. Оценка финансовой устойчивости коммерческой
организации и мероприятия по ее повышению / Е.А. Гутковская, Н.Ф.
Колесник//Вестник Самарского государственного университета. – 2015. – № 2. –
С. 35-46.
24. Долгих, Ю.А. Методологические подходы к оценке финансовой
устойчивости предприятия: традиции и инновации / Ю.А. Долгих, Ю.Э.
Слепухина // Страховое дело. – 2015. – № 11. – С. 18-27.
25. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В.
Донцова, Н.А. Никифорова. – М.: Дело и сервис, 2015. – 368 с.
26. Дубоносова, А.Н. Анализ финансовой устойчивости на примере
промышленного предприятия / А.Н. Дубоносова // Справочник экономиста. –
2018. – № 12. – С. 14-29.
77
27. Ендовицкая, А.В. Теоретико-методологические подходы к
определению сущности экономической безопасности предприятия и ее оценке /
А.В. Ендовицкая, Т.А. Волкова, Д.У. Балиашвили // Современная экономика:
проблемы и решения. – 2018. – № 10. – С. 62-68.
28. Ендовицкая, А.В. Финансовая устойчивость как фактор
экономической безопасности предприятия / А.В. Ендовицкая, Т.А. Волкова //
Вестник ВГУИТ. – 2015. – № 3. – С. 258-262.
29. Ерошевский, С.А. Финансовая устойчивость организации: вопросы
оценки и управления / С.А. Ерошевский, А.Е. Токар // Экономические науки. –
2016. – № 6. – С. 34-38.
30. Ефимова, О.В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / О.В.
Ефимова, М.В. Мельник. – М.: Омега-Л, 2016. – 451 с.
31. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры: учеб.
пособие / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 560 с.
32. Крячко, В. Категоризация показателей финансовой устойчивости
через призму системного анализа / В. Крячко // Риск: ресурсы, информация,
снабжение, конкуренция. – 2017. – № 1. – С. 271-275.
33. Малышенко, В.А. Стратегическая финансовая устойчивость и
процедура анализа финансового состояния / В.А. Малышенко // Экономический
анализ: теория и практика. – 2016. – № 8. – С. 164-179.
34. Мельникова, Л.А. Анализ финансовой устойчивости организации /
Л.А. Мельникова, И.С. Денисенко // Современный бухучет. – 2019. – № 1. – С. 3-
7.
35. Мельцас, Е. Понятийный аппарат финансовой устойчивости
хозяйствующего субъекта / Е. Мельцас // Риск: ресурсы, информация,
снабжение, конкуренция. – 2019. – № 3. – С. 220-222.
36. Мельцас, Е. Финансовая устойчивость – да, банкротство – нет! / Е.
Мельцас // РИСК: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. – 2016. – №
3. – Ч. 2. – С. 403-406.
78
37. Островенко, Т.К. Проблемы методики анализа финансового
состояния предприятия и его информационной базы / Т.К. Островенко //
Экономический анализ: теория и практика. – 2017. – № 5. – С. 48-55.
38. Пчелинцева, И.Н. Понятийный аппарат финансовой устойчивости,
исследование факторов и типологии методов анализа / И.Н. Пчелинцева, Т.М.
Яхина // Актуальные проблемы экономики и менеджмента. – 2019. – № 1. – С.
60-64.
39. Путилова, М.Д. Факторы финансовой устойчивости предприятия /
М.Д. Путилова // Вестник ЮУрГУ. – 2016. – № 20. – С. 75-79.
40. Райская, О.П. Регулирование финансовой устойчивости
предприятий как основа экономического роста / О.П. Райская, О.В. Панфилова //
Банковские услуги. – 2017. – № 6. – С. 38-47.
41. Рокотянская, В.В. Развитие инструментальных методов анализа
финансовой устойчивости промышленного предприятия / В.В. Рокотянская, А.Н.
Герасимов // Пищевая промышленность. – 2015. – № 7. – С. 34-38.
42. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия /
Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 425 с.
43. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: учебник / Г.В. Савицкая. –
М.: Новое знание, 2015. – 651 с.
44. Салькова, О.С. Финансовая устойчивость и методы ее оценки для
применения в управлении финансовым состоянием организации / О.С. Салькова
// Управленческий учет. – 2015. – № 12. – С. 62-68.
45. Скороход, Н.В. Финансовая устойчивость как результат организации
финансов хозяйствующих субъектов / Н.В. Скороход // Экономические науки. –
2015. – № 6. – С. 95-98.
46. Скороход, Н.В. Финансовая устойчивость: содержание, формы
проявления и оценка / Н.В. Скороход // Экономические науки. – 2018. – № 1. –
С. 105-108.
79
47. Сотнева, Ю.Д. Показатели финансовой устойчивости компаний в
условиях современных изменений в Международных стандартах финансовой
отчетности / Ю.Д. Сотнева // Аудиторские ведомости. – 2017. – № 8. – С. 51-58.
48. Фаянцева, Е.Ю. Риск снижения финансовой устойчивости
предприятия в современных условиях / Е.Ю. Фаянцева // Эффективное
антикризисное управление. – 2018. – № 3. – С. 84-89.
49. Храпова, Е.В. Практические аспекты оценки финансовой
устойчивости предприятий / Е.В. Храпова, Б.И. Кычанов // Финансовый
менеджмент. – 2016. – № 2. – С. 41-46.
50. Хромых, Н.А. Анализ основных показателей финансовой
устойчивости / Н.А. Хромых // Справочник экономиста. – 2014. – № 6. – С. 14-
24.
51. Чернов, В.А. Регулирование финансовой устойчивости на основе
анализа расчетов / В.А. Чернов // Финансовый менеджмент. – 2019. – № 1. – С.
18-29.
52. Чуев, И.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности: учебник / И.Н. Чуев, Л.Н. Чуева. – М.: Дашков и Ко, 2014. – 368 с.
53. Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности:
учебник / А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 416 с.