4
Содержание
Введение…………………………………………………………………………...5
Глава 1. Теоретические и методические аспекты анализа финансовой
устойчивости предприятия……………………………………………………….8
1.1. Информационная база анализа финансовой устойчивости предприятия.8
1.2. Методы и методика анализа финансовой устойчивости предприятия….18
1.3. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия…………..28
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости ООО «Октаэдр»………………...34
2.1 Общая характеристика предприятия………………………………………34
2.2 Анализ финансовых результатов, рентабельности активов и продукции
предприятия. Анализ ликвидности баланса предприятия ……………………40
2.3 SWOT - анализ условий деятельности предприятия…………………….47
2.4 Анализ финансовой устойчивости и прогнозирование банкротства
предприятия……………………………………………………………………...54
2.5 Стратегия управления, ориентированного на финансовую устойчивость
предприятия……………………………………………………………………...60
Глава 3. Разработка и оценка мероприятий по повышению финансовой
устойчивости ООО «Октаэдр»…………………………………………………74
3.1 Мероприятия по внедрению стратегии управления, ориентированного на
финансовую устойчивость………………………………………………………74
3.2 Эффективность управления, ориентированного на финансовую
устойчивость предприятия ……………………………………………………..84
Заключение………………………………………………………………………92
Список использованных источников………………………………………….98
5
Введение
Основной задачей российской экономики в настоящее время является
поиск выход из кризиса, обусловленного введением антироссийских санкций
и падением мировых цен на нефть и другие сырьевые активы.
В кризисные же периоды экономического развития особую значимость
приобретает не декларативность целей, а результативность мероприятий в
сфере управления финансовой устойчивостью. Кризисные тенденции
приводят к иному характеру взаимодействия всех уровней работы субъектов
хозяйствования, и большинство проблем могут быть решены не только путем
реформирования системы отношений внутри компании, а быть
обусловленными влиянием макроэкономических тенденций.
Достаточно большое количество организаций разоряются из-за
неэффективного управления ими. В этом случае основными мерами
финансового оздоровления таких организаций является реконструкция
процедур управления с целью поиска путей и возможностей использования в
первую очередь внутрихозяйственных резервов. В системе управленческих
мероприятий по финансовому оздоровлению и стабилизации финансового
состояния организаций на первом месте стоит задача устранения
неплатежеспособности. Задача второго этапа - восстановление финансовой
устойчивости путем продолжения реализации принимаемых при решении
первой задачи мер по сокращению потребления финансовых ресурсов и
увеличению собственных активов.
Платежеспособность является внешним проявлением финансовой
устойчивости. В силу данного обстоятельства платежеспособность и
финансовая устойчивость являются характеристиками необходимого и
достаточного условий обеспечения финансового равновесия организации в
среднесрочном и долгосрочном периодах. Данное обстоятельство
подтверждает актуальность темы дипломного проекта.
Объектом дипломного исследования является ООО «Октаэдр».
Основными видами деятельности предприятия являются:
6
- оперативная полиграфия;
- полиграфические услуги;
- производство рекламно-сувенирной продукции.
Предметом исследования в данной работе является организационный
механизм обеспечения финансовой устойчивости ООО «Октаэдр» в
длительном периоде.
Цель работы – анализ финансовой устойчивости предприятия и
разработка рекомендаций по совершенствованию управления предприятием,
ориентированного на его финансовую устойчивость.
Для реализации поставленной цели в ходе дипломного
проектирования решены следующие задачи:
- проанализированы теоретические основы управления финансовой
устойчивостью организации;
- выполнен анализ условий и финансово-хозяйственной деятельности
ООО «Октаэдр»;
- разработаны мероприятия по совершенствованию управления
финансовой устойчивостью в ООО «Октаэдр»;
- разработаны практические рекомендации по внедрению управления,
ориентированного на финансовую устойчивость ООО «Октаэдр»;
- выполнено экономическое обоснование рекомендуемых изменений в
деятельности организации.
При проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности
использованы следующие материалы, характеризующие деятельность
предприятия за 2017, 2018 и 2019 годы:
- устав ООО «Октаэдр»;
- положение об организационной структуре ООО «Октаэдр»;
- бухгалтерский баланс ООО «Октаэдр» на 31.12.2019 г. (форма 1);
- отчет о финансовых результатах ООО «Октаэдр» за 2019 г.;
- отчет о прибылях и убытках ООО «Октаэдр» за 2018 г.;
7
- отчеты о движении денежных средств ООО «Октаэдр» за 2018 и 2019
годы;
- результаты маркетинговых исследований по итогам работы
предприятия в 2019 году;
- рекламно-информационные материалы и др.
Практическая значимость результатов дипломного проектирования
заключаются в том, что для реально действующего субъекта
предпринимательской деятельности разработана стратегия управления,
ориентированного на финансовую устойчивость, и алгоритм действий по
внедрению ее в практику работы органов управления ООО «Октаэдр». Для
использования результатов дипломного проектирования должно быть
принято решение директора на создание рабочей группы, прием на работу
экономиста по финансовой работе и подготовку соответствующего приказа.
В первой главе проекта сформулированы цели и задачи, а также
особенности функций управления финансовой устойчивостью организации.
Выполнен обзор существующих методик оценки финансовой устойчивости,
платежеспособности и деловой активности организации.
Вторая глава посвящена комплексному анализу финансово-
хозяйственной деятельности ООО «Октаэдр». Выявлена системная проблема
организации, которая заключается в ее неустойчивом финансовом состоянии,
риске утраты платежеспособности в ближайшие три месяца.
В третьей главе сформирована сбалансированная система показателей
платежеспособности и финансовой устойчивости и описан организационный
механизм ее внедрения в практику работы органов управления предприятия,
а также выполнена оценка эффективности применения практических
рекомендаций.
В ходе дипломного проектирования были использованы следующие
научные методы и модели: законы логики, математические модели для
расчета финансово-экономических показателей деятельности организации,
8
сравнение, аналогия, методы индукции и дедукции, а также компьютерные
программы: Word, Excel, PowerPoint.
8
Глава 1. Теоретические и методические аспекты анализа
финансовой устойчивости предприятия
1.1. Информационная база анализа финансовой устойчивости
предприятия
Если в финансовом анализе в качестве его составляющей выделить
оценку финансовой устойчивости, то с определенными оговорками можно
согласиться, что информация, содержащаяся в бухгалтерской отчетности,
достаточна для ретроспективного экспресс-анализа финансового состояния.
Прогнозный анализ финансового состояния требует дополнительной
информации о тенденциях раз вития внешней и внутренней среды. Еще более
широкий круг ин формации необходим для обоснования инвестиционных
решений, рассмотрения финансовых альтернатив и других ключевых
вопросов финансового анализа.
При разработке информационного обеспечения финансового анализа
следует учитывать различные цели его проведения. К тому же уровень
квалификации самого аналитика будет в значительной степени определять
как используемые ям приемы финансового анализа, так и объем
привлекаемой информации.
В этой связи важно определить объем релевантной количественной и
качественной информация, достаточной для проведения финансового
анализа, преследующего поставленные различными пользователями цели.
Первым шагом в решении данного вопроса может стать классификация
информационного обеспечения финансового анализа.
Источник информации может находиться как в самой организации, так
и вне ее. По данному признаку информация подразделяется на внешнюю и
внутреннюю. К внешней относится информация, характеризующая:
общеэкономическую и политическую ситуацию в стране; отрасль и
перспективы ее развития; состояние фондового рынка и рынка капитала;
9
собственников хозяйствующего субъекта и команду управления; основных
контрагентов; конкуренцию в отрасли и основных конкурентов [4, c. 342].
В западной литературе в этой связи в качестве одного из внешних
источников релевантной информации принято выделять сведения об
эмитентах, которые могут быть получены инвесторами от профессиональных
консультантов. Показатели, характеризующие общее экономическое
состояние, необходимы для прогнозирования в ходе анализа условий
внешней среды и их ожидаемого влияния на финансовое состояние
организации. Система таких показателей формируется с помощью данных,
публикуемых Росстатом России, материалов таких изданий, как ―Финансовая
Россия‖, ―Финансовая газета‖, ―Экономика и жизнь‖, данных
социологических обследований и прогнозов специалистов, публикуемых в
средствах массовой информации, и служит основой для разработки и
реализации финансовой стратегии предприятия.
К указанным показателям пре всего относятся темпы роста валового
внутреннего продукта и валового национального дохода, индекс инфляции.
К информации этого направления могут быть отнесены сведения,
характеризующие государственную налоговую, денежную, кредитную и
валютную политику.
Информация, характеризующая развитие отрасли, включает сведения о
состоянии и общих тенденциях в отрасли, в которую входит анализируемое
предприятие, а также прогноз будущего развития отрасли (указанные
сведения, согласно постановлению Федеральной комиссии по рынку ценных
бумаг от 11 августа 1998 г. № 31, эмитентам рекомендуется раскрывать в
ежеквартальном отчете эмитента ценных бумаг)[4, c. 344].
К имеющей важное значение для финансового анализа информации
относятся сведения о чувствительности отрасли к изменениям в экономике
(например, автомобильная промышленность и строительство считаются
циклическими, поскольку они в значительной степени зависимы от спадов и
подъемов в экономике), а также о степени влияния государственного
10
регулирования на финансовое состояние предприятий отрасли и их
зависимости от импортных квот и экспортных ограничений.
Не менее важной для финансового анализа является информация об
особенностях налогообложения предприятий отрасли, включая ставки налога
на добавленную стоимость, акцизов и других налогов, региональной
налоговой политике, а также индексах цен на основные виды продукции
отрасли.
Показатели, характеризующие состояние фондового рынка,
формируются на основе публикаций в коммерческих периодических
изданиях, таких, как ―Рынок ценных бумаг‖, ―Финансовая Россия‖,
―Финансовая газета‖. В целях оперативного управления фондовым
портфелем используются соответствующие электронные источники
информации. Данная информация позволяет составить общее представление
о рынке ценных бумаг.
В состав показателей данной группы должны быть включены: виды
основных фондовых инструментов (акций, облигаций, деривативов),
обращающихся на фондовом рынке; цены спроса и предложения котируемых
основных фондовых инструментов; объемы и цены сделок по основным
видам фондовых инструментов; сводный индекс динамики цен на фондовом
рынке.
Особый интерес для инвесторов может представлять информация,
содержащаяся в проспекте эмиссии предприятий-эмитентов. В данном
документе раскрывается информация об эмитенте, его менеджменте и
предлагаемых ценных бумагах, которая может быть полезна для оценки
привлекательности предлагаемого выпуска как объекта вложения капитала.
В группу показателей, характеризующих состояние рынка капитала,
входят следующие: ставка рефинансирования, устанавливаемая
Центральным банком Российской Федерации; планируемый курс основных
иностранных валют, закладываемый в расчет бюджета Российской
Федерации; официальный курс иностранных валют, которыми оперирует
11
предприятие в процессе своей внешнеэкономической деятельности;
кредитные ставки коммерческих банков, дифференцированные по срокам
предоставления кредита; депозитные ставки коммерческих банков,
дифференцированные по видам вкладов и срокам размещения. Источником
необходимой информации при этом могут служить еженедельник
―Финансовая газета‖, а также данные, оперативно получаемые через
Интернет.
Принципиальное значение для финансового анализа имеет
информация, характеризующая собственность предприятия, с помощью
которой при проведении внешнего финансового анализа хозяйствующего
субъекта можно составить более или менее точное представление о целях его
деятельности. Значимость подобной информации связана с тем, что она
позволяет идентифицировать предприятия, ориентированные на
долгосрочное устойчивое функционирование, и предприятия, которые
преследуют краткосрочные цели извлечения прибыли.
Подобная информация особенно важна для корректного финансового
анализа, поскольку знание целей команды управления предприятием дает
возможность более объективно оценить бухгалтерские отчеты. Можно
утверждать, что политика руководства способна оказать влияние как на
текущую платежеспособность предприятия, так и на его потребность в
финансировании.
Практика показывает, что в зависимости от финансовой политики
руководства структура баланса и отчета о прибылях и убытках предприятий,
функционирующих в рамках одной отрасли, различается.
Стремление руководства снизить риск деятельности предприятия
приводит к тому, что растет доля собственного капитала и по возможности
ограничивается использование заемных средств, привлекаемых на платной
основе. В этих условиях развитие и расширение предприятия, а также
свобода маневра в распоряжении актива ми ограничиваются возможностью
12
изыскания внутренних источников капитала (отказ от распределения и
изъятия прибыли, дополнительные взносы участников).
Более агрессивная финансовая политика ориентирована на повышение
отдачи от вложения собственного капитала путем эффективного привлечения
заемных источников финансирования. При агрессивной политике управления
активами возможен рост дебиторской задолженности, поскольку более
льготная политика расчетов с дебиторами приводит, как правило, к
увеличению объема продаж за счет привлечения новых покупателей. Кроме
того, рост остатков по статьям дебиторской задолженности, как можно
предположить, связан с тем, что политика привлечения дополнительных
клиентов, как правило, сопровождается снижением контроля за соблюдением
платежной дисциплины, что приводит к увеличению сомнительной
дебиторской задолженности, которая до момента ее списания завышает
величину активов. Что касается иных статей активов в данной ситуации, то
можно предположить, что поддерживается высокий уровень запасов с целью
более быстрого реагирования на запросы рынка; кроме того, возможны
значительные инвестиции в основной капитал за счет приобретения
современного дорогостоящего оборудования и программных продуктов.
Результатом влияния такой политики на структуру баланса будет, очевидно,
более высокая доля заемного капитала, значительный размер дебиторской
задолженности, запасов и основных средств.
Кроме того, владея информацией о собственниках, можно уточнить
характер взаимоотношений предприятия с окружающими его партнерскими
группами: банками, поставщиками, покупателями, региональной
администрацией.
Показатели, характеризующие деятельность контрагентов,
используются преимущественно для обоснования решений в области
текущей производственно-коммерческой деятельности предприятия.
Указанные показатели могут быть сформированы в разрезе коммерческих
банков, страховых компаний, поставщиков, покупателей (заказчиков). Эти