Содержание
Введение 4
Глава 1. Теоретическая характеристика финансовой устойчивости предприятия 8
1.1 Понятие и сущность финансовой устойчивости 8
1.2 Внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.11
1.3 Методика оценки финансовой устойчивости предприятия 12
1.4 Способы повышения финансовой устойчивости предприятия 27
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости предприятия АО «Ленинградское» 37
2.1 Общая характеристика деятельности АО «Ленинградское» 37
2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия АО
«Ленинградское» 43
2.3 Оценка финансовой устойчивости АО «Ленинградское» 50
Глава 3. Разработка мероприятия по совершенствованию финансовой устойчивости
предприятия АО «Ленинградское» 59
3.1 Обоснование мероприятий по совершенствованию финансовой устойчивости
предприятия АО «Ленинградское» 59
3.2 Рекомендации по совершенствованию финансовой устойчивости предприятия
АО «Ленинградское» 61
3.3 Экономический эффект предложенных мероприятий 79
Заключение 82
Список литературы 85
3
Введение
Актуальность темы исследования. В рыночных условиях залогом
выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его
финансовая устойчивость. Определение грани финансовой устойчивости относится
к числу важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая
устойчивость может привести к утрате платежеспособности предприятия и, в
конечном счете, к банкротству.
Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта
хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих
активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее
его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной
перспективе в границах допустимого уровня риска.
Оценка финансовой устойчивости выполняет важную функцию
диагностирования хозяйственно-финансовой деятельности сельскохозяйственных
предприятий с целью выявления признаков кризисного развития, определения
масштабов кризиса и изучения факторов его возникновения. При этом зачастую
возникает проблема выбора наиболее эффективных критериев оценки, поскольку
существование множества показателей осложняет процесс их использования и
интерпретации полученных результатов.
В связи с этим весьма актуальным является определение системы
индикаторов финансовой устойчивости с позиции их применимости к
предприятиям агропромышленной отрасли.
Объектом дипломной работы является закрытое акционерное общество
агрофирма «Ленинградское» являющееся одним из крупных агрофирм
4
Краснодарского края по выращиванию и оптовой продажей сельскохозяйственной
продукции и разведению скота.
Предметом исследования является финансовая устойчивость предприятия АО
«Ленинградское».
Целью дипломного исследования является проведение анализа финансовой
устойчивости предприятия с дальнейшим предложение мероприятий по
совершенствованию финансовой устойчивости.
Для реализации этой цели необходимо решить следующие задачи:
-изучить понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия;
проанализировать методику оценки финансовой устойчивости предприятия;
проанализировать способы повышения финансовой устойчивости
предприятия;
охарактеризовать деятельность предприятия АО «Ленинградское»;
-провести анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
оценить и проанализировать финансовую устойчивость предприятия АО
«Ленинградское»;
разработать мероприятия по совершенствованию финансовой устойчивости
предприятия АО «Ленинградское»;
рассчитать экономический эффект от предложенных мероприятий.
Методы исследования, использованные при написании дипломной работы,
помогают более полно раскрыть и охарактеризовать предмет исследования, то есть
финансовую устойчивость предприятия. К таким методам относятся:
-логические;
-статистические;
аналитические;
5
экономико-математические.
Информационной базой дипломного исследования послужили
законодательные и нормативные документы, финансовая отчетность
анализируемого предприятия за период 2014 - 2016 годы, данные текущего учета.
Практическая значимость дипломного исследования заключается в том, что в
условиях мирового экономического кризиса для агрофирмы, необходимо не только
получение результатов финансового анализа, но и разработка эффективных
рычагов управления финансовой устойчивости.
Решению поставленных задач отвечает структура данной дипломной работы.
Структурно дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения,
списка использованных источников и литературы, приложений. Во введении
излагается актуальность исследования, объект, предмет исследования, критический
обзор литературы.
В первой главе представлены теоретические аспекты финансовой
устойчивости предприятия, предложены методики анализа финансовой
устойчивости и пути повышения.
Во второй главе дано представление о текущем состоянии предприятия,
проводится анализ финансово-хозяйственного состояния в аспекте исследования
основных экономических показателей, характеризующих эффективность
деятельности предприятия в рамках анализируемого периода. Кроме того, в данной
главе проводится оценка финансовой устойчивости предприятия АО
«Ленинградское».
В третьей главе, на основе результатов анализа финансовой устойчивости
выявляются резервы повышения эффективности его использования.
6
В заключении подведены итоги проведенного исследования, в обобщенном
виде излагаются выводы изученных вопросов.
7
Глава 1. Теоретическая характеристика финансовой устойчивости
предприятия
1.1 Понятие и сущность финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость - это итоговый показатель, который характеризует
финансовое состояние хозяйствующего субъекта в целом.
Финансовая устойчивость отражает такое соотношение финансовых
ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами,
способно, путем эффективного их использования, обеспечить бесперебойный
процесс производства и реализации продукции, услуг, а также затраты по их
расширению и обновлению [12, c. 37].
Финансовая устойчивость - это свойство финансового состояния, которое
характеризует финансовую состоятельность предприятия.
Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-
хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости
предприятия [29, c. 164].
На устойчивость финансового состояния предприятия оказывает влияние
совокупность внутренних и внешних факторов [21, c. 412].
. Внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.
Успех или неудача предпринимательской деятельности во многом зависит от
выбора состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг. При
этом важно не только предварительно решить, что производить, но и определить,
как производить, т. е. по какой технологии и по какой модели организации
производства и управления действовать. От принятого решения зависят издержки
производства.
8
Для устойчивости предприятия очень важна не только общая величина
издержек, но и соотношение между постоянными и переменными издержками.
Переменные затраты (на сырье, энергию, транспортировку товаров и т. д.)
пропорциональны объему производства, постоянные же (на приобретение и (или)
аренду оборудования и помещений, амортизацию, управление, выплату процентов
за банковский кредит, рекламу, оклады сотрудников и проч.) - от него не зависят.
Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно
связанным с видами производимой продукции (оказываемых услуг) и технологией
производства, является оптимальный состав и структура активов, а также
правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость предприятия и
потенциальная эффективность бизнеса во многом зависит от качества управления
текущими активами, от того, сколько задействовано оборотных средств и какие
именно, какова величина запасов и активов в денежной форме и т. д.
Если предприятие уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может
пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли.
Но вместе с тем возрастает риск неплатежеспособности предприятия и
остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления
текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь
минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей
оперативной деятельности. Следующим значительным фактором финансовой
устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов, правильный
выбор стратегии и тактика управления ими. Чем больше у предприятия
собственных финансовых ресурсов, прежде всего, прибыли, тем спокойнее оно
может себя чувствовать.
9
При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее
распределения, и собственно - та доля, которая направляется на развити е
производства. Отсюда оценка политики распределения и использования прибыли
выдвигается на первый план в ходе анализа финансовой устойчивости предприятия.
В частности, исключительно важно проанализировать использование прибыли в
двух направлениях: во-первых, для финансирования текущей деятельности - на
формирование оборотных средств, укрепление платежеспособности, усиление
ликвидности и т. д.; во-вторых для инвестирования в капитальные затраты и
ценные бумаги.
Большое в лияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают
средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше
денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые
возможности; однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет
предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами? И здесь
большую роль призваны играть резервы как одна из форм финансовой гарантии
платежеспособности хозяйствующего субъекта.
Итак, с точки зрения влияния на финансовую устойчивость предприятия
определяющими внутренними факторами являются:
отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;
структура выпускаемой продукции, оказываемых услуг, величина спроса на
них;
размер оплаченного уставного капитала;
величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными
доходами;
10
состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их
состав и структуру.
1.2 Внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.
Термин "внешняя среда" включает в себя различные аспекты: экономические
условия хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию,
платежеспособный спрос потребителей, экономическую и финансово-кредитную
политику правительства РФ и принимаемые им решения, законодательные акты по
контролю за деятельностью предприятия, систему ценностей в обществе и др. Эти
внешние факторы оказывают влияние на все, что происходит внутри предприятия.
Существенно влияет на финансовую устойчивость и фаза экономического
цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса происходит
отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства.
Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает
сбыт.
Снижаются в целом доходы субъектов экономической деятельности,
сокращаются масштабы прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности
предприятий, их платежеспособности. В период кризиса усиливается серия
банкротств.
Падение платежеспособного спроса, характерное для кризиса приводит не
только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы, которая
также представляет собой немаловажный внешний фактор финансовой
устойчивости предприятия.
Серьезными макроэкономическими факторами финансовой устойчивости
служат, кроме того, налоговая и кредитная политика, степень развития
11
финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей; существенно
влияет на нее курс валюты, позиция и сила профсоюзов.
Экономическая и финансовая стабильность любых предприятий зависит от
общей политической стабильности. Значение этого фактора особенно велико для
предпринимательской деятельности в России. Отношение государства к
предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования
экономики (его запретительный или стимулирующий характер), отношения
собственности, принципы земельной реформы, меры по защитепотребителей и
предпринимателей не могут не учитываться при рассмотрении финансовой
устойчивости предприятия.
Наконец, одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних
факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятий в России,
является на сегодняшний день инфляция.
экономический эффект финансовый устойчивость
1.3 Методика оценки финансовой устойчивости предприятия
Для оценки финансовой устойчивости предприятия используют систему
абсолютных и относительных показателей.
В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное
формирование запасов товарно-материальных ценностей. Для этого предприятие
использует наряду с собственными оборотными средствами еще и заемные
средства. Анализируя соответствие или несоответствие средств для формирования
запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования
являются базой для классификации финансового положения предприятия по
степени устойчивости.
12