4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..5
Глава 1. Теоретические и методологические аспекты финансовой устойчивости
предприятия…………………………………………………………………………8
1.1 Сущность финансовой устойчивости. Факторы воздействия………………...8
1.2 Методы анализа финансовой устойчивости…………………………………18
1.3 Управление финансовой устойчивостью предприятия………………….…..27
Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «АГАТ»………………………..33
2.1 Организационно- экономическая характеристика ООО «АГАТ»…………33
2.2 Оценка финансового состояния предприятия ……………………………….37
2.3 Анализ финансовой устойчивости организации……………………………44
Глава 3. Мероприятия по повышению финансовой устойчивости ООО
«АГАТ»……………………………………………………………………………..54
3.1 Рекомендации по повышению финансовой устойчивости ООО «АГАТ»…54
3.2 Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий…57
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………..72
Список использованной литературы…………………………………………...…74
Приложения…………………………………………………………………………79
5
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы выпускной работы. Процесс перехода к рыночным
отношениям поставил на первый план при взаимодействии экономических
субъектов условия взаимовыгодного партнерства и общий экономический
интерес, непосредственно связанный с кредитоспособностью заемщика.
Неплатежеспособное предприятие не будет привлекательно ни для
поставщиков, ни для инвесторов. Оно создает угрозу потери как
собственных, так и привлеченных ресурсов.
На современном этапе формирования мировой экономики задачи
любого хозяйствующего субъекта нацелены на определение позиций среди
конкурентов и перспектив развития в будущем, что является жизненно важным
этапом его деятельности.
Предприятиям, для того чтобы уменьшить риск невозврата кредита
в установленные сроки, необходимо проводить анализ финансового состояния
и особенное внимание уделять своей финансовой устойчивости. Зачастую у
предприятия на текущий момент имеются денежные средства для
покрытия своих обязательств, тем не менее через несколько дней они могут
испытывать потребность в привлечении заемных средств. Поэтому необходимо
проводить анализ финансовой устойчивости с целью принятия руководством
предприятия управленческих решений. Анализ кредитоспособности
сопровождается подробным исследованием количественных и качественных
характеристик заемщика с точки зрения их влияния на класс
кредитоспособности, качество обеспечения по кредиту и степень кредитного
риска.
Цель выпускной работы – провести анализ финансовой устойчивости
организации и разработать мероприятия для улучшения финансового
состояния ООО «АГАТ».
Для реализации поставленной цели необходимо решение следующих
6
задач:
1) рассмотреть теоретические основы проведения оценки
финансовой устойчивости коммерческой организации;
2) провести анализ и оценку финансовой устойчивости организации
пищевой промышленности Алтайского края ООО «АГАТ»;
3) разработать мероприятия по повышению финансовой устойчивости
и платежеспособности исследуемой организации.
Объект исследования является Общество с ограниченной
ответственностью «АГАТ».
Предметом исследования выпускной работы является процесс
управления финансовой устойчивостью ООО «АГАТ».
Нормативно-правовой базой выпускной квалификационной работы
является российское законодательство, нормативные акты Министерства
Финансов и ФНС России, нормативно-правовые акты субъектов РФ.
В качестве информационной основы были использованы данные
бухгалтерской отчетности ООО «АГАТ» за 2016-2018 гг.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы
заключается в возможности использования полученных результатов
руководством предприятия с целью принятия решений по повышению
финансовой устойчивости ООО «АГАТ» в прогнозном периоде.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка
использованной литературы и приложений.
Во введении обоснована актуальность выбранной темы, ее цель и
задачи, а также объект, предмет, методы исследования в работе.
В первой главе представлен теоретический анализ особенностей оценки
финансовой устойчивости организации.
Во второй главе дана организационно-экономическая характеристика
ООО «АГАТ» и проведена детальная оценка его финансовой устойчивости
на основе абсолютных и относительных показателей.
7
В третьей главе выпускной работы смоделированы направления
повышения финансовой устойчивости предприятия и рассчитан
экономический эффект от их реализации.
Заключение содержит основные выводы по работе.
8
1. Теоретические и методологические аспекты финансовой
устойчивости предприятия
1.1. Сущность финансовой устойчивости. Факторы воздействия.
Финансовая устойчивость является достаточно важной
характеристикой деятельности предприятий в современных условиях. Главная
задача управления финансами заключается в достижении и сохранении
необходимого уровня финансовой устойчивости, чем выше уровень
финансовой устойчивости, тем более стабильно развивается предприятие
под влиянием как внешних и внутренних угроз.
Российскими и зарубежными экономистами дано большое число
понятий сущности финансовая устойчивость. Ряд из них объединяют
понятие финансовой устойчивости вместе с другими финансовыми
категориями, такими как финансовое состояние или платежеспособность.
Следовательно, ниже представим сущность финансовой устойчивости и
выявим ее место среди других экономических категорий.
В таблице 1 представлены определения понятия «финансовая
устойчивость предприятия».
Таблица 1
Подходы к определению понятия «финансовая устойчивость
предприятия»
Подход
Понятие
Ученые
1
2
3
Финансовая
устойчивость
как
характеристика
финансового
положения
Отражает стабильность финансового
положения, которая
обеспечивается высоким удельным
весом собственных средств в сумме
используемых финансовых средств.
Бланк И.А.
1
Состояние счетов организации,
гарантирующее ее платежеспособность
Шеремет
А.Д.
2
1
Бланк, И. А. Концептуальные основы финансового менеджмента : учеб. пособие / И. А. Бланк. – К. : Город-
Центр, Эльга, 2014. – 448 с.
2
Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности / А. Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2015. –
401 с.
9
предприятия
в течение всего периода
функционирования
Соответствующая организации
рациональная структура
активов, позволяющая обеспечивать
постоянный прирост
финансовых ресурсов в динамике
развития организаций с учетом
инновационного совершенствования
бизнес-
процессов и достижения высокой
конкурентоспособности
И.М.
Поздняков
1
Финансовая
устойчивость
предприятий
как
способность
предприятия
Способность в условиях
предпринимательского риска
реализовывать основные и прочие
виды деятельности.
Г.В.
Федорова
2
Способность предприятия обеспечить
деятельность за счет собственных
средств, не допуская неоправданной
кредиторской задолженности и
своевременно рассчитываться по
своим обязательствам.
Г.В.
Федорова
Способность осуществлять основные и
прочие виды деятельности в условиях
предпринимательского риска и
изменяющейся среды бизнеса с целью
максимизации благосостояния
собственников, укрепления
конкурентных преимуществ
организации с учетом интересов
общества и государства.
В.В. Ковалев,
О.Н. Волкова
Способность субъекта хозяйствования
функционировать и развиваться,
сохранять равновесие своих активов и
пассивов в изменяющейся внутренней
и внешней среде, гарантирующее его
платежеспособность и инвестиционную
привлекательность в долгосрочной
перспективе в границах допустимого
уровня риска.
Савицкая
Г.В.
3
1
Поздняков, И. М. Концептуальное построение управления финансовой устойчивостью фирмы / И. М.
Поздняков // Вестник магистратуры. - 2016. - № 3 (42). - С. 108-109.
2
Федорова, Г. В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства : учеб. пособие / Г. В.
Федорова. – М. : Омега-Л, 2017. – 245 с.
3
Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г. В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2014. –
400 с.
10
Финансовая
устойчивость
как система
Системное понятие, которое включает
несколько
составляющих: система финансового
обеспечения,
система организации движения
финансовых ресурсов,
объемы и структура финансовых
ресурсов, система
формирования доходов, система
осуществления расходов
О.Р. Гараева
1
Исходя из представленных в таблице 1 определений, можно выделить
три подхода к раскрытию сущности финансовой устойчивости:
- финансовая устойчивость как характеристика финансового состояния,
- финансовая устойчивость как финансовая способность,
- финансовая устойчивость как финансовая система.
Таким образом, финансовая устойчивость представляет собой
экономическую категорию, индикатор эффективного и стабильного развития
предприятия, его финансовую безопасность, обеспечивающую
достижение экономического и социального эффекта.
2
Исходя из мнения российских экономистов, различают понятия
финансового состояния и финансовой устойчивости, платежеспособности и
финансовой устойчивости. Финансовое состояние выступает как
экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его
кругооборота, и способность предприятия к саморазвитию на определенный
период времени. В то время как финансовая устойчивость является одной
из характеристик финансового состояния таких как оборачиваемость,
рентабельность, платежеспособность.
3
1
Гараева, О. Р. Финансовая устойчивость компании и пути ее укрепления / О. Р. Гараева // Проблемы
современной науки и образования. - 2016. - № 7 (37). - С. 95-96.
2
Щукина, Е. А. Финансовая устойчивость: проблемы анализа / Е. А. Щукина // Современные тенденции
развития науки и технологий. - 2016. - № 3-3. - С. 138-140.
3
Бондарева, Н. Г. Теоретический взгляд на определение понятия «финансовая устойчивость предприятия»
/ Н. Г. Бондарева // Новая наука: Проблемы и перспективы. - 2017. - № 11. - С. 110-112.
11
Стоит отметить, что понятия финансовой устойчивости и
платежеспособности довольно близки, однако не равнозначны. Финансовая
устойчивость позволяет сделать вывод о состоянии предприятия в
долгосрочном периоде, оценить структуру его капитала в целом,
комплексно отражает производственный и финансовый потенциал
рассматриваемого субъекта бизнеса.
1
Под платежеспособностью понимается
способность предприятия своевременно гасить свои платежные обязательства в
текущий момент времени и за счет имущества в денежной форме. Обладая
достаточным уровнем финансовой устойчивости в перспективе предприятие,
может в определенный период времени оказаться неплатежеспособным.
Финансовая устойчивость предприятия является главным
компонентом его экономической безопасности, общей его устойчивости,
характерный индикатор стабильно образующегося превышения доходов и
расходов».
Исследование концепции финансовой устойчивости организаций
позволяет выделить огромное разнообразие взаимосвязанных и
взаимозависимых факторов, непосредственно либо косвенно воздействующих
на финансовую устойчивость субъектов хозяйствования.
Однако на сегодняшний день единый подход к классификации факторов,
влияющих на уровень устойчивости финансовой системы организаций, в
экономической литературе отсутствует. В связи с этим, главной проблемой
является разработка такой классификации, которая бы с наибольшей степенью
достоверности отражала их место и уровень влияния при оценке
финансовой устойчивости организаций.
Большинство авторов (Л.Т. Гиляровская, А.Д. Шеремет, И.А. Бланк),
1
Шолиева, Н. А. Подходы к определению «финансовая устойчивость предприятия» / Н. А. Шолиева //
Проблемы науки. - 2017. - Т. 2. - № 5 (18). - С.
51-55.
12
акцентируют свое внимание на выделении лишь внутренних и внешних
факторов, как наиболее значимых при учете воздействия на уровень
финансовой устойчивости организаций. В то время как первые напрямую
зависят от организации работы самой компании, и могут подвергаться
корректировкам посредством изменения экономической среды; вторые,
являются внешними, а их изменение либо частично, либо полностью
неподвластно воле руководства.
К числу факторов внешней и внутренней среды, оказывающих
непосредственное влияние на финансовую устойчивость хозяйствующих
субъектов Л.Т. Гиляровская относит следующие (таблица 2).
Таблица 2
Факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость
организаций
1
Факторы
Краткая характеристика
Экономическая
политика
государства
От проводимой государством экономической политики
(уменьшение налогов, поощрение отечественных
производителей, принимаемые меры по повышению качества
выпускаемых товаров либо оказываемых услуг) зависит
напрямую уровень финансовой устойчивости организаций.
Колебание
курса валют
Данный фактор затрагивает, в основном, организации, которые
совершают валютные операции, имеют в наличии иностранную
валюту и т.д.
Банкротство
должников
Неплатежеспособность должников неизбежно ведет к
невозможности получения организацией своих долгов.
Инфляция
Рост темпов инфляции в стране оказывает негативное влияние
на финансовую устойчивость организаций
Сезонность
В некоторых организациях основные денежные потоки
1
Экономический анализ / Под ред. Л. Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 615 с.
13
денежных
потоков
приходятся на определенное время года
Качество
выпускаемой
продукции
Продукция высокого качества обеспечивает рост покупательной
способности, что положительно сказывается на общем
финансовом состоянии организации
Требования
кредиторов
Даже для самой финансово устойчивой организации
единовременное требование кредиторами возмещения долгов
может обернуться абсолютно неожиданными последствиями,
вплоть до банкротства
Изменение
налоговой
системы
Повышение налоговых платежей в стране может привести к
ситуации, когда организация будет не в силах рассчитываться
по ним, что впоследствии будет способствовать снижению
уровня финансовой устойчивости организации
В дополнение к данному перечню О.Р. Гараева в качестве основных
выделяет факторы отраслевой принадлежности организации, а также степени
монополизации и импортозамещения в отрасли.
1
Отраслевая принадлежность является одним из наиболее значимых
факторов в связи с тем, что вид выпускаемой продукции в значительной
степени предопределяет спрос на неѐ, а также и уровень устанавливаемых цен
и, как следствие, доходов организации.
Влияние степени монополизации отрасли на уровень финансовой
устойчивости хозяйствующего субъекта заключается в том, что в
высокомонополизированных отраслях устойчивость финансовой системы, по
определению, будет выше, что объясняется установлением монопольно
высоких цен на производимую продукцию. В то время как для отраслей, в
которых преобладают конкурентные отношения, свойственна
неопределенность финансовых результатов, что, в свою очередь, порождает
1
Гараева, О. Р. Финансовая устойчивость компании и пути ее укрепления / О. Р. Гараева // Проблемы
современной науки и образования. - 2016. - № 7 (37). - С. 95-96.