64
- возможность предложения покупателям эластичных сроков оплаты;
- своевременная уплата налогов и контрактов поставщиков за счет
наличия в необходимом объеме оборотных средств.
Для ООО «АГАТ» будет оптимально, с целью уменьшения
просроченной задолженности дебиторов и поддержания хорошего уровня
платежеспособности, стимулировать погашение дебиторской задолженности
следующими методами:
1. Предоставить скидку покупателям в размере 3 % (она самая
дешевая для предприятия), чтобы увеличить оборачиваемость дебиторской
задолженности с покупателями.
2. Стараться без условия предоставления скидки не платить авансов.
3. Прочую задолженность необходимо сокращать.
Применение скидок для покупателей продукции за своевременную
оплату, что позволит привлечь дополнительных клиентов и увеличить валовую
прибыль организации.
Цена отказа от скидки рассчитывается по формуле 6
представленной ниже:
Цотк = d/(100-d)*100%*(360/(h-k)), (6)
где d - скидка, в %;
h – максимальная длительность отсрочки платежа;
k – период в течении которого предоставляется скидка.
Целесообразно дифференцировать предоставление скидок следующим
образом:
- 3% скидку за оплату в течение месяца (5-дневный срок) после
отгрузки (в контрактах такие условия обычно обозначаются так: 3/5 net 30);
- 1% скидку за оплату в 20-дневный срок после отгрузки при
максимальной отгрузке платежа 45 дней;
- 0,5% скидку за оплату в 20-дневный срок после отгрузки.
65
По истечению этих сроков скидка не предоставляется.
Рассчитаем цену отказа от скидки для каждого из этих случаев.
- При оплате контракта в течение месяца цена отказа от скидки
рассчитывается по формуле:
Ц1=
3%
100%−3%
х 100 х
360 дней
30 дней−5 дней
= 44,5%
- При оплате контракта в 20-дневный срок цена отказа от скидки:
Ц2=
1%
100%−1%
х 100 х
360 дней
45 дней−20 дней
= 14,5%
- При оплате контракта в 20-дневный срок цена отказа от скидки:
Ц3=
0,5%
100%−0,5%
х 100 х
360 дней
30 дней−20 дней
= 18,1%
Таким образом, организации выгоден первый вариант предоставлять
скидку 3 % если покупатель оплатит продукцию в течение 5 дней.
Допустим, ООО «АГАТ» будет реализовывать продукцию на
условиях: скидка 3 % при платеже в 5-дневный срок при максимальной
длительности отсрочки 30 дней. Уровень банковского процента - 17%
годовых.
Поскольку 44,5 % > 17%, покупателям ООО «АГАТ» есть смысл
воспользоваться данным предложением: отказ от скидки обойдется на
27,5% дороже банковского кредита.
То есть, покупателям будет выгодно оплатить поставленную продукцию
со скидкой, что позволит ООО «АГАТ» быстрее получить оплату за
продукцию, а следовательно сократить дебиторскую задолженность.
Для добросовестных плательщиков можно предложить систему скидок
и поощрений за своевременную оплату и отличную платежную дисциплину.
Данное нововведение так же будет способствовать ускорению
инкассации дебиторской задолженности и улучшению финансового
состояния ООО «АГАТ».
66
Предложенные мероприятия по управлению дебиторской и
кредиторской задолженностями, а также использования резервов повышения
прибыли позволят улучшить финансовые показатели работы предприятия,
повысить его финансовую устойчивость и платежеспособность, снизить
вероятность банкротства. Полученные за счет факторинга средства будут
направлены на погашение кредиторской задолженности за вычетом
комиссии, что составит 5843,6 тыс. руб. (6261-417,4).
На рисунке 4 представлена динамика дебиторской и
кредиторскойзадолженности ООО «АГАТ».
Рисунок 4 - Динамика дебиторской и кредиторской
задолженности ООО «АГАТ», тыс. руб.
В таблице 21 представлена эффективность предложенных мероприятий
по факторингу.
Таблица 21
Эффективность предложенных рекомендаций по использованию
факторинга
Наименование показателя
2018
Прогноз
Изменение
+/-
Выручка, тыс.руб.
1800408
1818412
18004
199431
193170
503540
503122,6
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
2018 Прогноз
Дебиторская задолженность Кредиторская задолженность
67
Дебиторская задолженность, тыс.руб.
199431
193170
-6261
Кредиторская задолженность, тыс.руб.
503540
503122,6
-5843,6
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности, об.
5,66
9,26
3,6
Период оборачиваемости дебиторской
задолженности, дн.
64
39
-25
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности, об.
2,63
3,61
0,98
Период оборачиваемости
кредиторской задолженности, дн.
137
100
-37
При сокращении дебиторской задолженности и кредиторской
задолженности произойдет сокращение периода их оборачиваемости:
Кобдз = 1818412/(193170/2+199431/2) = 9,26 об.
Тобдз = 360/9,26 = 39 дн.
Кобкз = 1818412/(503540/2+503122,6/2) = 3,61 об.
Тобкз = 360/3,61 = 99,7 дн.
Так период оборачиваемости дебиторской задолженности снизится на 25
дней, а кредиторской задолженности – на 37 дней.
Итак, предложенные результаты позволят повысить финансовые
результаты ООО «АГАТ» по следующим статьям:
- увеличение объемов продаж на 18004 тыс. руб. в результате выхода на
новые рынки сбыта и поиска новых клиентов при организации новой
должности;
- увеличение управленческих расходов на 362 тыс.руб. в результате
создания нового рабочего места;
- увеличение коммерческих расходов на заключение договора
факторинга на 417,4 тыс.руб.
В таблице 22 представим прогнозный отчет о финансовых результатах
ООО «АГАТ», который построен на основе предложенных в рамках
выпускной квалификационной работы мероприятий.
68
Таблица 22
Прогноз отчета о финансовых результатах ООО «АГАТ»
Наименование показателя
2018
Прогноз
Изменение
+/-
Выручка
1800408
1818412
18004
Себестоимость
1604474
1620519
16045
Валовая прибыль
195934
197893
1959
Коммерческие расходы
13390
13807,40
417,40
Управленческие расходы
39936
40298
362
Прибыль (убыток) от продаж
142608
143787,6
1179,6
Прочие доходы
3703
3703
0,0
Прочие расходы
134293
134293
0,0
Прибыль до налогообложения
12018
13197,6
1179,6
Текущий налог на прибыль
3669
3904,9
235,9
Чистая прибыль
8349
9292,7
943,7
Себестоимость в прогнозном периоде рассчитаем как удельный вес
себестоимости в выручке в 2018 году от прогнозного значения выручки:
1 604 474/1 800 408*1 818 412 = 1 620 519 тыс. руб.
Рассчитаем налог на прибыль как налог 2018 г. + 20 % от
прироста налогооблагаемой прибыли:
3669+1179,6*0,2 = 3904,9 тыс. руб.
Размер дополнительно полученной прибыли ООО «АГАТ» будет
направлен на увеличение собственного капитала.
Так, 5 % будет направлено на создание резервного капитала:
9292,7*0,05=464,6 тыс. руб.
50 % на увеличение нераспределенной прибыли:
9292,7*0,5=4646,4 тыс. руб.
69
Построим прогнозный пассив баланса ООО «Агат» с учетом
предложенных рекомендаций и представим в таблице 23.
Так, собственный капитал в прогнозном периоде можно увеличить
на 24,63 %, а кредиторскую задолженность сократить на 0,08 %.
Таблица 23
Прогноз пассива баланса ООО «АГАТ»
Показатель
2018г.
Прогнозный год
Темп
роста, %
тыс.руб.
%
тыс.руб.
%
Капитал и резервы
20755
2,63
25866,0
3,26
124,63
Долгосрочные
обязательства
0
0
0,0
0,0
-
Краткосрочные
обязательства, в т.ч.
767455
97,37
767037,6
96,74
99,95
-займы
263915
33,48
263915
33,28
100,00
- кредиторская
задолженность
503540
63,88
503122,6
63,45
99,92
Итого пассивов
788210
100,0
792903,6
100,0
100,6
Прогнозные показатели финансовой устойчивости представлены в таблице 24.
Таблица 24
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «АГАТ» в
прогнозном периоде, коэфф.
Показатель
Норм.
значение
2018
Прогноз
Изменения
Коэффициент автономии
≥0,5
0,026
0,034
0,007
Коэффициент финансового
левериджа
-
36,977
28,657
-7,323
Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами
Более 0,1
0,026
0,034
0,008
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
≥0,2
0,999
0,999
0,000
70
Коэффициент мобильности
оборотных средств
-
0,006
1
0,994
Коэффициент
краткосрочной
задолженности
-
1
1
0,000
По данным (таблицы 27) можно сделать вывод, что с учетом
внесенных предложений финансовая устойчивость ООО «АГАТ»
увеличилась, о чем свидетельствует рост ряда коэффициентов финансовой
устойчивости в прогнозном периоде. Так, увеличение коэффициента автономии
свидетельстует о том, что доля собственных средств в пассивах вырастет на 0,7
% (с 2,6 % в 2018 году до 3,4 % в прогнозном периоде). Снизится
разница между заемным капиталом и собственными средствами, о чем
свидетельствует снижение коэффициента финансового левериджа.
В таблице 25 представим прогнозные значения показателей
вероятности банкротства согласно модели Р.С. Сайфуллина, и Г.Г.Кадыкова.
Таблица 25
Расчет вероятности банкротства при помощи модели Р.С.
Сайфулина, и Г.Г. Кадыкова ООО «АГАТ» в прогнозном периоде, в
коэфф.
Наименование показателей
2018
Прогноз
Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами
0,026
0,034
Коэффициент текущей ликвидности
1,027
1,027
Коэффициент оборачиваемости активов
1,270
2,300
Коммерческая маржа (рентабельность
реализации продукции)
0,079
0,079
Рентабельность собственного капитала
0,116
0,399
R
0,409
0,789
Вероятность банкротства
высокая
высокая
Представим расчет данного показателя в прогнозном периоде.
71
Rпрогноз = 2*0,034+0,1*1,027+0,08*2,300+0,45*0,079+0,399 = 0,821
Также рассчитаем вероятность банкротства по модели Донцовой Л.В. и
Никифоровой Н.А. (таблица 26).
Zпрогноз = 0,111*0,993+1,676*2,300+0,515*0,012+3,8*0,034 = 4,100
В прогнозном периоде выполняется условие 3<Z<5, предприятие имеет
среднее финансовое состояние.
Таблица 26
Расчет вероятности банкротства при помощи модели Донцовой Л.В.
и Никифоровой Н.А. для ООО «АГАТ» в прогнозном периоде, в
коэфф.
Наименование показателей
2018
Прогноз
К1
0,999
0,993
К2
-
-
К3
2,284
2,300
К4
0,011
0,012
К5
0,026
0,034
Z
4,043
4,100
Вероятность банкротства
Среднее
финансовое
состояние
Среднее
финансовое
состояние
Положительные изменения будут наблюдаться и в отношении
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ООО
«АГАТ». Таким образом, реализация данных мероприятий позволит
повысить финансовую устойчивость организации, снизить вероятность
банкротства.
72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Подведя итоги написанной работы, можно сделать вывод, что
поставленная перед нами цель достигнута.
С переходом предприятий на рыночные условия работы остро встал
вопрос о кредитоспособности, устойчивости его финансового положения и
изысканий путей его оздоровления и укрепления. Актуальность этих вопросов
предопределяется необходимостью создания нормальных условий работы, как
отдельных предприятий, так и промышленности в целом. В практике
работы предприятий нередки случаи, когда и хорошо работающее
предприятие испытывает финансовые затруднения, связанные с недостаточно
рациональным размещением и использованием имеющихся финансовых
ресурсов. Поэтому финансовое состояние предприятия должно быть
направлено на обеспечение систематического поступления и эффективного
использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной
дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и
заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного
функционирования предприятия.
Следовательно, финансовая устойчивость предприятия является
результатом взаимодействия не только совокупности производственно-
экономических факторов, но и всех элементов его финансовых отношений.
Анализ ликвидности показал, что у предприятия не хватает наиболее
ликвидных активов, что отражается на низких значениях коэффициентов
ликвидности.
Анализ финансовой устойчивости, проведенный при помощи финансовых
коэффициентов и их обобщающей оценки, показал, что ООО «АГАТ» на
конец 2018 года относится к числу финансово неустойчивых организаций,
находящейся в ситуации кризиса.
73
Таким образом, среди положительных моментов в работе
предприятия отметим:
- рост показателей валовой прибыли и прибыли от продаж;
- рост стоимости активов;
Преобладают отрицательные стороны в работе предприятия ООО
«АГАТ», а именно:
- недостаточная ликвидность и платежеспособность предприятия;
- недостаточный размер собственных оборотных средств;
- снижение рентабельности;
- увеличение оборачиваемости оборотных активов.
- длительный период оборачиваемости активов.
Следовательно, в рамках выпускной квалификационной работы
предложим мероприятия по повышению финансовой устойчивости ООО
«АГАТ» за счет снижения расходов и совершенствования системы
управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
Управление дебиторской и кредиторской задолженностями ООО
«АГАТ» не только улучшит их качество и структуру, но и положительно
скажется на финансовой устойчивости предприятия.
Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод о том, что
финансовая устойчивость является важным условием стабильного
положения предприятия на рынке товаров и услуг. Мониторинг
перечисленных направлений ее укрепления позволит сделать процесс
развития предприятия успешным, т.е. прибыльным и рентабельным.