5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 6
Глава 1. Теоретические аспекты финансовой устойчивости организации ........... 9
1.1 Финансовая устойчивость как основа финансовой стабильности
организации в целом ............................................................................................... 9
1.2 Методические основы анализа финансовой устойчивости ......................... 16
1.3 Особенности управления финансовой устойчивостью организации ......... 25
Глава 2. Оценка и анализ финансовой устойчивости ООО «Арт Принт» .......... 37
2.1 Краткая характеристика ООО «Арт Принт» ................................................. 37
2.2 Анализ имущества и его источников ............................................................. 41
2.3 Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности ....................... 45
Глава 3. Предложения по стабилизации финансовой устойчивости в ООО «Арт
Принт» ........................................................................................................................ 54
3.1 Мероприятия, направленные на улучшение финансовой устойчивости ... 54
3.2 Расчет показаетлей финансовой утойчивости и платежеспособности с
учетом предложенных мероприятий ................................................................... 56
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 65
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................. 67
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 71
6
ВВЕДЕНИЕ
В настоящий период времени хозяйствующие субъекты в очередной раз
преодолевают кризисные условия ведения бизнеса. Наложение санкций со
стороны значительного количества ведущих государств, падение цен на нефть,
проблемы в структуре экономики России привели к девальвации национальной
валюты и к резкому сокращению реальных доходов населения, что не могло не
отразиться на покупательском спросе.
Падение спроса на товары и услуги привели к резкому сокращению
выручки и прибыли предприятий. Очень остро встал вопрос о выживаемости
предприятий, об их конкурентоспособности, о возможных резервах роста
эффективности деятельности.
Решение данных вопросов не возможно представить без анализа и
оценки имеющейся на предприятии финансовой ситуации, которые позволят
выявить сильные и слабые финансовые стороны.
Финансовая устойчивость при этом выступает одним из наиболее
важных параметров финансовой ситуации в целом, представляя наиболее
весомый показатель, который характеризует степень безопасности вложения
средств в предприятие, его финансовую состоятельность. Рациональность
покрытия запасов различными источниками финансирования как внутренними,
так и внешними, независимость от внешних инвесторов, мобильность
собственного капитала являются базовыми условиями финансового
процветания предприятия. В связи с этим без анализа финансовой
устойчивости невозможно получить достоверную картину происходящего на
предприятии.
Актуальность данной темы обуславливается тем, что реальные условия
деятельности предприятия определяют необходимость проведения анализа его
финансовой устойчивости, как одного из элемента финансового состояния в
целом, который позволяет определить причины возникновения финансовых
затруднений, а также выявить наиболее рациональные направления
7
распределения финансовых ресурсов, выработать конкретные рекомендации по
улучшению деятельности.
Таким образом, проведение анализа финансовой устойчивости
необходимо для повышения общей эффективности деятельности предприятия
и оптимизации финансовых потоков с целью максимального увеличения
прибыли и конкурентоспособности за счет роста запаса финансовой прочности.
Анализ финансовой устойчивости предприятий различных форм
собственности нашёл своё отражение в работах многих ученых, таких как
Васильева Л.С., Мельник М.В., Герасимова Е.Б., Баканов М.И., Шеремет А.Д. и
др. Авторы достаточно полно и качественно отражают вопросы исследуемой
темы выпускной квалификационной работы, что говорит о высокой степени
значимости данного исследования как с теоретической, так и с практической
точек зрения.
Объектом исследования выступает ООО «Арт Принт». Предметом
исследования являются показатели, характеризующие финансовую
устойчивость организации.
Главная цель выпускной квалификационной работы состоит в
разработке рекомендаций по стабилизации финансовой устойчивости ООО
«Арт Принт» на основе результатов проведенного анализа.
В работе для выполнения поставленных целей необходимо решить
следующие задачи:
- рассмотреть теоретические аспекты финансовой устойчивости;
- изучить особенности анализа финансовой устойчивости, методы его
проведения и информационную базу;
- изучить особенности управления финансовой устойчивостью
организации;
- проанализировать и оценить финансовую устойчивость, сложившуюся
на предприятии;
- разработать рекомендации по улучшению финансового состояния.
При проведении исследования в работе использовались следующие
8
методы: анализ источников и научной литературы, горизонтальный,
вертикальный, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ.
Анализируемый период в работе охватывает 2015 - 2017 годы.
Информационной базой работы послужила бухгалтерская отчетность за
указанный период.
Практическая значимость проведенного исследования состоит в том,
что основные выводы по финансовой ситуации, сложившейся на предприятии,
и предложения по ее улучшению, которые разработаны в выпускной работе,
могут быть использованы руководством ООО «Арт Принт» в процессе
принятия управленческих решений.
Выпускная работа состоит из трех разделов.
В первом разделе рассмотрены теоретические основы финансовой
устойчивости предприятия, методический подход к ее анализу и особенности
управления финансовой устойчивостью.
Во втором разделе представлена краткая характеристика предприятия,
проведен анализ финансовой устойчивости ООО «Арт Принт», дана оценка
результатам анализа. Сформулированы выводы о структуре имущества и его
источников, об особенностях финансовой устойчивости.
В третьем разделе разработаны предложения по стабилизации
финансовой устойчивости предприятия ООО «Арт Принт», и определены
прогнозные показателей финансовой устойчивости с учетом предложенных
мероприятий.
9
Глава 1. Теоретические аспекты финансовой устойчивости
организации
1.1 Финансовая устойчивость как основа финансовой стабильности
организации в целом
Финансовое состояние является важнейшей характеристикой
деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность и
перспективы в бизнес сотрудничестве, является залогом эффективной
реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений:
как самого предприятия, так и его партнеров.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия
финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования
предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью
использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и
физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
1
Одними из важнейших характеристик финансово-экономической
деятельности предприятия являются финансовая устойчивость и
платежеспособность.
Под платежеспособностью обычно понимается способность
предприятия рассчитываться по краткосрочной кредиторской задолженности
имеющимися в его распоряжении денежными средствами и их эквивалентами.
Стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе
характеризует понятие финансовая устойчивость. То есть финансовую
устойчивость можно трактовать, как способность предприятия отвечать по
своим долгосрочным финансовым обязательствам.
2
1
Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное
пособие. - М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2014. - С.28
2
Жиляков, Д. И. Финансово-экономический анализ (предприятие, банк, страховая компания) : учеб. пособие /
Д. И. Жиляков, В. Г. Зарецкая. – М. : КНОРУС, 2012. - С.128
10
Оценка финансовой устойчивости дает возможность внешним
пользователям
результатов анализа определить финансовые возможности организации
на длительные перспективы, которые зависят от структуры ее капитала (
соотношения собственного и заемного); степени взаимодействия с
кредиторами и инвесторами; условий, на которых привлечены и обуживаются
внешние источники финансирования.
3
Не менее важным является оценка финансовой устойчивости в
краткосрочном плане, что связано с выявлением степени ликвидности как
активов, так и баланса, а также платежеспособности организации.
Платежеспособность и финансовая устойчивость тесно связаны между собой и
анализ данных этих показателей с точки зрения оценки финансового состояния
организации являются важнейшими характеристиками.
Отечественные экономисты по-разному трактуют сущность понятия
«финансовая устойчивость».
В начале 90-х гг. запас финансовой устойчивости предприятия
характеризовали запасом источников собственных средств, при том условии,
что его собственные средства превышают заемные. Она оценивалась также
соотношением собственных и заемных средств в активах предприятия, темпами
накопления собственных средств, соотношением долгосрочных и
краткосрочных обязательств, достаточным обеспечением материальных
оборотных средств собственными источниками.
Специалист по финансовому анализу М.Н. Крейнина определяет
финансовую устойчивость следующим образом:
«Финансовая устойчивость - одна из характеристик соответствия
структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от
платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные
обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе
3
Вартанов А. С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и методология: Учеб.
пособие . – М.: Финансы и статистика, 2014. - С.15
11
соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия
составу активов».
4
Финансовая устойчивость может трактоваться как стабильность
финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей
собственного капитала (не менее половины) в составе источников имущества.
Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники
финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых
оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки
зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать
стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы - не все
оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых
потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть.
В составе ликвидных активов - запасы и незавершенное производство.
Их превращение в деньги возможно, но это нарушит бесперебойную
деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах,
превращение которых в деньги является естественной стадией их движения.
Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся
дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к
продаже.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно
организовать процесс движения финансовых ресурсов так, чтобы постоянно
превышать уровень доходов над расходами, сохранять равновесие своих
активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде с целью
создания условий для сохранения платежеспособности, бесперебойной работы
на производстве и инвестиционной привлекательности.
Исходя из этого, финансовая устойчивость возможна при соблюдении
трех основных условий, содержание которых показано на рисунке 1. Согласно
этим условиям, организация считается устойчивой при условии
4
Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - М.: Дело и Сервис, 2011. - С.65
12
своевременности оплаты всех своих обязательств в полном объеме и при
наличии предпосылок для получения кредита и его своевременного погашения.
Рисунок 1. Основные условия сохранения финансовой
устойчивости
В зависимости от источника покрытия запасов различают следующие
типы финансовой устойчивости (рисунок 2):
1) абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется
наличием излишек собственных оборотных средств, т.е запасы обеспечиваются
суммой собственных средств. Данное состояние встречается довольно редко
и не всегда его можно охарактеризовать как безупречное, так как, основываясь
на его результатах можно сделать вывод, что предприятие не может правильно
использовать внешние источники для своей деятельности.
2) нормальное финансовое состояние характерно для ситуации, когда
запасы и обеспечиваются за счет собственных и долгосрочных заемных
средств. Такое состояния для предприятия является наиболее оптимальным.
3) неустойчивое финансовое состояние констатируется в том случае,
когда запасы обеспечиваются за счет собственных, долгосрочных и
краткосрочных заемных средств, т.е используются все имеющиеся в
распоряжении предприятия источники финансирования. Он свидетельствует о
13
том, что платежеспособность предприятия нарушена. Для стабилизации такой
ситуации следует уменьшить дебиторскую задолженность, увеличить
собственные оборотные средства и ускорить оборачиваемость запасов.
4) кризисное финансовое состояние характерно в том случае, когда
запасы в полном объеме не обеспечиваются даже общей суммой всех
источников формирования. Ситуация на предприятии критическая, т.к
денежные средства не позволяют покрыть даже кредиторскую задолженность.
5
Рисунок 2. Типы финансовой устойчивости
Устойчивое финансовое состояние предприятия обеспечивает
постоянную платежную готовность, достаточную обеспеченность
собственными оборотными средствами и эффективное их использование,
четкую организацию расчетов, наличие устойчивой финансовой базы.
В постоянно изменяющихся условиях финансовая устойчивость
является результатом эффективного и постоянного управления всей
совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих
результаты деятельности предприятия. Для обеспечения необходимого уровня
финансовой устойчивости управляющая система предприятия должна активно
5
Крайнова К. А., Кулина Е. А., Сатушкина В. С. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия в
условиях кризиса // Молодой ученый. — 2015. — №11. — С. 46-50.
14
реагировать на изменения внешних и внутренних факторов, перечень которых
представлен на рисунке 3.
Влияние каждого из факторов значительно и может либо способствовать
улучшению финансовой устойчивости организации, либо, напротив, привести к
ее банкротству. Особенностью сегодняшнего момента в экономике страны
является значительное влияние именно внешних факторов на деятельность
организаций и, как следствие, на их финансовую устойчивость и
платежеспособность.
Рисунок 3. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость
организаци
Роль оценки финансовой устойчивости очень значима, причем не только
для самого предприятия, но и для его партнеров. В кризисных условиях
ведения бизнеса особенно необходимо своевременно распознавать ненадежных
партнеров, объективно оценивать ситуацию, отличая временные проблемы с
ликвидностью от полной неплатежеспособности. Только с помощью
комплексного, системного анализа можно объективно оценить положение дел у