70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовая устойчивость предприятия - это экономическая категория,
выражающая такую систему экономических отношений, при которых
предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при
сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных
источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать
финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета.
Платежеспособность выступает внешним проявлением финансовой
устойчивости предприятия и отражает способность хозяйствующего субъекта
платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период
времени. Финансовая устойчивость как экономическая категория имеет
следующие классификации: в зависимости от влияния внешних и внутренних
факторов, она подразделяется на внутреннюю, внешнюю и “унаследованную”;
различают статическую, динамическую, а также устойчивость - сопротивление;
в некоторой экономической литературе называют ценовую (общую) и
финансовую устойчивость. Оценить и проанализировать финансовую
устойчивость предприятия можно, применив определенную систему
показателей.
Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся
крайне редко и характеризующаяся положительным значением (излишком)
трех выше перечисленных показателей.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его
платежеспособность.
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением
платежеспособности.
4. Кризисное финансовое состояние, при котором общая величина
имеющихся у предприятия источников не покрывает величину запасов и затрат.
71
В условиях финансового кризиса особенно обострилась проблема
управления финансового оздоровления коммерческих и производственных
организаций. Влияние кризиса в первую очередь создает угрозу банкротства.
Несостоятельность – это финансовое состояние предприятия,
зафиксированное в определенный момент времени, но которое может
завершиться банкротством при ухудшении финансовой ситуации.
В данной работе проведена диагностика финансовой устойчивости и её
прогнозирование на примере организации ГК «Росатом».
Характеризуя работу организации в целом, можно сделать вывод о
существовании чёткой продуманной организационной структуры,
спланированных и строго описанных бизнес процессов, которые позволяют
осуществлять управление с наименьшими издержками и с максимальной
отдачей.
Проведённый в работе анализ показал, что:
в структуре имущества ГК «Росатом» основную долю занимают
оборотные активы – 90,7%
валюта баланса увеличилась вдвое в 2016 году, в 2017 году прирост
активов составил 14,3%: активность организации значительно увеличилась за
последние 3 года
в структуре пассивов ГК «Росатом», основная доля приходится на
заёмный капитал
важнейшим пассивом в структуре источников средств ГК «Росатом»
является краткосрочный заёмный капитал, на который приходится 61,7% всех
средств, и который представлен в основном кредиторской задолженностью –
49,5 %. Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками –
основная статья краткосрочных обязательств – составила 39% в структуре
пассивов на конец 2017 года.
коэффициенты абсолютной и быстрой ликвидности в большинстве
случаев не соответствуют нормативным значениям, из чего следует, что
72
денежных средств и дебиторской задолженности не достаточно для покрытия
соответствующих долей краткосрочных обязательств.
По итогам анализа финансовых результатов и рентабельности отмечено:
Для ГК «Росатом» характерен ежегодный прирост продаж, темп которого
увеличивается, что свидетельствует о росте активности организации и её
экономическом развитии.
ГК «Росатом» является рентабельной организацией.
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия
показал, что в течение 2015 г. - 2017 г. для ГК «Росатом» была характерна
абсолютная финансовая неустойчивость. Проведённые расчёты показали, что в
течение всего анализируемого периода для предприятия были характерны:
недостаток собственных оборотных средств;
недостаток собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат;
недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат.
В 2015 году внеоборотные активы финансировались частично за счёт
заёмного капитала, то есть у предприятия не было собственных оборотных
средств. В 2016-2017 гг. ситуация несколько улучшилась, однако, судя по
показателям финансовой устойчивости, предприятие находится на грани
банкротства.
Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости
предприятия также показал, что организация ГК «Росатом» является финансово
неустойчивой, однако в последнее время большая часть показателей имела
положительную динамику, что указывает на положительное развитие
организации в финансовом плане. В то же время значение и динамика
коэффициента финансовой устойчивости свидетельствуют об отрицательной
динамике финансовой устойчивости ГК «Росатом».
Прогнозирование финансовой устойчивости осуществляется посредством
расчёта многокомпонентных коэффициентов банкротства. В частности, к таким
методам относятся коэффициент Альтмана – это наиболее известная западная
73
методика, и прогнозирование платежеспособности и финансовой устойчивости
по методике Недосекина.
В 2017 году коэффициент Альтмана ГК «Росатом» составил 2.675, что
свидетельствует о высокой вероятности банкротства. Аналогичный вывод
сделан в результате прогнозирования платёжеспособности по методу
Недосекина.
Финансовое состояние ГК «Росатом» по итогам 2016 года можно назвать
неблагополучным, но удовлетворительным. Организации необходимо
рассмотреть возможности и принять меры по наращиванию продаж. В целях
упрочения финансового состояния и повышения ликвидности особое внимание
должно быть уделено дебиторской задолженности. Снижение затрат и расходов
позволит сократить себестоимость и следовательно повысить
конкурентоспособность.
Ввиду сказанного, в качестве мероприятий по повышению финансовой
устойчивости рассмотрены:
- снижение издержек и расходов посредством внедрения экспертной
системы оценки поставщиков;
- возможности роста продаж в результате усиления маркетинга;
- снижение дебиторской задолженности посредством внедрения
рейтинговой системы оценки должников.
В работе предложена структура маркетингового отдела, должности
отдела и их функции, разработано положение об отделе маркетинга.
Для эффективной работы ГК «Росатом» предложена
усовершенствованная система работы с поставщиками - создана база данных
поставщиков, на основе экспертных оценок разработана система выбора
поставщиков, которая включает такие важные показатели, как цена, качество
материального ресурса, оперативность поставок в случае
несанкционированного заказа и т.п.
В целях повышения платёжеспособности и ускорения оборачиваемости
дебиторской задолженности ГК «Росатом» рекомендована рейтинговая система
74
оценки дебиторов и управления задолженностью. Использование описанной
методики позволит ГК «Росатом» существенно сократить уровень дебиторской
задолженности, снизить потери от непогашения долгов и высвободить
финансовые ресурсы.
75
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Гражданский кодекс РФ (часть 1,2,3,4) принят 21.10.94 (в акт. редю).
2. Налоговый кодекс РФ: - М.: Финансы и статистика, 2008. Ч. 1,2. - 750 с. (в
акт.ред.).
3. Абушинова Б. Финансовое состояние организации: основные показатели //
Справочник экономиста, 2014. – № 8. – С. 44-54.
4. Архипов А.И., Большаков А.К. Экономика: учебник / Архипов А.И.,
Большаков А.К., Дерябина М.А. – Изд. 3-е, переработанное и дополненное. –
М.: Проспект, 2014. – 848 с.
5. Бабук И.М. Экономика организации: учебное пособие / Бабук И.М. – 2-е изд.
– Минск: ИВЦ Минфина, 2011. – 327 с.
6. Бабына В.Ф., Шикальчик С.В. Финансы предприятий: практическое пособие
/ Бабына В.Ф., Шикальчик С.В.; Гомельский государственный университет
им. Ф. Скорины. – Гомель: ГГУ им. Ф. Скорины, 2013. – 131 с.
7. Бланк И.А. Управление денежными потоками: учебное пособие / Бланк И.А.
– Киев: Ника-Центр: Эльга, 2012. – 736 с.
8. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: как управлять капиталом
/ И.Т.Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 383 с.
9. Бардовский В.П., Бордовский В.П. Экономика: учебник для студентов вузов
/ Бардовский В.П., Бордовский В.П., Рудакова О.В., Самородова Е.М. – М.:
Форум-ИНФРА-М, 2013. – 672 с.
10. Бернстайн Л. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и
интерпретация / Л. Бернстайн; Пер. с амер. – 6-го изд. выполнили: О.В.
Скачкова; Науч. ред. пер. И.И. Елисеева. – М.: Финансы и статистика, 2014.
– 624 с.
11. Головачев А.С. Экономика организации: учебник / Головачев А.С. – Минск:
МИУ, 2012. – 372 с.
76
12. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика организаций (организации): учебное
пособие для студентов вузов / Грибов В.Д., Грузинов В.П., Кузьменко В.А. –
М.: Кнорус, 2014. – 416 с.
13. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ организации:
учебник / Жилкина А.Н. – Изд. исправленное. – М.: Инфра-М, 2013. – 332 с.
14. Захаров, В.Я. Антикризисное управление. Теория и практика: учеб. пособие
для студентов вузов / В.Я. Захаров. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-
ДАНА, 2012. – 304
15. Киреева Е.Ф. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Киреева Е.Ф.,
Пузанкевич О.А. – Минск: Мисанта, 2011. – 83 с.
16. Управление финансами. Финансы предприятий: учебник для студентов
высших учебных заведений, обучающихся по специальности "Менеджмент
организации" / [А. А. Володин и др.]. - Москва: Инфра-М, 2012. - 508, [1] с. –
(Высшее образование).
17. Управление финансами. Финансы предприятий: учебник для студентов
высших учебных заведений, обучающихся по специальности "Менеджмент
организации" / [А. А. Володин и др.]. - Москва: Инфра-М, 2012. - 508, [1] с. –
(Высшее образование).
18. Управление финансами: финансовый анализ организации: учебник по
специальности "Менеджмент организации" / А. Н. Жилкина. - Москва:
Инфра-М, 2012. - 331 с. – (Высшее образование).
19. https://www.rosatom.ru/