16
Финансовый анализ осуществляется на прочном фундаменте
информационного обеспечения, главным звеном которого выступает теория
учетно-аналитического обеспечения. Информационное обеспечение
экономического анализа включает в себя данные бухгалтерского учета,
статистического учета, многообразную маркетинговую информацию. На
уровне экономического субъекта одной из производящих информационного
обеспечения финансового анализа на перспективу являются бухгалтерские
данные. В данных выражается общая связь бухгалтерского учета с
управлением, поскольку, для того чтобы распоряжаться необходимо, при
прочих одинаковых обстоятельствах, владеть нужной информацией.
18
Принципиальное значение для перспективного финансового анализа
имеет информация, которая характеризует владельцев экономического
субъекта, с помощью которой при проведении внешнего финансового анализа
хозяйствующего субъекта возможно создать более или менее точное
представление о целях его работы. Важность такой информации связана с тем,
что она предоставляет возможность распознать экономические субъекты,
которые направлены на устойчивое долговременное функционирование, и
экономические субъекты, которые преследуют кратковременные цели
извлечения прибыли.
19
Информация, содержащаяся в учредительных документах, является
главной в оценке прав отдельных компаний собственников экономического
субъекта на прибыли и активы. Ключевые финансовые решения, касающиеся
повышения или снижения уставного капитала, распределения прибыли и
формирования фондов и резервов, создаются учредительными документами
экономического субъекта.
Принципиальное значение для систематизации типов прибыли и затрат
экономического субъекта, а, следовательно, с целью рассмотрения
18
Ермолович, Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Л. Л. Ермолович. – Минск:
Интерпрес сервис, 2014. – С. 201
19
Селезнева Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации: учеб. пособие для студ.вузов / Н. Н.
Селезнева, А. Ф. Ионова. 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-Дана, 2015. – С. 218
17
экономических итогов и доходности работы имеет информация
зарегистрированных в учредительных документах и в уставе видах
деятельности. Данная информация является необходимой при создании
налоговой политики экономического субъекта.
20
Перед проведением анализа необходимо тщательно разграничивать
понятия всех показателей и изучить учетную политику. В учетной политике
экономический субъект прописывает применяемые методики оценки,
признания и отражения в учете активов и обязательств, порядок группировки
доходов и расходов, методы начисления амортизации и т.п. Анализ
финансовых результатов по данным отчета о финансовых результатах
начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики прибыли /
убытка до налогообложения в разрезе источников ее формирования, таких как
прибыль / убыток от продаж и прибыль/ убыток от прочей деятельности.
Также необходимо провести анализ основных источников формирования
прибыли от продаж (изучается объем, состав, структура, динамика
составляющих элементов: выручка и себестоимость продаж) и прибыли от
прочей деятельности (анализируются доходы и расходы, связанные с
реализацией основных средств, вложениями в активы, сдачи имущества в
аренду и др.).
21
Чаще всего годовая и квартальная отчетность считаются единственным
источником внешнего экономического анализа.
Отчет о финансовых результатах деятельности экономического
субъекта является важной составной частью бухгалтерской отчетности,
поскольку именно в нем раскрывается информация о формировании доходов и
расходов экономического субъекта за отчетный период. Наряду с другими
формами бухгалтерской (финансовой) отчетности он выступает в качестве
20
Макушева Ю.А. Экономический анализ прибыли: некоторые аспекты и подходы / Ю.А. Макушева, Л.В.
Стрелкова, Ю.Н. Макарова // Экономика и предпринимательство. – 2016. – № 3-1 (68-1). – С. 881
21
Тихонова М.В. Источники формирования прибыли предприятия / М.В. Тихонова, Б.В. Степанов //
Современные тенденции развития науки и технологий. – 2016. – Т. 5. № 6. – С. 128
18
информационного обеспечения для проведения анализа финансовых
результатов деятельности хозяйствующего субъекта.
22
Проведение анализа финансовых результатов по данным отчета о
финансовых результатах с применением различных методов анализа, таких
как горизонтальный и вертикальный анализ, трендовый анализ, сравнение,
факторный анализ, позволяет заинтересованным пользователем сделать
выводы об эффективности деятельности экономического субъекта и помогает
в принятии обоснованных управленческих решений.
23
Таким образом, прибыль представляет собой разность между суммой
доходов и расходов, приобретенных от различных хозяйственных действий.
Непосредственно по этой причине она определяет окончательный
экономический итог экономического субъекта в целом. Важными
информативными показателями работы экономического субъекта считаются
налогооблагаемая и чистая прибыль (прибыль, остающаяся в распоряжении
экономического субъекта). Формирование прибыли – сложная часть
экономического планирования и значительный участок финансово-
экономической работы в экономическом субъекте. Значение прибыли
увеличивается с переходом экономики государства на основные принципы
рыночного хозяйства. Проблема в этом, что экономический субъекта любой
формы собственности, приобретя экономическую независимость и
самостоятельность, имеет право разрешать на какие цели, а кроме того в каких
объемах направлять прибыль, оставшуюся уже после уплаты налогов в
бюджет и иных неотъемлемых платежей и отчислений.
1.3. Методика анализа финансовых результатов
Анализ прибыли является одним из важнейших и сложнейших
разделов экономического анализа. Поэтому для проведения анализа наиболее
22
Мизиковский, Е. А. Учет и анализ финансовых активов / Е.А. Мизиковский, В.Н. Андронова. – М.:
Финансы и статистика, 2015. – С. 89
23
Власова В.М. Управление прибылью организации / В.М. Власова, Э.И. Крылов, Л.С. Воробьева //
Экономика и управление: проблемы, решения. – 2016. – № 9. – С. 220
19
полной информацией о прибыли располагают внутренние пользователи.
Внешние пользователи вынуждены полагаться на цифры, содержащиеся в
финансовой отчетности, на добросовестность подтвердившего их аудитора, а
также на собственное знание правил, норм и требований, в соответствии с
которыми, как заявлено, и была сформирована прибыль.
Общим финансовым результатом является прибыль, которая
обеспечивает производственное и социальное развитие экономического
субъекта.
24
Показатель прибыли принято называть показателем экономического
эффекта, так как он является абсолютным показателем. Размер (объем)
прибыли является очень важным показателем, поскольку от него зависят
многие управленческие решения (например, о размере дивидендов, которые
получат собственники, о размере вознаграждения, которое получат
сотрудники по итогам года, о возможности проведения слияний и
поглощений, включая недружественный, так называемый «рейдерский»,
захват стоимости бизнеса в целом и т. п.). Однако этому показателю присущ
ряд недостатков, важнейшим из которых является невозможность сравнивать
между собой итоги работы крупного, среднего и малого бизнеса. Для того,
чтобы справиться с этой задачей, рассчитывают так называемые «показатели
экономической эффективности», когда показатель прибыли соотносится с
каким-либо другим показателем.
Такие показатели также принято называть показателями прибыльности
(убыточности) или показателями рентабельности
25
.
Проведение анализа финансовых результатов проводится в несколько
этапов (рисунок 2).
24
Ярушина Т.Н. Анализ прибыльности и рентабельности предприятии / Т.Н. Ярушина, Е.В. Гузий //
Экономика и бизнес. Взгляд молодых. – 2016. – Т. 1. № 1. – С. 110
25
Пермичева В.Ф. Прибыль в управлении производственным и социальным развитием организации / В.Ф.
Пермичева, Н.А. Лытнева // Научные записки ОрелГИЭТ. – 2016. – № 2 (14). – С. 114
20
Рис. 2. Этапы проведения анализа финансовых результатов
В рамках первого этапа проводится анализ динамики всех показателей
прибыли экономического субъекта, анализируется тенденция ее изменения.
Изменение рассчитывается в абсолютных и относительных показателях. При
анализе прибыли более чем за два года данные показатели рассчитываются
как цепные, так и базисные.
На втором этапе проводится факторный анализ прибыли
экономического субъекта.
В рамках проведения факторного анализа проводится оценка влияния
на прибыль таких факторов как: доходов и расходов, цен, объемов
производства и реализации, прочих доходов и расходов.
Также в рамках этого этапа проводится структура формирования
прибыли, рассчитывается удельный вес каждого показателя в выручке
экономического субъекта, рассчитывается доля прибыли в выручке.
26
Факторный анализ проводится для каждого вида прибыли отдельно.
Конечно, наиболее полным является анализ чистой прибыли, который
учитывает влияние всех факторов, но его проведение с учетом оценки влияния
всех факторов является очень трудоемким и долгим процессом.
Поэтому проведение факторного анализа прибыли лучше проводить
поэтапно. Так при проведении факторного анализа прибыли от продаж
целесообразно оценить влияние таких факторов как цена, уровень инфляции,
объем производства, себестоимость единицы. При проведении факторного
26
Шарифуллина А.И. Анализ состава и динамики балансовой прибыли / А.И. Шарифуллина, А. Жангирова //
Международный студенческий научный вестник. – 2016. – № 4-5. – С. 695.
Анализ динамики и структуры
финансовых результатов
Факторный анализ финансовых
результатов
Выявление резервов роста финансовых
результатов
1 этап
2 этап
3 этап
горизонтальный анализ
вертикальный анализ
21
анализа прибыли до налогообложения логично оценить влияние на
формировании прибыли основных и прочих доходов и расходов. Их также
можно учесть при проведении факторного анализа чистой прибыли.
На третьем этапе происходит выявление резервов роста финансовых
результатов экономического субъекта, проводится оценка их влияния, а также
перспективы использования.
При оценке общей динамики и структуры прибыли экономического
субъекта проводится горизонтальный и вертикальный анализ прибыли на
основе данных отчета о финансовых результатах.
При проведении горизонтального анализа рассчитывается изменение
показателей в отчетном периоде по сравнению с предыдущим в абсолютных и
относительных выражениях. Расчет производится по формулам:
∆ВП = ВП¹ – ВП° (1)
∆%ВП = (ВП¹ / ВП°) × 100% (2)
В процессе вертикального анализа изучается структура прибыли, т.е.
определяется, за счет каких доходов в большей или меньшей степени
формируется прибыль.
Расчет производится по формуле:
Удел. вес = (Валов. прибыль / Выручка от реал.) × 100% (3)
Более детальный анализ предполагает изучение каждого элемента
прибыли и повлиявших на нее факторов.
27
Также в процессе анализа важно обращать внимание и на такой
показатель, как «качество прибыли». Так, например, малый размер прибыли
экономического субъекта может быть обусловлен тем, что прибыль была
«недозаработана» в результате недостаточно эффективного использования
имеющихся ресурсов, т. е. не все возможности получения прибыли были
задействованы.
27
Лютова М.Н. Анализ прибыли и рентабельности предприятии / М.Н. Лютова, Н.О. Коновалова //
Актуальные вопросы экономических наук. – 2016. – № 50-2. – С. 104
22
С другой стороны, малый размер прибыли может быть обусловлен тем,
что значительная часть «заработанной» прибыли была «потрачена» прежде,
чем она была исчислена, чтобы быть показанной в отчетности (например,
были сделаны значительные инвестиции в новое оборудование с целью
модернизации процесса производства в будущем). Поэтому анализ прибыли
начинается с ее количественной оценки, а завершается – качественной.
В процессе анализа финансовых результатов особое внимание следует
уделить изучению состава балансовой прибыли, ее структуры, динамики и
выполнения плана за отчетный период. Анализ динамики прибыли следует
проводить с учетом влияния инфляции, что приводит к изменению размеров
прибыли. С этой целью выручку от реализации необходимо скорректировать
на средневзвешенный индекс цен на продукцию экономического субъекта в
среднем по отрасли, а себестоимость реализованной продукции уменьшить на
прирост затрат, возникший в результате повышения цен на потребленные
ресурсы.
Следующим этапом в анализе состава и динамики балансовой прибыли
следует считать анализ факторов изменения каждой составляющей общей
суммы прибыли.
28
Бухгалтерская прибыль до налогообложения складывается из двух
основных составляющих — прибыли от продаж и сальдо прочих доходов и
расходов. Наиболее значимой и поддающейся управлению со стороны
экономического субъекта является прибыль от продаж, на формирование
которой воздействует группа факторов первого порядка: объем продаж,
структура продаж, цена реализации и себестоимость, которые в свою очередь
зависят от ряда факторов второго порядка.
К факторам первого порядка, которые оказывают влияние на валовую
прибыль, относятся: цены, объем реализации и себестоимость.
28
Хайдукова Д.А. Прибыль предприятия: экономическая сущность, виды, методы анализа / Д.А. Хайдукова //
Вопросы экономики и управления. – 2016. – № 5 (7). – С. 176
23
Для проведения анализа влияния на прибыль данных факторов
рассчитывают такие показатели как: объем реализации отчетного года в ценах
предыдущего года (Вр
2
), себестоимость реализованной продукции в объемах
отчетного года по стоимости затрат предыдущего года (С/ст
2
), а также
рассчитывается прибыль как разница двух выше рассмотренных показателей.
Факторный анализ включает оценку влияния следующих факторов:
1 фактор). Влияние изменения объема реализации на сумму прибыли:
∆Пр(Qp) = Пр° × К∆ Qp - Пр° или Вр
2
-Вр
0
(4)
где Пр
0
- прибыль базисного года,
К∆Qp - индекс изменения выручки;
Вр
2
- объем реализации отчетного года в ценах предыдущего года;
Вр
0
- выручка базисного года.
2 фактор). Влияние изменения сдвигов в структуре ассортимента
продукции на сумму прибыли:
∆Пр(Ас.) = Пр
2
– (Пр°× k∆ Qp ) или Вр
2
- Вр
1
(5)
где Пр
0
- прибыль базисного года,
Пр
2
- прибыль в сопоставимых ценах,
К∆Qp - индекс изменения выручки;
Вр
1
- выручка отчетного года;
Вр
2
- объем реализации отчетного года в ценах предыдущего года.
3фактор). Влияние изменения себестоимости продукции на сумму
прибыли:
∆Пр(с/б.) = С/ст
1
- С/ст
2
(6)
С/ст
1
- себестоимость реализованной продукции отчетного года;
С/ст
2
- себестоимость реализованной продукции в объемах отчетного
года по стоимости затрат предыдущего года.
4 фактор). Влияние изменения цен на сумму прибыли:
∆Пр(Ц)= Вр
2
-Вр
1
(7)
Вр
1
- выручка отчетного года.
Вр
2
- объем реализации отчетного года в ценах предыдущего года
24
Данный факторный анализ позволяет оценить влияние на прибыль
таких факторов как объем реализации, изменение цен, изменения в структуре
реализации, себестоимости.
Факторный анализ прибыли от продаж в условиях инфляции.
Для его проведения необходимо исследовать факторы:
Прибыль = выручка – себестоимость – коммерческие расходы –
управленческие расходы
iцен = (100 × %инф )/ 100 ; СВр = Вр 1 / iцен (8)
1ф) Влияние объемов реализации на изменение прибыли:
∆Ппр (Вр(к)) = ([(Вр¹ – Вр°) – (Вр1 – СВр)] × Р°пр-ц ) / 100 (9)
Р°пр-ц = (Ппр
0
/ Вр
0
) × 100 (10)
Фактор показывает, что увеличение объёмов реализации по сравнению
с планом рентабельной продукции (запланированный уровень) приводит к
увеличению прибыли от продаж и наоборот.
29
2ф) Влияние цены на изменение прибыли:
∆Ппр(ц) = ((Вр1 – Свр) × Р°пр-ц) / 100 (11)
Превышение данного фактора над уровнем инфляции приводит к
получению дополнительной прибыли. Если цены на продукцию не покрывают
темпы инфляции, то прибыль от продаж будет снижаться.
30
3ф) Влияние себестоимости на изменение прибыли:
∆Ппр(с/б) = Вр¹(Ус/б¹ - Ус/б°) / 100 (12)
У% = с/б / Вр × 100 (13)
Прибыль от продаж увеличивается в том случае, если темпы роста
затрат отстают от темпов роста реализации, т.е. отклонение в уровне
себестоимости отрицательное, если это отклонение положительное, то это
ведет к снижению прибыли.
31
29
Пихтарева А.В. Значение факторного анализа и распределения прибыли и рентабельности / А.В. Пихтарева,
Т.Н. Скворцова // Наука вчера, сегодня, завтра. – 2016. – № 2-2 (24). – С. 116
30
Хайдукова Д.А. Факторный анализ прибыли и рентабельности предприятия / Д.А. Хайдукова // Экономика
и социум. – 2016. – № 11-1 (30). – С. 1328
31
Нарежный В.В. Финансовые результаты деятельности организации // Бухгалтерский учет. – 2013. – № 4. –
С. 23
25
4ф) Влияние коммерческих расходов на изменение прибыли:
∆Ппр(кр) = Вр¹ (Укр¹ - Укр°) / 100 (14)
Укр % = КР / Вр × 100 (15)
Учитывая, что коммерческие расходы связаны с продвижением товара
на рынок, то данные затраты и их динамика должна быть покрыта
опережающими темпами объёма реализации. В противном случае
маркетинговая политика считается неэффективной.
32
5ф) Влияние управленческих расходов на изменение прибыли:
∆Ппр(ур) = Вр¹ (Уур¹ - Уур°) / 100 (16)
Уур % = УР / Вр × 100 (17)
Рост управленческих расходов считается обоснованным в том случае,
если осуществляется расширение деятельности, либо меняется механизм
стимулирования менеджеров, в зависимости от конечных результатов
деятельности экономического субъекта, но тогда темпы роста объёма
реализации будут опережать темпы роста управленческих расходов.
33
Так как прибыль является непосредственным условием развития
экономического субъекта, то ее повышение необходимо для каждого
экономического субъекта.
Анализ финансовых результатов - это процесс, при помощи которого
оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты
деятельности экономического субъекта. Таким образом, значение анализа
финансовых результатов экономического субъекта имеет большое значение в
укреплении его финансового состояния.
32
Морозова С.Н. Факторный анализ прибыли предприятия / С.Н. Морозова, С.А. Кращенко // Актуальные
вопросы образования и науки. – 2016. – № 3-4 (55-56). – С. 66
33
Эргардт О.И. Оценка качества прибыли / О.И. Эргард, Н.А. Блудова // Экономика Профессия Бизнес. –
2016. – № 2. – С. 48