16
непроизводственное использование ресурсов.
К интенсивным относятся факторы, отражающие эффективность
использования ресурсов или способствующие этому
15
.
Классификация факторов, влияющих на финансовые результаты
экономического субъекта, разработанная Н. Н. Селезневой, представлена в
Приложении 2.
Для количественной оценки факторов, влияющих на финансовые
результаты деятельности, экономический субъект может использовать
параметры, представленные на рисунке 1.
Рис. 1. Количественная оценка факторов, влияющих на
финансовые результаты экономического субъекта
16
Таким образом, финансовый результат - комплексный показатель
анализа и оценки эффективности деятельности экономического субъекта.
Финансовые результаты деятельности экономического субъекта
характеризуются абсолютной величиной полученной прибыли и
относительным уровнем рентабельности.
На изменение финансовых результатов деятельности экономического
субъекта влияют внешние и внутренние факторы. К внешним факторам
относятся: рыночно-конъюнктурные, хозяйственно-правовые и
административные. Внутренние факторы подразделяют на материально-
технические, организационно-управленческие, экономические, социальные.
15
Маркин, Ю. П. Экономический анализ: Учебное пособие / Ю. П. Маркин. - М.: Омега-Л, 2016. - С.387.
16
Селезнева, Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами: Учебное пособие / Н. Н. Селезнева, А. Ф.
Ионова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. - С.165.
ПАРАМЕТРЫ КОЛИЧЕСТВЕННОЙ ОЦЕНКИ ФАКТОРОВ,
ВЛИЯЮЩИХ НА ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
изменение
отпускных цен
на
реализованную
продукцию
изменение
объемов
продукции
изменение в
структуре
реализации
продукции
экономия от
снижен
ия
себестоимости
продукции
изменение
себестоимости за
счет структурных
сдвигов
изменение цен на
материалы и
тарифов на
услуги
изменение цен на
1 рубль
продукции
17
1.2. Цели, задачи и методика анализа финансовых результатов
деятельности экономического субъекта
Цель и задачи анализа финансовых результатов деятельности
экономического субъекта базируются и вытекают из цели и задач управления
прибылью.
Как считает К. А. Анущенкова, цель анализа финансовых результатов
деятельности экономического субъекта состоит в выяснении причин,
обусловивших изменение прибыли, определении резервов ее роста и
подготовке управленческих решений по мобилизации выявленных резервов.
Для достижения данной цели в ходе проведения анализа решаются
следующие задачи:
- оценка выполнения плана или прогноза прибыли и динамики
финансовых результатов;
- изучение состава и структуры прибыли;
- выявление и количественное изменение влияния факторов
формирования прибыли;
- анализ и оценка качества прибыли;
- изучение направлений, пропорций и тенденций распределения
прибыли;
- выявление резервов роста прибыли;
- разработка рекомендаций по наиболее эффективному использованию
прибыли с учетом перспектив развития экономического субъекта
17
.
На взгляд Н. С. Пласковой, целью анализа финансовых результатов
деятельности экономического субъекта является финансово-экономическое
обоснование вариантов управленческих решений, реализация которых позволит
обеспечить устойчивый рост прибыли
18
.
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности
экономического субъекта являются:
17
Анущенкова, К. А. Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие / К. А. Анущенкова, В.
Ю. Анущенкова. - М.: Дашков и К
о
, 2015. - С.285.
18
Пласкова, Н. С. Экономический анализ: Учебник / Н. С. Пласкова. - М.: Эксмо, 2015. - С320.
18
- оценка уровня и динамики абсолютных и относительных показателей
финансовых результатов: прибыли и рентабельности;
- изучение структуры прибыли по видам финансовых результатов;
- определение влияния различных факторов на сумму прибыли и
уровень рентабельности;
- изучение распределения и использования прибыли предприятия;
- анализ относительных показателей прибыльности, порога
рентабельности;
- определение возможных резервов увеличения прибыли и
рентабельности, а также путей их мобилизации
19
.
Г. В. Савицкая к задачам анализа финансовых результатов относит:
- изучение возможностей получения прибыли в соответствии с
имеющимся ресурсным потенциалом и конъюнктурой рынка;
- систематический контроль за процессом формирования прибыли и
изменением ее динамики;
- определение влияния как внешних, так и внутренних факторов на
финансовые результаты и оценка качества прибыли;
- выявление резервов увеличения суммы прибыли и повышение
доходности бизнеса;
- оценка деятельности по использованию возможностей увеличения
прибыли и рентабельности;
- выработка рекомендаций по повышению эффективности системы
управления прибылью
20
.
Другие точки зрения на задачи анализа финансовых результатов
приведены в Приложении 3.
Методика анализа финансовых результатов деятельности
экономического субъекта, предложенная Б. И. Герасимовым, включает:
- горизонтальный анализ: исследование изменений каждого показателя
19
Бариленко, В. И. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / В. И. Бариленко. - М.: Эксмо, 2015. -
С.186.
20
Савицкая, Г. В. Экономический анализ: Учебник / Г. В. Савицкая. - М.: Новое знание, 2015. - С.261.
19
за текущий период;
- вертикальный анализ: исследование структуры соответствующих
показателей и их изменений;
- трендовый анализ: изучение динамики изменения показателей за ряд
отчетных периодов
21
.
В ходе анализа финансовых результатов рассчитываются:
- абсолютное отклонение;
- темп роста;
- уровень каждого показателя к выручке;
- изменение структуры.
С точки зрения С. И. Крылова, анализ финансовых результатов по
данным отчета о финансовых результатах необходимо проводить согласно
принципу дедукции, что позволяет исследовать их формирование
22
.
Как считает Э. А. Маркарьян
23
, анализ прибыли и рентабельности
экономического субъекта предусматривает: оценку динамики абсолютных и
относительных показателей: прибыли и рентабельности; определение влияния
отдельных факторов на размер прибыли и уровень рентабельности; выявление
резервов роста прибыли и рентабельности.
Позиции других теоретиков относительно этапов анализа финансовых
результатов деятельности представлены в Приложении 4.
В системе показателей финансовых результатов, предложенной П. Ю.
Мелехиной, основной акцент делается на результативность деятельности
экономического субъекта через показатели рентабельности, обеспечиваемые за
счет прибыльности продаж и оборачиваемости активов. Расчет показателей
рентабельности основан на соотнесении величины полученной прибыли с
размерами выручки, активов и других показателей:
- в первую очередь используются различные виды прибыли: чистая,
21
Герасимов, Б. И. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации:
Учебное пособие / Б. И. Герасимов и др. - Тамбов: ТГТУ, 2017. - С.63.
22
Крылов, С. И. Анализ финансовых результатов по данным отчета о финансовых результатах // С. И. Крылов //
Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование. - 2016. - № 12. - С.8.
23
Маркарьян, Э. А. Финансовый анализ: Учебное пособие / Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э.
Маркарьян. - М.: КноРус, 2014. - 272 с.
20
налогооблагаемая, прибыль от продаж;
- во вторую очередь применяются показатели использования активов
24
.
Последовательность анализа финансовых результатов деятельности
экономического субъекта по методике М. В. Мельник показана на рисунке 2.
Рис. 2. Схема проведения анализа финансовых результатов
экономического субъекта по методике М. В. Мельник
А. Д. Шеремет и Е. В. Негашев разработали методику анализа доходов,
расходов и финансовых результатов: «Доходы и расходы предприятия
выступают в качестве факторов формирования прибыли, поэтому анализу
финансовых результатов деятельности предприятия должен предшествовать
анализ его доходов и расходов»
25
.
Последовательность аналитических процедур указанной методики
приведена в Приложении 5.
Анализ финансовых результатов деятельности экономического субъекта
завершается текстовым анализом, решающим две задачи:
- описание тенденций формирования прибыли, оценка управления
средствами;
- составление прогноза и выработка рекомендаций по устранению
отрицательных факторов как с точки зрения эффективности, так и повышения
прозрачности информации о финансовых результатах деятельности
26
.
Н. П. Любушин рекомендует методику прогнозного анализа прибыли:
«В современных экономических условиях руководители предприятий проводят
24
Мелехина, П. Ю. Как оценить финансовое состояние малого предприятия: современные аспекты развития
финансового механизма предприятия малого бизнеса / П. Ю. Мелехина // Российское предпринимательство. -
2014. - № 8, выпуск 1. - С.100.
25
Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа коммерческих организаций / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. -
М.: ИНФРА-М, 2017. - С.18
26
Мельник, М. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / М. В.
Мельник, Е. Б. Герасимова. - М.: Форум, 2017. - С.132
Анализ финансовых результатов деятельности
Оценка уровня и динамики
финансовых результатов по
данным отчетности
Факторный
анализ прибыли
от продаж
Анализ
показателей
рентабельности
Текстовый
анализ
21
перспективный анализ прибыли, т. е. сопоставляют разные варианты получения
прибыли в будущем, а не тратят время на анализ результатов реального
исполнения путем сравнения со стандартными решениями»
27
.
Для факторного анализа прибыли и рентабельности чаще всего
применяется методика, предложенная Л. В. Донцовой и Н. А. Никифоровой
28
.
В годовом отчете экономического субъекта приводятся основные
показатели деятельности и факторы, повлиявшие в отчетном году на
финансовые результаты
29
.
По мнению А. М. Фридмана, основными показателями, формирующими
финансовые результаты деятельности экономического субъекта, являются:
- выручка;
- себестоимость продаж;
- коммерческие и управленческие расходы;
- прибыль и убыток
30
.
Анализ финансовых результатов деятельности экономического субъекта
предполагает изучение отчета о финансовых результатах, бухгалтерского
баланса, отчета о движении капитала, отчета о движении денежных средств, а
также первичной отчетности экономического субъекта
31
.
В отчете о финансовых результатах приводятся такие виды прибыли:
- валовая прибыль. Она определяется как разность между выручкой и
себестоимостью продаж;
- прибыль от продаж. Она рассчитывается как разность между выручкой,
себестоимостью, коммерческими и управленческими расходами;
- прибыль до налогообложения рассчитывается с учетом наличия прочих
доходов и расходов;
27
Любушин, Н. П. Финансовый анализ: Учебник / Н. П. Любушин, Н. Э. Бабичева. - М.: Эксмо, 2015. - С.172.
28
Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. - М.: Дело и Сервис, 2014. -
С. 358.
29
Войтоловский, Н. В. Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной
деятельности организации: Учебник / Н. В. Войтоловский и др. - М: Юрайт, 2014. - С.356.
30
Фридман, А. М. Финансы организации (предприятия): Учебник / А. М. Фридман. - М.: Дашков и К
о
, 2015. -
С.340.
31
Бердникова, Т. Б. Анализ и диагностика финансово- хозяйственной деятельности предприятия: Учебное
пособие. - М.: ИНФРА-М, 2017. - С.52.
22
- чистая прибыль определяется путем вычитания отложенных налоговых
активов и текущего налога на прибыль из суммы прибыли до налогообложения
и отложенных налоговых обязательств.
Как считает М. В. Мельник, построение отчета о финансовых
результатах позволяет изучить формирование отдельных групп финансовых
результатов и выявить влияние основных групп факторов на отдельные
показатели прибыли и рентабельности
32
.
Как пишет Н. В. Войтоловский, финансовая результативность
деятельности экономического субъекта характеризуется наличием в
бухгалтерском балансе нераспределенной прибыли или непокрытого убытка, а
в отчете о финансовых результатах - прибыли (убытка) до налогообложения и
чистой прибыли (убытка) отчетного периода
33
.
Финансовый результат деятельности экономического субъекта
выражается в сумме полученных доходов или прибыли. Доходы складываются
из доходов от основной и прочей деятельности. По результатам основной
деятельности формируется валовая прибыль как разница между выручкой и
себестоимостью продаж, а на ее основе после корректировки на сумму
управленческих и коммерческих расходов - прибыль от продаж.
Учитывая все полученные доходы, как от основной, так и прочей
деятельности, экономический субъект формирует прибыль, подлежащую
налогообложению по ставкам налога на прибыль, утвержденным для разных
видов деятельности, - прибыль до налогообложения. После уплаты налогов из
прибыли остается чистая прибыль, которая затем идет на выплату дивидендов
собственникам бизнеса и на его развитие.
Отчет об изменениях капитала содержит информацию о структуре и
движении собственного капитала, а также создаваемых организацией резервах:
показатели о состоянии и движении собственного капитала, целевом
финансировании и целевых поступлениях, резервов предстоящих расходов и
32
Мельник, М. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / М. В.
Мельник, Е. Б. Герасимова. - М.: Форум, 2017. - С.124.
33
Войтоловский, Н. В. Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной
деятельности организации: Учебник / Н. В. Войтоловский и др. - М: Юрайт, 2014. - С.362.
23
платежей, оценочных резервов.
Для принятия оптимальных управленческих решений, связанных с
движением денежных средств, для достижения наилучшего эффекта
хозяйственной деятельности руководству экономического субъекта нужна
постоянная осведомленность о состоянии денежных средств. Следовательно,
необходим систематический детальный анализ и оценка денежных потоков.
Отчет о движении денежных средств составляется на базе данных по счетам
учета денежных средств и содержит сведения о денежных потоках с учетом
остатков на начало и конец отчетного периода. Сведения о денежных потоках
представлены в отчете в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой
деятельности.
Таким образом, целью анализа финансовых результатов деятельности
экономического субъекта является финансово-экономическое обоснование
вариантов управленческих решений, реализация которых позволит обеспечить
устойчивый рост прибыли.
Основными задачами являются: оценка динамики и структуры
показателей прибыли; оценка динамики показателей рентабельности;
определение факторов, воздействующих на уровень прибыли и рентабельности.
Методика анализа финансовых результатов деятельности
экономического субъекта предусматривает оценку динамики абсолютных и
относительных показателей: прибыли и рентабельности; определение влияния
отдельных факторов на размер прибыли и уровень рентабельности; выявление
резервов роста прибыли и рентабельности.
К основным источникам информации для проведения анализа
финансовых результатов деятельности экономического субъекта относится
отчет о финансовых результатах, который предназначен для раскрытия
информации о факторах формирования финансового результата за отчетный
период и является источником информации для анализа показателей прибыли,
рентабельности и других показателей.
Дополнительными источниками для анализа финансовых результатов
24
служат бухгалтерский баланс; отчет об изменениях капитала; приложение к
бухгалтерскому балансу; статистическая отчетность; бизнес-план, данные
бухгалтерского учета финансовых результатов и др.
1.3. Особенности анализа финансовых результатов кредитной организации
Основная цель деятельности коммерческого банка - получение
максимальной прибыли при обеспечении устойчивого длительного
функционирования и прочной позиции на рынке.
Являясь конечным финансовым результатом, размер полученной банком
прибыли или убытка отражает результаты всех видов его деятельности, всех
его активных и пассивных операций. Поэтому анализ прибыли занимает одно
из центральных мест в анализе деятельности коммерческого банка, а ее размер
и динамика зависят от множества факторов, которые определяют состав,
структуру и динамику расходов и доходов банка.
К таким факторам относятся: величина банка; виды его деятельности;
экономическое развитие региона, в котором расположен банк; цели
собственников банка; цели долгосрочной и краткосрочной политики банка;
квалификация менеджмента банка; состояние экономики страны; политическая
стабильность; общие цели и возможности развития банковской системы
страны; состояние фондового рынка и др.
34
.
Объем прибыли в определяющей степени зависит от суммы полученных
доходов и суммы произведенных расходов (Приложение 6).
Подход к анализу финансово-экономической деятельности с точки
зрения финансовых результатов позволяет определять и анализировать суммы
доходов от использования финансовых, материальных, трудовых и других
ресурсов, расходов по всем видам ресурсов (Приложение 7).
Задачи анализа доходов и расходов, сформулированные О. М.
Марковой
35
, приведены на рисунке 3.
34
Жарковская, Е. П. Банковское дело: Учебник / Е. П. Жарковская. - М.: Омега-Л, 2016. - С.357.
35
Маркова, О. М. Банковские операции: Учебник / О. М. Маркова и др. - М.: Юрайт, 2015. - С.456.
25
Рис. 3. Направления анализа доходов и расходов коммерческого
банка
Наиболее простую методику анализа доходов и расходов кредитной
организации предлагает Ю. Г. Вешкин:
- определение источников анализа доходов и расходов банка;
- анализ процентных доходов и расходов банка;
- анализ непроцентных доходов и расходов коммерческого банка.
Анализ начинается с определения структуры доходов и расходов банка и
их динамики
36
.
При анализе процентных доходов банка:
- определяют темпы изменения общей суммы и структуры активов,
приносящих процентный доход;
- сопоставляют темпы изменения общей суммы и структуры
приносящих процентный доход активов с темпами изменения дохода,
полученного от их использования;
- определяют изменение средней процентной ставки по активным
операциям банка;
- определяют размеры средней процентной ставки отдельно по
выданным кредитам и по ценным бумагам;
- сопоставляют полученные данные со ставкой рефинансирования Банка
России, со ставками других банков, с темпами инфляции.
36
Вешкин, Ю. Г., Авагян, Г. Л. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: Учебное пособие /
Ю. Г. Вешкин, Г. Л. Авагян. - М.: Магистр, 2017. - С.132.
ЗАДАЧИ АНАЛИЗА ДОХОДОВ И РАСХОДОВ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
Определение и оценка объема и
структуры доходов и расходов
Изучение динамики доходных и
расходных составляющих
Выявление направлений
деятельности и видов операций,
приносящих наибольший доход
Определение факторов, влияющих на
общую величину доходов и расходов,
полученных от отдельных операций
Оценка уровня доходов,
приходящихся на единицу активов
Выявление резервов увеличения
доходов