46
есть на 496,25%, также снизилась выручка от продаж на 29,06% м составила 43
440 000 руб.; чистый убыток составил 36 тыс.руб. В 2015 году наблюдается
увеличение чистой прибыли на 172,22% (на 134 тыс.руб.), она составила 98
тыс.руб.; повышение произошло за счет увеличения выручки на 36,12%,
снижения операционных расходов на 71,8% и внереализационных расходов на
95,6%. В 206-2017 году так же наблюдается рост чистой прибыли на: 246,94%
(на 242 тыс.руб.) и 780,59% (на 2654 тыс.руб.) соответственно, который
произошел за счет увеличения выручки на: 42,87% и 24,52% соответственно,
увеличения операционных доходов в 2016 году на 376,15%. Чистая прибыль
2016, 2017 года составила 340 тыс.руб., 2994 тыс.руб. – соответственно.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств
по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (приложение
1 таблица 8; приложение 2 таблица 9), с краткосрочными обязательствами по
пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
- Для данного предприятия НЛА˂НСО. На начало 2013 года наиболее
срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы на 21213
тыс.руб. это связано с тем, что у организации присутствует недостаток
денежной наличности и достаточно высокая кредиторская задолженность. На
начало 2014 года предприятию удалось снизить сумму наиболее срочных
обязательств на 1336 тыс.руб., но при этом уменьшилась сумма денежных
средств на счетах в банке; обязательства превысили сумму наиболее ликвидных
активов на 20417 тыс. руб. В 2014 году сумма кредиторской задолженности
увеличилась на 11541 тыс. руб., но так же увеличивается сумма свободной
денежной наличности на 2250 тыс.руб., сумма наиболее срочных обязательств
превышает наиболее ликвидные активы на 29708 тыс.руб.; за аналогичный
период 2015 года эта разница еще увеличилась до 32330 тыс. руб.
За счет роста КЗ на 704 000 руб. и уменьшения суммы ДС на 1918 тыс.
руб. В 2016 году у организации наблюдается снижение КЗ, а соответственно и
суммы наиболее срочных обязательств на 23 227 000 руб., сумма НЛА,
сокращается на 1648 тыс. руб.; обязательства превысили сумму НЛА на 7455
47
тыс. руб. В 2017 году А1˃П1, т.е. сумма свободных ДС в распоряжении
предприятия больше суммы кредиторской задолженности на 7463 тыс. руб.;
Быстро реализуемые активы (БРА) (А2) должны быть больше
Краткосрочных пассивов (КП) (П2). Для организации ООО фирма «РСТД»
данное неравенство соблюдается, сто объясняется тем, что у предприятия
полностью отсутствуют краткосрочные пассивы, т.е. краткосрочные кредиты и
займы. Значит, дебиторская задолженность полностью покрывает
краткосрочную кредиторскую задолженность. Платежные излишки 2012-2017
год: 7311, 4645, 4250, 7786, 611, 706 тыс.руб. соответственно. Нужно отметить
один негативный момент: быстро реализуемые активы за анализируемый
период 2012-2017 года резко сокращается. Данные изменения основываются на
том, что у предприятия изменяется сумма дебиторской задолженности.
Медленно реализуемые активы (МРА) (А3) должны быть больше
Долгосрочных пассивов (ДП) (ПЗ). Платежный излишек неизменно
уменьшается с 2013 года.
Труднореализуемые активы (ТРА) (А4) должны быть меньше реальных
постоянных пассивов. (РПП) (П4). Данное условие в ООО фирма «РСТД» не
соблюдается в течение практически всего рассматриваемого периода за
исключением 2016 года, где платежный излишек составил 5913 тыс.руб., т.е.
ощущается серьезный недостаток чистых активов, которые «съедают»
внеоборотные активы (по большей части основные средства, и незавершенное
строительство). На конец периода недостаток чистых активов на предприятии
на 1292 тыс.руб.
Таким образом, из 4 условий не выполняется два условия, на данном
предприятии наиболее срочные обязательства превышают сумму наиболее
ликвидных активов и трудно – реализуемые активы больше суммы постоянных
пассивов, остальные два условия выполняются полностью, т.е. можно сказать,
что данный баланс является ликвидным.
Из приложения 2 таблицы: 10, 14 видно, что в 2012 году коэффициент
общей ликвидности составлял 0,82, а в 2013 году данный коэффициент упал до
48
0,73, что говорит об ухудшении состояния предприятия, его значение меньше 1
свидетельствует о том, что ООО фирма «РСТД» не способно покрыть текущие
обязательства своими текущими активами. По общепринятым международным
стандартам полагают, что данный показатель должен быть больше 1,5-2,0 (1,7 –
норма для данного предприятия). Но в период с 2013 года по 2017 год
коэффициент общей ликвидности вырос с 0,85 до 2,04, хотя в последний год
небольшое снижение данного коэффициента с 2,37 до 2,04, т.е. увеличение
коэффициента текущей ликвидности свидетельствует о том, что у предприятия
выросла сумма оборотных средств, которые могут пойти на погашение его
краткосрочных обязательств за определенный период времени.
Анализ ликвидности баланса заключается также в определении
перспективной ликвидности, т.е. абсолютной и быстрой ликвидности.
(таблицы: 10, 14; приложения 2).
Показатель абсолютной ликвидности демонстрирует, какую долю
краткосрочных обязательств можно погасить при помощи наличных средств.
По стандартам надо, что этот показатель должен быть больше 1. Согласно
стандартам считается, что этот минимальный предел данного коэффициента
должен быть от 0,2 до 0,25. На данном предприятии, коэффициент абсолютной
ликвидности в 2012 году составил 0,03, затем за аналогичный период 2013 года
наблюдается снижение данного коэффициента до 0,01. В общем, к концу
периода наблюдается увеличение уровней ликвидности, которые наблюдаются
в норме. Таким образом, динамика всех показателей ликвидности говорит об
улучшении деятельности предприятия с точки зрения возврата долга. В
расчетах показателей платежеспособности и ликвидности часто используются
показатели оборота дебиторской задолженности и запасов. Высокие темпы
роста дебиторской задолженности за товары, услуги говорит о том, что
компания активно применяет стратегию товарных ссуд для потребителей своих
товаров.
На предприятии ООО фирма «РСТД» оборачиваемость активов в 2013
году составляет 3,14 (приложение 2). В 2014 году наблюдается значительное
49
снижение данного показателя (на 1,76) и уже на следующий год в организации
происходит увеличение еще на 0,78 до 2,6. Т.е. наблюдается более эффективное
использование активов, это происходит за счет роста выручки на 25358
тыс.рублей. В 2017 году происходит его уменьшение на 0,83 и коэффициент
составит 1,77, что по сути все равно является достаточным, за счет увеличения
стоимости имущества (почти вдвое) на 27022 тыс.руб. Данное уменьшение
говорит о понижении уровня деловой активности.
В 2016 году оборачиваемость запасов увеличивается на 96% до 3,93, а в
2017 году также увеличивается на 1,2 до 5,13, за счет увеличения
себестоимости продукции на 0,16. Данное увеличение свидетельствует о
положительной тенденции, т.к. меньше будет затоваривание, быстрее
реализация ТМЦ, в случае необходимости – быстрое погашение долгов.
Оборачиваемости оборотного капитала происходит снижение в 2013
году по сравнению с 2013 годом на 2,22 и составит 1,56. В последующем
происходит увеличение на: 0,42, 1,59, 0,98 в 2015-2017 годах соответственно и
составит: 1,98; 3,57; 4,56, что говорит о повышении суммы оборотных средств
на рубль выручки от реализации продукции – положительно.
Значительный рост фондоотдачи наблюдается в 2015 году до 23,66.
Данная положительная тенденция связана с ростом выручки на 25358 тыс. руб.
В 2016 году опять происходит уменьшение данного показателя до 14,96, в 2017
году наблюдается рост до 16,27 из-за увеличения выручки на 25358 тыс.руб.
Оборачиваемость готовой продукции определяет среднее количество
дней в году, за которое готовую продукцию проходит полный жизненный цикл.
Таким образом, на предприятии ООО фирма «РСТД» в 2012 году она составит
15 дней. В следующем году в организации происходит значительное
уменьшение периода на 4 дня (приложение 2), такой резкий контраст в периоде
происходит по причине уменьшения готовой продукции для продажи на
складах на 94%, что указывает на положительную сторону, т.к. не залеживается
продукция на складах.
50
Однако уже в 2014 году оборачиваемость готовой продукции снижается
до 8 дней, а в 2015 – увеличилась до 10 дней, что свидетельствует о
«замораживании» товара. В 2016 году данный показатель увеличивается на 4
дня и составляет 14 дней. В 2017 году скорость увеличилась на 2 дня и
составила 12 дней. Оборачиваемость запасов резко повысилась в 2013, 2014
годах по сравнению с 2013 (382 дня) до 748 дней, за счет резкого увеличения
остатков запасов на складах на 131,31% - 2014 году и за счет увеличения
остатков готовой продукции на складе в 2015 году на 27,27%. Затем
оборачиваемость запасов увеличивается при ежегодном уменьшении данного
показателя, он составил в 2016-2017 годах: 126, 128 дней соответственно
(таблица 4 приложения 2).
Как видно из таблиц: 12, 14 приложения 2 коэффициент автономии,
показывающий в какой мере используемые компанией активы созданы за счет
собственного капитала и определяется как отношение собственного капитала к
активам до 2016 года наблюдается с отрицательным результатом, за счет
непокрытого убытка, в 2016 году составил 45% - показатель недостаточен, но
рост его значителен, капитал возрос за счет роста прибыли отчетного года. В
2017 году коэффициент автономии вырос еще на 14% и составил 59%, опять-
таки за счет роста прибыли отчетного года. Данный показатель является
достаточным, что говорит о финансовой независимости предприятия от
внешних инвесторов.
Анализируя коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций из
таблицы 14 приложения 2 видно, что до 2016 года значение данного показателя
отрицательно за счет непокрытого убытка, но наблюдается его стабильное
увеличение из года в год, с помощью роста прибыли и в 2013 году, за счет
роста уставного капитала на 221 тыс.руб. (297-76). В 2016 году значение
данного показателя составило 0,71, что означает, что 71% в структуре баланса
занят инвестициями, а в 2017 - 81%. Рассмотрим показатель обеспеченности
собственными оборотными средствами, он демонстрирует, какая доля
оборотного капитала финансируется из собственных средств компании.
51
Нормальное значение показателя должно быть больше 0,1. Отклонение
фактического показателя от нормального измеряет, какой суммы собственных
оборотных средств не хватает или сколько их сверх минимально необходимого
размера. Сравнение дает ответ на вопрос, можно ли предприятию увеличивать
материальные запасы или их надо уменьшать.
В ООО фирма «РСТД» в 2012 году значение данного показателя
недостаточно, оборотных активов, которые финансируются за счет
собственных средств предприятия нет, собственных оборотных средств не
хватает. Такая тенденция наблюдается до 2016 года. В 2016 году наблюдается
резкое увеличение данного коэффициента, который составил 7,01, что говорит
о необходимости снижения материальных запасов, на рубль собственного
капитала приходится 7 рублей запасов. Однако в 2017 году происходит
снижение данного коэффициента до 1,94, что надо рассмотреть положительно
(таблица 14 приложения 2). Проанализировав финансовую устойчивость
предприятия в динамике с конца 2012 года по конец 2017 года напрашивается
вывод, что состояние данного предприятия характеризуется как абсолютно
устойчивое (приложение 2 таблица 12), т.к. запасы и затраты обеспечиваются
источниками их формирования. Что говорит о правильной и гармоничной
работе предприятия:
- о достаточно скорой для результата производственного процесса
оборачиваемости капитала в текущих активах;
- достаточном (нормативном) количестве запасов и затрат;
- достаточном пополнении собственного оборотного капитала за счет
внутренних источников.
Коэффициенты рентабельности показывают эффективность
деятельности организации в целом, доходность различных направлений
деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более подробно, нежели прибыль,
отражают окончательные результаты ведения дел, так как их размер
демонстрирует соотношение эффекта с наличными или использованными
ресурсами.
52
Таблица 7
8
Оценка рентабельности, в %
Коэффициенты
2013
2014
2015
2016
2017
Рентабельность
активов
6
-0,1
0,3
1
5
рентабельность
собственного
капитала
-29
1
-3
10
25
Рентабельность
продаж
5
-4
-3
2
9
Рентабельность
текущих затрат
5
-3
-3
3
10
Рентабельность
инвестиционного
капитала
83
-1
4
5
9
Анализ таблицы 7 и таблицы 14 приложения 2 показывает следующее.
Рентабельность активов в 2013 году составляет 6%, в 2014 году происходит
снижение данного показателя, что говорит о неэффективности использования
активов. В 2015 году рентабельность активов увеличивается до 0,3%, это
обуславливается увеличение чистой прибыли на 134 тыс. руб., при норме 1,2%
показатель является недостаточным. В 2016-2017 году данный показатель
увеличивается до 1-9% соответственно за счет значительного увеличения
чистой прибыли на 242 тыс. руб., 2654 тыс. руб. соответственно.
Рентабельность собственного капитала показывает, какова отдача
акционерного капитала с точки зрения инвестиций и отражает окупаемость
капитальных вложений. Таким образом, капитальные вложения окупаются на
1% в 2014 году, что намного ниже чем в 2013 году, когда данный показатель
составлял 29%. Снижение рентабельности собственного капитала происходит
по причине снижения чистой прибыли на 1286 тыс. руб.
В 2015 году рентабельность собственного капитала также уменьшается
на 4% и составляет – 3%, уменьшение произошло за счет увеличения
собственных оборотных средств на 30,51% (1292 тыс. руб.). В 2016-2017 году
происходит увеличение данного показателя на 13%-15% и составит 10%-25%
8
Составлена автором по: [44]
53
соответственно, что произошло за счет увеличения чистой прибыли на 242-2654
тыс. руб. соответственно.
Коэффициент рентабельности реализации показывает степень прибыли
от операционной деятельности, рассчитанной по валовой или по чистой
прибыли.
Данный показатель в 2014 году уменьшился на 9% по сравнению с
предыдущим годом, который составляет -4%, т.е. ООО фирма «РСТД»
получает убыток от операционной деятельности в 2014 году в размере 4%.
Этим объясняется падение прибыли от продаж на 708%. В 2015-2017 году
рентабельность продаж увеличивается на 1%, 5%, 7% - соответственно; в 2015-
2016 году увеличение происходит за счет того, что темпы снижения прибыли от
продаж превышают темпы роста выручки, при этом прибыль от продаж
уменьшилась на 91% и 236% - соответственно по отношению к предыдущему
году, а в 2017 году увеличение происходит за счет увеличения прибыли от
продаж на 359%. Рентабельность текущих затрат показывает, эффективность
затрат, осуществляемых на производство продукции. Рентабельность затрат в
2012 году равна 5%. На следующий год данный показатель снижается до -3%,
за счет снижения уровня прибыли от продаж на 708% и одновременного
увеличения себестоимости продукции на 10%. В 2015 году рентабельность
текущих затрат остается без изменений. В 2016-2017 году – увеличивается до
3%-10% соответственно, за счет увеличения прибыли от продаж. Очевидное
улучшение деятельности предприятия.
Рентабельность используемого или инвестируемого капитала
показывает, какова эффективность использования собственного капитала и
привлечения на долгосрочной основе заемных средств.
В 2014 году данная рентабельность составляет 29%, за счет высокого
показателя чистой прибыли. Видно, что в следующем году происходит
уменьшение коэффициента на 84%, что свидетельствует об отрицательной
тенденции предприятия.
54
Но уже к 2012 году рентабельность инвестируемого капитала вырастает
до 4%. Данная положительная тенденция объясняется увеличением чистой
прибыли на 98% и снижением капитала и резервов на 271%. Такое положение
сохраняется и в 2012 – 2017 году, увеличение составило 1% и 4%
соответственно.
Итак, можно сказать, что все показатели рентабельности предприятия
ООО фирма «РСТД» уменьшаются к 2013 году от 1% и более, более значение
их недостаточно, а в 2015 году наблюдается их стабильное увеличение из года в
год, что свидетельствует о эффективной деятельности организации.
2.4. Стратегический анализ
Для того, чтобы узнать конкурентоспособность предприятия
необходимо проанализировать ее по конкурентоспособности с другими
фирмами: в ресторанном хозяйстве: ООО фирма «РСТД»; ресторан «Месне»;
кабак «Жасмин»; пиццерия.
Таблица 8
9
Сравнительная таблица факторов конкурентоспособности
ООО фирма «РСТД» и его основных конкурентов
Факторы конкурентоспособности
1
1.
1
1.
2
1.
3
2.4
2.
5
2.
6
2
Услуги
1. Качество
5
5
4
4
5
4
4
5
2.Ассортимент
5
5
4
3
5
3
3
5
3.Уровень обслуживания
4
5
4
4
5
3
3
5
4.Осведомленность покупателя
5
5
5
4
5
4
4
5
5.Надежность
5
5
4
5
5
4
4
5
Цена
1.Продажная
5
4
3
4
4
4
4
5
2.Процентная скидка с цены
4
4
4
4
4
4
4
5
3.Сроки платежа
5
5
5
5
-
-
-
-
Формы оплаты
1.Наличный расчет
5
5
5
5
5
5
5
5
2.Безналичный расчет
5
3
1
2
4
1
1
5
Продвижение услуг на рынках
1.Реклама
5
4
3
3
5
2
2
5
Итого
53
50
42
43
47
34
34
50
9
Составлена автором по: [44]
55
В результате сравнения вышеприведенной таблицы видно, что в
достаточно тяжелом положении, с точки зрения конкурентоспособности: на
рынке ресторанных услуг, находится предприятие Пиццерия, а самой
конкурентоспособной является ООО фирма «РСТД».
С целью устранения некоторых недостатков по конкурентоспособности
ООО фирма «РСТД»: в ресторанном хозяйстве – создать систему дисконтных
карт – для показателя процентных скидок с цены; организовать обучающие
мероприятия внутри предприятия для барменов и официантов по качеству
обслуживания клиентов, по результатам которой провести аттестацию и,
ориентируясь на результаты которой, скорее всего, будет принято решение о
замене части обслуживающего персонала и проведено повторное обучающее
мероприятие.
Вывод по результатам главы 2:
В целом из анализа финансово-хозяйственной деятельности
предприятия видно, что валюта баланса предприятия увеличилась на 38685
тыс.руб. к концу анализируемого периода; наибольший удельный вес во
внеоборотных активах занимают основные средства, в оборотных активах
запасы; наибольший удельный вес в пассивах предприятия вначале периода
занимают заемные источники средств, в конце периода – собственные
источники средств.
В 2016-2017 году у предприятия появляется долгосрочная кредиторская
задолженность, но отсутствует просроченная задолженность, что говорит о том,
что данный факт нормален и содействует временному улучшению финансового
состояния. К тому же сумма кредиторской задолженности наемного превышает
сумму дебиторской задолженности (вторая с каждым годом уменьшается), что
говорит о том, что собственный капитал своевременно вливается в оборот
предприятия, а не иммобилизуется в дебиторскую задолженность.
Себестоимость реализованной продукции (работ, услуг) в выручке
составляет 10,26%, прибыль от продаж 9,05% чистая прибыль 2,85%. Чистая