12
1.2. Основные направления и задачи анализа финансовых результатов
Главным показателем эффективности работы организации является
результативность. Понятие «результативность» складывается из нескольких
важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации.
Наиболее общей характеристикой является прибыль. Поэтому анализ
финансовых результатов включает оценку следующих показателей прибыли:
валовой, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от
обычной деятельности, чистой прибыли предприятия.
Финансовый результат – главный критерий оценки деятельности для
предприятий. Он характеризуется обобщающими показателями
эффективности текущей деятельности предприятия – объемом продаж
(продукции, работ, услуг) и полученной прибылью, складывается по
результатам процессов производства и реализации продукции и зависит,
таким образом, от ряда объективных и субъективных факторов:
- степени использования коммерческой организацией
производственных ресурсов;
- соблюдения договорной и платежной дисциплины;
- изменения ситуации на сырьевых, товарных и финансовых рынках.
Конечный финансовый результат (чистая прибыль или убыток)
слагается из финансового результата от обычных видов деятельности, а также
прочих доходов и расходов.
Целями проведения анализа финансовых результатов выступают:
своевременное обеспечение руководства предприятия и его
финансово-экономических служб данными, позволяющими сформировать
объективное суждение о результатах деятельности предприятия в различных
сферах хозяйствования за отчетный год в сравнении с предыдущим годом,
рядом прошедших финансовых периодов, с бизнес-планом, результатами
деятельности других предприятий;
13
выявление факторов, действие которых привело к изменению
показателей финансовых результатов и резервов роста прибыли;
разработка мероприятий по максимизации прибыли предприятия;
разработка предложений по использованию прибыли предприятия
после налогообложения.
А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев определили следующие задачи анализа
финансовых результатов:
1. анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли;
2. факторный анализ прибыли от реализации продукции
(работ, услуг);
3. анализ финансовых результатов от прочей реализации,
внереализационной и финансовой деятельности;
4. анализ и оценка использования чистой прибыли;
5. анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и
прибыли;
6. анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного
капитала и потока денежных средств;
7. анализ и оценка влияния инфляции на финансовые
результаты
6
.
Г.В. Савицкая акцентирует внимание на следующих основных задачах
анализа финансовых результатов:
1. систематический контроль за выполнением планов
реализации продукции и получением прибыли;
2. определение влияния как объективных, так и субъективных
факторов на финансовые результаты;
3. выявление резервов увеличения суммы прибыли и
рентабельности;
4. оценка работы предприятия по использованию
6
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.:
ИНФРА-М, 2008. – С. 464
14
возможностей увеличения прибыли и рентабельности;
5. разработка мероприятий по использованию выявленных
резервов
7
.
Для достижения поставленных целей в процессе анализа финансовых
результатов решаются следующие задачи:
1. разработка информационного механизма анализа
финансовых результатов, позволяющего своевременно получать
достоверную и полную информацию для его проведения в различных
направлениях и соответствующих уровнях, аспектах и разрезах;
2. анализ и оценка достигнутого уровня прибыли предприятия
в абсолютных и относительных показателях;
3. анализ влияния на финансовые результаты инфляционных
процессов в экономике и изменений в нормативно-законодательных
актах в области формирования затрат и финансовых результатов
предприятия;
4. выявление факторов, повлиявших на величину прибыли, и
резервов ее повышения;
5. анализ взаимосвязи затрат, объема производства и прибыли
в целях максимизации ее величины;
6. анализ использования прибыли;
7. прогнозирование финансовых результатов и разработка
мероприятий по их достижению.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
осуществляется в целях:
– систематического контроля за выполнением планов реализации
продукции и получением прибыли;
– выявления факторов, оказывающих влияние на объем реализации и
финансовые результаты;
7
Савицкая, Г.В.. Экономический анализ : учеб. / Г.В. Савицкая. — 11-е изд., испр. и доп. — М.: Новое
знание.— (Экономическое образование).. 2005. – С. 41.
15
– выявления резервов увеличения объема реализации продукции и
суммы прибыли;
– разработки мероприятий по использованию выявленных резервов.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в
качестве обязательных элементов:
– исследование динамики каждого показателя за анализируемый
период («горизонтальный анализ»);
– исследование структуры соответствующих показателей и их
изменений («вертикальный анализ»);
– расчет отношений между отдельными позициями отчета или
позициями разных форм отчетности («анализ относительных показателей»);
– изучение влияния отдельных факторов на результативный показатель
(«факторный анализ»).
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются
показателями полученной прибыли и уровня рентабельности. Важнейшими
среди них являются показатели прибыли, создающие основу экономического
развития предприятия. Предприятия получают прибыль главным образом от
продажи продукции, работ, услуг, а так же от других видов деятельности:
сдачи в аренду основных фондов, коммерческой деятельности на фондовых и
валютных биржах и. т. д.
Прибыль, получаемая с каждой единицы продукции, зависит от
следующих факторов:
1) себестоимости изделий. Она представляет собой расходы на
производство товаров. Себестоимость может изменяться в зависимости от
вида производственных затрат. В связи с этим различают два вида расходов:
прямые и косвенные затраты на единицу продукции.
Прямые расходы на производство (или переменные затраты) зависят от
объема выпуска изделий. К ним относятся:
- расходы на заработную плату работников, непосредственно занятых
изготовлением товаров;
16
- затраты на сырье, материалы, другие предметы труда.
Общая величина таких затрат изменяется, как правило, в прямой
пропорции с масштабами выпуска товаров.
Косвенные (или условно-постоянные) расходы не зависят от
масштабов выпуска продукции. К ним относят:
- аренду здания;
- заработную плату служащим;
- страхование имущества;
- обслуживание машин (их амортизация и ремонт);
- коммунальные услуги (телефон, электроэнергия, отопление и затраты
на реализацию продукции) (ее транспортировка, сбыт, реклама и т. п.),
выплаты по процентам на заем.
Общая сумма этих расходов практически не меняется при увеличении
или уменьшении объема выпуска изделий. Поэтому при увеличении размеров
производства себестоимость единицы продукции снижается. Здесь видна
экономическая выгода от расширения масштабов изготовления товаров;
2) уровень цен. Здесь возможны пять основных вариантов в
соотношении цен, стоимости и себестоимости изделий.
Во-первых, цена может устанавливаться ниже себестоимости изделий,
в результате чего они реализуются в убыток. Во-вторых, выручка за товар
совпадает с издержками предприятия, что обеспечивает лишь
самоокупаемость производства. В-третьих, если цена выше себестоимости и
ниже стоимости, то предприятие получает прибыль в меньшем размере, чем
величина заключенной в товаре прибыли. В-четвертых, когда цена совпадает
по своей величине со стоимостью, то предприятие получает всю прибыль,
заключенную в товаре. И, наконец, если рынок позволяет получать за товар
больше денег, чем величина стоимости, то предприятие получает
сверхприбыль, а общая величина его дохода оказывается больше созданной
прибыли.
17
При расчете (общей, суммарной) прибыли, прежде всего, определяется
сумма продаж (денежный доход от реализации всех товаров, произведенных
за определенный период). Эта сумма может быть определена путем
умножения средней цены за изделие на общее количество проданных благ.
Масса валовой прибыли – это разница между суммой продаж и
совокупными издержками производства (или себестоимостью товаров).
Образование массы валовой прибыли зависит от:
а) производственных факторов – совокупных издержек и масштабов
производства;
б) рыночного фактора – уровня оптовых (сбытовых) цен.
После того как за намеченный период получена вся масса валовой
прибыли, в полной мере развертывается процесс ее распределения.
Рентабельность - один из основных стоимостных качественных
показателей эффективности деятельности предприятия, характеризующий
уровень отдачи затрат и степень использования средств, в процессе
производства и реализации продукции (работ, услуг). Показатели
рентабельности выражаются в коэффициентах или процентах и отражают
долю прибыли с каждой денежной единицы затрат. Таким образом, более
полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты
хозяйствования, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с
наличными или использованными ресурсами.
Величина прибыли, и уровень рентабельности зависят от
производственной, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, т.е.
эти показатели, характеризуют все стороны хозяйствования.
Объем реализации, прибыль, рентабельность зависят от
производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности
предприятия. Иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны
хозяйствования. Чем больше прибыль и выше рентабельность, тем
эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое
состояние.
18
Финансовые результаты деятельности предприятия оцениваются с
помощью абсолютных и относительных показателей. К абсолютным
относятся прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг), прибыль
(убыток) от прочей реализации, доходы и расходы от прочих операций,
балансовая (валовая) прибыль, чистая прибыль.
Выручка от реализации (валовой доход) представляет собой общий
финансовый результат от реализации продукции (работ, услуг). Она включает
в себя доходы от реализации готовой продукции, полуфабрикатов
собственного производства, работ и услуг, покупных изделий (приобретенных
для комплектации), строительных, научно-исследовательских работ, услуг по
перевозке грузов и пассажиров на предприятиях транспорта и т.п.
Для анализа состава и динамики прибыли за отчетный период
формируется аналитическая таблица, в которой отражаются сведения о
величине прибыли за базовый и отчетный периоды в разрезе ее составных
частей. Рассчитывается изменение абсолютных значений и удельный вес
каждого вида прибыли в составе прибыли за отчетный период. С этой целью
определяются значения абсолютных и относительных отклонений.
При этом анализ следует проводить в условиях приведения величин
прибыли за базовый и отчетный период в сопоставимый вид, т. е. с учетом
влияния инфляции. Для этого перед тем как проводить расчет прибыли,
выручка корректируется (уменьшается) на величину индекса роста цен, а
затраты — на величину роста цен по элементам себестоимости.
Следует различать понятия «расходы», «затраты», «себестоимость». От
их правильной идентификации зависит формирование адекватных
результатов анализа. Сгруппированные особым образом доходы и расходы
отражаются в отчете о прибылях и убытках. Итоговым показателем отчета
считается чистая прибыль, формируемая в виде разницы между всеми
начисленными доходами и расходами.
В процессе анализа используются разнообразные показатели прибыли,
которые можно классифицировать следующим образом:
19
1) по видам хозяйственной деятельности:
·- прибыль от основной (операционной) деятельности;
·- прибыль от инвестиционной деятельности;
·- прибыль от финансовой деятельности;
2) по составу включаемых элементов:
·- маржинальная прибыль;
·- валовая прибыль;
·- прибыль от реализации продукции;
·- брутто-прибыль;
·- прибыль до налогообложения;
·- чистая (нераспределенная прибыль);
3) по характеру деятельности предприятия:
·- прибыль от обычной деятельности;
·- прибыль от чрезвычайных операций;
4) по характеру налогообложения:
·- налогооблагаемая прибыль;
·- льготируемая прибыль;
5) по степени учета инфляционного фактора:
·- номинальная прибыль;
·- реальная прибыль, скорректированная на темп инфляции в отчетном
периоде;
6) по экономическому содержанию:
·- бухгалтерская прибыль;
·- экономическая прибыль;
7) по характеру использования:
·- капитализированная прибыль;
·- потребляемая прибыль.
Анализ прибыли организации рекомендуется проводить в
определенной последовательности.
20
Результаты анализа используются для принятия экономических
решений, направленных на эффективное использование ресурсов, выбор
наилучшего варианта инвестиций, обоснование перспективы развития
предприятия и т. д.
Информационное обеспечение анализа и принятие решений по
финансовым результатам формируется за счет внешних и внутренних
источников информации. К внешним источникам информации относят
показатели, характеризующие:
- общеэкономическое развитие страны. Система показателей данной
группы служит основой анализа и прогнозирования условий внешней среды
функционирования предприятия. Это необходимо при разработке политики
управления прибылью, осуществления инвестиционной деятельности,
выявления резервов роста прибыли;
- конъюнктуру рынка. Система показателей этой группы является
необходимой для оценки, анализа и принятия решений в области ценовой
политики, привлечения капитала из внешних источников, определения затрат
по обслуживанию дополнительно привлеченного капитала, формирования
портфеля долгосрочных финансовых вложений, осуществления
краткосрочных финансовых вложений;
- деятельность конкурентов и контрагентов. Система показателей
данной группы используется для осуществления оперативного анализа и
регулирования отдельных аспектов формирования и использования прибыли.
К внутренним источникам относятся:
- показатели финансового учета предприятия. На основе этих
показателей осуществляется анализ, прогнозирование и текущее
планирование прибыли. Преимуществами показателей финансовой
отчетности является их унифицированность, что позволяет использовать
типовые методики анализа и алгоритмы финансовых расчетов по отдельным
вопросам формирования и использования прибыли;
21
- показатели управленческого учета, формирующих информационную
базу оперативных управленческих решений. Управленческий учет может быть
структурирован:
- по центрам ответственности (центрам затрат, доходов, прибыли,
инвестиций);
- по видам деятельности (операционная, финансовая, инвестиционная);
- по видам ресурсов (материальных, трудовых, финансовых и
нематериальных) и т.д.
В процессе построения системы информационного обеспечения
анализа и управления прибылью в управленческом учете формируются
показатели, отражающие объем деятельности, сумму и состав затрат, сумму и
состав получаемых доходов;
- нормативно-справочные показатели. Основу этой системы
показателей составляют различные нормы и нормативы, разработанные в
рамках самого предприятия – нормативы затрат времени, нормативы
удельных расходов сырья и материалов и т.д. Данная система показателей
дополняется различными справочно-нормативными показателями,
действующими в целом по стране или в отрасли: нормы амортизационных
отчислений, ставки налогов и т.д.
Использование всех представляющих интерес показателей,
формируемых из внешних и внутренних источников, позволяет создать на
каждом предприятии целенаправленную систему информационного
обеспечения, ориентированную на принятие не только стратегических
решений, но и на эффективное текущее и оперативное управление
формированием и использованием прибыли.
Исходной информацией для аналитического исследования данного
направления служат формы: «Бухгалтерский баланс», «Отчет о финансовых
результатах» и бухгалтерские учетные регистры.