затраты ЗАТmin и наибольшие затраты ЗАТmах. Предполагается, что в эти
периоды времени были произведены соответствующие объемы продукции Кmin
и Кmах.
2. Определяется размах по объему производства и затратам как разность
между наибольшим и наименьшим значением:
Рк = Кmах − Кmin; Рз = ЗАТmах − ЗАТmin.
3. Определяется соотношение между размахом затрат и размахом объема
производства, значение характеризует условно переменные затраты на одну
единицу продукции:
ПЗ1 = Рз : Рк.
4. Определяются переменные затраты на минимальный и максимальный
объем производства путем умножения переменных затрат на одну единицу на
соответствующий объем производства:
ПЕРmin = СПЗ1 × Кmin; ПЕРmах = СПЗ1 × Кmах.
5. Определяются постоянные затраты в рассматриваемые единичные
периоды как разность между общими затратами и переменными затратами:
ПОСТЗ = ЗАТ − ПЕР.
6. Определяется зависимость между общими затратами организации
(ЗАТ), постоянными затратами (ПОСТЗ), количеством произведенной
73
продукции (К) и переменными затратами на единицу продукции (ПЗ1) по
формуле:
ЗАТ = К × ПЗ1 + ПОСТЗ.
Придавая значению "К" различные значения, можно определить затраты
организации на производство и реализацию продукции.
Данное уравнение можно использовать при прогнозировании затрат
организации на следующий год при выполнении определенных условий
Метод достаточно прост, может быть использован для предварительного
прогнозирования затрат. Его существенным недостатком является то, что для
определения вида затрат используются данные только за два периода, что
отрицательно сказывается на точности прогноза. Чем больше данных, на основе
которых делаются расчеты, тем выше уровень прогноза.
Разделение затрат на постоянные и переменные позволяет оценить
финансовые последствия управленческих решений по производству и сбыту
продукции.
Для оценки рискованности производственной деятельности организации на
практике используют такие показатели, как: норма маржинальной прибыли,
уровень запаса прочности производства, уровень запаса финансовой прочности,
уровень производственного рычага, уровень операционного рычага, уровень
финансового рычага. Рассмотрим сущность этих понятий на конкретных
примерах.
Доля маржинальной прибыли в выручке от продаж Н(ПРМ):
Отношение маржинальной прибыли (разность между выручкой от продаж
и себестоимостью реализованной продукции) к выручке от продаж:
74
В. Д(ПРМ) = (В − ПЕРЗ) : В.
Увеличение этого показателя в динамике свидетельствует о снижении
постоянных затрат в выручке. В условиях нестабильной ситуации на рынке
может привести к увеличению риска неполучения дохода, поэтому при оценке
риска деятельности следует учитывать специфику конкретного производства и
отрасли, в которой оно работает.
Данный показатель отражает норму маржинальной прибыли. Значение
показателя показывает, какое влияние на маржинальную прибыль оказывает
изменение выручки от продаж. Зная норму маржинальной прибыли, можно
определить ожидаемую прибыль организации при увеличении объема
производства и продаж. Этот показатель следует использовать при
формировании структуры производства продукции. При прочих равных
условиях выгоднее увеличивать объем производства той продукции, для которой
норма маржинальной прибыли наибольшая.
Уровень запаса производственной прочности
Уровень запаса производственной прочности производства ⎯ отношение
разности между фактическим объемом производства Кфакт и критическим
объемом производства Ккр к фактическому объему производства Кфакт:
Упрз = (Кфакт − Ккр) : Кфакт. (3.23)
Рост показателя в динамике, свидетельствует о повышении уровня
эффективности функционирования организации, снижении уровня
производственного риска.
Уровень запаса финансовой прочности
75
Отношение запаса финансовой прочности (разности между фактической
выручкой (Вф) и критической выручкой (Вкр)) к фактической выручке от
реализации (Вф):
Уфпр = (Вф − Вкр) : Вф = 1 − Вкр : Вф. (3.24)
Повышение уровня запаса финансовой прочности в динамике
свидетельствует о снижении риска неполучения дохода от основной
деятельности.
Рост запаса финансовой прочности возможен за счет уменьшения
критической выручки от реализации. Чем больше значение Уфпр, тем
стабильнее положение организации, тем меньше риск получения убытка в
результате колебаний объема производства и реализации в зависимости от
спроса на продукцию.
Производственный рычаг
Для оценки производственного риска оценивается соотношение между
выручкой от продаж и объемом производства. Производство продукции в
условиях рынка связано с необходимостью инвестирования в основные средства.
Это сопровождается увеличением постоянных расходов и, по крайней мере,
теоретически, уменьшением переменных расходов. Зависимость между видами
затрат имеет нелинейный характер, оптимальное сочетание постоянных и
переменных расходов определить достаточно трудно. Взаимосвязь между ними
позволяет определить производственный рычаг. Производственный рычаг
позволяет оценивать влияние на при быль от продаж за счет изменения
структуры себестоимости и объема выпуска.
Степень производственного риска определяется значением уровня
производственного рычага. Уровень производственного рычага (Упрл) ⎯
76
отношение темпа прироста прибыли от продаж (Тпр(ПРП) и темпа прироста
объема реализации в натуральных единицах (Тпр(К)):
Упл = Тпр(ВД) : Тпр(К). (3.25)
Значение уровня показывает степень чувствительности прибыли от
продаж к изменению объема производства, показывает, на сколько процентов
изменяется прибыль от продаж при изменении объема реализации в
натуральных единицах на 1%.
Для организации с высоким уровнем производственного рычага
незначительное изменение объема производства может привести к
существенному изменению прибыли от продаж. Значение этого показателя не
является постоянным для организации и зависит от базового уровня объема
производства, от которого идет отсчет. В частности, наибольшее значение имеет
показатель в тех случаях, когда изменение объема производства происходит с
уровней, незначительно превышающих критический объем продаж.
С помощью данного показателя можно проводить сравнение уровней
производственного риска организаций, имеющих одинаковый базовый уровень
выпуска продукции. Более высокое значение этого показателя характерно для
предприятий с относительно более высоким уровнем технической
оснащенности. Организация, повышающая технический уровень с целью
снижения удельных переменных расходов, одновременно увеличивает и
значение уровня производственного рычага.
Организация с относительно более высоким уровнем производственного
рычага рассматривается как более рискованная с позиции производственного
риска, т. е. риска неполучения прибыли от продаж.
Операционный рычаг (ОПР)
77
Операционный рычаг (ОПР) ⎯ отношение маржинального дохода (МПР)
к прибыли от реализации (ПРП):
ОПР = МПР : ПРП = (В − ПРЗ) : ((В − ПРЗ) − ПОСТЗ);
ОПР = 1 : [1 − ПОСТЗ : (В − ПРЗ)].
Последнее соотношение показывает наглядно зависимость значения
операционного рычага от значения постоянных затрат.
Увеличение доли постоянных затрат ведет к увеличению значения
операционного рычага. Понятие операционного рычага целесообразно
использовать при сравнении вариантов распределения затрат организации на
постоянные и переменные.
Уровень операционного рычага показывает, на сколько процентов
изменяется маржинальная прибыль организации при изменении прибыли от
реализации на 1%.
Значение уровня операционного рычага характеризует степень
предпринимательского риска; чем больше значение уровня операционного
рычага, тем выше уровень предпринимательского риска.
Финансовый рычаг
Финансовый рычаг характеризует взаимосвязь между чистой прибылью и
величиной доходов до выплаты процентов и налогов. С помощью данного
показателя можно определять рациональное соотношение между собственными
и заемными средствами, оценивать целесообразность и эффективность
долгосрочных источников финансирования. Использование заемных средств
организацией связано с определенными, порой значительными издержками.
Финансовый рычаг ⎯ потенциальная возможность влиять на прибыль
организации путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов.
Уровень финансового рычага
78
В зависимости от цели анализа на практике используют различные методы
оценки уровня финансового рычага. Так, например, при анализе основной
деятельности используют метод, который показывает относительное изменение
чистой прибыли при изменении прибыли от продаж на один процент. Значение
уровня определяется как соотношение темпа прироста чистой прибыли
(Тпр(ЧПР)) к темпу прироста прибыли от продаж (Тпр(ПРП)):
Уфл = Тпр(ЧПР) : Тпр(ПРП). (3.25)
Значение показывает, во сколько раз прибыль от продаж превосходит
налогооблагаемую прибыль. Нижней границей коэффициента является единица.
Чем больше относительный объем привлеченных предприятием заемных
средств, тем больше выплаченная по ним сумма процентов, тем выше уровень
финансового рычага.
Значение уровня финансового рычага используют при принятии решения
об источниках финансирования деятельности организации. На практике для
финансирования деятельности наряду с собственными средствами используют
заемные средства. Решение о привлечении заемных средств должно приниматься
на основе оценки влияния использования заемного капитала на финансовые
результаты деятельности организации. С этой целью необходимо проводить
комплексный анализ источников формирования имущества: оценивать качество
структуры источников; степень влияния заемного капитала на повышение
уровня эффективности использования собственных средств. Ситуация, при
которой использование заемных средств, несмотря на их платность, приводит к
увеличению рентабельности собственных средств, принято называть эффектом
финансового рычага. Для оценки степени эффективности использования
заемных средств рассчитывается уровень эффекта финансового рычага по
следующей формуле:
79
УФФР = (1 − Нпр) × (Рак − ПРкр) × (ЗС : СОБК), (3.27)
где УФФР ⎯ уровень эффекта финансового рычага;
Нпр ⎯ налог на прибыль;
Рак ⎯ рентабельность имущества (активов) организации (отношение
балансовой прибыли (БПР) к активам (АК));
ПРкр ⎯ средняя процентная ставка по кредитам (определяемая как
отношение и здержек, связанных с получаемыми кредитами (ИЗДкр) к сумме
полученных кредитов (КРп));
(ЗС/СОБК) ⎯ отношение заемных средств к собственному капиталу
(принято называть плечом финансового рычага (характеризует активность
использования заемных средств, структуру капитала).
Если значение УФФР > 0, то организация за счет использования заемных
средств повышает рентабельность собственных средств, в противном случае
использование заемных средств, приводит к ухудшению финансового состояния.
Условие УФФР > 0 выполнимо в том случае, если рентабельность активов
больше, чем средняя процентная ставка по кредитам. При расчетах следует
учитывать, что проценты за краткосрочные кредиты частично включаются в
себестоимость, если их уровень не превышает ставку рефинансирования ЦБ,
увеличенную на 3 пункта.
Рассмотрим влияние использования заемных средств на рентабельность
собственного капитала при различной структуре источников покрытия
имущества. В качестве примера рассмотрим три варианта структуры
источников покрытия, исходные данные представлены в табл. 6.7. При
проведении анализа учитывались следующие условия:
80
1) выручка от реализации, себестоимость реализованной продукции
остается неизменной в каждом варианте; плата за кредитные ресурсы постоянна;
2) плата за кредитные ресурсы относится к коммерческим и
управленческим расходам организации.
С категорией финансового рычага связано понятие "финансовый риск".
Финансовый риск ⎯ это риск, связанный с возможным недостатком
средств у организации для выплаты процентов по долгосрочным ссудам и
займам. Возрастание финансового рычага сопровождается повышением степени
рискованности финансовой деятельности организации. Для двух организаций,
имеющих одинаковый объем производства, но разный уровень финансового
рычага, вариация чистой прибыли, обусловленная изменением объема
производства, будет неодинакова. Она больше у организации, имеющей более
высокое значение уровня финансового рычага. Чем больше уровень
финансового рычага, тем больше финансовый риск организации.
Производственно-финансовый рычаг
Для оценки общего уровня риска используют обобщающий показатель ⎯
производственно-финансовый рычаг. Он характеризует отношение чистой
прибыли организации (ПРЧ) к объему реализованной продукции в натуральных
единицах (К). Значение данного показателя отражает взаимосвязь выручки от
продаж, общих расходов организации (производственных и финансовых) и
чистой прибыли:
ПРФ = ПРЧ : К ПРФ = (ПРП : К) × (ПРЧ : ПРП). (3.27)
Его уровень определяется как произведение уровней производственного и
финансового рычагов:
81
Упрф = Упрл × Уфл. (3.28)
Значение уровня производственно-финансового рычага определяет
степень общего риска, связанного с недостатком средств у предприятия для
покрытия текущих расходов и расходов по обслуживанию внешних источников
средств. Его значение показывает, на сколько процентов изменяется чистая
прибыль организации при изменении уровня производства на 1%.
3.5 Организационные мероприятия для увеличения объема прибыли
Маркетинг в настоящее время является одной из составляющих
увеличения прибыли любого предприятия. В связи с чем на ОАО
"Новороссийский молокозавод" предлагается создать отдел маркетинга,
который бы занимался продвижением продукции на рынок, осваивал новые
рыночные сегменты, то есть способствовал бы увеличению прибыли.
Отдел по маркетингу ОАО "Новороссийский молокозавод" создается
постановлением администрации и является его структурным подразделением
Отдел по маркетингу в своей деятельности подотчетен генеральному
директору и первому заместителю директора ОАО "Новороссийский
молокозавод".
Задачами отдела по маркетингу являются:
. Создание условий для реализации всех проектов и программ МАП,
связанных с развитием его деятельности, укреплению рыночных связей;
. Проведение целенаправленной работы, связанной с развитием основных и
неосновных видов деятельности ОАО "Новороссийский молокозавод" и с
реализацией программы по продвижению имиджа предприятия.
Функции отдела по маркетингу:
82