2
ВВЕДЕНИЕ ............................................................................................................. 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ
ФИНАНСОВОГО РЕЗУЛЬТАТА ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1.Прибыль как основной финансовый результат деятельности
предприятия.. ........................................................................................................... 7
1.2. Показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности
предприятия и методика их определения ........................................................... 14
1.3. Методы управления финансовым результатом предприятия ................... 25
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМ
РЕЗУЛЬТАТОМ ПРЕДПРИЯТИЯ (на примере ОсОО «Континенталь» )
2.1. Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности
предприятия ........................................................................................................... 31
2.2. Анализ формирования прибыли и факторов влияющих на нее ................ 41
2.3. Анализ и оценка рентабельности предприятия .......................................... 48
ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ В
СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ
3.1. Поиск резервов повышения прибыли предприятия в современных
условиях ................................................................................................................. 55
3.2. Перспективы повышения эффективности управления финансовым
результатом деятельности предприятия ............................................................ 63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ................................................................................................... 70
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ....................................... 74
3
ВВЕДЕНИЕ
Показатель прибыли хозяйствующего субъекта характеризуют
абсолютную эффективность предприятия. Важнейшим результирующим
показателем деловой активности, а также финансового состояния
предприятия выступает уровень текущих финансовых результатов.
Обобщающая оценка устойчивости предприятия основана на таких
результирующих финансовых показателях, как прибыль и рассчитываемый
на его основе показатель рентабельности.
Прибыль корпорации – главная финансовая категория, которая
призвана отражать финансовый результат от разных сторон хозяйственной
деятельности. Прибыль выступает основным целевым показателем,
мотиватором в осуществлении любой предпринимательской деятельности,
поскольку именно рост прибыли обеспечивает благосостояние
собственников предприятия через дивиденды, получаемые на вложенный
капитал.
Уровень прибыли и темпы его роста зависят не только от затрат живого
труда, но и от размера экономии прошедшего овеществленного труда. Этим
прибыль отличается от других форм реализации денежных накоплений.
Размер прибыли зависит от множества факторов. Если повышение
эффективности использования производственных фондов, товарно-
материальных запасов, энергии приводит к увеличению прибыли, это
означает, что прибыль возросла за счет снижения себестоимости продукции.
Если же рост прибыли выступает результатом роста объемов продаж, то это
означает рост за счет выручки, а конкретнее либо рост объемов производства
либо цен.
Прибыль – основной источник финансовых ресурсов корпорации для
финансирования затрат по расширенному воспроизводству. Прибыль также
может выступить источником финансирования социальных мероприятий.
Если предприятия имеют положительный финансовый результат своей
4
деятельности, они приносят доход не только своим собственникам, но и
вносят колоссальный вклад в развитие экономики, социальной сферы. От
этого выгоды получают все.
Работники предприятия также заинтересованы в получении
предприятием прибыли. Полученная предприятием прибыль, направленная
на развитие предприятия, создает более лучшие условия труда, в известной
степени является гарантом их занятости, и в тоже время обеспечивает
дополнительное вознаграждение их труда и удовлетворение социальных
потребностей. Значение прибыли велико и на уровне государства – прибыль
выступает базой для уплаты налога на прибыль, который создает
финансовую базу для всего государства и проведения им разработанной
экономической политики.
Как видно, прибыль обеспечивает интересы собственников,
работников, государства и в тоже время выступает главным показателем
оценки эффективности хозяйствующего субъекта. Наличие прибыли и
достаточный уровень рентабельности выдвигают предприятие в число
субъектов, имеющих возможность привлечь инвестиции, получить кредиты.
Такое предприятие более свободно в выборе поставщиков и во многих
других вопросах. Наличие прибыли позволяет предприятию внедрять все
новшества на рынке для поддержания своей конкурентоспособности, а
также определяет степень его независимости от бурь конъюнктурных
изменений рынка.
Таким образом, выбор темы выпускной квалификационной работы
обусловлен тем, что прибыль является одной из самых сложных
экономических категорий. С каждым годом раскрываются все новые и новые
грани этого явления в экономике. При этом укрепление финансовой
состоятельности на всех этапах деятельности предприятия в решающей
степени зависит от управления прибылью и выявления специфических
резервов роста прибыли.
5
Цель выпускной квалификационной работы состоит в анализе
финансовых результатов предприятия, выявление проблем в формировании
прибыли и на этой основе поиск путей совершенствования управления
прибылью предприятия в современных условиях.
В работе поставлены следующие задачи:
изучение теоретических аспектов формирования финансовых
результатов, в частности, прибыли, как экономической категории, ее
видов, методики определения;
изучение теоретических аспектов управления финансовым результатом
предприятия;
анализ формирования прибыли ОсОО «Континенталь» и оценка
факторов влияющих на нее;
изыскание резервов увеличения прибыли и изучение возможных
перспектив повышения эффективности управления прибылью
предприятия в современных условиях.
Предметом исследования является определение факторов, влияющих
на финансовый результат рассматриваемого предприятия, оценка их места и
роли в повышении прибыли и при принятии управленческих решений.
Объектом исследования является финансово-хозяйственная
деятельность ОсОО «Континенталь».
Методологической базой проведенного исследования послужили
научные труды таких экономистов как Шеремет А.Д., Стоянова Е.С.,
Савицкая Г.В., Бланк И.А., Ефимова О.В., Ковалев В.В. и др.
Практическую основу выпускной квалификационной работы составили
данные финансовой отчетности предприятия ОсОО «Континенталь», а
именно: бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.
В работе использовались следующие методы исследования: анализ
научной и учебной литературы, системный анализ, финансово–
экономический и сравнительный анализ, графический и табличный методы.
6
Цель и основные задачи определили структуру работы, которая
включает: введение, три главы, заключение и список используемой
литературы.
Во введении раскрывается актуальность обозначенной темы,
выделяются объект, предмет исследования, определяются цель и задачи
работы.
В первой главе рассмотрены теоретические основы формирования и
использования финансового результата предприятия, рассмотрены
инструменты управления прибылью, которые имеют большую практическую
значимость.
Вторая глава имеет практический характер. В ней содержится общая
характеристика ОсОО «Континенталь», рассмотрены факторы, влияющие на
прибыль рассматриваемого предприятия, проведен анализ и оценка
рентабельности ОсОО «Континенталь». Это позволило оценить финансовые
результаты и дать рекомендации по увеличению прибыли.
Третья глава является рекомендательной. В ней выявлены проблемы
поиска резервов роста прибыли и представлены мероприятия по повышению
эффективности управления прибылью предприятия в современных условиях.
В заключении излагаются выводы и подводятся итоги по
проведенному анализу.
Список литературы включает в себя 34 наименования источников и
представляет библиографический перечень литературы, использованной при
изучении темы выпускной квалификационной работы.
7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ
ФИНАНСОВОГО РЕЗУЛЬТАТА КОРПОРАЦИИ
1.1.Прибыль как основной финансовый результат деятельности
корпорации
Формирование рыночной экономики привело к тому, что с каждым
годом все растет значение и роль прибыли, более того меняется отношение к
нему как со стороны самого предприятия, так и общества в целом. В
настоящее время прибыль играет роль основного мотиватора всей
хозяйственной деятельности, поскольку прибыль остается в распоряжении
самого предприятия и может быть использована либо на развитие
производства, либо на выплату доходов собственников предприятия.
В этой связи получение прибыли, которая служит источником
процветания корпорации и постоянный ее рост является основным
показателем по которому можно судить об эффективности деятельности
менеджмента корпорации.
Показатель прибыли - основная рыночная категория, на которую
ориентируются как сами производители, так и внешние пользователи
информации, как банки при выдаче кредитов, государство при уплате
предприятием налогов, акционеры при вложении своих денег и т.д. Зачастую
при принятии решений по поводу уже вложенного капитала собственники
не хотят рассматривать прибыль с точки зрения экономического смысла,
которая трактует прибыль как разницу между общими доходами и
затратами, взамен используют более понятный подход к прибыли,
называемой вложенной прибылью, которая определяется как разница между
общим доходом и переменными затратами.
Различные авторы дают разные определения прибыли. Наиболее емкое
и актуальное определение дано И. А. Бланком: «Прибыль представляет собой
выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на
вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск
8
осуществления предпринимательской деятельности, представляющий собой
разницу между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе
осуществления этой деятельности»
1
. Но хотелось бы отметить, что и данное
определение отражает скорее бухгалтерский, чем экономический подход к
прибыли.
Подход к трактовке прибыли в экономической науке все время
уточнялся, когда от самого простейшего определения прибыли как дохода,
полученного от производства и реализации произведенных товаров, дошли
до понятия чистой прибыли.
Современная наука характеризуют прибыль с позиции двух сторон:
макроэкономического и микроэкономического. На макро – и микроуровнях
методика калькулирования прибыли разная. Если в недрах предприятий
исчисление прибыли связано с процессом формирования валовой прибыли,
маржинальной прибыли, операционной прибыли, чистой прибыли, то на
уровне государства рассчитывается то какую роль прибыль предприятий
играет при уплате налога на прибыль для пополнения доходов бюджета
страны.
Прибыль представляет собой форму дохода предпринимателя,
вложившего свой капитал с целью достижения определенного
коммерческого успеха и осуществляющего определенный вид деятельности.
Эта внешняя, наиболее простая форма выражения прибыли является вместе с
тем недостаточной для ее полной характеристики, так как в ряде случаев
активная деятельность может и не быть связанной с получением прибыли.
Прибыль выражается в приращении первоначально вложенной
стоимости в хозяйственную деятельность корпорации с целью обеспечения
ее деятельности. Она определяется как разница между доходами и
расходами корпорации.
Предприниматель не всегда может получить прибыль, поэтому
вложение капитала не всегда гарантирует прибыль, в этом смысле прибыль
используется для характеристики цены вложенного капитала. Бывают
ситуации, когда в результате неправильных действий менеджмента
1
Бланк И.А. Управление прибылью. – К.: Ника-Центр, 2011. – С. 63
9
предприятия, либо неудачной конъюнктуры рынка предприниматель терпит
убытки и нет только не получает прибыль, но и теряет вложенный капитал.
В этом смысле прибыль выступает и определенной платой за риск, с
которым всегда сопряжена предпринимательская деятельность. Чем больше
прибыль, тем выше предпринимательский риск и это является непреложным
законом рынка.
1
Прибыль - это стоимостной показатель, который выражается в
денежной форме. Именно денежная форма выражения прибыли связана с
общепринятой практикой последовательного стоимостного учета основных
показателей, связанных с ней - вложенный капитал, полученный доход,
понесенные затраты.
2
В этом смысле важен даже налоговый учет, в которого
производится корректировка прибыли с целью обложения налогом.
Роль прибыли в условиях рынка незаменима – она служит, как ранее
отмечено, мерилом эффективности менеджмента, эффективности
вложенного капитала и в целом мерилом состоятельности всего рынка в
целом. Прибыль чрезвычайно важна для собственников, именно на ее основе
принимаются решения о вложении капитала в производство, о продолжении
предпринимательской деятельности и т.д. Без такой движущей силы прибыли
не было ни производство товаров для насыщения рынка, ни оказание услуг.
Для всех участников рынка важен рост прибыли. Динамика прибыли
определяется размером полученного дохода на вложенный капитал, а
источником такого дохода выступает полученная прибыль. Собственники
предприятия нацелены изначально на получение прибыли, потому они и
вкладывают свои средства в экономическую деятельность. Менеджеры,
выполняющие агентские функции, не будучи собственниками, прибыль
рассматривают как успех своей управленческой деятельности.
Для остального персонала уровень прибыли предприятия является не
только гарантом их занятости, но в определенной мере обеспечивает
дополнительное материальное вознаграждение их труда и удовлетворение
ряда их социальных потребностей.
1
Цыганова Т.Б. Прибыль, ее сущность и показатели. Учебник. – М.: Профобриздат, 2013. – С. 59.
2
Цыганова Т.Б. Прибыль, ее сущность и показатели. Учебник. – М.: Профобриздат, 2013. – С. 31.
10
Прибыль является стоимостным показателем, выраженным в денежной
форме. Такая форма оценки прибыли связана с практикой обобщенного
стоимостного учета всех связанных с ней основных показателей -
вложенного капитала, полученного дохода, понесенных затрат, а также с
действующим порядком ее налогового регулирования.
1
Прибыль выступает основным внутренним источником формирования
финансовых ресурсов предприятия. Полученная предприятием прибыль
направляется на его развитие. В этом случае прибыль капитализируется и
приобретает форму нераспределенной прибыли, которая включается в состав
собственных средств предприятия и находится у него в обороте. Таким
образом чем больше прибыли получено предприятием, тем меньше ему
нужно привлекать ресурсов извне. В этом случае прибыль рассматривается
как категория расширенного воспроизводства. И то что каждый раз
заработанная прибыль капитализируется и включается в оборот само по себе
уже определяет расширенный характер воспроизводства на предприятии.
Если прибыль капитализируется и как ранее отмечено она в составе
капитала приводит к росту собственных средств, она повышает рыночную
стоимость предприятия, поскольку за счет роста собственных средств как
источника ресурсов растут и активы предприятия. Чем длительнее
промежуток времени от одной оценки до другой оценки стоимости
предприятия тем больше разница, поскольку с каждым оборотом с каждым
циклом растет сумма капитализируемой прибыли и тем самым растут активы
предприятия. Более того за счет нераспределенной прибыли как источника
для дополнительных вложений можно улучшить финансовое состояние
предприятия, приобретая высоколиквидные активы и постепенно
расплачиваясь с обязательствами предприятия, особенно краткосрочными. В
результате снижается доля заемного капитала соответственно растет доля
собственных средств, что повышает ликвидность и платежеспособность
предприятия. Кроме того за счет прибыли могут быть сформированы резервы.
В этом смысл прибыль выполняет некую защитную функцию. Любое
предприятие, имеющее достаточный уровень прибыли в состоянии в условиях
кризиса выйти из него в более короткий период и с наименьшими потерями.
1
Цыганова Т.Б. Прибыль, ее сущность и показатели. Учебник. – М.: Профобриздат, 2013. – С. 31.
11
Источники формирования прибыли предприятия имеет свои
особенности. На практике выделяют следующие источники прибыли:
главным источником прибыли выступает доход, полученный от
основной деятельности. Любое предприятие выпускает товар или оказывает
услуги и оно стремится в определенной степени заниматься выпуском или
предоставлением уникального продукта. Если продукт не уникален, то
необходимо постоянно вводить в производство какие-то элементы новизны.
В государствах, где сильный контроль над качеством продукции
предприятиям необходимо получать дополнительное разрешение на
производство тех или иных товаров. Там где даже нет принуждения, многие
предприятия хотят сертифицировать или лицензировать свою продукцию,
дабы занять и не упускать определенную нишу на рынке;
другой источник прибыли характерен для всех предприятий, так
как связан с изучением того рынка, на котором присутствует предприятие.
На основе анализа вырабатывается производственный и дальнейший
маркетинговый план. Это актуально для всех предприятий, хотя на практике
многие игнорируют этот этап. В результате производится продукция,
которая по каким-то причинам либо пользуется слабым спросом, либо
вообще не пользуется спросом. Разработанный таким образом план четко
прописывает производственные затраты, коммерческие расходы и на основе
этого принимается решение об объемах выпуска продукции и реализации.
Масштабы производства определяются в зависимости от общей емкости
рынка и степени конкуренции.
другой источник - инновационная деятельность предприятия.
Благодаря тому, что предприятия используют в своей деятельности
достижения науки и техники они имеют возможность выпускать
современную конкурентоспособную продукцию. А такая продукция
пользуется спросом на рынке и быстро продается. Более того такую
продукцию можно продавать с повышенной маржой, что обеспечит
получение дополнительной прибыли.
Также, существуют, множество второстепенных источников прибыли,
которые являются не менее важными в процессе ее формирования: