12
деятельность в сфере инвестиционных вкладов - множество
крупных предприятий и организаций, которые имеют стабильные показатели
эффективной деятельности, всегда ищут возможность для вложения
свободных денежных средств в перспективные и выгодные проекты. Удачное
вложение финансовых ресурсов является залогом получения прибыли в
значительных размерах. Основной задачей предприятия, при проведении
инвестиционной деятельности, является правильный выбор перспективного
проекта. При выборе невыгодного инвестиционного проекта предприятие
теряет вложенные денежные средства, в результате чего может получить
убытки. Все инновации, в которые осуществлялись вклады со стороны
предприятия-инвестора, могут использоваться в собственном производстве
продукции. Это приведет к снижению себестоимости и улучшению свойств
товаров, а также к повышению прибыли за счет увеличения масштабов
реализации на основе низкой стоимости этого товара;
финансовая деятельность - прибылью от данного вида
деятельности считаются полученные финансовые доходы за вычетом
финансовых издержек. Вся прибыль, которая получена от хозяйственной,
производственной или инвестиционной деятельности не может считаться
финансовой. Источники прибыли от этой деятельности могут быть в виде
полученных процентов за предоставление кредитов и займов, полученных
дивидендов за размещение свободных средств в банковских или других
учреждениях, операции, связанные с куплей-продажей иностранной валютой
и т.д.;
деятельность в сфере предоставления дополнительных услуг -
дополнительные услуги, предоставляемые компанией, могут иметь
существенный ценовой уровень. К примеру, компании, которые реализуют
технику, могут предоставить свои услуги по ремонту, монтажу и их наладке.
Хоть услуги такого характера являются дорогими, но множество покупателей
считают это единственным способом в установке крупной и сложной
техники. Этот источник прибыли подходит для предприятий, приоритетом
которых является получение прибыли, используя различные способы и
методы.
13
Как финансовый результат деятельности предприятия, прибыль
характеризуется многообразием видов, которые можно систематизировать по
различным признакам (рис. 1).
Рис. 1. Систематизация видов прибыли предприятия по основным
классификационным признакам
1
1
Ковалева В.В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2010. – С. 76-77.
По источникам формирования
прибыли, используемые в учете
Прибыль от реализации продукции
Прибыль от реализации имущества
Прибыль от внереализационных операций
По составу элементов,
формирующих прибыль
Маржинальная прибыль
Балансовая или валовая прибыль
Чистая прибыль
По характеру налогообложения
прибыли
Налогооблагаемая прибыль
Прибыль, не подлежащая налогообложению
По характеру инфляционной
«очистки» прибыли
Прибыль номинальная
Прибыль реальная
По составу элементов,
формирующих прибыль
Маржинальная прибыль
Балансовая или валовая прибыль
Чистая прибыль
По источникам формирования
прибыли по основным видам
деятельности
Прибыль от операционной деятельности
Прибыль от инвестиционной деятельности
Прибыль от финансовой деятельности
По регулярности формирования
прибыли
Регулярно формируемая прибыль
Чрезвычайная прибыль
По характеру использования
Капитализированная (нераспределенная)
прибыль
Потребленная (распределенная) прибыль
14
Итак, приведенный перечень классификационных признаков отражает
основные виды прибыли, используемых в научной терминологии и практике
работы предприятия.
Таким образом, прибыль предприятия – основной фактор его
экономического и социального развития. Этот вывод вытекает из цели
предпринимательской деятельности. Такая постановка цели для
современного уровня развития вполне логична.
1.2. Показатели, характеризующие финансовые результаты
деятельности предприятия и методика их определения
Конечный результат деятельности предприятия характеризуется
объемом прибыли. Однако абсолютный показатель прибыли не дает полной
характеристики деятельности предприятия. Таким показателем, всесторонне
характеризующем эффективность деятельности предприятия, является
относительный показатель рентабельности. Рассчитывая разные показатели
рентабельности, то есть показатель рентабельности капитала, активов,
продаж можно дать всестороннею характеристику деятельности
предприятия. От этих показателей зависит оценка финансовой устойчивости
предприятия. В этой связи задачей менеджмента компании является
постоянный рост резервов роста прибыли и соответственно рентабельности.
Многосторонность характера этой финансовой категории, как
прибыль диктует необходимость систематического изучения и оценки. Для
этого обратимся к таким показателям, которые характеризуют прибыль с
разных сторон:
маржинальная прибыль. Она рассчитывается как разница между
выручкой от реализации продукции и прямыми производственными
затратами на выпуск этой продукции;
15
прибыль от реализации продукции, товаров, услуг рассчитывается как
разница между суммой маржинальной прибыли и постоянными
расходами за год;
финансовый результат деятельности предприятия или брутто-прибыль
рассчитывается как прибыль от всех видов деятельности – сумма
прибыли от реализации продукции, результат от финансовой
деятельности и результат от инвестиционной деятельности;
прибыль до уплаты налогов – она равна общему финансовому
результату;
чистая прибыль рассчитывается как разница между финансовым
результатом и налогом на прибыль. Она остается в распоряжении
предприятия и направляется либо на расширение деятельности
предприятия – капитализируется, либо направляется на выплату
дивидендов.
Капитализированная прибыль – прибыль, направленная на развитие
предприятия, и она находится в обороте предприятия;
Потребленная прибыль – прибыль, направленная на выплату
дивидендов или на решение социальных проблем коллектива:
материальное поощрение, премирование и т.д.
Структурно-логическая модель формирования показателей прибыли
показана на рисунке 2.
Все эти виды прибыли по-разному используются в качестве
информации разными сторонами. Например, для собственников
информативен показатель чистой прибыли, поскольку только она остается в
распоряжении собственников и им решать капитализировать ее или
направить на выплату дивидендов. Банки, выдавшие кредит интересуются
тем каков размер прибыли до уплаты налогов и процентов, поскольку
проценты за кредит они получают на этом этапе формирования прибыли.
Государственные органы интересуются вообще тем как правильно ли
рассчитана прибыль, а налогооблагаемой прибылью особенно. Получается
16
что государство интересуется и самим механизмом формирования прибыли и
налоговой базой.
Рис. 2. Структурно-логическая модель формирования показателей
прибыли
В целях бухгалтерского учета общий финансовый результат
предприятия отражается на счете прибылей и убытков и соответственно в
отчете о прибылях и убытках. Все виды прибыли на счете прибылей и
убытков отражаются по накопительному принципу.
Другим принципом определения финансовых результатов является
использование метода начисления. По этой причине прибыль, показанная в
отчете о финансовых результатах, не отражают реального притока
денежных средств предприятия в результате его хозяйственной деятельности.
Любое предприятие в процессе своей деятельности фокусирует свое
внимание на трех показателях до получения чистой прибыли. Все эти
показатели существенно отличаются друг от друга по экономической
трактовке, функциональному назначению и конечно же по величине.
Для качественного анализа прибыли предприятия и получения
реальной картины о его состоянии, влиянии его на капитал предприятия,
Выручка (нетто) от реализации
товаров, продукции, услуг
Переменные расходы, приходящиеся
на реализованную продукцию
Маржинальная (валовая) прибыль
Постоянные расходы отчетного
периода
Финансовый результат от
реализации продукции (услуг)
Сальдо прочих доходов и расходов
Прибыль отчетного периода до
налогообложения
Налог на прибыль и иные
обязательные платежи
Чистая прибыль
Потребленная прибыль
Капитализированная прибыль
17
состояние активов, на их рост или снижение необходимы корректирующие
моменты.
Основой для всех расчетов служит балансовая прибыль,
характеризующаяся как сумма всех видов прибылей предприятий. На ее
основе определяется налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль. Ее
структура будет говорить о том, какая деятельность предприятия какой вклад
вносит в общий финансовый результат. На основе такой информации можно
будет повысить резервы роста балансовой прибыли в целом и каждой ее
составляющей в отдельности.
Формирование прибыли схематически отражено на рисунке 2.
Рис.3. Схема формирования прибыли хозяйствующего субъекта
1
1
Экономика организации (предприятия) / Под ред. проф. Н.А. Сафронова. - М.: Юристъ, 2011. - С. 327
минус
Себестоимость
продукции
(работ, услуг)
Выручка от реализации продукции
(работ, услуг) в действующих
ценах без НДС и акцизов
Прибыль от
реализации
продукции
(работ, услуг)
Прибыль от
прочей
реализации
Внереализа-
ционные
прибыли
(убытки)
плюс
плюс
Балансовая
(валовая)
прибыль
Сумма корректировок по доходам,
исключенным при расчете
основного налога на прибыль
минус
Накопление
Чистая прибыль
Потребление
Налогооблагаемая
прибыль с учетом льгот
Сумма налога на
прибыль
минус
18
Как ранее отмечалось, размер прибыли предприятия зависим не
только от объемов реализации продукции, но и от других сторон
деятельности предприятия, которые в немалой степени либо увеличивают,
либо уменьшают прибыль. В этой связи целесообразно выделять балансовую
прибыль, включающую три основных составляющих: прибыль или убыток от
ото основной деятельности (реализация продукции, выполнение работ, или
оказание услуг); прибыль или убыток от финансовой деятельности
(реализация основных средств и прочее выбытие, реализация иного
имущества предприятия); финансовый результат от внереализационных
операций (проценты, курсовая разница, дивиденды и т.д.).
Основной показатель – прибыль от основной деятельности или
операционная прибыль или прибыль от реализации продукции, работ и
услуг – прибыль, полученная от той деятельности, которая указана в уставе
как профилирующая. Она рассчитывается как разница между выручкой от
реализации продукции и затратами на производство и реализацию.
Прибыль или убыток от финансовой деятельности не связан с
основной деятельностью предприятия. Но отражает прибыль, полученную от
продажи имущества предприятия. Иногда складывается такая ситуация, что
некоторые виды основных средств не используются в процессе производства,
тогда есть смысл их продать, а не нести дальше расходы по их
обслуживанию и содержанию. Следует отметить, что не всегда от прочей
реализации можно получить прибыль. Реализация основных средств
предполагает еще и определенные расходы, а в некоторых случаях расходы
по их утилизации, что может повлечь за собой серьезные финансовые
расходы.
Финансовый результат от внереализационных операций - эта прибыль
также не связана с основной деятельностью. Однако предприятия вступая в
различного рода экономические отношения имеют прибыль где-то, а где-то
убытки. Финансовый результат от внереализационных операций включает
курсовую разницу по операциям в иностранной валюте, штрафы полученные
и уплаченные, пени, неустоек; поступления сумм в счет погашения
19
дебиторской задолженности, списанной в прошлые годы; проценты по
вкладам, дивиденды полученные, доходы от ценных бумаг, доходы от сдачи
имущества в аренду .
Кроме того, к внереализационным результатам относятся следующие
расходы и потери:
убытки по операциям прошлых лет;
отрицательные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в
иностранной валюте;
недостача материальных ценностей, выявленных при инвентаризации;
некомпенсируемые потери от стихийных бедствий с учетом затрат по
предотвращению и ликвидации стихийных бедствий и т.д.
После всех перечисленных корректировок прибыли от реализации
остается налогооблагаемая прибыль, с которой уплачивается налог на
прибыль. Во всех странах с рыночной экономикой прибыль облагается
налогом. Поэтому на практике принято выделять налогооблагаемую
прибыль, которая представляет собой прибыль от реализации за вычетом
отчислений в резервные фонды, доходов по видам деятельности,
освобожденной от налогообложения, отчислений на капиталовложения.
После уплаты налога на прибыль в распоряжении предприятия, как это
принято называть в теории и на практике, остается так называемая чистая
прибыль предприятия. Из чистой прибыли предприятие выплачивает
дивиденды, различные социальные налоги и образуют фонды. Чистая
прибыль направляется на развитие предприятия, материальное поощрение
работников, создание резервного фонда, уплате в бюджет экономических
санкций, связанных с нарушением предприятием действующего
законодательства, на благотворительные и другие цели. В результате
остается прибыль неиспользованная, или убыток, непокрытый деньгами.
Объектом распределения является налогооблагаемая прибыль
предприятия. Под ее распределением понимается направление прибыли в
бюджет и по статьям использования на предприятии. Законодательно
20
распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в
бюджет в виде налогов и других обязательных платежей. Определение
направлений расходования прибыли, остающейся в распоряжении
предприятия, структуры статей ее использования находится в компетенции
предприятия.
Распределение чистой прибыли - одно из направлений
внутрифирменного планирования, значение которого в условиях рыночной
экономики возрастает. Порядок распределения и использования прибыли на
предприятии фиксируется в уставе предприятия. Основными расходами,
финансируемыми из прибыли, являются расходы на развитие производства,
социальные нужды трудового коллектива, на материальное поощрение
работников и благотворительные цели.
Итак, наличие чистой прибыли, создающей стимулирующие условия
хозяйственного развития предприятия при переходе к рынку, является важным
фактором дальнейшего укрепления и расширения деятельности предприятия.
Ориентация отечественной экономики на рыночные отношения
потребовала пересмотра отношения к рентабельности, что обусловлено ее
особым местом в системе хозяйствования. Рентабельность выступает как
экономическая категория, оценочный результативный показатель, целевой
ориентир, инструмент расчета чистого дохода общества, источник
формирования различных фондов.
Экономическое содержание рентабельности тождественно понятию
«прибавочная стоимость». Как экономическая категория рентабельность
отражает совокупность отношений субъектов хозяйствования, участвующих
в формировании и распределении национального дохода.
Как результативный показатель она характеризует эффективность
использования имеющихся ресурсов, успех (неуспех) в бизнесе, рост
(снижение) объемов деятельности.
Как количественный показатель рентабельность представляет собой
разницу между ценой и стоимостью товаров, между объемом продаж и
21
себестоимостью (в сфере обращения между валовыми доходами и
издержками обращения). Рентабельность, являясь конечным результатом
деятельности предприятия, создает условия для его расширения, развития,
самофинансирования и повышения конкурентоспособности.
По мере развития экономической теории определение понятия
«рентабельность» постоянно уточнялось от самого простого определения как
доход, полученный от производства и реализации любого товара, до понятия
чистой рентабельности. В настоящее время ее характеризуют с позиций двух
уровней: микроэкономического и макроэкономического. Калькуляция
рентабельности по существующей методике на макро- и микроуровнях
различна. На уровне предприятия ее исчисление связано с процессом
образования, а на государственном уровне с определением места
рентабельности в доходе страны.
Наличие рентабельности позволяет удовлетворять экономические
интересы государства, предприятия, работников и собственников. Объектом
экономических интересов государства является та часть «рентабельности»,
которую уплачивает предприятие в виде налога на рентабельность и которую
общество использует для решения социальных задач. Экономические
интересы предприятия заключаются в увеличении доли рентабельности,
остающейся в его распоряжении. За счет этой рентабельности предприятие
решает производственные и социальные задачи своего развития. Интересы
работников в увеличении рентабельности связаны с созданием возможностей
для улучшения материального стимулирования и повышения уровня их
социального развития. Собственники также заинтересованы в росте
рентабельности предприятия.
Проблема рентабельности, методы её количественного измерения
постоянно находится в центре внимания при разработке методических и
инструктивных материалов. В этом плане заслуживает внимания
предложение экономистов о введении классификации показателей