2
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 3
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовых результатов
деятельности предприятия ....................................................................................... 5
1.1. Задачи, источники информации и значение анализа финансовых
результатов ............................................................................................................... 5
1.2. Анализ формирования прибыли организации ............................................ 14
1.3. Показатели рентабельности ......................................................................... 22
Глава 2. Анализ финансовых результатов ООО "Нижневолжское БТИ" ........... 29
2.1. Краткая характеристика предприятия .......................................................... 29
2.2. Формирование прибыли ................................................................................ 32
2.3. Оценка рентабельности ................................................................................. 42
Глава 3. Разработка рекомендации по совершенствованию финансовых
результатов ООО "Нижневолжское БТИ" .............................................................. 48
3.1. Мероприятия по реструктуризации прибыли и капитала предприятия ... 48
3.2. Влияние введения новых видов деятельности, не запрещенных Уставом
ООО, в рамках ФГУП на финансовые результаты предприятия ..................... 48
3.3. Влияние выделения части отделов в дочерние самостоятельные
хозяйственные единицы с предоставлением новых видов услуг на
финансовые результаты предприятия ................................................................. 54
3.4. Влияние реструктуризации пассива баланса предприятия на финансовые
результаты предприятия ....................................................................................... 58
3.5. Суммарное влияние мероприятий по реструктуризации прибыли и
капитала предприятия на его финансовые результаты ..................................... 63
Заключение ................................................................................................................ 65
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................. 68
Приложение ............................................................................................................... 73
3
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы выпускной квалифицированной работы состоит в
том, что проблема эффективности деятельности предприятий занимает одно
из главных мест среди целого ряда проблем, стоящих перед обществом.
Наиболее актуальной эта проблема становится на современном этапе
развития экономики в связи с тем, что дефицит сырьевых ресурсов растет,
конкуренция ужесточается, предпринимательские риски увеличиваются. Для
успешного функционирования каждое предприятие должно стремиться к
повышению финансового результата своей деятельности, основываясь на
рациональном использовании своего ресурсного потенциала, увеличении
прибыли и улучшении качества выпускаемой продукции.
Задача кардинального роста эффективности экономической деятельности
исполнима при условии рациональной организации анализа финансовой деятельности.
Расширение секторов рынка требует осуществления новой, более
результативной финансовой политики, консолидацию и воздействия на ускорение
социально-экономического становления государства, рост эффективности производства
и укрепления бюджета страны. Основная значимость в снабжении всесторонней
активизации производства и возрастание его эффективности принадлежит прибыли.
В настоящее время в условиях кризисного состояния экономики многие
компании испытывают трудности, связанные, в основном, со значительным
уменьшением прибыли или убытками. Чтобы предотвратить финансовый крах
компании, необходимо вовремя анализировать результаты своей деятельности. Как
известно, чем больше реализуется рентабельной продукции, тем больше прибыль
предприятия и тем эффективнее используются имеющиеся у компании ресурсы, лучше
финансовое состояние.
Прибыль как конечный финансовый результат деятельности предприятия
показывает эффективность производства, объем и качество произведенной продукции,
состояние производительности труда, уровень себестоимости. Таким образом, прибыль
предприятия является важнейшим показателем его деятельности.
Целью данной работы является проведение комплексного анализа финансовых
4
результатов на примере ООО «Нижневолжское БТИ».
Объектом исследования в данной выпускной квалификационной работе
выступает предприятие ООО «Нижневолжское БТИ».
Предметом исследования является прибыль и рентабельность предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо:
1. Рассмотреть теоретические основы анализа финансовых результатов
деятельности предприятия;
2. Дать краткую характеристику объекта исследования;
3. Провести анализ финансовых результатов ООО «Нижневолжское БТИ»;
4. Разработать рекомендации по совершенствованию финансовых
результатов ООО «Нижневолжское БТИ»;
5. Показать влияние предлагаемых мероприятий на финансовые результаты
предприятия.
Теоретической и методологической основой выпускной квалифицированной
работы послужили положения, изложенные в трудах российских ученых экономистов и
финансистов, таких как: А.И. Ковалев, В.В. Ковалева, И.Т. Балабанов, Л.В. Донцова,
Г.В. Савицкая, Г.С. Сайфуллин, А.Д. Шеремет, О.В. Ефимова.
Также в процессе подготовки выпускной квалифицированной работы
использовались материалы бухгалтерской отчётности и различные методические
источники, учебная литература и материалы лекций.
Методической базой для выполнения работы послужила совокупность
различных методов анализа финансовых результатов организации, а именно: сравнения,
относительных и средних величин, графического и табличного представления данных,
группировки, балансовый, индексный, цепной подстановки и т.д.
Структура выпускной квалификационной работы: Данная ВКР состоит из
введения, трех взаимосвязанных глав, заключения, списка литературы и приложений.
5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Задачи, источники информации и значение анализа финансовых
результатов
Финансовые ресурсы предприятия – это денежные доходы и поступления,
которые управляются субъектом хозяйствования и которые направляются для
выполнения возникающих финансовых обязательств, осуществление затрат по
широкому воспроизводству и финансовому стимулированию работников
1
. Из
определения следует, что финансовые ресурсы предназначены для выполнения
финансовых обязательств.
Финансовым результатом признается конечный экономический итог
хозяйственной деятельности предприятия, выражающийся в форме прибыли или
убытка. Положительный финансовый результат (прибыль) свидетельствует об
эффективном использовании имеющихся у предприятия ресурсов (то есть активов
предприятия).
Оценка финансовых результатов деятельности предприятия играет значимую
роль в обеспечении нормального функционирования хозяйствующих субъектов в
условиях рыночной среды, ввиду чего сформирован определенный методологический
инструментарий для аналитической деятельности
2
.
Анализ финансовых результатов предприятия и организации подразумевает
изучение как конечного результата деятельности предприятия, так и процесса его
получения. Конечным результатом, конечно же, является прибыль, как основной
показатель, на который ориентируется коммерческое предприятие. Конечно, в условиях
развития рынка это не всегда так, ведь часто организации ориентируются не столько на
генерацию сиюминутной прибыли, сколько на рост стоимости собственных ценных
бумаг. Такой подход называют стоимостно-ориентированным управлением. Однако
прозрачные рыночные условия в России еще не сформированы, поэтому сейчас анализ
1
Грязнова А.Г., Маркина Е.В., Седова М.Л. Финансы и кредит. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 496 с.
2
Быкова В.И. Анализ и повышение эффективности финансово–хозяйственной деятельности предприятия / В.И.
Быкова // Экономика и управление: проблемы, решения. 2014. № 8 (32). С. 193–196.
6
финансовых результатов деятельности предприятий и организаций подразумевает все
же оценку способности компании получать прибыль.
Целью анализа финансовых результатов является определение того, насколько
эффективно вкладывать средства в предприятие. Более высокое значение
коэффициентов рентабельности по сравнению с конкурентами будет указывать на
привлекательность такой альтернативы инвестирования.
В процессе оценки финансовых результатов следует определить следующее:
1. Каким является качество прибыли?
2. Насколько успешно компания генерировала прибыль в течение предыдущих
периодов?
3. Способно ли предприятие продолжать создавать достойный финансовый
результат в будущем?
В ходе проведения анализа финансовых результатов решаются
следующие задачи:
3
прорабатываются данные о формировании финансового результата и
расходовании прибыли;
рассчитываются динамики показателей прибыли и рентабельности
организации;
осуществляется поиск и расчет влияния важнейших факторов,
воздействующих на финансовый результат;
определение резервов и их использование для увеличения прибыли и
рентабельности организации.
Следовательно, анализ финансовых показателей позволяет выявить
возможности улучшения финансового положения и по результатам расчётов
принять экономически обоснованные решения.
Для внешнего аналитика основным источником информации для проведения
такого типа анализа являются отчет о финансовых результатах, бухгалтерский баланс,
отчет о движении денежных средств. Отчет о финансовых результатах интересует, в
3
Толпегина О.А., Толпегина Н.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.:
Юрайт, 2013.
7
первую очередь, так как он отображает основные доходы, расходы и различные
финансовые результаты компании. Баланс необходим при расчете отдельных
показателей рентабельности, которые позволят понять эффективность использования
имеющихся ограниченных ресурсов (активов) для целей получения прибылей.
Также баланс позволяет немного лучше понять текущую политики сбыта
предприятия. Что касается отчета о движении денежных средств, то сопоставление его
данных с отчетом о финансовых результатах позволит понять качество сбытовой и
кредитной политики организации. Стоит отметить, что если проводится анализ не
отдельного предприятия, а целой группы предприятий, то необходимо использовать
консолидированную отчетность, так как прибыли одной организации в рамках группы
могут перетекать в прибыли другой организации.
Для каждой компании анализ финансовых результатов – это одна из главных
задач. Только так можно увидеть, насколько четко выполняется план деятельности и в
правильном ли направлении движется бизнес. В четком анализе финансовых
результатов заинтересованы все – участники биржи, инвесторы, аудиторы, держатели
акций компании, поставщики продукции, страховщики, покупатели товаров
(потребители услуг), рекламные фирмы и так далее.
Методология анализа и оценки финансовых результатов предприятия
предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и
оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной
экономики. Основные методы анализа финансовых результатов деятельности
предприятия сформированы на рисунке 1:
методы горизонтального анализа;
методология вертикального анализа;
анализ относительных показателей и коэффициентов;
трендовый анализ;
пространственный анализ;
факторный анализ прибыли организации.
8
Рисунок 1. Основные методы анализа финансового состояния и
результатов деятельности предприятия
4
Ниже представлены характеристики указанных методов:
Методика горизонтального анализа заключается в сопоставлении данных
бухгалтерской отчетности в определенный промежуток времени. В рамках
горизонтального метода анализ проводится в абсолютном и относительном значении.
5
Горизонтальный метод заключается в формировании таблиц, содержащих в
себе абсолютную динамику (балансовые показатели в стоимостном измерении),
дополненную темпами роста и прироста показателей. Цель горизонтального анализа
заключается в том, чтобы оценить вектор отклонения балансовых показателей.
Метод вертикального анализа базируется на структурировании балансовых
4
Камдин А.Н., Утешева Д.Т. Анализ финансовых результатов и оценка эффективности деятельности
предприятия / А.Н. Камдин, Д.Т. Утешева // Экономика и социум. 2014. № 2–2 (11). С. 405–413.
5
Войтоловский Н. В. Экономический анализ: основы теории, комплексный анализ хозяйственной деятельности
организации: учебник. – М.: Юрайт, 2010. – 507 с.
9
показателей
6
.
Анализ относительных показателей и коэффициентов включает в себя оценку
показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой
активности, рентабельности.
Трендовый анализ базируется на составлении тренда поведения определенного
показателя (показателей) в определенной временной динамике.
Пространственный анализ характеризуется сравнением показателей
финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта в сравнении со
среднеотраслевыми значениями.
7
Факторный анализ характеризуется оценкой финансовых результатов
деятельности предприятия относительно влияния определенных факторов (как
факторов внешнего характера, так и внутренних).
Факторы, влияющие на развитие финансового результата предприятия,
приведены в таблице 1.
Таблица 1
Факторы, влияющие на развитие финансовых результатов
Группа факторов
Факторы,
препятствующие
повышению
финансового
результата
Факторы, способствующие
повышению финансового
результата
1
2
3
Экономические и
технологические
(внешние)
Недостаток средств для
финансирования, слабая
материальная база.
Наличие свободных материально–
финансовых средств, прогрессивных
технологий.
Политические и
правовые факторы
(внешние)
Ограничения со стороны
антимонопольного,
налогового
законодательства,
лицензионные
ограничения.
Поощрительные меры
законодательного характера,
благоприятное налоговое поле для
активизации инвестиционной
деятельности хозяйствующих
субъектов,
Финансовая поддержка
предпринимательского сектора,
развитая инфраструктурная база для
организации предпринимательской
деятельности.
6
Корпоративный финансовый менеджмент: учеб.-практич. пособие / М.А. Лимитовский, Е.Н. Лобанова, В.Б.
Минасян, В. П. Паламарчук. – М.: Издательство Юрайт, 2014. – 990 с.
7
Васильева Л.С. Финансовый анализ: Учебник / Л.С. Васильева. – М.: КНОРУС, 2012. – 544 с.
10
Продолжение таблицы 1
1
2
3
Социально–
психологические и
культурные
(внешние)
Сопротивления
переменам работников,
занятых в сфере
инноваций.
Эффективный мотивационный
механизм сотрудников благоприятный
климат в коллективе организаций,
нацеленных на перспективное
развитие.
Организационно–
управленческие
(внутренние)
Слаборазвитая система
внутреннего управления,
учета.
Гибкость оргструктуры, демократичный
стиль управления, автоматизированное
производство.
Анализ отчетности предприятия также организован в нескольких видах
(рисунок 2).
Рисунок 2. Виды анализа финансовых результатов деятельности
предприятия
8
Текущий или ретроспективный анализ базируется на оценке отчетности за
определенный промежуток времени (как правило, месяц, квартал, год).
Оперативный анализ базируется на оценке балансовых показателей на
определенную дату (данный вид анализ позволяет сформулировать выводы
относительно реального положения дел на предприятии).
Перспективный анализ сформирован для целей определения возможных
значений балансовых показателей в будущем.
Сегодня есть несколько основных методик анализа финансового результата,
каждая из которых применяется в том или ином предприятии:
1. Анализ финансовых результатов по Савицкой Г.В. Алгоритм следующий:
9
8
Корпоративный финансовый менеджмент: учеб.-практич. пособие / М.А. Лимитовский, Е.Н. Лобанова, В.Б.
Минасян, В. П. Паламарчук. – М.: Издательство Юрайт, 2014. – 990 с.
9
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности организации. – Минск: ООО «Новое знание», 2015. – 688 с.
11
- оценивается состав и динамика доходности компании. При этом в расчете
применяются такие показатели, как доход от продажи товара, маржинальная прибыль,
чистый, капитализированный и потребляемый доход, а также общий финансовый
результат. В процессе расчета многое зависит от цели проводимого анализа. К примеру,
если необходимо вычислить безубыточный объем продаж для компании и
определиться с ее «зоной безопасности», то должен использоваться показатель
маржинального дохода. В случае, когда производится оценка собственных средств
компании, то чистый доход и так далее. Важно, чтобы в процессе анализа учитывались
различные составляющие прибыли – ее структура, состав, динамика и так далее;
- оцениваются финансовые результаты от продажи товара (услуг). Здесь
уделяется внимание выполнению плана компании, динамике роста, определяются
факторы, влияющие на объем и так далее;
- проводится анализ ценовой политики компании, факторная оценка уровня
средней ценовой политики. При этом оценивается, насколько параметр
средневзвешенной цены влияет на качество продукции, сроки продаж, конъюнктуру
рынка, рынок сбыта, уровень инфляции и так далее;
- анализируются прочие расходы и прибыль. Здесь уделяется внимание
выполнению плана, динамике, состав, фактором, влияющим на отклонение суммы
дохода и так далее;
- проводится оценка рентабельности компании – коэффициента окупаемости,
рентабельности совокупного капитала и оборота (продаж). После этого анализируется
динамика указанных выше показателей и сравнивается с теми планами своей компании
и конкурентов;
- оценивается корректность использования полученных доходов. Здесь
производится учет налогов, размера оплаченных дивидендов акционерам, величины
капитализированного и потребленного дохода.
2. Шеремет А. Д. предлагает другой способ анализа финансового результата.
Его алгоритм выглядит следующим образом:
10
10
Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А. Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М,
2016. – 416 с.