3
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ.................................................................................................. 4
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовых результатов
деятельности предприятия ..................................................................................... 6
1.1Понятие, сущность анализа финансовых результатов ....................... 6
1.2 Цели и задачи анализа финансовых результатов деятельности
предприятия ........................................................................................................... 16
1.3 Методы анализа финансовых результатов деятельности предприятия
................................................................................................................................. 26
Выводы по первой главе .......................................................................... 30
Глава 2. Анализ финансовых результатов деятельности ООО
«Оптимист-Юг» ..................................................................................................... 31
2.1Организационная характеристика ООО «Оптимист-Юг» ............... 31
2.2 Диагностика финансовых результатов деятельности предприятия33
2.3 Факторный анализ финансовый результатов деятельности
предприятия ........................................................................................................... 47
Выводы по второй главе ........................................................................... 52
Глава 3. Мероприятия, направленные на улучшение финансовых
результатов деятельности предприятия ООО «Оптимист-Юг» ....................... 54
3.1 Совершенствование системы управления финансовыми результатами
................................................................................................................................. 54
3.2 Экономическая оценка предложенных мероприятий ..................... 62
Выводы по третьей главе ......................................................................... 63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................... 65
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................... 69
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................... 73
4
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования состоит в том, что с развитием
рыночной экономики в Российской Федерации все больше набирает силу и
конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.
Финансовый результат - важнейшая характеристика экономической
деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал
в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы
экономические интересы самого предприятия и его партнѐров в финансовом и
производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать
финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования
предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность
предприятию может обеспечить только правильное управление движением
финансовых ресурсов и капитала, находящихся в его распоряжении.
Практически любая коммерческая организация преследует свою
главную цель – увеличение прибыли, поскольку без извлечения прибыли могут
функционировать лишь общественные предприятия, которые могут
рассчитывать на финансовую поддержку государства (бюджетные) и некоторых
иных спонсоров. А потому именно показатель прибыли (убытка) является
конечным результатом большинства разновидностей финансового анализа
деятельности компаний, и анализ финансовых результатов не является
исключением. Несколько по-другому проводится анализ работы организаций со
стоимостно-ориентированным управлением, которых в большей степени
заботит повышение стоимости собственных акций, нежели временное
увеличение получаемой прибыли. Но в данной работе будет рассмотрен анализ,
целью которого является исследование способности извлекать прибыль.
Анализ финансовых результатов проводится не только с целью
получения оценки текущего состояния организации, но и для прогнозирования
дальнейшего положения дел.
5
Целью исследования является проведение анализа финансового
результата ООО «Оптимист-Юг» и разработка направлений по его улучшению.
Осуществление поставленной цели потребовало решения следующих
основных задач:
– рассмотреть теоретические основы анализа финансовых
результатов деятельности предприятия;
– провести анализ финансовых результатов предприятия на примере
ООО «Оптимист-Юг»;
– предложить практические рекомендации по улучшению
финансовых результатов ООО «Оптимист-Юг».
Объектом исследования дипломного проекта является ООО «Оптимист-
Юг».
Предметом исследования является финансовый результат данного
предприятия.
При написании дипломной работы использовались данные
статистической и бухгалтерской отчетности предприятия за период 2016-2018
годы; был использован широкий круг учебной литературы по таким
дисциплинам, как экономический анализ, финансовый менеджмент.
Основные методологические аспекты, изложены следующими авторами:
Е.И Кузнецовой, А.Н. Жилкиной, Киселева Н.В., Крылов Э.И., Савицкая Г.В. и
другие.
Данные источники содержат множество аналитических исследований, в
данном случае вполне целесообразно их применение.
Практическая значимость дипломной работы заключается в разработке
конкретных направлений по улучшению финансовых результатов предприятия
на примере изучаемого предприятия.
Тема работы определила следующую структуру исследования, которая
состоит из введения, трѐх глав, заключения и списка использованных
источников литературы.
6
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовых
результатов деятельности предприятия
1.1 Понятие, сущность анализа финансовых результатов
Комплексный анализ финансовых результатов предприятия
подразумевает изучение долгосрочных и краткосрочных показателей
1
.
Говоря об анализе финансовых результатов, следует сперва
определиться с понятием финансового результата. Итак, под данным термином
подразумевается экономический итог хоз. деятельности компании – это может
быть прирост стоимости собственного капитала исследуемой фирмы (при
благоприятном исходе) или его уменьшение в течение отчетного периода.
Выражается финансовый результат в денежной форме.
Необходимо отметить, что если требуется проанализировать
финансовые результаты хозяйствования целой группы организаций,
применяется консолидированная отчетность, поскольку внутри группы
прибыль одной фирмы может перетекать в прибыль другой компании
2
.
Чтобы проанализировать финансовые результаты компании за какой-
либо период еѐ деятельности, необходимо иметь данные за временной
промежуток. Информация может включать:
1. Отчет финансовых результатов, отражающий все доходы и расходы
компании, а также иные финансовые результаты.
2. Бухгалтерский баланс. На его основании производится расчет
различных значений рентабельности, с помощью которых можно выработать
наиболее эффективные методы использования активов предприятия с целью
получения прибыли.
1
Кузьмина Е.Е. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. В 2 ч. Часть 1: учебник и
практикум для академического бакалавриата / Е. Е. Кузьмина, Л.П. Кузьмина. – М.:
Издательство Юрайт, 2017. - 225 с.
2
Медвежер П.В. Сущность, виды и задачи анализа финансово-хозяйственной деятельности
организации // Студенческий: электрон. научн. журн. 2019. № 2(46). URL:
https://sibac.info/journal/student/46/128789 (дата обращения: 03.10.2019)
7
3. Отчет о движении денежных средств. Такой отчет отражает общую
динамику изменения денежной массы на предприятии. С его помощью можно
выявить зоны роста и самые перспективные финансовые каналы
3
.
При проведении анализа финансовых результатов необходимо
ориентироваться на показатели из этих отчетов.
При проведении анализа не забыть об изучении факторов,
формирующих фин. результаты. К таковым относятся
4
:
эффективность управления, опыт менеджеров, качество
принимаемых ими решений;
умение грамотно управлять налоговыми обязательствами фирмы;
структура капитала (от разработанной структуры зависит объем
расходования финансовых ресурсов);
целесообразность расходования трудовых, материальных и иных
ресурсов; уровень производства;
конкурентоспособность оказываемых услуг, выполняемых работ,
произведенных товаров (индикатор – валовая маржа), от которой зависит
наличие/отсутствие возможности поддержания большой стоимости продукции.
При проведении анализа финансовых результатов анализируется
множество показателей и значений. Их можно классифицировать:
связанные с прибылью;
связанные с рентабельностью.
Рассмотрим каждый из них.
1. Прибыль.
Первоначально нужно исследовать различные виды прибыли, которые
получила компания. Например, это может быть чистая или маржинальная
3
Балабанов, И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? / И.Т.
Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2017. – 384 c.
4
Шадрина, Г. В. Экономический анализ: учебник и практикум для академического
бакалавриата / Г. В. Шадрина. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2017.
— 431 с.
8
прибыль. Каждый вид прибыли говорит о результатах работы на том или ином
этапе еѐ формирования.
Важнейшим показателям отчетности является маржинальная прибыль.
Она представляет собой разницу между валовой выручкой и прямыми
затратами на формирование выручки.
Прямые затраты – это необходимые для реализованных товаров
материалы, заработная плата работников.
Важным показателем для проведения анализа финансовых результатов
являются данные об операционной прибыли предприятия. Расчет вида прибыли
происходит так же, как для маржинальной, но он учитывает накладные
расходы, которые не могут быть с точностью отнесены к тому или другому
типу продукции или товара.
К накладным расходам относятся рекламные расходы, заработная плата
менеджерского состава, платежи за коммунальные услуги и многие другие
расходы.
Сама операционная прибыль в отличие от маржинальной показывает
эффективность работы организации в целом: маркетинг, менеджмент на всех
уровнях.
При анализе финансовых результатов бизнеса нужно учитывать и
показатели побочных видов дохода. Это могут быть денежные поступления от
сдачи в аренду активов, дивиденды от инвестирования и пр. Так можно
проанализировать всю прибыль, которая облагается налогами, сделать
соответствующие выводы.
Во время анализа показателей прибыльности необходимо обращать
внимание на количество выплаченных налогов и налоговые разницы по
конкретным значениям, так как бухгалтерский и налоговый учет часто
отклоняются в показателях друг от друга
5
.
5
Файзуллина А. А. Исследование подходов комплексной оценки финансового состояния
предприятия / А.А. Файзуллина // Молодой ученый. — 2016. — №19. — С. 537-540
9
Зная все показатели прибыли, переходят к анализу главного показателя
– чистой прибыли. Все показатели необходимо рассматривать в движении
изменений за период нескольких месяцев, а лучше кварталов. При анализе
важно сравнить полученные показатели и коэффициенты с планом.
Суть прибыльности - это выручка фирмы - затраты с выручкой в
зависимости от цены и количества проданного товара.
Эти факторы будут все определять прибыльность фирм:
1. Степень конкуренции, с которой сталкивается фирма.
Если фирма обладает монопольной властью, то у нее мало конкурентов.
Поэтому спрос будет более неэластичным. Это позволяет фирме увеличить
прибыль за счет повышения цены. Например, очень прибыльные фирмы, такие
как Google и Microsoft, разработали степень монопольного влияния с
ограниченной конкуренцией.
Однако, теоретически, государственное регулирование может
предотвратить злоупотребление монопольными полномочиями.
2. Если рынок очень конкурентный, прибыль будет ниже. Это потому,
что потребители будут покупать только у самых дешевых фирм. Также важна
идея состязательности. Рынок состязательность как легко для новых фирм,
чтобы войти в рынок. Если вход легок, фирмы всегда будут сталкиваться с
угрозой конкуренции; даже если это просто «ударить и запустить
конкуренцию» - это уменьшит прибыль.
3. Сила спроса. Например, спрос будет высоким, если товар модный,
например, компании мобильной связи были прибыльными в период роста
спроса и роста рынка. Продукты, на которые падает спрос, такие как Спам
(консервированное мясо), приведут к низкой прибыли для компании.
Некоторые компании, такие как Apple, успешно завоевали высокую лояльность
к бренду, заставляя клиентов требовать многих новых продуктов Apple.
Тем не менее, в последние годы прибыль для компаний мобильной связи
упала, потому что высокая прибыль стимулировала перепроизводство, сводя на
нет рост спроса.
10
4. Состояние экономики. Если произойдет экономический рост, то
увеличится спрос на большинство товаров, особенно на предметы роскоши с
эластичностью спроса с высоким доходом. Например, производители
роскошных спортивных автомобилей выиграют от экономического роста, но
пострадают во времена рецессии.
5. Реклама. Успешная рекламная кампания может увеличить спрос и
сделать продукт более неэластичным. Тем не менее, увеличение доходов
необходимо будет покрыть расходы на рекламу. Иногда лучшие методы - это
сарафанное радио. Например, YouTube не нужно было делать много рекламы.
6. Заменители, если есть много заменителей или заменители являются
дорогостоящими, тогда спрос на продукт будет выше. Аналогичным образом,
дополнительные товары будут важны для прибыли компании.
7. Относительные затраты. Увеличение затрат приведет к снижению
прибыли; это может включать затраты на рабочую силу, стоимость сырья и
стоимость аренды. Например, девальвация обменного курса приведет к
увеличению стоимости импорта, и поэтому компании, импортирующие сырье,
столкнутся с увеличением затрат. В качестве альтернативы, если фирма
способна повысить производительность за счет совершенствования технологий,
прибыль должна увеличиться. Если фирма импортирует сырье, обменный курс
будет иметь важное значение. Амортизация делает импорт более дорогим. Тем
не менее, снижение обменного курса хорошо для экспортеров, которые станут
более конкурентоспособными.
8. Экономия от масштаба. Фирма с высокими фиксированными
затратами должна будет производить много, чтобы извлечь выгоду из эффекта
масштаба и производить в минимальном эффективном масштабе, в противном
случае средние затраты будут слишком высокими. Например, в сталелитейной
промышленности мы увидели много рационализации, когда средние фирмы
потеряли свою конкурентоспособность и вынуждены были слиться с другими.
9. Динамически эффективный. Если фирма не является динамически
эффективной, то со временем затраты возрастут. Например, у государственных
11
монополий часто не было стимула сокращать расходы, например, избавляться
от излишков рабочей силы. Поэтому до приватизации они получали небольшую
прибыль, однако благодаря работе и стимулированию рынка они становились
более эффективными.
10. Ценовая дискриминация. Если фирма может определить цену, она
будет более эффективной. Это предполагает взимание разных цен за один и тот
же товар, чтобы фирма могла назначать более высокие цены тем, у кого
неэластичный спрос. Это важно для авиакомпаний.
11. Управление. Успешное управление важно для долгосрочного роста и
прибыльности фирм. Например, плохое управление может привести к
снижению морального духа работников, что вредит обслуживанию клиентов и
текучести кадров. Кроме того, фирмы могут пострадать от принятия
неправильных планов расширения. Например, многие банки брали
рискованные ипотечные кредиты, но это приводило к большим потерям. Tesco
пострадала от расширения в несвязанный бизнес, как садовый центр. Это
привело к чрезмерному расширению компании и потере зрения на основной
бизнес.
12. Цели фирмы. Не все фирмы максимизируют прибыль. Некоторые
фирмы могут стремиться увеличить долю рынка, и в этом случае прибыль
будет принесена в жертву, чтобы получить долю рынка. Например, это
стратегия Walmart и, в некоторой степени, Amazon.
13. Обменный курс. Если фирма полагается на экспорт, снижение
обменного курса повысит прибыльность. Падение обменного курса делает
экспорт дешевле для иностранных покупателей. Таким образом, фирма может
продавать больше или иметь большую прибыль. Если фирма импортирует
сырье, амортизация приведет к увеличению затрат на производство.
2. Рентабельность.
Чтобы анализ был максимально эффективным, необходимо исследовать
данные, которые скажут о масштабах организации. В качестве главных
показателей используют объемы выручки и наличие активов у предприятия.
12
Рентабельность деятельности предприятия становится известной после
соотнесения прибыли к выручке. Зная разные виды прибыльности, можно
проанализировать разные виды рентабельности: операционную, маржинальную
и др.
Рентабельность по чистой прибыли дает наиболее цельный показатель
успешности функционирования бизнеса.
Важно учитывать показатели рентабельности отдельных активов
предприятия. Для этого нужно разделить прибыль на стоимость активов и
расходы на их эксплуатацию.
Для оценки результатов проведенного выше анализа применяется метод
относительных показателей. Маржа – это тоже финансовые коэффициент, о ней
мы говорили выше – а значит, уже успели частично затронуть упомянутый
метод исследований
6
.
Финансовые аналитики производят расчет коэффициентов
рентабельности ради проведения оценки показателей прибыли, полученной
предприятием за период:
Перечисленные в таблице показатели рентабельности продаж выражают
промежуточные результаты в ОФР в виде % от выручки (например,
операционную и валовую прибыль).
А показатели рентабельности инвестиций демонстрируют отношение
прибыли к собственному (акционерному) капиталу, активам:
для рентабельности обычного акционерного капитала (который
измеряет отдачу вырученных фирмой средств исключительно на ее
обыкновенные акции) отдача будет оцениваться как чистая прибыль за
минусом дивидендов по привилегированным акциям (т.к. они в итоге вернутся
владельцам привилегированного капитала);
для рентабельности активов отдача будет измерена как чистая
прибыль (имеется ввиду, после расчетов по заемному капиталу и процентов);
6
Клишевич, Н. Б. Финансы организаций. Менеджмент и анализ / Н.Б. Клишевич. – М.:
КноРус, 2016. – 304 c.