43
привлеченными и собственными средствами. Рекомендуемое значение
показателя меньше 1.
4) Коэффициент финансовой стабильности (коэффициент
самофинансирования), определяется как отношение собственного капитала к
обязательствам. Характеризует соотношение между собственным капиталом и
обязательствами. Рекомендуемое значение больше 1.
Расчетные значения коэффициентов финансового риска и финансовой
стабильности находятся в оптимальных пределах, что положительно
характеризует финансовую устойчивость предприятия ООО «Оптимист-Юг».
5) Коэффициент инвестирования, определяется как отношение
собственного капитала к внеоборотным активам. Характеризует долю
собственного капитала во внеоборотных активах. Рекомендуемое значение
показателя больше 1. Чем больше значение данного коэффициента, тем больше
возможностей у предприятия в осуществлении независимой финансовой
политики.
Кинв
2016
= 95577/137972 = 0,69
Кинв
2017
= 97674/143193 = 0,68
Кинв
2018
= 100292/135094 = 0,74
Видим, что коэффициент инвестирования приближается к оптимальному
значению, но пока его уровень составляет 0,74, т.е. относительно внеоборотных
активов стоимость собственного капитала предприятия составляет 74%.
Существуют типы финансовой устойчивости в зависимости от
обеспечения запасов общими источниками их формирования:
Абсолютная финансовая устойчивость, когда запасы формируются
только за счет собственных оборотных средств;
Нормальная финансовая устойчивость, когда запасы формируются за
счет собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств.
Предприятие имеет нормальную платежеспособность, рационально использует
заемные средства, имеет высокую доходность текущей деятельности;
44
Неустойчивое финансовое состояние, когда запасы формируются за счет
собственных оборотных средств, долгосрочных обязательств и краткосрочных
кредитов, нарушается нормальная платежеспособность, возникает
необходимость привлечения дополнительных источников финансирования, но
восстановление платежеспособности возможно;
Критическое состояние (кризисная финансовая устойчивость), когда для
формирования запасов не хватает нормальных источников их формирования.
Предприятие полностью неплатежеспособное и находится на грани
банкротства.
Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем
ускорения оборачиваемости капитала, обоснованного уменьшения запасов до
норматива, пополнения собственных оборотных средств за счет повышения
прибыли и тому подобное.
Большинство финансовых показателей ООО «Оптимист-Юг»
соответствуют оптимальным, в целом оценка финансового состояния
предприятия стабильно положительная в течение всего анализируемого
периода.
Прибыль предприятия формируется в основном от реализации товаров.
т.е. темпы роста объемов продаж влияют на величину затрат, прибыль и
рентабельность предприятия.
Проведем диагностику финансовых результатов ООО «Оптимист-Юг» в
разрезе отчетно-аналитических данных. В сводной аналитической таблице 4
приведена динамика показателей прибыли предприятия ООО «Оптимист-Юг»
за период с 2016 по 2018 год.
Таблица 4
Динамика показателей прибыли ООО «Оптимист-Юг» за 2016-2018
годы
14
Наименование
показателя
За
январь-
декабрь
2016 г.
За
январь-
декабрь
2017 г.
За
январь-
декабрь
2018 г.
Абсолютное
изменение
Темп
роста
14
Рассчитано на основе: Нестеров А.К. Анализ финансовых результатов // Энциклопедия
Нестеровых - http://odiplom.ru/lab/analiz-finansovyh-rezultatov.html
45
Выручка
256119
273580
260056
3937
1,54
Себестоимость
продаж
(176502)
(188025)
(182330)
-5828
3,30
Валовая прибыль
(убыток)
79617
85555
77726
-1891
-2,38
Коммерческие
расходы
(60175)
(66686)
(59199)
976
-1,62
Управленческие
расходы
(11902)
(12627)
(12070)
-168
1,41
Прибыль (убыток)
от продаж
7540
6242
6457
-1083
-14,36
Проценты к уплате
(1687)
(4531)
(8111)
-6424
380,79
Прочие доходы
13149
47713
27154
14005
106,51
Прочие расходы
(16607)
(46699)
(22961)
-6354
38,26
Прибыль (убыток)
до
налогообложения
2395
2725
2539
144
6,01
Текущий налог на
прибыль
(1179)
(131)
(79)
1100
-93,30
Чистая прибыль
(убыток)
928
2097
2618
1690
182,11
В результате анализа установлено улучшение финансового результата
предприятия: чистая прибыль выросла на 1690 тыс. руб., прирост составил
182,11%. Снижение себестоимости на 5828 тыс. руб. обусловлено тем, что,
начиная с 2017 года, управленческие расходы частично учитываются в составе
себестоимости. Они снизились на 168 тыс. руб., темп их роста составил 1,41%.
В результате этого темп роста себестоимости превысил темп роста выручки, а
также произошло снижение валовой прибыли на 2,38%.
С учетом отставания темпов роста прибыли от продаж от темпов роста
выручки, следует сделать объективный вывод о наличии у предприятия не
используемых внутренних резервов, которые могут способствовать увеличению
положительного финансового результата.
Таким образом, из данных анализа следует, что рост финансового
результата на фоне снижения налоговых выплат свидетельствует об успешном
применении льготных механизмов по снижению налоговых платежей и
повышении эффективности финансовой дисциплины предприятия.
Анализ не выявил колебаний вероятностного или стохастического
характера за период с 2016 по 2018 год, следовательно, формирование
46
финансового результата свидетельствует об эффективной хозяйственной
деятельности предприятия и его финансовой политики.
Отсутствие устойчивой отрицательной динамики характеризует
прибыльность предприятия. Основные факторы увеличения объемов продаж и
положительного финансового результата в 2018 году: существенное
расширение ассортимента; пересмотр структуры коммерческих,
управленческих расходов, а также прочих доходов и расходов; оптимизация
налоговых выплат, что привело к снижению суммы платежей на 93,30%.
Основные факторы, воспрепятствовавшие более существенному увеличению
положительного финансового результата в 2018 году: рост затрат на закупку
товаров; превышение прочих расходов предприятия над прочими доходами.
Соотношение выручки и себестоимости на предприятии в 2016-2018 гг.
представлено на рисунке 4.
Рисунок 4 Динамика выручки и себестоимости ООО
«Оптимист-Юг» за 2016-218 гг.
Выручка от реализации товаров ООО «Оптимист-Юг» в 2016-2018 гг.
существенно превышала себестоимость продукции, т.е. предприятие, при
отсутствии чрезвычайных расходов, должно быть прибыльно.
Показатели валовой и чистой прибыли представлены на рисунке 5.
47
Рисунок 5 Динамика валовой и чистой прибыли ООО
«Оптимист-Юг» в 2016-2018 гг.
Максимальным значение чистой прибыли предприятия было в 2018 г. –
2618 тыс.руб., в целом прослеживается положительная динамика финансовых
показателей.
Для того, чтобы определить причины столь существенного изменения,
необходимо провести факторный анализ финансовых результатов ООО
«Оптимист-Юг».
2.3 Факторный анализ финансовый результатов деятельности
предприятия
Помимо бухгалтерского баланса одним из основных форм отчетности,
характеризующих деятельность предприятия является отчет о финансовых
результатах, который также подвергается анализу (Приложение 2). Анализ
отчета о финансовых результатах предполагает изучение показателей в
структуре и динамике, по той же методике, что и анализ бухгалтерского
баланса. Также необходимо провести анализ прибыли и рентабельности
предприятия.
Рассмотрим показатель чистой прибыли более подробно. Оценить
воздействие различных факторов на результативный показатель, в нашем
48
случае прибыль, можно с помощью факторного анализа методом цепных
подстановок.
Модель формирования чистой прибыли следующая:
ЧП = В – СС – КР – УР + ПП – ПУ + ПД – ПР – НП, (15)
где ЧП – чистая прибыль, тыс. руб.;
В – выручка, тыс. руб.;
СС – себестоимость продаж, тыс. руб.;
КР – коммерческие расходы, тыс. руб.;
УР – управленческие расходы, тыс. руб.;
ПП – проценты к получению, тыс. руб.;
ПУ – проценты к уплате, тыс. руб.;
ПД – прочие доходы, тыс. руб.;
ПР – прочие расходы, тыс. руб.;
НП – текущий налог на прибыль, тыс. руб.
Исходные данные для анализа за 2018 год представлены в таблице 5.
Таблица 5
Исходные данные для факторного анализа изменения
чистой прибыли за 2018 г., тыс. руб.
Показатели
Обозначение
Код строки
в форме 2
Отчетный
период
Предыдущий
период
Чистая прибыль
ЧП
2400
2618
2097
Выручка
В
2110
260056
273580
Себестоимость
продаж
СС
2120
-182330
-188025
Коммерческие
расходы
КР
2210
-59199
-66686
Управленческие
расходы
УР
2220
-12070
-12627
Проценты к
получению
ПП
2320
0
0
Проценты к
уплате
ПУ
2330
-8111
-4531
Прочие доходы
ПД
2340
27154
47713
Прочие расходы
ПР
2350
-22961
-46699
Налог на
прибыль и
другие
НП
2410
79
-628
49
налоговые
обязательства
Поскольку показатель процентов к получению в анализируемом периоде
равнялся нулю, в расчетах его не учитываем.
Определим базовый уровень результативного показателя ЧП:
ЧП
0
= В
0
– СС
0
– КР
0
– УР
0
– ПУ
0
+ ПД
0
– ПР
0
- НП
0
;
ЧП
0
= 273580–188025-66686–12627–4531+47713–46699–628=2097
Далее последовательно заменяем показатели базового периода
текущими:
ЧП
усл1
= В
1
– СС
0
– КР
0
– УР
0
– ПУ
0
+ ПД
0
– ПР
0
- НП
0
;
ЧП
усл1
=260056–188025-66686–12627–4531+47713–46699–628= -11427
ЧП
усл2
= В
1
– СС
1
– КР
0
– УР
0
– ПУ
0
+ ПД
0
– ПР
0
- НП
0
;
ЧП
усл2
= 260056–182330-66686–12627–4531+47713–46699–628= -5732
ЧП
усл3
= В
1
– СС
1
– КР
1
– УР
0
– ПУ
0
+ ПД
0
– ПР
0
- НП
0
;
ЧП
усл3
= 260056–182330-59199–12627–4531+47713–46699–628= 1755
ЧП
усл4
= В
1
– СС
1
– КР
1
– УР
1
– ПУ
0
+ ПД
0
– ПР
0
- НП
0
;
ЧП
усл4
= 260056–182330-59199–12070–4531+47713–46699–628 = 2312
ЧП
усл5
= В
1
– СС
1
– КР
1
– УР
1
– ПУ
1
+ ПД
0
– ПР
0
- НП
0
;
ЧП
усл5
= 260056–182330-59199–12070–8111+47713–46699–628 = -1268
ЧП
усл6
= В
1
– СС
1
– КР
1
– УР
1
– ПУ
1
+ ПД
1
– ПР
0
- НП
0
;
ЧП
усл6
= 260056–182330-59199–12070–8111+27154–46699–628 = -21827
ЧП
усл7
= В
1
– СС
1
– КР
1
– УР
1
– ПУ
1
+ ПД
1
– ПР
1
- НП
0
;
ЧП
усл7
= 260056–182330-59199–12070–8111+27154–22961–628 = 1911.
Определяем фактический уровень результативного показателя ЧП:
ЧП
1
= В
1
– СС
1
– КР
1
– УР
1
+ ПП
1
– ПУ
1
+ ПД
1
– ПР
1
;
ЧП
1
= 260056–182330-59199–12070–8111+27154–22961+79 = 2618
Далее рассчитываем влияние каждого фактора на изменение
результативного показателя:
1) Влияние выручки:
∆ЧП
В
= ЧП
усл1
– ЧП
0
;
50
∆ЧП
В
= -11427-2097 = -13524 тыс. руб.
2) Влияние себестоимости:
∆ЧП
СС
= ЧП
усл2
– ЧП
усл1
;
∆ЧП
СС
= -5732+11427 = 5696 тыс. руб.
3) Влияние коммерческих расходов:
∆ЧП
КР
= ЧП
усл3
– ЧП
усл2
;
∆ЧП
КР
= 1755+5732= 7487 тыс. руб.
4) Влияние управленческих расходов:
∆ЧП
УР
= ЧП
усл4
– ЧП
усл3
;
∆ЧП
УР
= 2312-1755= 557 тыс. руб.
5) Влияниепроцентов к уплате:
∆ЧП
ПУ
= ЧП
усл5
– ЧП
усл4
;
∆ЧП
ПУ
= -1268-2312= -3580 тыс. руб.
6) Влияниепрочих доходов:
∆ЧП
ПД
= ЧП
усл6
– ЧП
усл5
;
∆ЧП
ПД
= -21827+1268= -20559 тыс. руб.
7) Влияниепрочих расходов:
∆ЧП
ПР
= ЧП
усл7
– ЧП
усл6
;
∆ЧП
ПР
= 1911+21827= 23738 тыс. руб.
8) Влияние налоговых обязательств:
∆ЧП
НП
= ЧП
1
– ЧП
усл7
;
∆ЧП
НП
= 2618-1911= 707 тыс. руб.
Определим баланс отклонений с целью проверки правильности
расчетов:
ЧП
1
–ЧП
0
= ∆ЧП
В
+∆ЧП
СС
+ ∆ЧП
КР
+∆ЧП
УР
+ ∆ЧП
ПП
+∆ЧП
ПУ
+ ∆ЧП
ПД
+∆ЧП
ПР
2618-2097=521
-13524+5695+7487+557-3580-20559+23738+707=521 – баланс соблюден.
По результатам проведенного факторного анализа прибыли предприятия
в 2018 г. по сравнению с 2017 г. можно сделать следующие выводы: сумма
51
чистой прибыли предприятия составила 2618 тыс. руб, что на 521 тыс. руб.
больше, чем в предыдущем периоде. Наибольшее влияние на этот показатель
имели снижение прочих доходов, что снизило прибыль на 23738 тыс. руб.;
уменьшение прочих расходов – увеличение прибыли на 23738 тыс. руб. Кроме
этих факторов, ощутимым для величины чистой прибыли стали снижение
выручки, что было компенсировано уменьшением себестоимости и
коммерческих расходов предприятия.
Рассчитаем показатели рентабельности ООО «Оптимист-Юг»:
Рентабельность – это относительный показатель интенсивности
торговли, характеризующий уровень прибыльности (окупаемости)
соответствующих составляющих процесса торговли или совокупных затрат
предприятия.
1) Рентабельность продаж:
100
В
П
R
рп
вп
пр
(16)
где П
вп
- валовая прибыль, тыс. руб;
В
рп
– выручка от реализации, тыс. руб.
Этот показатель характеризует эффективность коммерческой
деятельности, т.е. сколько прибыли получает предприятие с каждой денежной
единицы продаж.
R
пр2016
= 79617/256119*100 = 31%.
R
пр2017
= 85555/273580*100 = 31%.
R
пр2018
= 77726/260056*100 = 30%.
Показатели рентабельности продаж были высокими, т.е. 30% с каждой
денежной единицы выручки от продаж является прибылью предприятия.
2) Рентабельность реализованных товаров:
100
С
П
рп
вп
рп
R
(17)
где С
рп
– себестоимость реализованных товаров, тыс. руб.
R
рп 2016
= 79617/176502*100 = 45%.
R
рп 2017
= 85555/188025*100 = 45%.
52
R
рп 2018
= 77726/182330*100 = 42%.
Показатель рентабельности реализованных товаров отражает доходность
потраченных на реализацию средств.
3) Рентабельность основной деятельности:
100
З
П
пс
вп
од
R
(18)
где З
пс
– затраты на сбыт товаров.
R
од 2016
= 79617/(176502+60175+11902)*100 = 32%.
R
од 2017
= 85555/(188025+66686+12627)*100 = 32%.
R
од 2018
= 77726/(182330+59199+12070)*100 = 30%.
В целом показатели рентабельности ООО «Оптимист-Юг», наряду с
другими показателями эффективности деятельности, достаточно высокие.
Предприятие работает стабильно, каких-либо резких изменений в показателях
за последние три года не наблюдалось. Поскольку задачей каждой торговой
организации является максимизация прибыли, мероприятия по улучшению
финансовых показателей должны быть направлены на развитие предприятия,
увеличение объемов продаж товаров. Более подробно данные мероприятия
будут представлены в Главе 3 данной работы.
Выводы по второй главе
ООО «Оптимист-Юг» специализируется на торговле строительных
инструментов.
Предприятие ООО «Оптимист-Юг» имеет линейно-функциональную
структуру управления, подразделяется на отделы, функции которых четко
установлены.
Большинство финансовых показателей ООО «Оптимист-Юг»
соответствуют оптимальным, в целом оценка финансового состояния
предприятия стабильно положительная течение всего анализируемого периода.
В результате анализа установлено улучшение финансового результата
предприятия: чистая прибыль выросла на 1690 тыс. руб., прирост составил