16
Рис. 1. Процесс расчета рентабельности
Следует различать рентабельность предприятия и рентабельность про-
дукции.
Рентабельность предприятия – показатель, демонстрирующий, сколько
добавочной стоимости можно получить от каждой денежной единицы, вложен-
ной в предприятие.
В свою очередь, рентабельность продукции – показатель, отражающий
эффективность реализации продукции. Численное выражение рентабельности
реализуемой продукции показывает соотношение между доходами от реализа-
ции продукции и затратами на производство и продажу продукции
1
.
Роль рентабельности и ее значение можно выразить в следующем:
˗ данный показатель представляет собой один из важных и основных
критериев для оценки эффективности работы предприятия;
˗ основная цель каждого предприятия любой отрасли в рыночной эко-
номике основана на повышении показателей рентабельности;
˗ рентабельность позволяет оценить качество и результативность дея-
тельности предприятия;
˗ посредством обеспечения роста рентабельности возможно повысить
финансовую устойчивость предприятия;
˗ с увеличением рентабельности предприятия можно говорить об эф-
фективном конкурентном положении предприятия на рынке и способствует
1
Семенова О.А., Лысенко Ю.В. Рентабельность деятельности предприятия торговли // Торгово-экономические
проблемы регионального бизнес пространства. 2016. № 1. С. 94-96.
Доходы
Расходы
Прибыль Рентабельность
Капитал, себестоимость или выручка
от реализации продукции
17
выживаемости предприятия в условиях рыночной экономики;
˗ рентабельность играет значительную роль для собственников (учре-
дителей), потому как с ее ростом повышается интерес к данному предприятию,
растет стоимость акции;
˗ с точки зрения кредиторов и заемщиков денежных средств уровень
рентабельности позволяет оценить реальность возврата процентов по обяза-
тельствам, снизить риск неплатежеспособности предприятия и не возврата за-
емных средств;
˗ предпринимателями показатели рентабельности оцениваются с пози-
ции привлекательности бизнеса в данной сфере.
Подводя итог, следует отметить, что прибыль и рентабельность предпри-
ятия очень тесно переплетаются между собой, а также имеют большое значение
для определения качества управления предприятием с экономической точки
зрения.
Прибыль – один из основных источников финансовых ресурсов предпри-
ятий, формирования централизованных и децентрализованных фондов денеж-
ных средств. За счет прибыли происходит формирование в значительном объе-
ме бюджетных ресурсов государства, осуществляется финансирование расши-
рения предприятий, материальное стимулирование работников, решение соци-
ально-культурных мероприятий и т. п. В связи с этим, в планировании и фор-
мировании прибыли должны быть заинтересованы не только трудовые коллек-
тивы предприятий, но и государство в целом.
Относительной характеристикой эффективности работы предприятий, ка-
чества управления ими, является рентабельность. Чтобы оценить, уровень эф-
фективности работы организации необходимо получить итог (прибыль и вало-
вой доход) который сопоставляется с используемыми ресурсами или же необ-
ходимыми затратами. Оценка рентабельности предприятия позволяет внедрять
в работу предприятия инновации и делать определенные инвестиционные вло-
жения, контролировать рациональность продаж.
18
Определение рентабельности предприятия направлено не только на то,
чтобы оценить общее финансовое состояние организации, а еще, чтобы регу-
лярно проводить действия, которые направлены на его улучшение.
Далее необходимо охарактеризовать информационно-правовую базу ана-
лиза рентабельности деятельности организации.
1.2 Нормативно-правовое обеспечение анализа финансовых результатов
деятельности предприятия
Информационное обеспечение анализа финансовых результатов деятель-
ности предприятия ограничивается, как правило, рамками бухгалтерской от-
четности. Бухгалтерская отчетность представлена в годовой форме. Предприя-
тия малого бизнеса могут сдавать только баланс и отчет о финансовых резуль-
татах по укрупненным статьям, без предоставления расшифровок. Для получе-
ния более точных результатов финансового анализа в динамике необходимо со-
ставлять примерный промежуточный баланc
1
.
Согласно статье 14 Федерального закона от 06.12.2011 № 402-ФЗ
2
с 1 ян-
варя 2014 года годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность состоит из бух-
галтерского баланса, отчета о финансовых результатах и приложений к ним.
Основной формой бухгалтерской отчетности, используемой для анализа
рентабельности, является отчет о финансовых результатах. Он характеризует
финансовые результаты деятельности организации за отчетный период.
Форма бухгалтерского отчета о финансовых результатах (код формы по
ОКУД 0710002) утверждена приказом Министерства Финансов России от 2
июля 2010 г. № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»
3
в ре-
дакции Приказов Минфина РФ от 05.10.2011 № 124н, от 06.04.2016 № 57н.
В отчете о финансовых результатах отображаются данные по следующим
показателям:
1
Надыршина А.Л. Развитие системы финансового менеджмента малых и средних предприятий // Финансовые
исследования. 2011. № 1. С. 110-113.
2
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г. № 402-ФЗ // Собрание законодательства РФ.
12.12.2011. №50. ст.7344.
3
Приказ Министерства финансов РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 г. №
66н // Финансовая газета. 2010. №35.
19
˗ выручке;
˗ себестоимости продаж;
˗ валовой прибыли (убытку);
˗ коммерческим расходам;
˗ управленческим расходам;
˗ прибыли (убытку) от продаж;
˗ доходам от участия в других организациях;
˗ процентам к получению;
˗ процентам к уплате;
˗ прочим доходам;
˗ прочим расходам;
˗ прибыли до налогообложения;
˗ изменениям по отложенным налоговым обязательствам и активам;
˗ чистой прибыли (убытку);
˗ а также справочная информация, которая содержит пояснения к по-
рядку составления данной формы.
В соответствии с отчетом о финансовых результатах этапы формирования
прибыли предприятия (на примере торгового предприятия) представлены в
таблице 1.
Таблица 1
Показатели, характеризующие результаты деятельности торгового
предприятия
1
Наименование по-
казателя
Содержание показателя
Порядок рас-
чета показа-
теля
1
2
3
Выручка от продаж
(В)
Товарооборот в ценах реализации,
включая выручку от реализации сопут-
ствующих услуг
В ˗ по данным
отчетности
Себестоимость произ-
водства продукции (С)
Покупная стоимость товаров или иначе
– товарооборот в ценах приобретения
С – по данным
отчетности
1
Чижик В.П. Рентабельность торговых организаций // В сборнике: Проблемы и перспективы развития легкой
промышленности и сферы услуг Материалы Всероссийской научно-практической конференции. ФГБОУ ВПО
«Омский государственный институт сервиса», 2016. С. 57.
20
Продолжение таблицы 1
1
2
3
Прибыль валовая
Валовый доход (ВД)
ВД=В˗С
Коммерческие расхо-
ды
Издержки обращения, в том числе за-
траты на оказание сопутствующих услуг
ИО – по дан-
ным отчетно-
сти
Прибыль от продаж
Прибыль от торговой деятельности
(ПТД)
ПТД = ВД ˗ ИО
Прибыль до налогооб-
ложения
Финансовая прибыль (ПФ)
–
Чистая прибыль
Чистая прибыль (ЧП)
–
Кроме отчета о финансовых результатах, необходимо иметь в распоряже-
нии и бухгалтерский баланс, чтобы соотносить размеры прибыли с размерами
активов, обязательств и капитала предприятия, обозначенной в балансе.
Для более подробного анализа можно использовать формы статистиче-
ской отчетности (сведения о затратах, сведения о наличии и движении основ-
ных средств). Кроме того, для анализа необходима информация об изменениях
учетной политики и регулирующих величинах, которые могут влиять на оценку
отдельных статей отчетности, так как в действующих нормативных документах
заложена возможность определенного регулирования прибыли руководством
организации через, например, выбор метода амортизации основных и немате-
риальных активов, порядок отнесения на себестоимость определенных видов
расходов. Поэтому при анализе рентабельности предприятия прежде всего
необходимо составить четкое представление о принципах формирования его
доходов и затрат.
Также в ходе анализа рентабельности предприятия необходимо использо-
вать внутренние источники, не подлежащие раскрытию, которые часто являют-
ся коммерческой тайной предприятия – это данные управленческого учета, ко-
торые характеризуют структуру выпуска и себестоимости продукции, показа-
тели использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов, а
также нормы и нормативы, разработанные на предприятии. Также к этой груп-
пе источников можно отнести данные первичных документов и регистров те-
кущего бухгалтерского учета предприятия, на основании которых формируется
21
отчетность
1
.
Правовая база анализа рентабельности деятельности организации пред-
ставлена различными нормативно-правовыми актами.
В Гражданском кодексе РФ
2
(ст. 2) предпринимательская деятельность
характеризуется таким признаком, как систематическое получение прибыли от
использования имущества, продажи товаров, выполнения работ или оказания
услуг лицами, зарегистрированными в установленном законом порядке. Ука-
занное словосочетание – критерий для классификации юридических лиц на
коммерческие и некоммерческие организации (ст. 50 ГК РФ).
Налоговый кодекс РФ, который олицетворяет кодифицированный акт
публичного права, также широко представляет правила о прибыли. Причем
именно в налоговом кодексе содержатся основные понятия о прибыли.
В силу ст. 247 НК РФ
3
объектом налогообложения по налогу на прибыль
организаций признается прибыль, полученная налогоплательщиком. Прибылью
в целях настоящей главы признаются: для российских организаций – получен-
ные доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов, которые
определяются в соответствии с гл. 25 НК РФ. Группировка расходов преду-
смотрена ст. 252-255 НК РФ. Как видно, законодатель употребляет термин
«прибыль, полученная налогоплательщиком». Таким образом, ставится знак
равенства между понятиями «валовая прибыль» и «налогооблагаемая при-
быль».
С 1 января 2002 года на основании главы 25 Налогового кодекса Россий-
ской Федерации взимается налог на прибыль организаций, который является
федеральным налогом и общеобязательным на всей территории Российской
Федерации, при этом изменения в элементах и налоговых норм могут быть
произведены только посредством внесения в установленном порядке уточнений
в налоговое законодательство.
1
Соколова Е.К. Информационная база анализа прибыли и рентабельности // Проблемы современной экономи-
ки. 2015. № 21. С. 102-105.
2
Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 1994.
№32. ст.3301.
3
Налоговый кодекс Российской Федерации (часть 2) от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ // Собрание законодательства
РФ. 2000. № 32. ст. 3340.
22
Систему нормативного регламентирования налогообложения прибыли
российских организаций можно выделить в качестве совокупности официаль-
ных документов, распределенных в виде четырех уровней.
Первый уровень – Конституция Российской Федерации, Налоговый ко-
декс Российской Федерации, Федеральные законы о налогах и сборах, которые
не прописаны во второй главе Налогового кодекса Российской Федерации и
Постановления Правительства Российской Федерации.
В статье 57 Конституции Российской Федерации регламентирована пра-
вовая основа, в которой прописана, что любая российская организация обязана
платить законом установленные налоги и сборы. В свою очередь в статье 1
Налогового кодекса Российской Федерации прописано: «Законодательство Рос-
сийской Федерации о налогах и сборах»
1
.
Налоговый кодекс Российской Федерации закрепляет налоговую систему,
в которой прописаны правила исчисления и порядок исчисления и взимания
налогов и сборов в Российской Федерации, а также общие принципы налогооб-
ложения в Российской Федерации, права и обязанности участников налоговых
правоотношений, в том числе и российских организаций.
Второй уровень – Указы Президента Российской Федерации, Постанов-
ления Правительства Российской Федерации, Законы субъектов Российской
Федерации, прописанные и регламентированные на основании Конституции
Российской Федерации и Федеральных законов Российской Федерации.
Законодательные органы субъектов Российской Федерации прописывают
законы в отношении региональных налогов и сборов в пределах компетенции
предоставленной положениями Налогового кодекса Российской Федерации.
Третий уровень – нормативно-правовые документы (акты), принятые гос-
ударственными органами федерального, регионального и местного уровня, а
также официальные разъяснения, указания, методические материалы.
Четвертый уровень – нормативно-правовые документы организаций, в
которых прописаны особенности их деятельности, выбранный режим налого-
1
Конституция Российской Федерации, принятая всенародным голосованием 12.12.1993 г. // Собрание законо-
дательства РФ. 04.08.2015. № 31. ст.4398.
23
обложения организации. В этих документах содержатся внутренние распоряди-
тельные документы организации, носящие обязательный характер для системы
регламентирования финансово-хозяйственной деятельности организации и
формирующие ее учетную политику, такие как устав организации и т.д.
Далее следует отметить, что к нормативно-правовым документам, каса-
ющимся анализа рентабельности деятельности предприятия, относится обозна-
ченный ранее Закон «О бухгалтерском учете» № 402-ФЗ
1
, так как на основе
данных бухгалтерской отчетности осуществляется анализ рентабельности.
Федеральным законом «О бухгалтерском учете» установлены единые
требования к бухгалтерскому учету и бухгалтерской (финансовой) отчетности,
а также создан правовой механизм регулирования бухгалтерского учета в Рос-
сийской Федерации.
Кроме того, к нормативно-правовым документам, касающимся анализа
рентабельности деятельности предприятия, относятся и положения по бухгал-
терскому учету (ПБУ).
Основными нормативными документами, которые обозначают состав и
содержание бухгалтерской отчетности организаций являются:
˗ Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность орга-
низации» (ПБУ 4/99), утвержденное приказом Минфина России № 43н от
06.07.1999 г.
2
;
˗ Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организа-
ций» от 02.07.2010 г. № 66н
3
.
В соответствии с Приказом №66н, который был принят взамен Приказа
Минфина России от 22.07.2003 г. №67н, годовая бухгалтерская отчетность
включает: бухгалтерский баланс; отчет о финансовых результатах; приложения
к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.
Положением по ведению бухгалтерского учета «Учет расчетов по налогу
1
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г. № 402-ФЗ // Собрание законодательства РФ.
2011. № 50. ст.7344.
2
Приказ Министерства финансов РФ «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерский
отчетность организации» (ПБУ 4/99)» от 06.07.1999 г. № 43н // Финансовая газета. 1999. № 34.
3
Приказ Министерства финансов РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 г. №
66н // Финансовая газета. 2010. №35.
24
на прибыль организаций» (ПБУ 18/02), утвержденным приказом Минфина РФ
19.11.2002 № 114н
1
обозначено понятие «бухгалтерской прибыли (убытка)»,
как конечный финансовый результат (прибыль или убыток), выявленный за от-
четный период на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных опера-
ций организации и оценки статей бухгалтерского баланса по установленным
правилам. Следовательно, бухгалтерская прибыль представляет собой разницу
между доходами и расходами организации.
Согласно принципу начисления доходы и расходы организации учитыва-
ются в отчетном периоде, в котором они были осуществлены. Данное правило
не зависит от движения денежных средств, которое связано с указанными об-
стоятельствами.
Таким образом, события, вызывающие изменения активов и пассивов хо-
зяйствующего субъекта, обобщаются на счетах бухгалтерского учета и в бух-
галтерской отчетности и относятся к тому временному периоду, в котором они
произошли без учета движения денежных потоков.
Основные положения о составе доходов и расходов организации пред-
ставлены в ПБУ 9/99
2
, ПБУ 10/99
3
. Информация о доходах, расходах и финан-
совых результатах формируется на счетах бухгалтерского учета. Возможности
бухгалтерского учета используются для отражения финансовых результатов де-
ятельности хозяйствующего субъекта. Причем для получения правдивых оце-
нок финансового результата необходимо проследить связь между величиной
текущего налога на прибыль, указанной в декларации и рассчитанной в соот-
ветствии с данными бухгалтерского учета.
Таким образом, при осуществлении учетного процесса необходимо учи-
тывать требование прозрачности финансовой отчетности, выполнение которого
возможно при условии соблюдения законодательства в области учета на основе
отечественных и международных стандартов.
1
Приказ Министерства финансов РФ «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по
налогу на прибыль организаций» (ПБУ 18/02)» от 19.11.2002 г. №114н // Российская газета. 2003. №4.
2
Приказ Министерства финансов РФ «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Расходы органи-
зации» (ПБУ 9/99)» от 06.05.1999г. № 32н // Российская газета. 1999. № 116.
3
Приказ Министерства финансов РФ «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Расходы органи-
зации» (ПБУ 10/99)» от 06.05.1999г. № 33н // Российская газета. 1999. № 116.
25
Непосредственно, организационно-распорядительная документация за-
крепляет функции, задачи, цели, а также права и обязанности работников и ру-
ководителей по документообороту, разработке локальных документов, смет до-
ходов, расходов и финансовых результатов.
Подводя итог, следует отметить, что анализ рентабельности осуществля-
ется на основании данных бухгалтерской отчетности предприятия.
Нормативное регулирование формирования данных анализа и прогнози-
рования рентабельности коммерческих организаций включает четыре уровня:
законодательный, нормативный, методический, организационный.
Далее необходимо охарактеризовать методику анализа финансовых ре-
зультатов деятельности предприятия.
1.3 Методика анализа рентабельности деятельности предприятия
Существует значительное количество методик анализа финансовых ре-
зультатов. Между тем ведущие экономисты в области экономического анализа
и финансового менеджмента подходят к отдельным теоретическим и методиче-
ским вопросам анализа в различных аспектах и с разной степенью детализации.
Рассмотрим основные методики анализа финансовых результатов с пози-
ций разных авторов.
Так, Г. В. Савицкая предлагает осуществлять анализ финансовых резуль-
татов деятельности предприятия последовательно проводя:
1
1. Анализ состава и динамики прибыли. При этом в процессе анализа ис-
пользуются следующие показатели прибыли: маржинальная прибыль; прибыль
от реализации продукции, товаров, услуг; общий финансовый результат до вы-
платы процентов и налогов (брутто-прибыль); чистая прибыль; капитализиро-
ванная прибыль; потребляемая прибыль. Причем, как указано автором, исполь-
зование того или иного показателя прибыли зависит от цели анализа. Так,
например, для определения безубыточного объема продаж и зоны безопасности
предприятия, для оценки уровня доходности производства отдельных видов
1
Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2014. С.72