32
реализация сверхвысокочастотной техники (около 36%), а также
прецизионное оборудование и интерферометриические приборы (около 23%)
– в совокупности около 60%. ввиду того, что она реализуется в основном по
государственным заказам Министерства Обороны РФ. В целом, на
протяжении анализируемого периода наблюдалось незначительное
изменение структуры реализации ПАО «Тантал».
В таблице 5 представлен анализ выполнения плана ПАО «Тантал» по
реализации продукции и услуг предприятия.
Таблица 5
Анализ выполнения плана ПАО «Тантал» по реализации
продукции предприятия
Год
план
факт
отклонение
тыс. руб.
%
2016
879 987
901 996
22 009
2,50%
2017
947 096
955 369
8 273
0,87%
2018
984 030
976 170
-7 860
-0,80%
Анализ выполнения плана ПАО «Тантал» по реализации продукции
предприятия показал, что в 2018 году наблюдалось недовыполнение плана по
объему реализации в совокупности по всем видам продукции и услуг. В
первую очередь. данная тенденция связана с сокращением госзаказов на
основную продукцию предприятия.
Далее необходимо провести анализ затрат, который занимает
доминирующее место в анализе финансовых результатов.
Сгруппируем затраты ПАО «Тантал» по элементам себестоимости и
проанализируем их (см. таблицу 6). Проведенный анализ показал, что в 2018
году по сравнению с 2017 годом совокупные затраты ПАО «Тантал»
увеличились в абсолютном выражении на 13 976 тыс. руб. или на 1,86%. При
более значительном росте выручки от реализации данную тенденцию можно
связать с повышением эффективности управления затратами.
33
Таблица 6
Анализ динамики затрат ПАО «Тантал» по элементам
себестоимости
Виды затрат в
себестоимости
2016
2017
2018
Изменение
2017 к 2016
Изменение
2018 к 2017
тыс.
руб.
тыс.
руб.
тыс.
руб.
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Материальные
затраты
602 459
610 377
627 742
7 918
1,31
17 365
2,84
Затраты на
оплату труда
63 598
63 689
62 772
91
0,14
-917
-1,44
Страховые
взносы
19 134
19 035
19 011
-99
-0,52
-24
-0,13
Затраты на
амортизацию
32 657
33 503
34 590
846
2,59
1 087
3,24
Прочие затраты
36 879
38 745
39 172
1 866
5,06
427
1,10
Прирост
незавершенного
производства,
готовой
продукции
-15 190
-12 754
-16 716
2 436
-16,04
-3 962
31,06
Всего затрат
739 537
752 595
766 571
13 058
1,77
13 976
1,86
Материальные затраты предприятия выросли на 2,84% или на 17 365
тыс. руб., что связано не с ростом объемов реализации в натуральном
выражении, а ростом цен на продукцию и тарифов на услуги ПАО «Тантал».
Также наблюдается рост по статье «Затраты на амортизацию» – 1 087 тыс.
руб. или 3,24%.
Согласно управленческой отчетности ПАО «Тантал» значительную
часть прочих затрат составляют потери от брака и затраты на осуществление
ремонта оборудования. Рост прочих затрат составил 427 тыс. руб.
Снижение наблюдается по затратам на оплату труда и страховые
взносы, что связано с сокращением численности производственного
персонала на 3 человека.
Кроме того, наблюдается прирост нереализованной готовой продукции,
в связи со снижением спроса.
На рисунке 9 представлена структура затрат ПАО «Тантал» по
основным элементам.
34
Рисунок 9 – Структура затрат ПАО «Тантал» по основным
элементам, %
Анализ структуры затрат ПАО «Тантал» по основным элементам
показал, что наибольший удельный вес занимают материальные затраты,
причем в 2018 году наблюдается небольшое повышение доли материальных
затрат в себестоимости – 81,1% в 2017 году и 81,9% в 2018 году. Затраты на
оплату труда и страховые взносы в общей сложности составляют около
10,5% себестоимости ПАО «Тантал». Очевидно, что у предприятия структура
затрат подвержена незначительным изменениям из года в год.
Далее проведем анализ динамики прибыли от реализации ПАО
«Тантал» (см. таблицу 7).
81,46%
81,10%
81,89%
8,60%
8,46%
8,19%
2,59%
2,53%
2,48%
4,42%
4,45%
4,51%
4,99%
5,15%
5,11%
-2,05%
-1,69%
-2,18%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2016 2017 2018
Прирост незавершенного производства, готовой продукции
Прочие затраты
Затраты на амортизацию
Страховые взносы
Затраты на оплату труда
Материальные затраты
35
Таблица 7
Анализ динамики прибыли от реализации ПАО «Тантал»
Показатели
2016
2017
2018
Изменение
2017 к 2016
Изменение
2018 к 2017
абсол.
в %
абсол.
в %
Выручка от
реализации, тыс.
руб.
901 996
955 369
976 170
53 373
5,92
20 801
2,18
Затраты на
производство и
реализацию, тыс.
руб.
739 537
752 595
766 611
13 058
1,77
14 016
1,86
Коммерческие и
управленческие
расходы, тыс. руб.
86 558
120 322
118 347
33 764
39,01
-1 975
-1,64
Полная
себестоимость на
100 руб. доходов,
руб.
91,59
91,37
90,66
-0,22
-0,24
-0,71
-0,78
Финансовый
результат от
реализации, тыс.
руб.
прибыль
75 901
82 452
91 212
6 551
8,63
8 760
10,62
убыток
Анализ, проведенный в таблице 7 показал, что как уже было сказано
ранее, выручка от реализации в 2018 году выросла на 2,18% или на 20 801
тыс. руб. при одновременном росте себестоимости производства и
реализации на 1,86% или на 14 016 тыс. руб. и совокупном снижении
коммерческих и управленческих расходов на 1 975 тыс. руб. или на 1,64%.
Таким образом, полная себестоимость продукции ПАО «Тантал»
снизилась с 91,37 руб. на 100 руб. выручки в 2017 году до 90,66 руб. на 100
руб. выручки в 2018 году. То есть снижение совокупных затрат в выручке
составило 0,71 рубль. В первую очередь это связано с небольшим снижением
материальных затрат на единицу продукции, а также снижением расходов на
оплату труда и страховым взносы.
36
Что касается финансового результата, то в 2018 году была получена
прибыль от реализации в размере 91 212 тыс. руб., что на 10,62% выше, чем в
2017 году.
Используя Отчет о финансовых результатах ПАО «Тантал»,
проанализируем в динамике состав и структуру доходов и расходов, а также
их изменение
Анализ состава и динамики доходов ПАО «Тантал» представлен в
таблице 8.
Таблица 8
Анализ состава, динамики и структуры расходов ПАО «Тантал» в
2016-2018 гг.
Показатели
2016
2017
2018
тыс.
руб.
уд.
вес. %
тыс.
руб.
уд.
вес. %
тыс.
руб.
уд.
вес. %
Выручка от
реализации
901 996
99,69
955 369
99,71
976 170
99,55
Проценты к
получению
120
0,01
193
0,02
2 355
0,24
Доходы от участия в
других организациях
0
0,00
0
0,00
0
0,00
Прочие доходы
2 665
0,29
2 567
0,27
2 064
0,21
Всего доходов
предприятия
904 781
100,00
958 129
100,00
980 589
100,00
Анализ, проведенный в таблице 8, показал, что основным источником
доходов ПАО «Тантал» на протяжении анализируемого периода остается
выручка от реализации, доля которой в совокупных доходах предприятия в
2018 году составила 99,55%. Прочие доходы ПАО «Тантал» (включая
проценты к получению, которые выросли в 2018 году более, чем в 12 раз)
составляют всего около 0,45%. Прочие доходы предприятия включают:
доходы от продажи основных средств, доходы от продажи МПЗ, излишки
выявленные в результате инвентаризации и т.д.
Рост совокупных доходов предприятия в 2018 году составило 2,34%
или 22 460 тыс. руб.
37
Далее проведем анализ состава, структуры и динамики расходов ПАО
«Тантал» (см. таблицу 9).
Таблица 9
Анализ состава, структуры и динамики расходов ПАО «Тантал»
Показатели
2016
2017
2018
тыс.
руб.
уд. вес.
%
тыс.
руб.
уд. вес.
%
тыс.
руб.
уд.
вес. %
Себестоимость
739 537
84,11
752 595
80,68
766 611
79,94
Коммерческие
расходы
64 764
7,37
81 615
8,75
78 991
8,24
Управленческие
расходы
21 794
2,48
38 707
4,15
39 356
4,10
Проценты к
уплате
32 921
3,74
37 829
4,06
48 625
5,07
Прочие расходы
20 261
2,30
22 047
2,36
25 348
2,64
Всего расходов
предприятия
879 277
100,00
932 793
100,00
958 931
100,00
Анализ, проведенный в таблице 9, показал, что совокупные расходы
ПАО «Тантал» выросли в 2018 году по сравнению с 2017 годом на 26 138
тыс. руб. или 2,81%. Это связано, в первую очередь, с ростом себестоимости
реализации на 14 016 тыс. руб. (1,86%). Себестоимость реализации занимает
в 2017 году 82,64% совокупных расходов, а в 2018 году – 82,11%.
Необходимо отметить, что в 2018 году наблюдается снижение
коммерческих расходов на 2 624 тыс. руб. или 3,22% и одновременный рост
управленческих расходов предприятия на 649 тыс. руб. или 1,68%. Причем в
совокупности коммерческие и управленческие расходы занимают 12,7%
совокупных расходов ПАО «Тантал» в 2018 году.
Также необходимо отметить, что в 2018 году значительно выросли
проценты к уплате – на 10 796 тыс. руб. или 28,5%, что связано с ростом
объема кредитов и займов ПАО «Тантал», а также прочие расходы
предприятия – почти на 15% или 3 301 тыс. руб. в связи с ростом расходов на
содержание непрофильных активов. Совокупный удельный вес
неоперационных расходов (включая проценты к уплате и прочие расходы)
составил в 2018 году 2,72%.
38
Используя данные Отчета о финансовых результатах можно оценить
состав и динамику элементов формирования прибыли до налогообложения и
чистой (нераспределенной) прибыли, то есть конечные финансовые
результаты деятельности организации.
Анализ конечных финансовых результатов деятельности ПАО
«Тантал» представлены в таблице 10.
Таблица 10
Анализ конечных финансовых результатов деятельности ПАО
«Тантал»
Показатели
2016
2017
2018
Изменение
2017 к 2016
Изменение
2018 к 2017
абсол.
в %
абсол.
в %
Выручка от
реализации
901 996
955 369
976 170
53 373
5,92
20 801
2,18
Себестоимость
739 537
752 595
766 611
13 058
1,77
14 016
1,86
Коммерческие
расходы
64 764
81 615
78 991
16 851
26,02
-2 624
-3,22
Управленческие
расходы
21 794
38 707
39 356
16 913
77,60
649
1,68
Прибыль от
реализации
75 901
82 452
91 212
6 551
8,63
8 760
10,62
Проценты к
получению
120
193
2 355
73
60,83
2 162
12 раз
Проценты к
уплате
32 921
37 829
48 625
4 908
14,91
10 796
28,54
Прочие доходы
2 665
2 567
2 064
-98
-3,68
-503
-19,59
Прочие расходы
20 261
22 047
25 348
1 786
8,81
3 301
14,97
Прибыль до
налогообложения
25 504
25 336
21 658
-168
-0,66
-3 678
-14,52
Налог на
прибыль
5 608
5 761
5 097
153
2,73
-664
-11,53
Чистая прибыль
19 426
19 519
16 705
93
0,48
-2 814
-14,42
Анализ, проведенный в таблице 10, показал, что в 2018 году
положительное влияние на изменение конечных финансовых результатов
деятельности ПАО «Тантал», в первую очередь, оказало более интенсивный
рост выручки от реализации по сравнению с ростом себестоимости
реализации. Кроме того, положительное влияние оказало снижение
коммерческих расходов в 2018 году. Однако, отрицательное влияние имеет
39
значительный рост процентов к уплате, которые превышают проценты к
получению практически в 24 раза, кроме того, наблюдается рост прочих
расходов при одновременном снижении прочих доходов предприятия, при
том, что прочие расходы превышают прочие доходы более, чем в 12 раз.
Анализ показал, что прибыль до налогообложения и чистая прибыль
ПАО «Тантал» значительно снизились в 2018 году (14,52% и 14,42%,
соответственно). Таким образом, прибыль до налогообложения, снизившись
на 3 678 тыс. руб. составила на конец 2018 года 21 658 тыс. руб., а снижение
чистой прибыли составило 2 814 тыс. руб., достигнув показателя 16 705 тыс.
руб.
В таблице 11 представлен анализ показателей формирования чистой
прибыли ПАО «Тантал».
Таблица 11
Анализ показателей формирования чистой прибыли ПАО
«Тантал»
Показатели
Период
Отклонения
2018 к 2017
2016
2017
2018
тыс.
руб.
%
Доходы от реализации,
всего
904 781
958 129
980 589
22 460
2,3
Удельный вес, %
100,00%
100,00%
100,00%
x
x
Валовая прибыль
162 459
202 774
209 559
6 785
3,3
Удельный вес, %
17,96%
21,16%
21,37%
0,21%
Прибыль от продаж
75 901
82 452
91 212
8 760
10,6
Удельный вес, %
8,39%
8,61%
9,30%
0,70%
Прочие доходы
2 785
2 760
4 419
1 659
60,1
Удельный вес, %
0,31%
0,29%
0,45%
0,16%
Прибыль до
налогообложения
25 504
25 336
21 658
-3 678
-14,5
Удельный вес, %
2,82%
2,64%
2,21%
-0,44%
Чистая прибыль
19 426
19 519
16 705
-2 814
-14,4
Удельный вес, %
2,15%
2,04%
1,70%
-0,33%
Проведенный анализ показал, что валовая прибыль занимает
наибольший удельный вес в совокупных доходах предприятия – 21,37% в
2018 году, второе место занимают прибыль от продаж с удельным весом
9,3%, чистая прибыль занимает 1,7% доходов ПАО «Тантал».
40
Представленные данные говорят о том, что в 2018 году основные
направления деятельности предприятия имеют приоритетное значение при
формировании чистой прибыли ПАО «Тантал».
В таблице 12 представлен анализ использования чистой прибыли ПАО
«Тантал».
Таблица 12
Анализ использования чистой прибыли ПАО «Тантал»
Показатель
2016
2017
2018
Изменение
2017 к 2016
Изменение
2018 к 2017
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Чистая прибыль
19 426
19 519
16 705
93
0,48
-2 814
-14,42
в т.ч. по каналам
использования
резервный фонд
5
0
0
-5
-100,00
0
0,00
дивиденды
622
677
408
55
8,84
-269
-39,73
нераспределенная
прибыль
18 799
18 842
16 297
43
0,23
-2 545
-13,51
Что касается использования чистой прибыли ПАО «Тантал», то она
распределяется на выплату дивидендов (около 2,5%), оставшаяся прибыль
включается в состав нераспределенной прибыли, которая в дальнейшем
может быть использована для развития предприятия. Необходимо отметить,
что в 2017-2018 гг. не осуществлялось отчислений в резервный фонд
предприятия в связи с достижением установленного Уставом размера
резервного фонда (15% от уставного капитала).
В целом, по проведенному анализу были сделаны неоднозначные
выводы: рост финансовых результатов по основной деятельности
сопровождался снижением совокупных финансовых результатов ввиду
неэффективного использования непрофильных активов и заемных средств.
Таким образом, далее проведем оценку эффективности финансовых
результатов деятельности ПАО «Тантал».
41
2.3. Факторный анализ и оценка эффективности финансовых
результатов деятельности ПАО «Тантал»
Несмотря на практическую значимость анализа состава и структуры
доходов и расходов предприятия, необходимо провести углубленное
исследование финансовых результатов путем оценки их эффективности.
Для начала проведем оценку эффективности использования доходов
ПАО «Тантал» (см. таблицу 13).
Таблица 13
Динамика эффективности использования доходов в ПАО
«Тантал»
Показатели
2016
2017
2018
Изменение
2017 к 2016
Изменение
2018 к 2017
абсол.
в %
абсол.
в %
Доходы итого,
тыс. руб.
904 781
958 129
980 589
53 348
5,90
22 460
2,34
Расходы итого,
тыс. руб.
879 277
932 793
958 931
53 516
6,09
26 138
2,80
Прибыль до
налогообложения,
тыс. руб.
25 504
25 336
21 658
-168
-0,66
-3 678
-14,52
Среднегодовая
стоимость
активов, тыс. руб.
355 592
434 342
507 695
78 751
22,15
73 353
16,89
Выручка от
продаж, тыс. руб.
901 996
955 369
976 170
53 373
5,92
20 801
2,18
Рентабельность
активов, %
7,17%
5,83%
4,27%
-1,34%
-18,67
-1,57%
-26,87
Рентабельность
продаж по
прибыли до
налогообложения,
%
2,83%
2,65%
2,22%
-0,18%
-6,21
-0,43%
-16,34
Выручка от
продаж в 1 руб.
доходов –
оборачиваемость
доходов, руб.
0,9969
0,9971
0,9955
0,0002
0,02
0,00
-0,16
Доходы на 1 руб.
активов –
доходность
активов, руб.
2,54
2,21
1,93
-0,34
-13,30
-0,27
-12,44
Доходы на 1 руб.
расходов, руб.
1,029
1,027
1,023
-0,002
-0,18
-0,004
-0,45