64
Таблица 22
Результаты влияния предложенных мероприятий по факторинговому
финансированию на финансовые результаты предприятия
Показатель
Единица
измерения
2017 г.- факт
Значение
показателей
после внедрения
мероприятий
Выручка (нетто)
тыс. руб.
130 766
130 766
Прибыль (убыток) от продаж
тыс. руб.
2 769
2 769
Чистая прибыль (убыток)
тыс. руб.
6 044
6 044
Стоимость активов на конец
года
тыс. руб.
75 619
69 869
Полная себестоимость
товаров, работ/услуг
тыс. руб.
127 997
127 997
Рентабельность активов по
чистой прибыли
%
8,0%
8,7%
Предложенные мероприятия охватывают только некоторые резервы
повышения рентабельности предприятия. Предприятию следует
порекомендовать регулярно отслеживать также другие показатели,
оказывающие влияние на величину прибыли и рентабельности с тем, чтобы
финансовые результаты работы предприятия находились под контролем и
обеспечивали стабильную работу компании.
65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В качестве цели настоящей выпускной квалификационной работы
была определена разработка мероприятий по улучшению финансовых
результатов предприятия и рекомендаций по повышению уровня
рентабельности посредством анализа показателей в динамике и оценки их
влияния на эффективность производственной деятельности компании.
Задачи, поставленные в начале исследования, были выполнены в полной
мере. Представим краткие результаты работы.
В первой главе работы изучены теоретические аспекты анализа
финансовых результатов деятельности предприятия. Рассмотрены факторы
увеличения прибыли предприятия, раскрыта сущность показателей
рентабельности предприятия как важнейших характеристик, формирующих
финансовые результаты деятельности компании, а также обоснована
необходимость их системного анализа. Проведен обзор факторов, влияющих
на уровень финансовых результатов, рассмотрены некоторые методы анализа
финансовых результатов.
Показано, что предприятие может считаться рентабельным в том
случае, если доходы от реализации товаров/услуг выше издержек обращения
и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального
функционирования.
Сделан важный вывод о том, что анализ показателей прибыли и
рентабельности является важным инструментом в оценке результатов
деятельности предприятия, перспектив его развития.
Проведен обзор различных экономических характеристик деятельности
предприятий, которые могут быть оценены различными показателями,
например, объем выпуска продукции, объем продаж и прибыль. Вместе с
тем, показано, что этих абсолютных показателей недостаточно, чтобы
определить эффективность деятельности предприятия, их правильная
66
интерпретация возможна только при взаимосвязи с другими показателями,
отражающими вложенные в предприятие средства. Поэтому для оценки
эффективности работы предприятия в экономическом анализе важно
определить и провести анализ показателей рентабельности.
Важными показателями при оценке эффективности работы
предприятия являются: рентабельность совокупных активов; рентабельность
производства; рентабельность произведенной продукции; рентабельность от
продаж; рентабельность единицы продукции.
Определены наиболее значимые факторы, влияющие на уровень
прибыли и рентабельности: снижение объемов продаж; увеличение затрат на
производство и реализацию продукции; неоправданный прирост активов в
обороте.
Сделан важный вывод о том, что в случае, если результаты анализа
приводят к выводам о понижении объемов продаж или увеличении активов в
обороте, методов корректирования условия может оказаться достаточно,
чтобы устранить причины. Однако, если причина заключается в увеличении
затрат, целесообразно отнестись к соответствующим мероприятиям с
некоторой долей осторожности, поскольку источник их снижения может
оказаться не бесконечным. Возможно, лучшим выходом окажется решение о
переориентации производства на другую продукцию.
Во второй главе настоящей выпускной квалификационной работы дана
организационно-экономическая характеристика исследуемого предприятия,
проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности, дана оценка
финансовой устойчивости компании, проанализированы и оценены
показатели рентабельности предприятия, проведен факторный анализ
прибыльности и рентабельности.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия позволил
выявить, что имеющаяся динамика внеоботоных активов свидетельствует о
67
снижении объемов деятельности, отсутствии инвестирования денежных
ресурсов в основные средства предприятия.
Третий раздел баланса представлен основными двумя показателями:
уставный капитал и нераспределенная прибыль. На протяжении
анализируемого периода размер уставного капитала не менялся и составлял
20 000 тыс. руб. Сумма нераспределенной прибыли в течении
анализируемого периода уменьшалась. За 2015 – 2017 удельный вес
показателя снизился с 9,63% до 5,18% от общей суммы пассивов
предприятия.
По первой группе ликвидности баланса наблюдается платежный
недостаток, что свидетельствует о том, что организация не в состоянии
расплатиться с кредиторской задолженностью.
Вторая и третья группа ликвидности баланса характеризуется
платёжным излишком на протяжении всего анализируемого периода, что
свидетельствует о том, что анализируемое предприятие может в полной мере
погасить краткосрочные пассивы, к которым можно отнести краткосрочные
заемные средства.
Сравнивая четвертую группу можно отметить отсутствие собственного
оборотного капитала, что характеризует недостаточную финансовую
устойчивость предприятия.
Необходимо отметить, что коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами показывает достаточность у
организации собственных средств для финансирования текущей
деятельности. Наблюдаемая динамика свидетельствует о том, что на
предприятии достаточно собственных средств для нормального
финансирования текущей деятельности. На значение повлияло увеличение
суммы внеоборотных активов, что свидетельствует о приобретении
имущества или инвестиций в строительство.
68
После проведения анализа рентабельности были сделаны следующие
выводы. Рентабельность текущих активов в течении 2016-2017 гг.
уменьшилась с 20,3 до 9,08. Наблюдаемое значение свидетельствует об
отсутствии возможности предприятия в обеспечении достаточного объема
прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании.
Наблюдаемое значение свидетельствует о малоэффективном способе
использования оборотных средств.
Рентабельность продаж по чистой прибыли в течении анализируемого
периода уменьшилась на 4,8 пункта, что свидетельствует о снижении
показателей выручки от реализации предоставляемых услуг предприятием.
Данные анализа дают основание сделать вывод, что в структуре
заемного капитала больший удельный вес занимают краткосрочные заемные
средства, что отрицательно влияет на показатели рентабельности
предприятия. В данный показатель входит кредиторская задолженность.
Наиболее оптимальное соотношение заемного и собственного капитала
достигается при соотношении 47% к 50%. Поскольку при таком
соотношении предприятие в состоянии полностью погасить краткосрочные
заемные средства увеличить долю собственного капитала до 75% в общей
структуре пассивов. Данную рекомендацию можно достичь при помощи
увеличении уставного капитала организации.
В заключительной части работы рассмотрены способы повышения
показателей рентабельности. Даны практические рекомендации по
повышению этих показателей, экономически обоснованы предложенные
мероприятия. Предложен способ факторингового финансирования, при
котором полученные средства пойдут на погашение кредиторской
задолженности. Полученные результаты свидетельствуют о снижении
потерь предприятия, связанных с содержанием дебиторской задолженности
и, как следствие, повышение рентабельности организации.
69
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
I. Нормативно-правовые акты
1. Конституция Российской Федерации (с гимном России) [Текст]. –Москва:
Проспект, 2017. - 32 с.
2. Гражданский кодекс РФ. Часть 1. (с последними изменениями и
дополнениями) [Текст]. – Москва: Проспект, 2017. - 36 с.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая
[Текст]. – Москва: Проспект, 2017. - 1138 с.
4. Положение по бухгалтерскому учёту «Доходы организации» ПБУ 9/99,
утв. Приказом министерства финансов Российской Федерации от 06.05.99
№ 32н (в ред. Приказов Минфина РФ от 30.12.1999 № 107н, от 30.03.2001
№ 27н, от 18.09.2006 № 116н, от 27.11.2006 № 156н, от 25.10.2010
№ 132н, от 08.11.2010 № 144н, от 27.04.2012 № 55н, от 06.04.2015 № 57н)
[Электронный ресурс]//КонсультантПлюс. – Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_6208/1f46b0f67e50a1803
0cbc85dd5e34849b2bf2449/
5. Положение по бухгалтерскому учёту «Расходы организации» ПБУ 10/99,
утв. Приказом министерства финансов Российской Федерации от 06.05.99
№ 33н (в ред. Приказов Минфина РФ от 30.12.1999 № 107н, от 30.03.2001
№ 27н, от 18.09.2006 № 116н, от 27.11.2006 № 156н, от 25.10.2010
№ 132н, от 08.11.2010 № 144н, от 27.04.2012 № 55н, от 06.04.2015 № 57н)
[Электронный ресурс]//КонсультантПлюс. – Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_12508/0463b359311dddb
34a4b799a3a5c57ed0e8098ec/
70
II. Монографии и учебные пособия
6. Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности [Текст]:
учеб. пособие / М.С. Абрютина. – М.: Дело и Сервис, 2013. – 395 с.
7. Алексеева, М. М. Планирование деятельности фирмы: учеб. пособие / М.
М. Алексеева. – М. : Финансы и статистика, 2015. – 288 с.
8. Артеменко В. Г. Экономический анализ: учебное пособие / В. Г.
Артеменко, Н. В. Анисимова. - Москва: КНОРУС, 2014. – 287 с.
9. Асаул, А.Н. Управление затратами и контроллинг: Учебное пособие для
вузов / А.Н. Асаул, И.В. Дроздова, М.Г. Кривициния, А.А. Петров. – М.:
Юрайт, 2017.
10. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего
субъекта [Текст]: учеб. пособие / И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и
статистика, 2013. – 184 с.
11. Барногольц, С. Г. Экономический анализ хозяйственной деятельности на
современном этапе развития: учебник / С. Г. Барнгольц. – М.: Финансы и
статистика, 2015. – 520 с.
12. Басова А.В., Нечаев А.С. Бухгалтерский (управленческий) учёт: Учебное
пособие [Текст] / А.В. Басова, А.С. Нечаев. – М.: ИНФРА-М, 2017. –
324 с.
13. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа [Текст]: учеб. пособие
для студентов вузов / Л.Е. Басовский. – М.: Инфра-М, 2017. – 222 с.
14. Белобородова, В. А. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие /
В. А. Белобородова. – М. : Финансы и статистика, 2015. - 200 с.
15. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия [Текст]: учеб. пособие / Т.Б. Бердникова. – М.:
Инфра-М, 2013. – 224 с.
71
16. Бернстайн, Л. А. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / Л.А.
Бернстайн. – М. : Финансы и статистика, 2015. – 180 с.
17. Гарнов А.П., Хлевная Е.А., Мыльник А.В. Экономика предприятия:
Учебник для вузов [Текст] / А.П. Гарнов, Е.А. Хлевная, А.В. Мыльник. –
М.: ЮРАЙТ, 2016. – 304 с.
18. Гермалович, Н.А. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб.
пособие / Н.А. Гермалович. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 346 с.
19. Гиляровская, Л.Т. Экономический анализ: учебник для вузов / Л.Т.
Гиляровская. – М.: ЮНИТИ-Дана, 2015. – 418 с.
20. Горбачева, Л. А. Анализ прибыли и рентабельности: учеб. пособие / Л. А.
Горбачева. - М. : Экономика, 2015. – 195 с.
21. Грицюк Т.В., Котилко В.В. Финансы предприятий на примере регионов:
Учебно-методическое пособие [Текст] / Т.В. Грицюк, В.В. Котилко. – М.:
Финансы и статистика, 2014. – 488 с.
22. Ендовицкий Д.А., Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Финансовый анализ
[Текст]: Учебник / Д.А. Ендовицкий, Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева. – М.:
Кнорус, 2018. – 300 с.
23. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для
принятия экономических решений: Учебник [Текст] / О.В. Ефимова. – 5-е
изд., испр. – М.: Омега-Л, 2014. – 351 с.
24. Жиделева В.В., Каптейн Ю.Н., Левина И.В. Экономика предприятия
[Текст]: учеб. пособие / В.В. Жиделева, Ю.Н. Каптейн. – Сыктывкар:
СЛИ, 2013. – 188 с.
25. Зуб А.Т. Управление изменениями: Учебник и практикум [Текст] / А.Т.
Зуб. – М: ЮРАЙТ, 2016. – 284 с.
26. Ивашкевич В.Б. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для вузов
[Текст] / В.Б. Ивашкевич. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Магистр,
Инфра-М, 2015. – 448 с.
72
27. Кашин, Н. В. Финансы предприятий: учеб. пособие для вузов / Н. В.
Кашин. – М.: ЮНИТИ, 2015. – 318 с.
28. Кирьянова, З.В. Анализ финансовой отчетности: Учебник / З.В.
Кирьянова, Е.И. Седова. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Издательство Юрайт,
2014. - 428 с.
29. Клочкова, Е. Н. Экономика предприятия: Учебник / Е. Н. Клочкова, Т. Е.
Платонова, В. И. Кузнецов; под ред. Е. Н. Клочковой. - М.: Издательство
Юрайт, 2017. - 447 с.
30. Коласс, Б. Ф. Управление хозяйственной деятельностью предприятия:
учебник / Б. Ф. Коласс. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 576 с.
31. Краюхина, Г. А. Экономический анализ: учеб. пособие / Г. А. Краюхина. -
М.: ЮНИТИ, 2014. - 136 с.
32. Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г., Гроссу В.С. Финансы организаций
(предприятий): Учебник / Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай, В.С. Гроссу. - М.:
НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 528 с.
33. Маркарьян Э.А., Герасименко, Г.П. Финансовый анализ – М.: «ПРИОР»,
2015 - с. 348.
34. Михаленко В.Е. Финансовый менеджмент организации. - М.: Экономика,
2016. – 452 с.
35. Николаева М. А. Финансовый менеджмент. Теоретические основы.
Учебник для ВУЗов. - М.: Норма, 2016. – 387 с.
36. Новашина Т.С., Карпунин В.И., Леднев В.А. Экономика и финансы
предприятия: Учебник / под ред. Т.С. Новашиной. - 2-е изд., перераб. и
доп. - М.: Московский финансово-промышленный университет
«Синергия», 2014. - 352 с.
37. Панкратов Ф.Г., Солдатова Н.Ф. Коммерческая деятельность [Текст]:
Учебник / Ф.Г. Панкратов, Н.Ф. Солдатова. – М: Дашков и Ко, 2017. –
500 с.
73
38. Половцева Ф.П. Коммерческая деятельность [Текст].
Учебник / Ф.П. Половцева. – М.: Инфра-М., 2014. – 224 с.
39. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия [Текст]:
Учебник / Л.В. Прыкина. – М.: Дашков и К, 2014. – 252 с.
40. Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности
предприятия [Текст]: Учебник / Г.В. Савицкая. – 7-е изд., перераб. и доп.
– М.: Инфра-М, 2017. – 607 с.
41. Тебекин А.В. Инновационный менеджмент. Учебник
[Текст]:/ А.В. Тебекин. – М.: ЮРАЙТ, 2017. – 496 с.
42. Чалдаева, Л. А. Экономика предприятия: учебник и практикум для
академического бакалавриата / Л. А. Чалдаева. - 5-е изд., перераб. и доп. -
М.: Издательство Юрайт, 2015. - 435 с.
43. Чернышева Ю.Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия (организации). Учебник [Текст] / Ю.Г.
Чернышева. – М.: Инфра-М, 2017. – 424 с.
44. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия [Текст]: Учебник / А.Д. Шеремет. – М.:
ИНФРА-М, 2017. – 374 с.
45. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа
деятельности коммерческих организаций [Текст] / А.Д. Шеремет,
Е.В. Негашев.– 2-е изд., перераб. и доп. – М.: НИЦ Инфра-М, 2013. –
208 с.
46. Шумак О.А. Финансы предприятия. Учет и анализ. Учебное пособие
[Текст] / О.А. Шумак. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 192 с.