67
Таблица 32
Прогнозируемые показатели прибыли в результате снижения
себестоимости
Показатели
Сумма, тыс, руб
Темпы роста,%
2015
2016
факт
2017
прогноз
2016
факт
2017
прогноз
Выручка от
реализации
22271
20089
20089
90,2
90,2
Себестоимость
22021
19548
18003
88,7
82
Валовая прибыль
250
541
2086
216,4
834
Прибыль от продаж
250
541
2086
216,4
834
Прочие расходы
-74
-36
-36
-107
-107
Прибыль до
налогообложения
176
505
2050
286,9
405,9
Налог на прибыль
35,2
101
410
286,9
405,9
Чистая прибыль
140,8
404
1640
286,9
405,9
Реализация сверхлимитных запасов и последующий рост прибыли
повлияют на структуру баланса предприятия. Во-первых, изменится структура
имущества: запасы снизятся на 4438 тыс. руб., а средства от их реализации
поступят на счета предприятия. Во-вторых, в результате снижения
себестоимости и роста прибыли собственный капитал предприятия увеличится
на 1174 тыс. руб., а налог на прибыль изменит задолженность перед бюджетом
на 371 тыс. руб. – все это не только повлияет на структуру пассива баланса, но
и увеличит сумму источников финансирования на 1545 тыс. руб. Кроме того,
рост прибыли увеличит поступления денежных средств, величина которых
составит 6173 тыс. руб. на конец отчетного года. Прогнозный баланс
предприятия будет представлен в таблице 33.
68
Таблица 33
Прогнозныи баланс ООО «Интер-Прайс»
Показатели
Сумма, тыс.руб.
Структура,%
Изменения
факт
прогноз
факт
прогноз
тыс. руб.
%
I Имущество всего
15766
17311
100
100
1545
110
1.1 внеоборотные
активы
851
851
5,4
4,9
-
100
1.2 оборотные активы
14915
16460
94,6
95
1545
110
1.2.1 запасы и затраты
5938
1500
37,6
9
- 4438
-75
1.2.2дебиторская
задолженность
8787
8787
56
51
-
100
1.2.3 денежные
средства
190
6173
1
35
5983
324
9
II Источники всего:
15766
17311
100
100
1545
110
2.1 собственныи
капитал
655
1829
4
10,5
1174
279
2.2 заемныи капитал, в
том числе:
15111
15482
96
89,5
371
102
,5
2.2.1долгосрочная
задолженность
-
-
-
-
-
-
2.2.2 краткосрочные
кредиты
2703
2703
17
15,5
-
100
2.2.3 кредиторская
задолженность
12408
12779
79
74
371
103
Прогнозный баланс показывает, что снижение доли запасов на 75%,
позволило увеличить в 32 раза приток денежных средств, тем самым доля
абсолютно ликвидных активов составила 35% имущества предприятия.
Изменилась структура капитала: собственный капитал увеличился и составил
10,5%, доля заемного капитала сократилась на 6,5%. В результате внедрения
указанных мероприятий потенциал ООО «Интер-Прайс» вырос на 10% или
1545 тыс. руб.
Снижение запасов, себестоимости и рост прибыли повлияют на
финансовое состояние и платежеспособность предприятия (таблица 29, 30).
Из таблицы 34 видно: при заданных условиях ликвидность баланса
увеличится. Увеличение денежных средств за счет поступлений от реализации
запасов и увеличения объема балансовой прибыли, обеспечивает рост быстрой
69
и текущей ликвидности. Данные показатели были существенно ниже
пороговых значений, что было обусловлено высоким уровнем запасов.
Предприятию в деревообработке и торговле сложно минимизировать запасы,
поэтому в дальнейшем фирма может вновь столкнуться со снижением
ликвидности.
Таблица 34
Показатели прогнозно ликвидности
Показатели
2015
2016
2017
прог
ноз
Нормати
вное
значение
Изменения
2016
к
2015
2017
прогноз
к 2015
2017
прогноз
к 2016
1.Текущая
ликвидность
0,9
0,99
1,06
1≤Ктл≤2
+0,09
+0,16
+0,07
2.Быстрая
ликвидность
0,41
0,59
0,97
Клб≥0,8-
1
+0,18
+0,56
0,38
3.Абсолютная
ликвидность
0,004
0,01
0,4
Кла≥0,2-
0,5,
+0,00
6
+0,396
0,39
4. Общая
платежеспособ
ность
1,03
1,04
1,1
Кц≥1
0,01
+0,07
+0,06
5. Ликвидность
предприятия
0,88
0,97
1,04
+0,09
+0,16
+0,07
Оптимизация запасов позволяет сократить продолжительность
операционного цикла на 59 дней, что характеризует ускорение
оборачиваемости активов (таблица 35). Длительность оборота материальных
средств сократится на 59 дней, а число оборотов за период увеличится до 7,6.
Таблица 35
Показатели прогнозно платежеспособности
Показатели
2016 факт
2017 прогноз
Изменения
1. Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
1,35
1,7
0,35
2. Длительность оборота
оборотных активов
270
215
-55
70
Окончание таблицы 35
Показатели
2016 факт
2017 прогноз
Изменения
3. Коэффициент оборачиваемости
материальных оборотных средств
3,4
7,6
4,2
4. Длительность оборота
материальных средств
107
48
-59
5. Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
3,4
3,4
-
6. Длительность оборота
дебиторской задолженности
107
107
-
7. Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
2,2
1,7
-0,5
8. Длительность оборота
кредиторской задолженности
166
215
49
9.Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
43
19
-24
10.Продолжительность
операционного цикла
214
155
-59
11. Продолжительность
финансового цикла
48
-60
108
12.Долгосрочная
платежеспособность
-
-
13. Коэффициент восстановления
0,5
1,062
0,562
Далее определим прогнозное финансовое положение предприятия
(таблица 36): не смотря на положительное изменение коэффициентов,
финансовая структура ООО «Интер-Прайс» остается неустойчивой.
Низкое значение коэффициента обеспеченности собственными
оборотными средствами и показатель концентрации собственного капитала
отражают, что зависимость предприятия от внешних источников существенно
не изменится. Снижение себестоимости позволит на 19% увеличить
самофинансирование оборотных средств, но на 80% улучшит маневренность
капитала.
71
Таблица 36
Изменение финансово устоичивости под воздеиствием снижения
себестоимости
Показатели
2015
2016
2017
прогноз
норма
Изменения
2016
к
2015
2017
прогноз
к 2015
2017
прогноз
к 2016
1. Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
-0,11
-0,13
0,06
≥1
-0,002
0,17
0,19
2. Коэффициент
концентрации
0,033
0,04
0,1
≥0,5
0,007
0,07
0,06
3.Коэффициент
финансовой
зависимости
29,8
24
9,5
(1;0,6)
-5,8
-20,3
-14,5
4.Коэффициент
маневренности
-2,9
-0,3
0,5
≥0,2-
0,5
2,6
3,4
0,8
5.Коэффициент
финансировани
я
0,03
0,04
0,1
≥1
0,01
0,07
0,06
6. Коэффициент
финансовои
устойчивости
0,03
0,04
0,1
-
0,01
0,07
0,06
7. Коэффициент
прогнозирова
ния банкротства
-
0,098
-0,012
0,05
-
0,089
0,15
0,06
Для более значимых изменений финансового положения необходимо
оптимизировать кредиторскую задолженность, которая составляет 95% средств
предприятия, тем самым делает финансовое состояние ООО «Интер-Прайс»
нестабильным. Кроме того, несоблюдение графика погашения задолженности,
из-за отсутствия временно свободных денежных средств, привело к наложению
на предприятие штрафных санкций. В 2015 г. сумма штрафа составила 75 тыс.
руб., а в текущем периоде – 36 тыс. руб., что отрицательно повлияло на
доходность предприятия.
Снижение уровня краткосрочных заемных средств позволит: снизить
зависимость предприятия от кредиторов, увеличить эффективность
использования собственных средств, сократить продолжительность
72
финансового цикла, избежать штрафных санкций и сохранить прибыль
предприятия.
Снижение затрат и дополнительный доход от реализации запасов,
увеличили долю собственных источников финансирования в 3 раза, что
позволило увеличить интенсивность его функционирования и уменьшило
зависимость предприятия от заемного капитала. По итогам предложенных
мероприятий, эффект основной деятельности предприятия увеличится в 4 раза,
а эффективность в 5 раз.
73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В результате проведенного исследования в работе были сделаны
следующие выводы и обобщения.
В соответствии с целью исследования в первой главе были рассмотрены
содержание, цели и методы финансового анализа деятельности предприятия.
На основе анализа различных подходов к сущности финансового состояния
предприятия установлено, что финансовое состояние характеризует
кругооборот капитала предприятия, эффективность управления финансовыми и
реальными активами, способность предприятия привлекать необходимые
финансовые ресурсы, выражающееся в системе показателей.
Главная цель анализа финансового состояния – своевременно выявить и
устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения
финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Для
достижения указанных целей используются различные методы экономического
анализа. В современных условиях очень часто используются рейтинговые
методы анализа, основа которых была заложена за рубежом в моделях анализа
банкротства предприятий. Современные рейтинговые методы предназначены
не только для оценки вероятности банкротства, но и для более точной оценки
финансового состояния предприятия, с целью корректировки стратегии его
развития.
Во второй главе выпускной квалификационной работы был проведен
анализ финансового состояния предприятия ООО «Интер-Прайс».
Предварительный обзор основных экономических показателей за три года
выявил, что предприятие работает нестабильно, финансируется за счет заемных
средств и большая часть имущества образована запасами материалов и
дебиторской задолженностью. Дальнейшая оценка была направлена на
выявление причин сложившейся ситуации и включала анализ ресурсов, затрат,
результативности деятельности и финансового состояния.
74
Исследование ресурсов показало, что предприятие достаточно обеспечено
как материальными, так и трудовыми ресурсами, но их неэффективное
использование неблагоприятно сказывается на финансовых результатах
деятельности.
Анализ себестоимости позволил выявить перерасход средств на
содержание сверхнормативных запасов материалов, образовавшихся в связи с
отсутствием складского и управленческого учета, а оценка показателей
доходности предприятия показала, что деятельность ООО «Интер-Прайс»
низкорентабельна и малоэффективна.
Анализ агрегированного баланса показал, что 96% имущества в 2016 году
образовано за счет заемных средств, что делает деятельность предприятия
зависимой от внешних инвесторов. Кроме того, большую часть имущества
составляют запасы и дебиторская задолженность, а это делает предприятие
неплатежеспособным и малопривлекательным как для партнеров, так и для
инвесторов.
Для преодоления кризисного состояния и повышения эффективности
деятельности было предложено: оптимизировать размер запасов и сократить
долю заемных средств за счет высвободившегося капитала предприятия.
Реализация сверхнормативных запасов по номинальной цене увеличила долю
абсолютных активов в 32 раза, что может обеспечить предприятию способность
покрыть текущие обязательства независимо от временного периода.
Сокращение запасов позволит на 8% снизить затраты на их хранение, в связи с
чем прибыль предприятия может вырасти в 4 раза. Образовавшиеся на счетах
предприятия временно свободные денежные средства предложено использовать
на погашение задолженности перед поставщиками, что снизит долю заемных
средств и за счет отсутствия нарушений графиков платежей, увеличит
собственный капитал ООО «Интер-Прайс» почти в 5 раз. При этом показатели
маневренности и обеспеченности собственными средствами могут достигнуть
нормативного значения.
75
По результатам реализации предложенных мероприятий имущество
предприятия сократится на 18%, но при этом качество активов обеспечит
предприятию необходимый уровень платежеспособности и инвестиционной
привлекательности. Что позволит в будущем увеличить потенциал предприятия
и усилить позиции на рынке.
В соответствии с прогнозным балансом общий эффект от снижения затрат
и сокращения обязательств составит 1668 тыс. руб. При этом положительный
эффект может быть получен не только для предприятия, но и для экономики в
целом, так как рост прибыли увеличивает отчисления в бюджет. Увеличится
интенсивность использования капитала и имущества, что позволит со временем
усилить независимость и устойчивость финансового состояния предприятия,
которое на данный момент является удовлетворительным. На основании роста
коэффициентов рентабельности можно сделать вывод, что предложенные
мероприятия позволят в 4 раза увеличить эффективность производства и
использования оборудования, на 45% – отдачу на капитал и в 5 раз –
эффективность всего предприятия. Иначе говоря, каждый рубль вложенного в
производство имущества будет приносить 16 копеек прибыли вместо 3,2 коп.
Для поддержания уровня платежеспособности и рентабельности, и
улучшения финансового состояния предлагаются следующие рекомендации:
1. Ввести систему управленческого учета для обеспечения достоверной и
в полном объеме информации о результатах деятельности предприятия. Это
обеспечит возможность контролировать себестоимость и объем запасов, даст
информацию для принятия решений по объему производства, позволит
своевременно выявлять проблемы и принимать необходимые решения.
2. Сократить длительность оборота дебиторской задолженности, путем
своевременной инкассации и введения штрафных санкций за просрочку
платежа или пересмотра договорных обязательств. Данное мероприятие
позволит сократить операционный цикл, а в его рамках и финансовый. Что
положительно отразится на платежеспособности и ликвидности, а значит и на
репутации предприятия.
76
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994
N 51-ФЗ (ред. от 05.05.2014) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.09.2014).
2. Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 29.06.2015) «Об
обществах с ограниченной ответственностью»
3. АбушенковаМ. О продаже продукции, финансовых результатах и выкупе
собственных акций / Марина Абушенкова // Главбух/ - 2013. - № 20.
4. Адамайтис, Л.А. Применение сравнительной рейтинговой оценки в
анализе инвестиционной привлекательности предприятия / Л.А.
Адамайтис // Экономический анализ: теория и практика. – 2015. – №41. –
С. 27-34.
5. Аксенов Е.П. Финансовый менеджмент: закономерности, этапы развития
// Финансовый менеджмент. – 2014. - № 4. – С. 14 – 23.
6. Акулич В. В. Методика анализа основных средств // Планово-
экономический журнал. – 2014. №7. – 30–35 с.
7. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия / пер. с англ. – М.: Прогресс,
2011. – 245с.
8. Антикризисное управление: бухгалтерский учет и финансовый анализ.
Ставрополь, 2013. – 152 с.
9. Артеменко В. Г., Анисимова Н. В. Экономический анализ. М.: КноРус,
2011 г. – 288с.
10. 10.Бакулевская Л.В. Сущность современного финансового менеджмента
и его влияние на развитие финансовой стратегии организации //
Экономические науки. – 2013. - № 4. – С. 189 – 195.
11. Бариленко, В.И. Влияние на оценку платежеспособности
12. Большой экономический словарь /Под ред. А. Н. Азрилияна. М.: Ин-т
новой экономики, 2012. – 1280 с.
13. Братухина О. А. Финансовый менеджмент. М.: КноРус, 2014. – 240с.