57
⎯Х
5
– коэффициент наличия оборотных средств.
Сопоставим каждому показателю Х
i
уровень значимости для анализа r
i
.
Получили весовые коэффициенты r
i
(Таблица 21), характеризующие
значимость показателей:
Таблица 21
Весовые коэффициенты значимости
Уровень значимости каждого
показателя:
r
1
0,333
r
2
0,267
r
3
0,2
r
4
0,133
r
5
0,067
Теперь необходимо составить таблицу (Таблица 22), по которой можно
будет распознавать уровень каждого показателя. Значения коэффициентов
будут соответствовать общепринятым.
Таблица 22
Классификатор уровней значимости
Показатель
Критерий
разбиения
по
уровням:
очень
низкий
низкий
средний
высокий
очень
высокий
Х
1
<0,025
0,025-
0,09
0,09-0,3
0,3-0,55
>0,55
Х
2
<0,55
0,55-0,75
0,75-0,95
0,95-1,4
>1,4
Х
3
<0,7
0,7-0,75
0,75-0,8
0,8-0,9
>0,9
Х
4
<0
0-0,2
0,03-0,05
0,05-0,07
>0,07
Х
5
<0,1
0,1-0,3
0,3-0,6
0,6-0,8
>0,8
При помощи MS Excel производится расчет значенияй показателей,
которые приведены в Таблице 23.
58
Таблица 23
Значения отобранных показателей
Для определения уровня показателя, необходимо воспользоваться Таблицей 24.
Таблица 24
Распознание уровня показателей
Показатель
Критерий
разбиения
по
уровням:
очень
низкий
низкий
средний
высокий
очень
высокий
Х
1
а11
а12
а13
а14
а15
Х
2
а21
а22
а23
а24
а25
Х
3
а31
а32
а33
а34
а35
Х
4
а41
а42
а43
а44
а45
Х
5
а51
а52
а53
а54
а55
Теперь проведем распознание текущего уровня показателей
(Таблица 25), с учетом классификаторов приведенных в Таблице 22.
Таблица 25
Распознание текущего уровня показателей
Показатель
Критерий
разбиения
по
уровням:
очень
низкий
низкий
средний
высокий
очень
высокий
Х
1
0
0
1
0
0
Х
2
0
0
1
0
0
Х
3
1
0
0
0
0
Х
4
0
1
0
0
0
Х
5
0
0
0
0
1
Теперь можно переходить к построению комплексного финансового
показателя, при помощи двойной сверки данных Таблицы 25.
Показатель
Значение показателя
Х
1
0,123
Х
2
0,881
Х
3
0,100
Х
4
0,005
Х
5
0,880
59
В нашем случае, с учетом приведенных выше таблиц:
К
КФП
= 0,2*0,2+0,4*0,133+0,6*(0,333+0,267)+0,8*0+1*0,067= 0,52
Чем выше показатель К
КФП
, тем лучше обстоит дело с финансами
предприятия.
В таблице 26 приведен классификатор уровня комплексного показателя.
Таблица 26
Заключение о финансовом состоянии организации
Интервал
Заключение
0-0,2
Предельный риск банкротства
0,2-0,4
Степень риска банкротства высокая
0,4-0,6
Степень риска банкротства средняя
0,6-0,8
Низкая степень риска банкротства
0,8-1,0
Риск банкротства незначителен
В нашем случае степень риска банкротства предприятия средняя, риск
возникновения банкротства 50%. Уже из Таблицы 26 понятно, что финансовое
состояние не устойчиво, существуют низкие показатели. Два самых важных
показателя находятся в норме, но близки к нижней границе. Они
свидетельствуют о том, что предприятие в силах расплачиваться по своим
обязательствам, что является главным требованием, чтобы фирму не признали
банкротом.
Коэффициент наличия оборотных средств очень высокий, оборотные
активы – это наиболее ликвидные активы, которые быстро превращаются в
денежные средства. Этот показатель также дает гарантию, что организация
сможет отвечать по своим обязательствам. Остальные показатели,
характеризующие риск банкротства, находятся ниже нормы, это происходит в
следствие то, что на предприятие большое количество заемных средств, отсюда
возникает признак финансовой неустойчивости.
Заемные средства превышают дебиторскую задолженность. Коэффициент
прибыльности, который рассчитывался, при помощи соотношения чистой
60
прибыли к выручке от продаж, очень низкий, он составляет 0,5 %, хотя норма
для строительных фирм – 2 %.
Организации необходимо увеличивать абсолютно ликвидные активы, то
есть денежные средства, чтобы она могла во время и в жатые сроки отвечать по
своим обязательствам, регулировать дебиторскую задолженность, чтобы не
ухудшилась платежеспособность на будущие периоды, а также уменьшать
долю заемных средств.
Предприятию необходимо контролировать дебиторскую задолженность,
уменьшать долю заемных средств и увеличивать собственные средства – это
все улучшит финансовое состояние на организации.
Когда проводилось прогнозирование финансового состояния, а именно
прогнозирование банкротства при помощи существующих отечественных и
зарубежных методик, получились различные выводы, поэтому появилась
необходимость в создании оптимальной методики для ООО «Интер-Прайс».
При помощи которой получился наиболее точный прогноз с учетом специфики
деятельности организации.
Так как большая часть заемных средств состоит из обязательств перед
поставщиками сырья и материалов, то снижать данную задолженность
целесообразно за счет средств полученных от реализации сверхлимитных
запасов данных ресурсов. В результате этой операции обязательства перед
поставщиками уменьшатся на 4438 тыс. руб. и составят 8341 тыс. руб.
Своевременное погашение текущих обязательств позволяет сохранить
прибыль от продаж в полном объеме, избежав штрафных санкций.
Следовательно, сумма балансовой прибыли увеличится, по сравнению с
прошлым периодом, на 36 тыс. руб., общий рост чистой прибыли составит
413%, из них 2% в результате своевременной оплаты обязательств и 401% от
реализации сверхнормативных запасов (таблица 27).
61
Таблица 27
Изменение прибыли в результате выполнения договорных
обязательств
Показатели
Сумма, тыс, руб
Темпы роста,%
факт
прогноз
1
прогноз
2
прогноз
1 к
факту
прогноз 2
к прогнозу
1
прогноз
2 к
факту
Выручка от
реализации
20089
20089
20089
100
100
100
Себестоимость
19548
18003
18003
92
100
92
Валовая
прибыль
541
2086
2086
385
100
385
Прибыль от
продаж
541
2086
2086
385
100
385
Прочие расходы
-36
-36
-
100
-
-
Прибыль до
налогообложе
ния
505
2050
2086
406
102
413
Налог на
прибыль
101
410
418
406
101,6
413
Чистая прибыль
404
1640
1668
406
102
413
В прогнозном балансе предприятия в результате принятых мер изменится
структура пассива. Увеличится на 28 тыс. руб. сумма нераспределенной
прибыли, долг перед бюджетом увеличит сумму кредиторской задолженности
на 8 тыс. руб. В результате чего денежные средства предприятия на конец
отчетного периода составят 1771 тыс. руб. Данные изменения отражены в
таблице 23 агрегированного баланса.
Показатели сравнительного баланса позволяют оценить результаты
снижения кредиторской задолженности. Согласно балансу данная процедура
изменила структуру источников ресурсов предприятия. Снижение доли
кредиторской задолженности на 9,6%, позволяет увеличить долю собственных
средств на 4%, а отсутствие штрафных санкции обеспечивает рост прибыли на
1,5%. За счет оттока денежных средств имущество предприятия уменьшилось
на 25,5%. В структуре имущества доля оборотных активов снизилась на 1,5% за
62
счет: уменьшения доли денежных средств на 21%; увеличения запасов на 2,4%
и дебиторской задолженности на 17%.
Таблица 28
Агрегированны баланс предприятия после проведенных
мероприятии
Показате
ли
Абсолютные показатели
тыс.руб.
Структура,%
Изменения
по
отношению
к прогнозу 1
факт
прогноз
1
прогноз
2
факт
прогноз
1
прогноз
2
тыс.
руб.
%
I Имущест
во всего
15766
17311
12909
100
100
100
-4402
74,5
1.1
внеоборот
ные
активы
851
851
851
5,4
4,9
6,6
-
100
1.2
оборотны
е активы:
14915
16460
12058
94,6
95
93,4
-4402
73
1.2.1
запасы и
затраты
5938
1500
1500
37,6
9
11,4
-
100
1.2.2
дебитор
ская
задолжен
ность
8787
8787
8787
56
51
68
-
100
1.2.3
денежные
средства
190
6173
1771
1
35
14
-4402
29
II
Источник
и всего:
15766
17311
12909
100
100
100
-4402
74,5
2.1
собствен
ныи
капитал
655
1829
1857
4
10,5
14,4
+28
101,
5
2.2
заемныи
капитал В
том
числе:
15111
15482
11052
96
89,5
85,6
-4430
71
В результате снижения запасов и кредиторской задолженности валюта
прогнозного баланса, по отношению к 2015 г., сократилась на 18% . При этом
63
на 13% увеличилась доля денежных средств и на 10,4% доля собственного
капитала.
Предложенные меры позволят увеличить текущую ликвидность баланса
на 100%, т. е. снижение кредиторской задолженности и оптимизация запасов
обеспечат необходимый запас финансовой прочности (таблица 29).
Таблица 29
Ликвидность прогнозного баланса
Показатели
2015
2016
2017
прогноз
2
Нормати
вное
значение
Изменения
к 2016
к 2015
1.Текущая
ликвидность
0,9
0,99
1,9
1≤Ктл≤2
+0,91
+1
2.Быстрая
ликвидность
0,41
0,59
0,95
Клб≥0,8-
1
+0,36
+0,54
3.Абсолютная
ликвидность
0,004
0,01
0,16
Кла≥0,2-
0,5,
+0,15
+0,156
4. «Цена»
ликвидации или
общая
платежеспособность
1,03
1,04
1,04
Кц≥1
-
+0,01
5. Ликвидность
предприятия
0,88
0,97
1,16
+0,19
+0,28
Не смотря на предложенные мероприятия и положительную динамику
коэффициентов, состояние анализируемого предприятия не является
устойчивым, так как деятельность финансируется за счет внешних источников.
Снижение кредиторской задолженности и сокращение низколиквидных
активов позволило увеличить на 11% устойчивость активов предприятия и
улучшить маневренности собственных средств, доведя показатель до
нормативного значения.
Таблица 30
Общее изменение финансовои устоичивости
Показатели
2015
2016
2017
прогноз
норма
Изменения
к 2016
к 2015
1. Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
-0,11
-0,13
0,83
≥1
0,96
0,94
64
Окончание таблицы 30
Показатели
2015
2016
2017
прогноз
норма
Изменения
к 2016
к 2015
2. Коэффициент
концентрации
0,033
0,04
0,14
≥0,5
0,107
0,1
3.Коэффициент
финансовой
зависимости
29,8
24
6,9
(1;0,6)
-22,9
-17,1
4.Коэффициент
маневренности
-2,9
-0,3
0,5
≥0,2-
0,5
0,8
3,4
5.Коэффициент
финансирования
0,03
0,04
0,16
≥1
0,14
0,13
6. Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,03
0,04
0,14
-
0,1
0,11
7. Коэффициент
прогнозирования
банкротства
-0,098
-0,012
0,08
-
0,09
0,18
Резюмируя вышеизложенное, можно сказать, что предложенные
мероприятия положительно сказались на финансовом состоянии предприятия,
увеличив его платежеспособность и доходность. Оптимизация запасов
материалов и сырья позволила увеличить долю абсолютных активов, что
положительно отразилось на ликвидности баланса и платежеспособности
предприятия.
Сокращение затрат на хранение сверхлимитных запасов снизило
себестоимость продукции на 8% и увеличило доход предприятия в 4 раза.
Кроме того, образовавшиеся на счетах предприятия временно свободные
денежные средства позволили погасить 30% кредиторской задолженности и
избежать штрафных санкций. В результате проделанных операций имущество
предприятия сократилось на 18%, но при этом качество структуры активов
делает предприятие привлекательным как для инвесторов, так и для партнеров.
65
3.2. Экономический эффект от предложенных мероприятий
Для улучшения финансового состояния и повышения эффективности
деятельности анализируемого предприятия необходимо провести следующие
мероприятия: внедрить систему управленческого учета; оптимизировать
уровень запасов; снизить себестоимость; сократить зависимость от внешних
инвесторов. Данные мероприятия взаимосвязаны и дополняют друг друга.
Система управленческого учета внедряется для повышения
эффективности управления предприятием и позволяет обеспечить руководство
сведениями по оперативным результатам деятельности, что способствует
своевременному выявлению проблем и позволяет принять необходимые
решения для предотвращения негативных последствий.
Кроме того, система управленческого учета позволит получить более
точную информацию по исчислению прибыли, формированию себестоимости и
запасов, а так же обеспечит анализ и контроль использования ресурсов,
подготовит информацию для принятия решений о структуре и объемах
производимой продукции.
Отсутствие контроля за поставками сырья и материалов, а также за
соотношением расходов сырья с объемом производства, привело к ситуации
низкой платежеспособности предприятия при общем росте объема имущества.
Реализация сверхнормативных запасов, объем которых на конец 2016 г.
составил 4438 тыс. руб., позволит не только облегчить структуру активов и
увеличить их оборачиваемость, но снизит себестоимость продукции, так как
хранение запасов требует дополнительных расходов. Кроме того,
сверхнормативный запас увеличивает зависимость предприятия от кредиторов.
Таким образом, снижение запасов повлияет на ликвидность предприятия, его
финансовое состояние и результативность.
66
Таблица 31
Изменение себестоимости при снижении запасов сырья и
материалов
Виды материальных
затрат
2016 год,
тыс. руб.
факт
2017 год,
тыс.руб.
прогноз
Изменения план-факт
тыс. руб.
%
Основные материалы
6500
6500
-
1
Топливо и энергия
4204
4204
-
1
Услуги сторонних
организаций из них:
затраты на хранение
материалов
транспортные услуги
5200
2080
3120
3645
525
3120
-1555
-1555
-
-30
-30
-
Прочие материалы
2360
2360
-
-
Итого:
18264
16709
-1555
-8,5
Себестоимость
19558
18003
-1555
-8
Запасы материалов
5938
1500
-4438
-74,7
В таблице 31 показаны изменения материальных затрат и себестоимости
в целом в результате сокращения запасов до нормативного уровня. Из таблицы
видно, что выбытие сверхлимитных запасов позволяет снизить затраты на их
хранение на 1555 тыс. руб. или на 30%. При этом экономия материальных
ресурсов составит 8,5%, что позволит снизить себестоимость на 8%. По
отношению к прошлому году экономия могла составить 18% вместо 11%, т.е.
при оптимальном уровне запасов предприятие могло сэкономить еще 6% и тем
самым увеличить финансовый результат своей деятельности.
Изменение прибыли при снижении себестоимости отражено в таблице 32:
снижение себестоимости на 8% вызывает рост валовой прибыли в 3,8 раз.