23
1.3 Показатели рентабельности деятельности организации
Кроме абсолютного размера прибыли, показателем эффективности
организации выступает также рентабельность.
Рентабельность (от нем. rentabel) – показатель экономической
эффективности бизнеса, характеризующий соотношение доходов и затрат за
определенный период времени. [9, c. 573]
Рентабельность – это относительный показатель интенсивности
производства, так как отражает уровень прибыльности относительно
определенной базы. Показатели рентабельности характеризуют
эффективность работы организации в целом, доходность различных
направлений деятельности (производственной, коммерческой,
инвестиционной и т.д.) в процессе производства и реализации продукции
(работ, услуг). [27, с. 313]
Показатели рентабельности выражаются в коэффициентах или процентах
и отражают долю прибыли с каждой денежной единицы затрат. Они более
полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты
хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с
наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют и для
оценки деятельности организации и как инструмент в инвестиционной
политики и ценообразовании. Организация считается рентабельной, если
суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для
покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования
прибыли. [7, с. 27]
Рентабельность может исчисляться по-разному. В период,
предшествующей перестройке экономики России, широко применялся
показатель рентабельности, исчисленный как отношение прибыли к сумме
производственных фондов (основных производственных фондов и
материальных оборотных средств). Учитывая, что данный показатель был
24
плановым, предполагалось, что он должен был воздействовать на увеличение
выпуска продукции с наименьшей суммой производственных фондов, т.е.
стимулировать улучшение использования последних. [38, с. 147]
В настоящее время показатели рентабельности объединяют в несколько
групп:
1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и
инвестиционных проектов;
2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;
3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей. [24,
с.229]
При принятии решений, связанных с управлением процессами
формирования прибыли, используются следующие коэффициенты
рентабельности:
1. Рентабельность продукции/ издержек (коэффициент окупаемости
затрат) (Р
пр
)
, (8)
где П
р
– прибыль от реализации до выплаты процентов и налогов,
ПС – полная себестоимость реализованной продукции.
Показывает, сколько организация имеет прибыли с каждого рубля,
затраченного на производство и реализацию продукции. Может
рассчитываться по отдельным видам продукции и в целом по организации.
Применение показателя рентабельности продукции наиболее рационально
при внутрихозяйственных аналитических расчетах, контроле за
прибыльностью (убыточностью) отдельных видов изделий, внедрении в
производство новых видов продукции и при снятии с производства
неэффективных изделий.
2. Рентабельность продаж/ оборота (Р
об
)
, (9)
25
где В – выручка от реализации.
Характеризует эффективность производственной и коммерческой
деятельности: сколько прибыли имеет организация с рубля продаж. Этот
показатель рассчитывается в целом по организации и отдельным видам
продукции. [24, с. 230]
Показатели рентабельности продукции и продаж взаимосвязаны и
характеризуют изменение текущих затрат на производство и реализацию как
всей продукции, так и отдельных её видов.
3. Рентабельность активов (Р
а
)
, (10)
где П
б
(или П
ч
) – балансовая (или чистая) прибыль,
А
ср
– средняя величина активов за определенный период.
Служит для определения эффективности использования капиталов в
разных организациях и в отраслях, поскольку дает общую оценку доходности
вложенного в производства капитала как собственного, так и заемного,
привлекаемого на долгосрочной основе.
Рентабельность всех активов показывает эффективность их использования
организацией в отчетном периоде. Снижение показателя свидетельствует
либо о снижении эффективности использования активов организации, либо о
накоплении в организации излишних (неиспользуемых) активов. Рост
показателя, отражающий повышение эффективности использования активов,
оценивается положительно как наиболее точное свидетельство успешного
развития организации, поскольку рентабельность активов — это один из
основных, критериальных показателей финансового благополучия. [35, с. 83]
4. Рентабельность текущих активов (Р
та
)
, (11)
где А
т.ср
– средняя величина текущих активов (оборотных средств)
организации.
26
Характеризует прибыль, полученную с каждого рубля, вложенного в
текущие активы. Динамика этого показателя, изменение доли оборотных
активов во всех активах может говорить об изменении масштабов
деятельности или образовании излишних запасов, ускорении оборота
оборотных средств или их дефиците в связи с нехваткой источников
финансирования. [35, с. 88]
5. Рентабельность собственного капитала (Р
ск
)
, (12)
где К
с.ср
– средняя величина собственного капитала организации.
Характеризует эффективность использования собственных средств, т.е.
прибыль, остающуюся в распоряжении организации, полученную на каждый
рубль вложений в данную организацию. [32, с. 68]
Рост любого показателя рентабельности зависит от общих экономических
явлений и процессов:
- совершенствования системы управления производством;
- повышения эффективности использования ресурсов организации на
основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных
отношений;
- индексации оборотных средств и четкого определения источников их
формирования;
- работы организации по ресурсосбережению. [38, c. 148]
Таким образом, доходность хозяйствующего субъекта характеризуется
абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель –
сумма прибыли, относительный показатель – уровень рентабельности.
Поэтому анализ финансовых результатов деятельности организации должен
быть направлен на выявление динамики изменений данных параметров,
оценку факторов, влияющих на их величину.
27
2. СОВРЕМЕННАЯ ОЦЕНКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ДОН-2000»
2.1 Организационно-экономическая и финансовая характеристика
организации
Основным видом деятельности ООО «ДОН-2000» является производство и
реализация дверных блоков из древесины. Осуществляет свою деятельность
данная фирма с 2000 года. Выпускаемые двери привлекательны в основном
для массового потребителя столярных изделий с высоким уровнем качества и
приемлемой ценой. Основные объекты комплектации – это стройки
департаментов образования (школы, ВУЗы, дошкольные учреждения),
здравоохранения (поликлиники, больницы), культуры и массового
жилищного строительства.
Целью деятельности ООО «ДОН-2000» является производство данной
продукции и удовлетворение существующего спроса на нее на рынке Ростова
–на -Дону, Ростовской области и других регионов, и соответственно,
получение прибыли в процессе этой деятельности.
Производственная фирма ООО «ДОН-2000» является обществом с
ограниченной ответственностью (ООО). ООО – это организационно-правовая
форма предприятия. Под ООО понимается объединение граждан и (или)
юридических лиц для совместной хозяйственной деятельности, имеющее
уставный фонд, разделенный на доли, размер которых определяется
учредительными документами, и несущее ответственность по обязательствам
только в пределах своего имущества. Участники ООО несут ответственность
в пределах своих вкладов.
В ООО «ДОН-2000» создан уставный фонд, размер которого составляет 8
тыс. руб. Имущество общества с ограниченной ответственностью
формируется за счет вкладов участников, полученных доходов и других
законных источников, и принадлежит его участникам на праве долевой
собственности. Число участников ООО «ДОН-2000» составляет 2
физических лица.
28
Высшим органом управления ООО «ДОН-2000» является собрание
участников. В его компетенции находятся вопросы определения главных
направлений предпринимательской деятельности, рассмотрение и
утверждение смет, отчетов и балансов, избрание и отзыв исполнительного
органа и ревизионной комиссии, определение условий оплаты труда
должностных лиц, распределения прибыли и определение порядка покрытия
убытков и др.
Исполнительным органом ООО «ДОН-2000» является генеральный
директор. В его компетенции находятся вопросы разработки и реализации
целей, политики и стратегии их достижения, а также организация и
руководство текущей деятельностью фирмы, распоряжение имуществом,
найм и увольнение персонала.
Основными источниками информации для оценки деятельности и
проведения анализа финансовых результатов рассматриваемой организации
являются документы финансовой отчетности: форма №1 «Бухгалтерский
баланс» (Приложение 1); форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»
(Приложение 2).
Здесь следует отметить, что сбор информации о деятельности организации
представляет определенные трудности, т.к. специалисты, боясь утечки
конфиденциальной информации, неохотно идут на контакт.
Основные экономические характеристики организации представлены в
таблице 1.
Количество работников организации с 2016 по 2018 год уменьшилось с 82
человек до 76. Несмотря на это производительность труда в 2018 году
возросла на 30 % по сравнению с 2016 годом и составила 754 руб./чел. Это
свидетельствует о более рациональном использовании рабочей силы.
29
Таблица 1
Экономическая характеристика ООО «ДОН-2000»
№
п/п
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2018 г. в % к
2016 г.
2017 г.
1
Среднегодовая численность
работников, чел.
82
78
76
92,68
97,43
2
Среднегодовая стоимость
основных производственных
фондов (ОПФ), тыс. руб.
1255
1564
2174
173,23
139,00
3
Среднегодовая стоимость
оборотных фондов, тыс. руб.
4708
4672
5181
110,05
110,89
4
Выручка от реализации продукции
(работ, услуг)
48357
38517
57337
118,57
148,86
5
Производительность труда,
руб./чел.
590
494
754
127,93
152,78
6
Фондоотдача, руб. (на 100 руб.)
3853,15
2462,72
2637,4
68,45
107,09
7
Материалоотдача, руб. (на 100
руб.)
1027,12
824,42
1106,68
107,74
134,24
8
Полная себестоимость, тыс. руб.
45307
36251
54126
119,47
149,31
9
Прибыль от реализации продукции
(работ, услуг), тыс.руб.
3051
2265
3211
105,24
141,76
10
Прибыль балансовая, тыс. руб.
2990
2210
3126
104,55
141,45
11
Рентабельность производства
продукции, %
6,73
6,25
5,93
- 0,8
п.п.
- 0,32
п.п.
12
Рентабельность продаж, %
6,31
5,88
5,6
- 0,71
п.п.
- 0,28
п.п.
13
Рентабельность производственно-
хозяйственной деятельности, %
50,14
35,44
42,5
- 7,64
п.п.
+ 7,06
п.п.
30
Прибыль от реализации продукции в 2017 году снизилась по сравнению с
2016 годом с 3051 тыс. руб. до 2265 тыс. руб. , но в 2018 увеличилась на 40 %
и стала равной 3211 тыс.руб.. Спад в 2017 году обусловлен сокращением
заказов на дверные блоки, ведущих к снижению объемов реализации.
Несмотря на рост прибыли рентабельность продукции снизилась с 6,73 %
до 5,93 %, то есть сократилась отдача с одного рубля затрат на производство.
Связано данное изменение с неоднородным ростом цены и себестоимости
произведенной продукции.
Рентабельность продаж имеет такую же тенденцию. И если в 2016 году –
она составляет 6,31 %, то в 2018 уменьшается на 0,71 процентных пункта и
становится равной 5,6 %., изменяется сумма прибыли с рубля продаж.
Эффективность коммерческой деятельности снижается.
Рентабельность производственно-хозяйственной деятельности находится
на достаточно высоком уровне и характеризует прибыль, полученную с
рубля вложенных основных производственных и оборотных средств. В 2016
году она составляла 50,14 %, в 2017 – 35,44 %, в 2018 – 42,5 %. Данный
показатель отражает эффективность использования основных и оборотных
фондов, которые характеризуются высокой фондоотдачей (2637,4 руб./100
руб.) и материалоотдачей (1106,68 руб./100 руб.).
Однако высокие экономические характеристики не всегда обеспечивают
достаточную ликвидность и платежеспособность организации. Поэтому
вычислим коэффициенты, характеризующие финансовое состояние фирмы
(см. Таблицы 2, 3, 4).
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными
обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их
погашения. Группировка актива и пассива баланса ООО «ДОН-2000»
представлена в таблице 2.
31
Таблица 2
Сравнительный аналитический баланс, тыс. руб.
Активы
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Пассивы
2016 г.
2017 г.
2018 г.
А1
432
574
1 089
П1
1 794
1 824
2 708
А2
2 750
2 156
2 446
П2
0
0
0
А3
1 473
1 960
2 136
П3
0
0
0
А4
2 679
3 007
4 765
П4
5 540
5 872
7 728
Баланс
7 334
7 697
10 436
Баланс
7 334
7 696
10 436
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие
условия: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Таблица 3
Анализ ликвидности баланса за 2016 – 2018 гг.
Условие
2016 г.
2017 г.
2018 г.
А1 ≥ П1
-
-
-
А2 ≥ П2
+
+
+
А3 ≥ П3
+
+
+
А4 ≤ П4
+
+
+
У ООО «ДОН-2000» не соблюдено первое неравенство. Это
свидетельствует о том, что у организации недостаточно абсолютно
ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, в нашем
случае кредиторской задолженности. Однако стоит отметить, что эта
недостача может быть покрыта быстрореализуемыми активами.
32
аблица 4
Показатели платежеспособности организации
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,24
0,31
0,40
Коэффициент промежуточного покрытия
1,77
1,50
1,31
Коэффициент текущей ликвидности
2,59
2,57
2,09
Коэффициент абсолютной ликвидности имеет тенденцию к увеличению с
2016 года по 2018. В 2016 году он составлял 0,24, а в 2018 – 0,40. Эта
динамика положительна. Оптимальное значение данного показателя > 0,2 –
0,25. Если в 2016 г. Организация могла погасить в ближайшее время до 24 %
краткосрочной задолженности, в 2017 – 31 %, а в 2018 – 40 %.
Коэффициент промежуточного покрытия показывает способность
организации погасить срочные обязательства при проведении своевременных
расчетов с дебиторами. Допустимое значение – 0,7 – 0,8, желательно - >1,5. У
нас он в 2016 году составил 1,77, а к 2018 снижается до 1,31. И хотя данный
показатель находится на достаточно высоком уровне, организации
необходимо обратить внимание на отрицательную тенденцию.
Нормальное значение коэффициента текущей ликвидности ≥ 2. Значение
данного показателя в 2016 году – 2,59, в 2017 – 2,57, в 2018 – 2,09. Это
говорит о том, что организация при условии мобилизации всех оборотных
средств сможет погасить все свои краткосрочные обязательства, но следует
иметь в виду, что в 2018 году значение коэффициента текущей ликвидности
приближается к нижней границе нормального, не стоит допускать
дальнейшего его снижения.
Организационно-экономические и финансовые показатели деятельности
ООО «ДОН-2000» характеризуют деятельность организации как
прибыльную, рентабельную, с хорошо налаженным процессом производства:
высокой фондоотдачей, материалоотдачей, производительностью труда. В
2017 году наблюдается спад производства и в связи с этим снижение