6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………….7
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовых результатов
предприятия……………………………………………………………………….10
1.1. Понятие, сущность анализа финансовый результатов………………………10
1.2. Цели и задачи анализа финансовых результатов деятельности
предприятия………………………………………………………………………...17
1.3. Методы анализа финансовых результатов деятельности предприятия……20
Глава 2. Анализ финансовых результатов деятельности АО «Булочно –
кондитерский комбинат»………………………………………………………...29
2.1. Организационная характеристика предприятия……………………………..29
2.2. Диагностика финансовых результатов деятельности предприятия………..37
2.3. Факторный анализ финансовый результатов деятельности предприятия…47
Глава 3 . Мероприятия, направленные на улучшение финансовых
результатов деятельности АО «Булочно – кондитерский комбинат»……..59
3.1 Совершенствование системы управления финансовыми результатами……59
3.2 Экономическая оценка предложенных мероприятий………………………..66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ …………………………………………………………………...69
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………………………..73
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………...78
7
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования определена тем, что в современных
экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта
является предметом внимания обширного круга участников рыночных
отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в рыночных условиях,
управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально
оценивать финансовый результат, как важнейший показатель хозяйственной
деятельности. Он определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом
сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические
интересы самого предприятия и его партнеров в финансовых и
производственных отношениях.
Рыночная экономика поставила новые качественные задачи перед
теорией и практикой проведения анализа финансовых результатов в первую
очередь на микроуровне, и отражение их в бухгалтерской отчетности, то есть
на уровне отдельных предприятий и организаций, так как именно они при
любой форме собственности составляют основу экономики государства.
Финансовые результаты предприятия зависят от состояния всех сфер его
деятельности: выполнения производственных планов, снижения себестоимости
продукции, роста эффективности производства, а также факторов в сфере
обращения товарных и денежных операций, связанной с организацией,
коммерческой деятельностью и от объективного их отражения в бухгалтерской
отчетности и приведения в соответствие с международными стандартами.
В этих условиях назрела объективная необходимость в изучении
вопросов по анализу финансовых результатов, формированию и в определении
достоверности их отражения в бухгалтерской отчетности в соответствии с
международными стандартами для принятия адекватных управленческих
решений.
Необходимо отметить, что основные аспекты анализа и оценки
финансовых результатов предприятия достаточно полно освещены в
8
экономической литературе. Особое внимание в них уделено анализу прибыли
как конечного финансового результата. Методика анализа формирования и
распределения прибыли, факторов, влияющих на данные процессы, а также
расчета и анализа показателей рентабельности исследована в работах таких
авторов, как Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет, О.В. Ефимов, В.В. Ковалев, О.Н.
Волкова, Э.И. Крылов, Н.А. Соловьева и других.
В то же время, учитывая, что процесс адаптации национальных
стандартов бухгалтерского учета и составления отчетности к международным
стандартам финансовой отчетности еще не завершен, можно говорить о
возможных изменениях в технологии формирования и методики оценки
финансового результата предприятия. Также, учитывая специфику
деятельности отдельных предприятий, особенности формирования и
распределения прибыли, влияние на нее множества различных факторов,
можно говорить о повышении степени разработанности темы исследования
прежде всего в практическом аспекте.
Цель данной работы заключается в анализе финансового результата
организации и определении резервов его роста.
Для достижения данной цели в работе были поставлены следующие
задачи:
1. Раскрыть понятие и сущность анализа финансовых результатов.
2. Определить цели и задачи анализа финансовых результатов
предприятия.
3. Рассмотреть основные методы анализа финансовых результатов
предприятия.
4. Дать организационно – экономическую характеристику предприятия –
объекта исследования.
5. Провести диагностику финансовых результатов данного предприятия.
6. Провести факторный анализ основных показателей финансовых
результатов.
9
7. Разработать мероприятия, направленные на улучшение финансовых
результатов деятельности предприятия
8. Оценить экономическую эффективность предложенных мер.
Объектом исследования, проведенного в работе, является АО «Булочно –
кондитерский комбинат». Предметом исследования являются финансовые
результаты данного предприятия.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили
труды отечественных и зарубежных ученых, ведущих специалистов в области
финансового анализа, и анализа финансовой отчетности, законодательные и
нормативные акты Российской Федерации, регламентирующие вопросы
формирования и распределения прибыли, а также отражения соответствующей
информации в бухгалтерской отчетности, а также материалы периодической
печати по исследуемой проблеме. При проведении исследования были
использованы методы вертикального и горизонтального анализа финансовой
отчетности, методы анализа коэффициентов, факторного и маржинального
анализа.
Эмпирическую основу исследования составила годовая и бухгалтерская
финансовая отчетность АО «Булочно – кондитерский комбинат» за 2015-2017
гг.
Практическая значимость работы определяется тем, что рекомендации,
сформулированные в работе по результатам исследования, могут быть
использованы при обосновании и реализации резервов роста прибыли
организации, выступавшей в качестве объекта исследования.
Цели и задачи, особенности объекта и предмета исследования определили
структуру работы следующим образом. Работа состоит из трех глав. В первой
главе исследованы теоретические и методические вопросы анализа финансовых
результатов деятельности предприятия. Во главе проведена диагностика
финансовых результатов предприятия и факторный анализ их основных
показателей. В третьей главе определены пути повышения финансовых
результатов предприятия.
10
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовых результатов
предприятия
1.1. Понятие, сущность анализа финансовых результатов
В условиях рыночной экономики одной из основных целей деятельности
предприятия является обеспечение устойчивого роста финансового результата.
Проблема формирования и эффективного управления финансовыми
результатами является одной из ключевых проблем в теории экономического
анализа и финансового менеджмента, что определяется, прежде всего, их
значением в деятельности предприятия.
Значение финансового результата в деятельности предприятия
определяется тем, что он завершает цикл его финансово – хозяйственной
деятельности, который связан с производством и реализацией продукции,
выполнением работ, оказанием услуг. Одновременно с этим финансовый
результат является необходимым условием следующего этапа в цикле
деятельности предприятия, так как является важнейшим источником его
финансирования. Способность предприятия получать более высокие
финансовые результаты позволяют увеличить его инвестиционную
привлекательность и деловую активность в производственной и финансовой
сферах. От величины финансового результата непосредственно зависит
способность предприятия расширять свои производственные мощности,
материально заинтересовывать персонал, выплачивать дивиденды акционерам.
Финансовые результаты имеют большое значение не только на уровне
одного хозяйствующего субъекта, но и на уровне всей национальной
экономики, так как высокие значения финансовых результатов деятельности
предприятия обеспечивают укрепление бюджета государства посредством
налоговых изъятий.
Таким образом, финансовые результаты выполняют важную роль в
деятельности любого предприятия и требуют эффективного управления ими. В
свою очередь управление финансовыми результатами требует понимания их
сущности. В настоящее время ведущие специалисты в области финансового
11
менеджмента в своих исследованиях уделяют большое внимание
экономическому содержанию финансовых результатов, рассматривая его в
различных аспектах. Так, например, Г.В. Савицкая считает, что финансовые
результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной
прибыли и уровнем рентабельности
1
. И.А. Бланк также ассоциирует понятие
финансовых результатов с прибылью предприятия, считая при этом, что одним
из важнейших результатов финансовой деятельности предприятия является
балансовая (совокупная) прибыль
2
.
Более широкое определение понятие финансовых результатов приводится
в работе Е.Б. Афанасьева, А.Ф. Мицкевич, которые под финансовым
результатом деятельности предприятия понимают прибыль, но тем не менее
отмечают, что «действительно финансовый результат тот, правом
распоряжаться которым обладают собственники»
3
.
По мнению Л.Т. Гиляровской, С.Н. Паневина, финансовый результат –
это обобщающий показатель анализа и оценки эффективности
(неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта на определенных
стадиях (этапах) его формирования
4
.
Э.И. Крылов, В.М. Власова рассматривает финансовый результат как
прирост или уменьшение капитала организации в процессе финансово-
хозяйственной деятельности за отчетный период, который выражается в форме
общей прибыли или убытка
5
.
Приведенные выше определения характеризуют понятие финансового
результата преимущественно с экономической точки зрения. Охарактеризовать
понятие финансового результата можно также и с бухгалтерской точки зрения.
В этом аспекте финансовый результат деятельности предприятия выражается в
1
Савицкая Г.В. Комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.:
Дрофа, 2014. с. 316
2
Бланк И.А. Управление прибылью: Учебник. – М.: Ника-Р, 2011. с. 26
3
Афанасьев Е.Б., Мицкевич А.Ф. Управление затратами и прибылью: Учебное пособие – М.: Олма – Пресс,
2013. с. 18
4
Гиляровская Л.Т., Паневина С.Н. Комплексный анализ финансово – экономических результатов деятельности
предприятия: Учебное пособие – Спб.: Питер, 2011. с. 11
5
Крылов Э. И., Власова В.М. Анализ финансовых результатов предприятия: учеб. пособие; ГУАП. – СПб.,
2013.с 14
12
показателе прибыли или убытка, формируемого на счете «Прибыли и убытки»
и отражаемого в бухгалтерской отчетности.
Бухгалтерский финансовый результат представляет собой сумму
результата (прибыли или убытка) от реализации продукции, товаров (работ,
услуг), результата (прибыли или убытка) от финансовой деятельности
(процентов, полученных и уплаченных), операционной деятельности (доходов
и расходов), доходов и расходов от прочих внереализационных операций
6
.
Система финансовых результатов деятельности предприятия в
бухгалтерском аспекте включает в себя следующие элементы:
- финансовый результат от продаж, который соответствует доходу,
полученному предприятием от реализации продукции, выполнения работ,
оказания услуг;
- конечный финансовый результат от продаж, который представляет разницу
между доходами от продаж и косвенными налогами и совокупными расходами
на производство продукции;
- конечный финансовый результат от прочей деятельности, который
представляет собой разницу между доходами и расходами от прочей
деятельности;
- конечный финансовый результат от обычной деятельности, который
представляет собой сумму конечного финансового результата от продаж и
конечного финансового результата от прочей деятельности;
- чистый конечный финансовый результат, представляющий собой разницу
между конечным финансовым результатом, налогами и дивидендами
7
.
Н.А. Соловьева, О.Ю. Дягель в качестве основных элементов
финансового результата деятельности предприятия выделяют следующие
8
:
выручка от реализации продукции, товаров и т. д.;
6
Колачева Н.В., Быкова Н.Н. Финансовый результат предприятия как объект оценки и анализа // Вестник
НГИЭИ. - 2015. - № 1(44). - С. 30
7
Беспалов М.А. Учет и анализ финансовых результатов деятельности предприятия. – М.: Финансы и статистика,
2013. с. 28
8
Соловьева, Н.А., Дягель О.Ю. Анализ финансовых результатов деятельности организаци: Учебное пособие. -
М.: Логос, 2012. с. 32
13
себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;
коммерческие и управленческие расходы;
прочие доходы и расходы;
прибыль или убыток.
Все вышеперечисленные показатели, за исключением прибыли, в
определенной степени являются промежуточными результатами. Они
возникают во время текущей хозяйственной деятельности, а поэтому не
отражают конечные результаты работы организации.
Прибыль является конечным финансовым результатом деятельности
предприятия. Классическим является определение прибыли как части
добавочной стоимости, которая получена в результате реализации продукции,
выполнения работ, оказания услуг
9
.
По определению В.В. Ковалева прибыль – это экономическая категория,
представляющая собой обобщающий показатель финансовых результатов
хозяйственной деятельности, который определяется как разница между
выручкой, полученной от реализации произведенной продукции, и затратами на
осуществление данной деятельности, исчисленная в денежном выражении
10
.
В финансовом менеджменте понятие прибыли раскрывается в двух
аспектах: во-первых, как увеличение собственного капитала, происходящее за
счет удорожания активов; во-вторых, как превышение валовых доходов
предприятия за отчетный период над его валовыми расходами.
11
По сути, эти трактовки являются идентичными, так как удорожание
любого актива происходит вследствие превышения доходов от его продажи над
расходами по его приобретению и подготовке к продаже. В любом случае,
предпосылкой возникновения прибыли является способность предприятия
осуществлять продажу своих активов. Момент реализации является точкой, в
которой фиксируется реальное увеличение стоимости актива.
9
Бланк И.А. Управление прибылью: Учебник. – М.: Ника-Р, 2011. с. 27
10
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 3-е изд. – М.: Проспект, 2017. с. 456
11
Финансовый менеджмент: Учебник/ коллектив авторов; Под ред. Н.И. Берзона, Т.В. Тепловой. – М: КноРус,
2014. с. 316
14
Сущность прибыли как конечного финансового результата деятельности,
прежде всего, проявляется в ее функциях, основными из которых являются
оценочная, стимулирующая и фискальная функции. Оценочная функция
прибыли проявляется в том, что она является основным критерием и
показателем эффективности деятельности предприятия. В то же время сам факт
получения прибыли не может свидетельствовать об эффективности финансово
– хозяйственной деятельности предприятия. Для предприятия важна величина
прибыли, достаточная для удовлетворения потребности всех заинтересованных
лиц: собственников предприятия, его работников и кредиторов.
Стимулирующая функция прибыли состоит в том, что стремление к ее
получение во многом определяет поведение предприятия в процессе
осуществления своей деятельности. Прибыль является основным источником
формирования собственного капитала, источником обновления
производственных фондов и выпускаемой продукции, выплаты дивидендов,
материального поощрения работников. Отсюда следует, что стремление к росту
прибыли оказывает стимулирующее влияние на рост эффективности работы
организации.
Фискальная функция прибыли заключается в том, что она является
источником формирования бюджетов различных уровней. Она поступает в
бюджеты в виде налогов, других видов экономических санкций и используется
на различные цели, определенные расходной частью бюджета и утвержденные
в законодательном порядке.
Прибыль представляет собой положительный финансовый результат,
сформировавшийся в процессе осуществления предприятием своей финансово
– хозяйственной деятельности. Одновременно с этим в процессе осуществления
такой деятельности на предприятии может сформироваться и отрицательный
финансовый результат в виде убытка. Такая ситуация возникает в результате
превышения доходов от различных видов деятельности или общей суммы
доходов над расходами предприятия. Формирование отрицательного
финансового результата свидетельствует о снижении результативности
15
деятельности предприятия и указывает на необходимость более рационального
управления доходами и расходами предприятия.
Важной составной частью механизма управления финансовыми
результатами предприятия является их анализ. Он представляет собой процесс
исследования условий и результатов формирования и использования
финансовых результатов с целью выявления резервов их дальнейшего роста и
возможностей более эффективного управления.
Анализ финансовых результатов может быть реализован в различных
формах, основные из которых показаны в Приложении 1. Из данного
приложения видно, что основные формы анализа финансовых результатов
могут быть выделены по таким критериям, как объект, масштабы и глубина
исследования, период проведения и т.д.
Анализ прибыли имеет большое значение в процессе осуществления
деятельности предприятия. Прежде всего анализ прибыли представляет
большой интерес для собственников предприятия, реальных и потенциальных
инвесторов, налоговых органов. Так, собственники и инвесторы
заинтересованы в получении максимальной прибыли от вложенных ими
средств. Кредиторы рассматривают прибыль предприятия как основной
критерий погашения кредита и оплаты процента за кредит. Анализ прибыли
представляет особый интерес и для налоговых органов, так как именно учетная
прибыль является базой для расчета налогооблагаемой прибыли и подоходного
налога.
Таким образом, финансовый результат представляет собой системное
понятие отражающее совместный результат от производственной и
коммерческой деятельности предприятия, формирующийся в результате
превышения доходов организации над ее расходами. Конечным финансовым
результатом деятельности предприятия является прибыль, которая
рассматривается с одной стороны как прирост собственного капитала, а с
другой стороны как превышение валовых доходов над общей суммой валовых
расходов.