16
Ключевая роль в эффективном управлении финансовыми результатами
организации принадлежит его анализу.
В системе анализа финансовых результатов предприятия можно выделить
три взаимосвязанных области: собственно анализ финансовых результатов
деятельности предприятия, анализ прибыли и рентабельности по
международным стандартам и анализ использования прибыли предприятия
12
Рассматривая сущность анализа финансовых результатов предприятия,
Н.А. Соловьева, О.Ю. Дягель указывают на существование двух его основных
видов: внешнего и внутреннего
13
. Внешний анализ финансовых результатов
ориентирован преимущественно на организации, заинтересованные в
результатах работы исследуемого предприятия, и направлен на формирование
информации, необходимой для принятия ими соответствующих экономических
решений. Как правило, такой анализ ограничивается общим анализом
финансовой отчетности предприятия и в частности отчета о финансовых
результатах, который содержит всю необходимую информацию об
особенностях его формирования.
Внутренний анализ финансовых результатов предприятия направлен на
формирование информационной базы, необходимой для принятия
управленческих решений руководителями предприятия. Он предполагает
проведение более глубокого анализа и включает в себя оценку влияния
действующих на предприятии учетных принципов на финансовый результат,
определение причин его изменения, углубленный анализ доходов и расходов
на основе данных управленческого учета в разрезе центров ответственности.
Из всего сказанного выше следует, что значение анализа финансовых
результатов предприятия определяется тем, что он обеспечивает как
руководство предприятия, так и внешних заинтересованных пользователей
информацией, позволяющей сформировать объективное суждение о
12
Савицкая Г.В. Комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.:
Дрофа, 2014. с. 403
13
Соловьева, Н.А., Дягель О.Ю. Анализ финансовых результатов деятельности организаци: Учебное пособие. -
М.: Логос, 2012 с. 52
17
результатах деятельности предприятия, определить факторы, которые
обусловили изменение финансовых результатов, а также выявить возможности
их максимизации.
1.2. Цели и задачи анализа финансовых результатов деятельности
предприятия
Результаты анализа финансовых результатов деятельности предприятия
ориентированы на различных групп пользователей, основными из которых
являются:
1. Инвесторы, для которых анализ финансовых результатов необходим
для оценки потенциальной отдачи на инвестированный капитал.
2. Налоговые органы, которые осуществляют проверку правильности
исчисления налога на прибыль организации.
3. Руководство организации, для которых показатели финансовых
результатов выступают индикаторами эффективности управления.
4. Сотрудники организации, которые удовлетворяют свои интересы свои
интересы путем получения соответствующей доли из доходов и прибыли
предприятия в виде заработной платы, премий.
5. Поставщики и кредиторы, для которых финансовые результаты
являются гарантом своевременных расчетов организации по своим
обязательствам.
Основная цель анализа финансовых результатов предприятия
заключается в обеспечении роста прибыли и рентабельности его деятельности.
Только в этом случае на предприятии будут созданы условия, обеспечивающие
рост его деловой активности, а увеличение чистой прибыли будет
способствовать пополнению накопленной части собственного капитала, что в
свою очередь предопределит устойчивость финансового состояния
предприятия.
18
По мнению Э. И. Крылова, В. М. Власовой, основными задачами анализа
финансовых результатов предприятия являются
14
:
анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли;
факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг);
анализ финансовых результатов от прочей реализации,
внереализационной и финансовой деятельности;
анализ и оценка использования чистой прибыли;
анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли;
анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока
денежных средств;
анализ и оценка влияния инфляции на финансовые результаты.
По мнению другого российского специалиста в области экономического
анализа Г.В. Савицкой, основными задачами анализа финансовых результатов
являются:
систематический контроль за выполнением планов реализации продукции
и получением прибыли;
определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на
финансовые результаты;
выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;
оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения
прибыли и рентабельности;
разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.
Основным источником информации, используемых для анализа финансовых
результатов организации является отчет о финансовых результатах.
Содержание информации, которая отражается в отчете о финансовых
результатах, может быть представлена следующими разделами:
Доходы и расходы предприятия;
Прибыль от продаж;
14
Крылов Э. И., Власова В.М. Анализ финансовых результатов предприятия: учеб. пособие; ГУАП. – СПб.,
2013 с. 19
19
Прибыль до налогообложения;
Отложенные налоговые активы и обязательства;
Текущий налог на прибыль;
Чистая прибыль организации.
При отражении информации по каждому из этих разделов, необходимо
соблюдение основных принципов составления отчета о финансовых
результатах, которые состоят в следующем
1. Все данные указываются нарастающим итогом с начала года по 31 декабря
соответствующего года включительно;
2. Каждый существенный показатель должен быть представлен в отчете
отдельно, а несущественные показатели могут быть объединены;
3. Данные в отчете о финансовых результатах за текущий отчетный период
приводятся в сравнении с данными за предыдущий отчетный период.
Расположение отдельных статей в отчете о финансовых результатах
соответствует порядку формирования финансового результата предприятия.
Такой порядок отражения информации в отчете о финансовых результатах
имеет большое аналитическое значение, так как позволяет определить, какие
факторы, и в каком объеме повлияли на конечный финансовый результат
деятельности предприятия, а также оценить направленность этого влияния.
В российской практике используется вертикальная форма отчета, что позволяет
проследить особенности формирования финансовых результатов в течение
отчетного периода. В форме отражается следующая информация о финансовых
результатах деятельности предприятия:
- строка 2100 – валовая прибыль;
- строка 2200 – прибыль от продаж;
- строка 2300 – прибыль до налогообложения;
- строка 2400 – чистая прибыль.
Финансовый результат (прибыль/убыток) от прочих видов деятельности,
может быть рассчитан по данным отчета о финансовых результатах как разница
между суммой прочих доходов и прочих расходов организации.
20
Конечный финансовый результат деятельности организации
характеризуется показателем чистой прибыли, который является итоговым
показателем отчета о финансовых результатах. По своему экономическому
содержанию чистая прибыль представляет собой ту часть прибыли, которая
остается в распоряжении предприятия и используется им самостоятельно и
направляется на дальнейшее развитие предпринимательской деятельности.
Таким образом, отчет о финансовых результатах, не просто характеризует
конечные финансовые результаты деятельности организации, но и отражает
механизм их формирования, что позволяет рассматривать его как важнейший
инструмент управления прибылью предприятия, который позволяет определить
наиболее болезненные статьи, препятствующие ее максимизации
1.3. Методы анализа финансовых результатов деятельности предприятия
Основу методологии анализа финансовых результатов деятельности
предприятия составляет механизм формирования прибыли. Механизм
формирования прибыли в Российской Федерации определяется нормативно –
правовыми актами, регулирующими порядок ведения бухгалтерского учета
финансовых результатов и составления такой формы отчетности, как отчет о
финансовых результатах. Это прежде всего Федеральный закон «О
бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г № 402-ФЗ (ред. От 31.12.2017),
Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации"
(ПБУ 4/99)"от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010), Положение по
бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) от 06.05.1999 № 32н,
Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99) от
06.05.1999 № 33 н, Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности
организации» от 2 июля 2010 г. № 66н (ред от 04.06.2015).
Механизм формирования финансовых результатов в соответствии с
положениями российского законодательства показан на рисунке 1.
21
Рисунок 1. Порядок формирования прибыли предприятия
Из данного рисунка видно, что процесс формирования прибыли
предприятия связан с образованием отдельных групп доходов и расходов.
Рассмотрим последовательно основные группы доходов и расходов,
показанные на рисунке.
Доходом от реализации признается выручка от реализации товаров
(работ, услуг) как собственного производства, так и ранее приобретенных, а
также выручка от реализации имущественных прав, т.е. неиспользуемого
оборудования, сырья, земельных участков и пр
15
.
Расходы, связанные с производством и реализацией продукции
подразделяются на материальные расходы, расходы на оплату труда, суммы
начисленной амортизации и прочие расходы. Помимо расходов, связанных с
производством и реализацией продукции, на величину прибыли оказывают
внереализационные расходы. Под влиянием данного вида расходов на
предприятии формируется прибыль до налогообложения и чистая прибыль.
Состав внереализационных доходов и расходов организации устанавливается
налоговым кодексом РФ и показан на рисунке 2.
15
Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99). Утверждено Приказом
Министерства Финансов Российской Федерации от 06.05.1999 № 32н. [электронный ресурс]. - доступ из
справочно-правовой системы «Консультант Плюс»
22
Рисунок 2. Состав внереализационных доходов и расходов
организации
Таким образом, методология анализа финансовых результатов
предполагает прежде всего оценку структуры и динамики доходов и расходов
организации, а также их влияния на конечный финансовый результат.
Традиционно анализ финансовых результатов начинают с общей оценки
динамики величины и состава прибыли до налогообложения. Содержащаяся в
отчете о финансовых результатах информация позволяет изучить структуру
прибыли и провести анализ составляющих ее финансовых результатов.
Прибыль до налогообложения или как ее еще называют балансовая прибыль
складывается из прибыли от продаж, а также прочих доходов и расходов.
Состав прочих доходов и расходов установлен ПБУ 9/99 «Доходы
организации» и ПБУ 10/99 «Расходы организации». К ним относятся: проценты
23
к получению и к уплате, доходы от участия в других организациях,
предоставления за плату во временное пользование активов предприятия,
реализации на сторону излишних ценностей, прибыль и убыток вследствие
получения или уплаты штрафов, пеней, неустоек по хозяйственным договорам,
активы, полученные безвозмездно, прибыль прошлых лет, выявленная в
отчетном году, суммы кредиторской и дебиторской задолженностей, по
которым истек срок исковой давности, курсовые разницы.
Традиционно анализ финансовых результатов начинают с общей оценки
динамики величины и состава прибыли до налогообложения. Анализ прибыли
позволяет оценить всем заинтересованным лицам возможность оценить
следующие аспекты:
Какова сумма, структура и эволюция показателей прибыли;
Какие факторы обусловили изменение величины прибыли;
Какие резервы являются основными для дальнейшего роста прибыли.
Для ответа на эти вопросы осуществляется анализ динамики и структуры
прибыли. Анализ динамики прибыли предприятия позволяет оценить
эволюцию ее величины по сравнению с результатами прошлых лет или
данными, предусмотренными в бизнес-плане, и изучить изменения,
произошедшие в величине прибыли в последние годы. Анализ структуры
прибыли позволяет оценить вклад каждого вида деятельности в получение
прибыли.
Анализ финансовых результатов предполагает оценку не только
формирования, но и распределения прибыли предприятия. Объектом
распределения является чистая прибыль предприятия. Распределение чистой
прибыли осуществляется в соответствии со специально разработанной
политикой, формирование которой представляет собой одну из наиболее
сложных задач общей политики управления прибылью предприятия. Основной
целью политики распределения прибыли, остающейся в распоряжении
организации, является оптимизация пропорций между капитализируемой и
потребляемой частями с учетом обеспечения реализации стратегии развития и
24
роста ее рыночной стоимости.
Из прибыли, остающейся в распоряжении организации (чистой прибыли)
в соответствии с законодательством и учредительными документами она может
создавать:
фонд накопления,
фонд потребления,
резервный фонд,
другие специальные фонды и резервы.
Нормативы отчислений от прибыли в фонды специального назначения
устанавливается самим предприятием по согласованию с учредителями.
На законодательном уровне регламентируется порядок формирования
резервного фонда акционерных обществ. Его размер должен составлять не
менее 15 % уставного капитала. Ежегодно резервный фонд пополняется за счет
отчислений, составляющих практически не менее 5% прибыли, остающейся в
распоряжении организации.
Помимо анализа абсолютных показателей прибыли, методология анализа
финансовых результатов деятельности предприятия предполагает также
проведение анализа показателей рентабельности. Рентабельность отражает
обобщенно эффективность всей экономической деятельности предприятия и
характеризует его способность производить прибыль. Общая формула расчета
показателей рентабельности имеет следующий вид.
100*
усилие
эффект
остьрентабельн
(1)
Основным результатом (эффектом), полученным в результате осуществления
финансово – хозяйственной деятельности организации, является прибыль.
В знаменателе дроби при расчетах коэффициентов рентабельности могут
применяться следующие показатели
16
:
• выручка (нетто) от продаж;
• полная себестоимость продаж;
16
Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности: Учебник.. 2-е изд. перераб – М.: Эксмо, 2014. с. 212
25
• средняя стоимость активов (имущества) организации;
• средняя сумма собственного капитала организации;
• сумма уставного капитала;
• средняя стоимость основных фондов;
• средняя стоимость оборотных активов;
• средняя стоимость производственных фондов и др.
В системе показателей рентабельности можно выделить четыре основные
группы:
1) показатели рентабельности активов, отражающие эффективность
использования имущества коммерческой организации:
100*
активовстоимостьсредняя
прибыльчистая
Р
а
(2)
2) показатели рентабельности капитала, отражающие эффективность
использования капитала:
- рентабельность собственного капитала:
100*
капиталагособственностоимостьсредняя
прибыльчистая
Р
а
(3)
- рентабельность заемного капитала:
100*
капиталазаемногостоимостьсредняя
прибыльчистая
Р
а
(4)
- рентабельность перманентного капитала:
100*
капиталаогоперманентнстоимостьсредняя
прибыльчистая
Р
а
(5)
3) показатели рентабельности продаж, отражающие эффективность
производства и продаж продукции, работ, услуг:
100*
),(
выручка
чистаяженияналогооблодопродажотприбыль
Р
пр
(6)
4) показатели рентабельности затрат, отражающие эффективность затрат:
100*
),(
стьсебестоимо
чистаяженияналогооблодопродажотприбыль
Р
пр
(7)