66
3575*0,9 = 3218 тыс. руб.
Убыток от продажи дебиторской задолженности составит:
3575 – 3218 = 357 тыс. руб.
Он должен быть учтен в составе прочих расходов предприятия.
3.2. Экономическая оценка предложенных мероприятий
Для экономической оценки предложенных мер был составлен
прогнозный отчет о финансовых результатах АО "Булочно-кондитерский
комбинат". При прогнозировании изменения вносились в те статьи отчета,
которые затронут предложенные рекомендации. Это выручка, себестоимость
продаж и прочие расходы:
Прогнозное значение выручки составило:
1244459 + 7200*3 = 1266059 тыс. руб.
Прогнозное значение себестоимости составило:
907344 + 6309,6*3 – 3131 = 923141 тыс. руб.
Прогнозное значение прочих расходов составило:
149537 – 3218 = 146319 тыс. руб.
Прогнозный отчет о финансовых результатах представлен в таблице 22.
Таблица 22
Прогнозный отчет о финансовых результатах
Показатель
2017 г.
(факт)
прогноз
отклонение
Выручка
1244459
1266059
21600
Себестоимость продаж
(907344)
(923141)
15797
Валовая прибыль (убыток)
337115
342918
5803
Коммерческие расходы
(253328)
(253328)
0
Прибыль (убыток) от продаж
83787
89590
5803
Проценты к получению
24697
24697
0
Проценты к уплате
(46316)
(46316)
0
Прочие доходы
85247
85247
0
Прочие расходы
(149537)
(146319)
-3218
Прибыль (убыток) до
налогообложения
7878
16899
9021
Текущий налог на прибыль
(3659)
(3380)
-279
Изменение отложенных налоговых
обязательств
920
920
0
Изменение отложенных налоговых
активов
-2488
-2488
0
Чистая прибыль (убыток)
2651
11951
9300
67
Расчеты показали, что в результате реализации предложенных мер прирост
чистой прибыли составит 9300 тыс. руб. На основе данных прогнозного отчета
о финансовых результатах был выполнен расчет рентабельности продаж,
активов, собственного и заемного капитала.
Значения рентабельности продаж, рассчитанных по данным прогнозного
отчета о финансовых результатах, представлены в таблице 23.
Таблица 23
Прогнозные значения рентабельности продаж
Показатель
2017 г.
(факт)
прогноз
отклонение
Рентабельность продаж по валовой
прибыли, %
27,09
27,89
0,8
Рентабельность продаж по прибыли
от продаж, %
6,73
7,08
0,35
Рентабельность продаж по прибыли
до налогообложения, %
0,63
1,33
0,7
Рентабельность продаж по чистой
прибыли, %
0,21
0,94
0,73
Результаты расчетов свидетельствуют о том, что реализация
предложенных мероприятий обеспечит рост рентабельности продаж.
Рентабельность продаж, рассчитанная по валовой прибыли увеличится на 0,8%,
рентабельность продаж по прибыли от продаж - на 0,35%. Прирост
рентабельности продаж по прибыли до налогообложения и чистой прибыли
составит соответственно 0,7 и 0,73%.
Расчет рентабельность активов, собственного и заемного капитала по
данным прогнозного бухгалтерского баланса выполнен в таблице 24
Таблица 24
Прогнозные значения рентабельности активов, собственного и
заемного капитала
Показатель
2017 г.
(факт)
прогноз
отклонение
Рентабельность активов, %
0,31
1,38
1,07
Рентабельность собственного
капитала, %
1,37
6,17
4,8
Рентабельность заемного капитала,
%
0,4
1,78
1,38
Как показали расчеты, реализация предложенных мер позволит увеличить
рентабельность активов на 1,07%, прирост рентабельности собственного
капитала составит 4,8%, а рентабельности заемного капитала – 1,38%.
68
Выводы:
С учетом выявленных резервов роста финансовых результатов АО
"Булочно-кондитерский комбинат" было рекомендовано расширение сбытовой
сети за счет открытия собственных магазинов кондитерских изделий, выполнен
расчет затрат и прогноз прироста продаж за счет освоения новых каналов сбыта
и улучшения структуры продаж. Также была обоснована возможность
снижения себестоимости за счет распределения постоянных затрат среди
большего объема выпуска продукции. В целях снижения прочих расходов
предприятию была рекомендована продажа просроченной дебиторской
задолженности на условиях цессии.
Для оценки эффективности предложенных мер был составлен
прогнозный бухгалтерский баланс. Расчеты показали, что чистая прибыль
предприятия увеличится на 9300 тыс. руб., что обеспечит соответствующий
рост основных показателей рентабельности деятельности предприятия.
69
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Анализ сущности, особенностей формирования и технологий оценки
финансового результата предприятия позволяет сформулировать в заключении
работы следующие выводы и рекомендации:
1. Финансовые результаты – это системное понятие которое отражает
совместный результат от производственной и коммерческой деятельности
предприятия в виде выручки от реализации, а также конечный результат
финансовой деятельности в виде прибыли и чистой прибыли. Сущность
прибыли проявляется в выполняемых ею функциях, основные из которых
выражаются в том, что прибыль является критерием эффективности
деятельности предприятия, стимулирует предпринимательскую активность,
обеспечивает формирование социальных благ для работников предприятия,
является важнейшим источником формирования доходов бюджета.
2. Ключевое значение в условиях современной экономики приобретает
анализ финансовых результатов предприятия. Основная цель такого анализа
заключается в обеспечении роста прибыли и рентабельности предприятия.
Существует два вида анализа финансовых результатов предприятия: внешний и
внутренний. Внешний анализ финансовых результатов ориентирован
преимущественно на организации, заинтересованные в результатах работы
исследуемого предприятия и направлен на формирование информации,
необходимой для принятия ими соответствующих экономических решений и
ограничивается общим анализом финансовой отчетности предприятия.
Внутренний анализ финансовых результатов предприятия направлен на
формирование информационной базы, необходимой для принятия
управленческих решений руководителями предприятия, и включает в себя
оценку влияния действующих на предприятии учетных принципов на
финансовый результат, определение причин его изменения, углубленный
анализ доходов и расходов на основе данных управленческого учета в разрезе
центров ответственности.
70
3. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в
себя анализ формирования и распределения прибыли. Формирование прибыли
предприятия представляет собой поэтапный процесс накопления и
соотношения финансовых результатов, полученных в процессе осуществления
деятельности предприятия, итогом которого является образование учетной
прибыли (прибыли до налогообложения).
Распределение прибыли представляет собой процесс направления
прибыли в бюджет и по статьям использования на предприятии. Результатом
этого процесса с одной стороны является поступление части прибыли в виде
налогов в государственный бюджет, а с другой стороны – формирование
чистой прибыли, которая остается в распоряжении предприятия.
Для оценки эффективности деятельности предприятия на базе
показателей прибыли рассчитываются показатели рентабельности. Они
разнообразны по своему составу и методики расчета и могут быть разделены на
три группы: рентабельность продукции, рентабельность предприятия,
рентабельность капитала. Показатели рентабельности характеризуют
относительную доходность или прибыльность работы организации.
Анализ финансовых результатов в практической части работы
проводился на примере АО "Булочно-кондитерский комбинат". Анализ
основных экономических показателей деятельности организации позволил
выявить снижение результатов производственной деятельностью предприятия,
производительности труда, а также превышение темпов роста заработной
платы над темпами роста производительности труда. Также предприятие
характеризуется достаточным уровнем текущей и недостаточным уровнем
долгосрочной платежеспособности, что обусловлено высоким удельным весом
долгосрочных обязательств в общей сумме источников финансирования.
Анализ финансовых результатов в 2015 – 2017 гг. показал, что валовая
прибыль предприятия, полученная в 2017 г. валовая прибыль сократилась на
36643 тыс. руб., в то время как по остальным показателям финансовых
результатов была выявлена положительная динамика. Основным источником
71
формирования финансовых результатов АО "Булочно-кондитерский комбинат"
является выручка от реализации продукции. Для формирования прибыли до
налогообложения и чистой прибыли предприятием используются и другие
источники, такие предоставление займов другим организациям, и прочие
доходы. Полученная в 2015 – 2017 гг. чистая прибыль предприятия не
распределялась и была направлена на увеличение собственного капитала.
В процессе исследования в работе был выполнен расчет показателей
рентабельности продаж, активов, в том числе активов производственного
назначения, собственного и заемного капитала. В 2017 г. в сравнении с 2016 г.
показатели рентабельности практически не изменились, однако их значения
являлись достаточно низкими, что в будущем может препятствовать
сокращению материально – технической базы производства на предприятии.
Факторный анализ валовой прибыли показал, что основными причинами
ее снижения стали ухудшение структуры продаж, рост себестоимости и
снижение объема продаж продукции. Основным фактором, оказавшим
негативное влияние на прибыль до налогообложения является рост прочих
расходов.
По итогам факторного анализа были определены основные резервы роста
прибыли предприятия:
1. Увеличение объема продаж;
2. Повышение удельного веса более рентабельной продукции в общем
объеме продаж;
3. Снижение себестоимости продукции
4. Сокращение прочих расходов.
В ходе более детального исследования было установлено, что наиболее
рентабельными для предприятия являются такие виды продукции, как сдобные
хлебобулочные и кондитерские изделия. Для увеличения объема продаж
данных видов продукции АО "Булочно-кондитерский комбинат" было
рекомендовано открытие трех собственных торговых магазинов кондитерских
изделий.
72
Расчеты показали, что данная мера позволит увеличить объем продаж в
стоимостном выражении на 21600 тыс. руб, улучшит структуру ассортимента,
т.к. увеличится удельный вес более рентабельной продукции. Также за счет
распределения постоянных затрат среди большего объема выпуска продукции
была выявлена возможность снижения себестоимости продаж на 3131 тыс. руб.
Снижение прочих расходов в АО "Булочно-кондитерский комбинат"
возможно за счет более эффективного управления дебиторской
задолженностью. По данным приложения к бухгалтерскому балансу также
было установлено, что на 31.12.2017 г. на балансе предприятия числилась
просроченная дебиторская задолженность в сумме 3575 тыс. руб.
Данная дебиторская задолженность является потенциальным фактором
роста прочих расходов предприятия в прогнозируемом периоде. В связи с этим
предприятию рекомендуется передача просроченной дебиторской
задолженности на условиях цессии. Данная мера позволит сократить прочие
расходы организации на 3218 тыс. руб.
Для оценки предложенных мер был составлен прогнозный бухгалтерский
баланс. Данные прогнозного бухгалтерского баланса свидетельствуют о том,
что чистая прибыль предприятия увеличится на 9300 тыс. руб. Прирост
рентабельности продаж, рассчитанный по чистой прибыли, составит 0,73%.
Рентабельность активов увеличится на 1,07%, прирост рентабельности
собственного капитала составит 4,8%, а рентабельности заемного капитала –
1,38%.
73
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Налоговый Кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 № 146-ФЗ (в ред. от
19.02.2018). [электронный ресурс]. - доступ из справочно-правовой системы
«Консультант Плюс»
2. Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» от
08.02.1998 № 14-ФЗ (ред. от 31.12.2017). [Электронный ресурс] - доступ из
справочно-правовой системы «Консультант Плюс».
3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г № 402-ФЗ (ред.
От 31.12.2017). [электронный ресурс]. - доступ из справочно-правовой системы
«Консультант Плюс»
4. Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организации» от
2 июля 2010 г. № 66н (ред от 04.06.2015) [Электронный ресурс] - доступ из
справочно-правовой системы «Консультант Плюс»
5. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность
организации» (ПБУ 4/99). Утверждено Приказом Министерства Финансов
Российской Федерации от 06.07.1999 N 43н. [электронный ресурс]. - доступ из
справочно-правовой системы «Консультант Плюс»
6. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99).
Утверждено Приказом Министерства Финансов Российской Федерации от
06.05.1999 № 32н. [электронный ресурс]. - доступ из справочно-правовой
системы «Консультант Плюс»
7. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99).
Утверждено Приказом Министерства Финансов Российской Федерации от
06.05.1999 № 33 н. [электронный ресурс]. - доступ из справочно-правовой
системы «Консультант Плюс»
8. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль
организаций» (ПБУ 18/02). утверждено Приказом Минфина России от 19
ноября 2002 г. № 114н. [электронный ресурс]. - доступ из справочно-правовой
системы «Консультант Плюс»
74
9. Авдеенко И.А., Каёв Ю.А., Косенко Т.Г. Факторы повышения прибыли и
рентабельности // Новая наука: От идеи к результату. - 2016. - № 5-1 (84). - С.
112-114.
10. Алимова Д.М. Анализ финансовых результатов деятельности организации
по данным отчета о финансовых результатах// Актуальные проблемы
социально-экономического развития общества Сборник трудов по материалам
II научно-практической конференции. Филиал ФГБОУ ВО «КГМТУ» в г.
Феодосия. - 2017. - С. 29-33.
11. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/ коллектив авторов; под
общ. ред. В.И. Бареленко. 4-е изд., перераб.. – М.: Кнорус, 2016. – 234 с.
12. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / О.В. Ефимова. – М.:
Омега-Л, 2013. – 452 с.
13. Афанасьев Е.Б., Мицкевич А.Ф. Управление затратами и прибылью:
Учебное пособие – М.: Олма – Пресс, 2013 – 292 с.
14. Баженов Ю.К. Доходы, расходы и прибыль организации: Учебное пособие. –
М.: Инфра – М, 2016. – 196 с.
15. Балашов В. Г., Ириков В.А. Технология повышения финансового результата.
Практика и методы: Учебник. – М.: Международный центр финансово –
экономического развития, 2009. – 672 с.
16. Беспалов М.А. Учет и анализ финансовых результатов деятельности
предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 212 с.
17. Бланк И.А. Управление прибылью: Учебник. – М.: Ника-Р, 2011. – 768 с.
18. Варфоломеева В.А., Лицис А.А. Особенности формирования финансового
результата предприятия // Актуальные проблемы экономики и управления. -
2016. - № 4 (12). - С. 9-13.
19. Гиляровская Л.Т., Паневина С.Н. Комплексный анализ финансово –
экономических результатов деятельности предприятия: Учебное пособие –
Спб.: Питер, 2011. – 290 с.
20. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз:
Учебник. – 3-е изд. перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2014. – 488 с.
75
21. Гусева Л.И., Порицкий А.В.Анализ в управлении финансовым результатом
предприятия// Управление инновационным развитием современного общества:
тенденции, приоритеты: экономические, социальные, философские,
политические, правовые общенаучные закономерности Материалы
международной научно-практической конференции. ООО "Академия
управления" ФГБОУ ВПО "Новосибирский государственный технический
университет", кафедра "Производственный менеджмент и экономика
энергетики"; отв. редактор С.С. Чернов. - 2014. - С. 152-153.
22. Дрожжина, И.В. Распределение и использование прибыли: учетно –
аналитический подход// Финансовые исследования. – 2013. - № 8. – с. 32-40
23. Жарыгласова Б.Т. Методология анализа финансовых результатов
деятельности организации// Аудит и финансовый анализ. – 2013. - № 5 – с. 18-
32
24. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия:
Учебник. – М.: Инфра-М, 2012 –336 с.
25. Казакова Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум. – М.: Юрайт,
2016. – 540 с.
26. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 3-е изд. – М.:
Проспект, 2017 . – 1104 с.
27. Колачева Н.В., Быкова Н.Н. Финансовый результат предприятия как объект
оценки и анализа // Вестник НГИЭИ. - 2015. - № 1(44). - С. 29 - 35
28. Крылов Э. И., Власова В.М. Анализ финансовых результатов предприятия:
учеб. пособие; ГУАП. – СПб., 2013. – 256 с.
29. Литовченко В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: Дашков и Ко,
2013. - 219 с.
30. Любушин Н.П., Ендовицкий Д.А., Бабичева Н.Э. Финансовый анализ:
Учебник. - М.: КноРус, 2016. – 300 с.
31. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ:
Учебное пособие. - 8-е изд., перераб. и доп. - М.: КноРус, 2016. - 272 с.