5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 6
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия ... 8
1.1. Сущность, понятие финансового состояния организации и задачи его
анализа ................................................................................................................... 8
1.2. Информационная база для проведения анализа финансового состояния
предприятия ......................................................................................................... 13
1.3. Методика анализа финансового состояния предприятия .......................... 15
Глава 2. Оценка финансового состояния ООО «Витафарм» ............................ 26
2.1.Организационно - экономическая характеристика предприятия ............... 26
2.2. Анализ имущественного потенциала и источников финансирования
предприятия ......................................................................................................... 30
2.3. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия ......................................................................................................... 42
Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ООО
«Витафарм» и оценка их экономической эффективности ................................... 50
3.1. Предложения по улучшению финансового состояния предприятия и их
количественная оценка ....................................................................................... 50
3.2. План внедрения мероприятий по улучшению финансового состояния
предприятия ......................................................................................................... 55
3.3. Результаты расчета экономической эффективности по разработанным
мероприятиям ...................................................................................................... 58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ...................................................................................................... 63
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ .............................................. 67
ПРИЛОЖЕНИЯ ...................................................................................................... 71
6
ВВЕДЕНИЕ
В условиях современной экономики финансовому состоянию
организации уделяется особое внимание, поскольку основной задачей каждого
хозяйствующего субъекта является поддержание стабильного развития и
предотвращение воздействия отрицательных факторов в меняющихся
условиях внутренней и внешней среды.
Актуальность темы исследования заключается в том, что в настоящее
время условия функционирования организации обусловливают необходимость
проведения объективного и всестороннего анализа ее финансового состояния,
позволяющего определить особенности деятельности, своевременно выявить
недостатки в работе и причины их возникновения, а также на базе полученных
результатов выработать конкретные мероприятия по совершенствованию
деятельности.
Кроме того, анализ финансового состояния организации является
важным не только для самой организации, но и для других заинтересованных в
ней субъектов рыночных отношений, поскольку анализ финансового
состояния предоставляет им информацию, необходимую для принятия решений
о построении отношений с данной организацией.
Проблема состоит в выборе метода анализа финансового состояния
организации, так как разными авторами предложено большое количество
методов его проведения, а единого универсального способа оценки
финансового состояния не выработано. На выбор метода оказывают влияние
цели, задачи, отрасль, кадровый потенциал, информационное обеспечение и
другие факторы, поэтому для каждой организации вырабатывается
индивидуальный метод анализа финансового состояния.
Целью исследования является предложение рекомендаций по
улучшению финансового состояния ООО «Витафарм».
Для достижения этой цели необходимо решить задачи:
- рассмотреть теоретические аспекты анализа финансового состояния
7
организации;
- проанализировать финансовое состояние ООО «Витафарм»;
- рассмотреть возможные рекомендации по улучшению финансового
состояния ООО «Витафарм».
Объектом исследования является ООО «Витафарм», основной
деятельностью которого является торговля розничная лекарственными
средствами в специализированных магазинах (аптеках).
Предметом исследования является финансовое состояние ООО
«Витафарм».
При написании бакалаврской работы использовались труды таких
авторов, как: Э.А. Маркарьян, В.Г. Артеменко, Г.В. Савицкая, А.И.
Алексеева, О.И. Аверина, Н.В. Парушина, В.А. Алешин, Д.А. Ендовицкий, Л.Л.
Игонина и др.
При проведении исследования использовались следующие методы:
изучение научной литературы, нормативных актов, анализ и обработка
бухгалтерской (финансовой) отчетности рассматриваемой организации, расчет
показателей, анализ полученных результатов.
Информационной базой исследования послужили различные
нормативно- правовые акты РФ, интернет-ресурсы и бухгалтерская
(финансовая) отчетность ООО «Витафарм» за период 2016-2018 гг.
Теоретическая значимость исследования состоит в изучении, описании и
систематизации теории об анализе финансового состояния организации.
Практическая значимость исследования состоит в возможности
применения организациями при осуществлении анализа финансового
состояния представленных в данной работе теоретических материалов и
практических рекомендаций.
Структура работы включает введение, три раздела с подразделами,
заключение, список использованных источников и приложения.
8
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния
предприятия
1.1. Сущность, понятие финансового состояния организации и задачи его
анализа
Финансовое состояние организации находится в зависимости от всех
сторон деятельности компании, таких, как выполнение производственных
планов, уменьшение себестоимости продукции, повышение прибыли,
увеличение эффективности производства. Помимо этого, на экономическое
положение компании оказывают большое влияние условия, действующие в
области обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных
фондов, такие, как совершенствование процессов реализации и расчетов, и
улучшение взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов.
Тема рассмотрения финансового состояния организации весьма
актуальна и масштабно рассматривается как в Российской Федерации, так и за
рубежом. Так как имеются значительные отличия между критериями
хозяйствования в нашем государстве и развитых иностранных государствах, а
также отличается стандартами бухгалтерской отчетности, составленная в
различных странах, появляется потребность сопоставления отечественных и
иностранных методов оценки финансового положения компании.
В российских компаниях бухгалтерская отчетность создается в
основном согласно российским стандартам бухгалтерского учета (далее
РСБУ), а в иностранных государствах (Германия, Бельгия, Италия, Франция и
США) – в согласовании с международными стандартами финансовой
отчетности (далее МСФО) или же общепризнанными принципами
бухгалтерского учета (GAAP)
1
.
Таким как сущность определения или явления, в конечном счете,
1
Васильева Л.С. Анализ финансовой отчетности. С практикумом (для бакалавров): учебник / Л.С.
Васильева, М.В. Петровская. Москва: КНОРУС, 2018, с.144.
9
определяет результат, сначала нужно разобраться терминологически, что такое
финансовое состояние и в чем состоит его экономическая суть.
В настоящее время не существует единой трактовки финансового
состояния организации, поэтому в таблице 1 представим подходы разных
авторов к определению данного понятия.
Таблица 1
Трактовка понятия «финансовое состояние»
Автор
Подход к понятию финансового состояния
Балабанов И.Т.
Оценка финансовой конкурентоспособности компании,
расходования финансовых ресурсов, денежных средств,
исполнения обязательств перед государством и иными
субъектами хозяйственных единиц.
Бариленко В.И.,
Артеменко В.Г.
Оценка работы компании, демонстрирующая обеспеченность
финансовыми ресурсами, целесообразность и
результативность их применения и размещения,
платежеспособность и финансовую стабильность.
Маркарьян Э.А.
Комплекс характеристик, которые отображают умение фирмы
гасить долговые обязательства.
Ефимова О.В.
Основные задачи: нахождение данных о возможности
получить прибыль; формирование баз сведений о
состоятельности источниками получения прибыли
(материальное и финансовое положение).
Ковалев В.В.
Совокупность характеристик, которые определяют
использование, наличие, расположение финансовых ресурсов
организации.
Савицкая Г.В.
Финансовая группа, отображающая положение денежных
средств в процессе оборота и наличие возможности субъекта к
саморазвитию в определенный момент времени.
Шеремет А.Д.,
Негашев Е.В.
Финансовое состояние фирмы описывается соответствием
структур его активов и пассивов.
Алексеева А.И.
Комплексное понятие, которое характеризуется системой
показателей, отражающих наличие, размещение и
использование финансовых ресурсов организации.
Различна также и структура анализа финансового состояния. В нашей
практике составные части финансового состояния изменяются в зависимости
от подхода автора
2
.
По мнению В.В. Ковалева, например, это: финансовая независимость,
ликвидность, устойчивость, оборачиваемость, эффективность использования
капитала, рентабельность, стабильность, деловая активность, прибыльность,
2
Ендовицкий Д.А. Финансовый анализ (Бакалавриат и Магистратура): учебник / Д.А.
Ендовицкий, Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева.- 3-е изд., перераб. - Москва: КНОРУС, 2018, с.144.
10
доходность и имущественное положение
3
.
По мнению Савицкой Г.В., в свою очередь, основными частями
анализа являются: кредитоспособность, структура активов и пассивов,
платежеспособность, потенциальное банкротство, леверидж, финансовая
независимость, финансовая устойчивость и стабильность, деловая активность,
оборачиваемость и эффективность использования капитала
4
.
Шеремет А.Д. и Негашев Е.В. считают, что анализ включает в себя
платежеспособность, финансовую стабильность, независимость и
устойчивость, структур у активов и пассивов, деловую активность,
оборачиваемость и эффективность использования капитала, и ликвидность
5
.
Если рассматривать структуру финансового состояния компании исходя
из подходов зарубежных ученых (таблица 2), то Д. Стоун и К. Хитчинг
6
выделяют следующие главные части анализа: деловую активность,
оборачиваемость, платежеспособность, структуру активов и пассивов,
эффективность использования капитала и инвестиции.
По мнению Р. Брейли и С. Майерса анализ включает в себя
финансовую ликвидность, рентабельность, зависимость и рыночную
активность. Дж. К. Ван Хорн включает в анализ такие показатели, как
ликвидность, соотношение денежного потока и задолженности, структуру и
динамику имущества предприятия, степень покрытия процентных платежей
прибылью.
Отталкиваясь от вышеизложенного, разница российских и иностранных
подходов к пониманию сущности и анализа финансового состояния
организации нацеливает пользователей экономической информации на
детальный выбор методики рассмотрения, вследствие того, что от этого будет
зависеть качество выводов.
3
Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий). — М.: ТК Велби, 2017, с.214.
4
Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности : учеб. / Г. В. Савицкая. — 2-е изд., испр. и
доп. - Минск: РИГТО, 2016, с.119.
5
Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учебник / под ред. А. Д.
Шеремет - М.: ИНФРА - М, 2016, с.146.
6
Файзуллина А. А. Исследование подходов комплексной оценки финансового состояния предприятия
// Молодой ученый. – 2016. – №19. – С. 537.
11
Таблица 2
Иностранные научные школы анализа финансового состояния
Школы
Предста-
вители
Направления
Школа эмпирических
прагматиков
(EmpiricalPragmatistsSch
o ol)
Роберт
Фоулк
Исследование ведется согласно оборотным
средствам, собственному оборотному
капиталу, краткосрочной кредиторской
задолженности. Расчеты совершаются на
основе бухгалтерской отчетности и
аналитических коэффициентов.
Школа
мультивариантных
аналитиков
(MultivariateModelersSch
o ol)
Джеймс
Блисс,Арту
рВинакор
Построение пирамиды (системы)
финансовых показателей и разработка ее
имитационных моделей.
Школа статистического
финансового анализа
(RatioStatisticiansSchool
)
Александр
Уолл
Показателей финансовой отчетности
формируются на основе статистических
методов по разным отраслям и
подотраслям.
Школа аналитиков,
занятых диагностикой
банкротства компаний
(DistressPredictorsSch
ool)
Эдвард
Альтман,
Уильям
Бивер
Осуществление анализа финансовой
стабильности компании, базируясь в
главную очередь на перспективном
анализе, а только затем в
ретроспективном. Разработки по
прогнозированию банкротства.
Школа участников
фондового рынка
(CapitalMarketersScho
ol)
Джордж
Фостер
Степень эффективности инвестирования и
его прогнозирования – основная область
анализа отчетности.
Как в российской, так и в зарубежной литературе, возможно, выделить
четыре категории характеристик рассмотрения финансового состояния
организации:
- показатели финансовой устойчивости (financial leverage/ leverage
ratios);
- показатели ликвидности (liquidity ratios);
- показатели рентабельности (profitability ratios);
- показатели оборачиваемости/деловой активности (efficiencyratios).
В отечественной практике акцентируют внимание на трех главных
признаках ликвидности: коэффициент текущей, абсолютной и быстрой
ликвидности. Также выделяют «общий коэффициент ликвидности»,
«коэффициент обеспеченности оборотными средствами», а также
12
«коэффициент ликвидности запасов».
Таким образом, сопоставляя российские и иностранные подходы к
определению финансового состояния организации, в целом, не наблюдаются
значительные отличия в их интерпретации, помимо отличий характеристик
финансовой устойчивости. Кроме этого, значительное отличие заключается в
том, что в российской практике число характеристик больше, нежели в
иностранных.
Проанализировав представленные определения, понятие финансового
состояния можно охарактеризовать следующим образом - система
показателей, которые отражают наличие, размещение, использование
финансовых ресурсов организации, а также позволяют оценить эффективность
ее деятельности, платежеспособность, финансовую устойчивость и
инвестиционную привлекательность.
Основные функции анализа финансового состояния организации можно
подразделить на:
- информационную (анализ определяет текущее финансовое положение
организации, воздействие на него различных явлений);
- стимулирующую (выявление проблем, пути их преодоления,
направления развития организации);
- контрольную (корректировка значений финансовых показателей в
случае их отклонений от плановых);
- прогнозную (прогноз возможных изменений состояния организации в
будущем)
7
.
Таким образом, главная цель анализа финансового состояния организации
состоит в установлении качества финансового состояния, раскрытии
недостатков в финансовой деятельности, разработке решений, способствующих
укреплению финансовой устойчивости и платежеспособности
8
.
7
Васильева Л.С. Анализ хозяйственной деятельности: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская.
КНОРУС, 2016, с.303.
8
Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие
/ А.И. Алексеева [и др.]. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2016, с.412.
13
Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:
оценить текущее финансовое положение, определить факторы отрицательного
воздействия и причины их возникновения, разработать конкретные
мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых
ресурсов и улучшение финансового состояния организации; осуществить
прогнозирование возможного финансового состояния.
Таким образом, анализ финансового состояния организации представляет
собой процесс исследования, оценки и прогнозирования финансового
положения и результатов деятельности организации на основе бухгалтерской
(финансовой) отчетности для выявления негативно влияющих факторов и
выработки рациональных решений и резервов с целью улучшения ситуации и
будущего развития.
1.2. Информационная база для проведения анализа финансового состояния
предприятия
Эффективность анализа финансового состояния организации в большой
степени зависит от формирования и качества его информационной базы.
Основным источником информации является бухгалтерская (финансовая)
отчетность.
Бухгалтерская отчетность - система показателей, которые отражают
финансовое и имущественное положение организации на отчетную дату, а
также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период.
Бухгалтерская (финансовая отчетность) включает:
- бухгалтерский баланс;
- отчет о финансовых результатах;
- отчет об изменениях капитала;
- отчет о движении денежных средств;
- пояснительная записка;
- иные отчеты, предусмотренные законодательством;
14
- аудиторское заключение, которое подтверждает достоверность
бухгалтерской отчетности.
Анализ финансового состояния организации базируется на принципах,
представленных в таблице 3.
Таблица 3
Принципы анализа финансового состояния организации
9
Принцип
Содержание
Комплексность
Всестороннее изучение влияния факторов на хозяйственную
деятельность организации
Конкретность
Результаты анализа должны иметь численное выражение и
основываться на действительных данных
Регулярность
Анализ необходимо проводить через определенные
промежутки
времени для того, чтобы он был наиболее эффективен
Системность
Комплексное исследование явлений, их взаимосвязей
Действенность
Результаты анализа должны быть применимы на практике
Объективность
Анализ должен проводиться беспристрастно
Сопоставимость
Данные анализа должны быть сравнимы друг с другом
Экономичность
Эффект от анализа должен покрыть расходы на его
проведение
Научность
Анализ базируется на научных процедурах и методиках
Такие авторы как Артеменко В.Г., Анисимова Н.В., Алексеева А.И.
выделяют различные этапы анализа финансового состояния организации,
которые представлены в таблице 4.
Таблица 4
Подходы к этапам анализа финансового состояния организации
Автор
Подходы
Артеменко В.Г.,
Анисимова Н.В.
Этап 1. Подготовительный - цель в том, чтобы принять
решение о целесообразности анализа финансовой отчетности,
убедиться в ее готовности к чтению.
Этап 2. Предварительный обзор бухгалтерской отчетности,
включающий знакомство с пояснительной запиской к годовому
отчету.
Этап 3. Экономическое чтение и анализ отчетности. Цель -
обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и
финансового состояния объекта.
Алексеева А.И.
Этап 1. Оценка текущего состояния организации и его
изменения по сравнению с предыдущим периодом.
Этап 2. Определение причин, приведших к изменению
финансового положения организации.
Этап 3. Разработка программы действий на будущее.
9
Алешин В.А. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное
пособие / В.А. Алешин, И.Г. Давыденко, А.И. Зотова. М.: КНОРУС, 2016, с.124.