45
изменение сумы налога на прибыль и других аналогичных обязательных
платежей, снизило прибыль на 67 тыс. руб.
Для того чтобы охарактеризовать работу предприятия наиболее полно
рассчитывают не только абсолютные суммы прибыли, но и применяют
относительные показатели, такие как уровень рентабельности.
Рентабельность – это относительный показатель, отражающий уровень
доходности. Уровень рентабельности производственной деятельности зависит
от трех основных факторов: изменение структуры продаж; уровня
себестоимости реализованной продукции; средних цен реализации.
Проведем анализ рентабельности ООО «АТРИБУТ» за 2015 – 2017 гг.
Только соотношение прибыли и объема выполненных работ,
характеризующееся уровнем рентабельности, позволяет оценить
эффективность производственно-финансовой деятельности предприятия.
Рассчитаем и проанализируем показатели рентабельности ООО
«АТРИБУТ» и результаты оформим в таблице 8.
Таблица 8
Анализ показателей рентабельности ООО «АТРИБУТ» за 2015 –
2017 гг., %
Наименование
показателя
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение
2017 г. от
2015 г. (+/-),
тыс. руб.
Отношение
2017 г. к
2015 г., %
Прибыль от
продаж, тыс. руб.
-484
259
-1708
-1224
352,89
Полная
себестоимость
проданной
продукции, тыс.
руб.
13977
15863
17183
3206
122,94
Выручка от
продажи, тыс. руб.
13493
16122
15475
1982
114,69
Чистая прибыль,
тыс. руб.
-691
128
-1884
-1193
272,65
Средняя стоимость
внеоборотных
активов, тыс. руб.
1038
1247
1407
369
135,50
Средняя стоимость
оборотных
активов, тыс. руб.
7546
7132
6452
-1094
85,51
46
Наименование
показателя
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение
2017 г. от
2015 г. (+/-),
тыс. руб.
Отношение
2017 г. к
2015 г., %
Средняя стоимость
капитала, тыс. руб.
8584
8379
7859
-726
91,55
Средняя стоимость
собственного
капитала, тыс. руб.
8063
7781
6902
-1160,5
85,61
Средняя стоимость
заемного
капитала, тыс. руб.
521
598
957
436
183,59
Рентабельность
основной
деятельности
(продукции)
-3,46
1,63
-9,94
-6,48
-
Рентабельность
продаж
-3,59
1,61
-11,04
-7,45
-
Рентабельность
внеоборотного
капитала
-66,57
10,27
-133,95
-67,38
-
Рентабельность
оборотного
капитала
-9,16
1,79
-29,20
-20,04
-
Рентабельность
совокупных
активов
(капитала)
-8,05
1,53
-23,97
-15,92
-
Рентабельность
собственного
капитала
-8,57
1,65
-27,30
-18,73
-
Рентабельность
заемного капитала
-132,63
21,40
-196,97
-64,34
-
Рентабельность основной деятельности показывает, сколько
предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и
реализацию. В 2015 году данный показатель составил -3,46 коп, в течении
анализируемого периода он сократился на 6,48 коп. и составил в отчетном 2017
году -9,94 коп., что, само собой, отрицательно характеризует деятельность
предприятия.
Рентабельность продаж показывает долю прибыли в каждом
заработанном рубле. В 2015 году показатель составил -3,59, в 2017 году
сократился на 7,45 и составил -11,04%, что говорит об получении убытка в
размере 11 коп. на 1 рубль от полученной выручки.
47
Эффективность использования внеоборотных активов оценивается при
помощи показателя рентабельность внеоборотного капитала. Этот показатель
показывает, какой размер прибыли приносит 1 рубль стоимости внеоборотных
активов. Эффективность использования внеоборотных средств предприятия
снизилась на 67,38 п.п и составила по итогам 2017 года -133,95%, что
свидетельствует об увеличении убытка, приходящегося на 1 руб., вложенный
во внеоборотные активы. Таким образом, предприятие не эффективно
использует внеоборотные активы.
Рентабельность оборотного капитала отражает возможности
предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к
используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого
показателя, тем более эффективно используются оборотные средства.
Рентабельность оборотного капитала предприятия снизилась на 20,04 п.п. и по
итогам 2017 года составила -29,2%.
Рентабельность совокупных активов – относительный показатель
эффективности деятельности организации, который показывает способность
активов компании порождать прибыль. В анализируемом предприятии данный
показатель снизился на 15,92 п.п., и по итогам 2017 года составил -23,97%, что
свидетельствует о неэффективном использовании активов предприятия.
Рентабельность собственного капитала показывает отдачу на
инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли. В 2015 году
показатель составил -8,57%, в течении анализируемого периода наблюдается
снижение показателя на 18,73%, и по итогам 2017 года показатель составил -
27,30%. Можно сделать вывод, что предприятие снизило эффективность
использования собственного капитала.
Рентабельность заемного капитала – показатель характеризующий
прибыльность использования заемного капитала, и отражает доходность на 1
рубль заемных средств. Данный показатель за три года снизился на 64,34 п.п. и
по итогам 2017 года составил - 196,97%, что характеризуется отрицательно.
48
По итогам проведенного анализа необходимо отметить снижение
рентабельности основной деятельности, рентабельности продаж,
внеоборотного, оборотного капитала и, следовательно, совокупных активов, а
также рентабельности собственного и заемного капитала, то есть предприятие
не эффективно использует свои капитал и денежные средства.
Факторный анализ рентабельности предназначен для выявления и
измерения факторов, воздействующих на уровень рентабельности, определения
способов и резервов повышения эффективности работы организации. Под
рентабельностью активов понимается соотношение сальдированного
финансового результата (чистая прибыль) и стоимости активов организации
(средняя арифметическая величина валюты баланса на начало и на конец
периода). Показывает способность активов компании порождать прибыль
(таблица 9).
Таблица 9
Факторный анализ рентабельности активов ООО «АТРИБУТ» за
2015 – 2017 гг.
Наименование показателя
2017 г.
2015 г.
Изменение, ±
1
2
3
3
1. Выручка (Вр), тыс. руб.
15475
13493
1982
2. Средняя стоимость собственного
капитала, тыс. руб.
6902
8063
-1161
3. Среднегодовая стоимость
активов (А), тыс. руб.
7859
8584
-725
4. Коэффициент независимости
(Кн)
0,88
0,94
-0,06
5. Коэффициента оборачиваемости
собственного капитала (Коб)
2,24
1,67
0,57
6. Чистая прибыль, тыс. руб. (Чпр)
-1884
-691
-1193
7. Рентабельность продаж (Rпр.),
%
-12,17
-5,12
-7,05
8. Рентабельность активов (RА), %
-23,97
-8,05
-15,92
9.Влияние на изменение
рентабельности активов
следующих факторов:
-15,92
а) изменения коэффициента
независимости
0,52
б) изменения коэффициента
оборачиваемости собственного
капитала
-2,56
в) изменения рентабельности
продаж
-13,89
49
Рассчитаем влияние каждого из названных факторов на величину
отклонения рентабельности активов, приняв предыдущий период за базу
(обозначается как Х
0
).
Определим влияние изменения коэффициента автономии
(независимости) (К
н
):
(6)
Определим влияние изменения коэффициента оборачиваемости
собственного капитала (Коб):
(7)
Определим влияние изменения рентабельности продаж (Р
пр
):
(8)
Совокупное влияние факторов:
0,52 + (-2,56) + (-13,89) = -15,92.
Факторный анализ показал, что положительное влияние на
рентабельность активов оказало изменение коэффициента независимости, в
результате чего рентабельность активов увеличилась на 0,52 п.п.,
при этом рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала – рост
рентабельности активов составил 0,57 п.п., но в результате снижения
рентабельности от продаж, рассчитанной от чистой прибыли рентабельности
активов снизилась на 0,15,92 п.п.
Далее проведем анализ рентабельности собственного капитала ООО
«АТРИБУТ» (таблица 10).
Таблица 10
Анализ рентабельности собственного капитала ООО «АТРИБУТ».
Наименование показателя
Расчет
2017 г.
2015 г.
Изменение
, ±
1. Выручка (Вр), тыс. руб.
Отчет о
финансовых
результатах
15475
13493
1982
2. Средняя стоимость
(СКн.п.+СКк.п.
6902
8063
-1160,5
50
Наименование показателя
Расчет
2017 г.
2015 г.
Изменение
, ±
собственного капитала
(СК), тыс. руб.
)/2
3. Среднегодовая
стоимость заемного
капитала (ЗК), тыс. руб.
(ЗКн.п.+ЗКк.п.)
/2
957
521
435,5
4. Финансовый леверидж
(ФЛ)
ЗК/СК
0,14
0,06
0,07
5. Коэффициента
оборачиваемости
заемного капитала (Коб)
В/СК
16,18
25,90
-9,72
6. Чистая прибыль, тыс.
руб. (Чпр)
Отчет о
финансовых
результатах
-1884
-691
-1193
7. Рентабельность продаж
(Rпр.), %
ЧП / В
-12,17
-5,12
-7,05
8. Рентабельность
собственного капитала
(Rск), %
ЧП/СК
-27,30
-8,57
-18,73
9.Влияние на изменение
рентабельности
собственного капитала
следующих факторов:
-
-
18,73
а) изменения
финансового левериджа
-
-
-
-9,81
б) изменения
коэффициента
оборачиваемости
заемного капитала
-
-
-
6,9
в) изменения
рентабельности продаж
-
-
-
-15,81
Используя способ абсолютных разниц, рассчитаем влияние на
рентабельность собственного капитала различных факторов по следующим
формулам:
∆R
СК
(ЗК / СК) = ∆(ЗК / СК) ∙ (В / ЗК)
0
∙ (Чпр / В)
0
(9)
∆R
СК
(ЗК / СК) = 0,07 ∙ 25,90 ∙ (-5,12) = -9,81
∆R
СК
(В / СК) = (ЗК / СК)
1
∙ ∆(В / ЗК) ∙ (Чпр / В)
0
(10)
∆R
СК
(В / СК) = 0,14 ∙ (-9,72) ∙ (-5,12) = 6,9
∆R
СК
(П
пр
/ СК) = (ЗК / СК)
1
∙ (В / ЗК)
1
∙ ∆(Чпр / В)
0
(11)
∆R
СК
(П
пр
/ СК) = 0,14 ∙ 16,18 ∙ (-7,05) = -15,81
Совокупное влияние факторов:
-9,81 + 6,9 + (-15,81) = -18,73
51
Таким образом, можно сделать вывод, что под влиянием факторов
рентабельность собственного капитала снизилась на 18,73%. Данное изменение
произошло за счет:
рост коэффициента финансового левериджа на 0,07 привело к
снижению рентабельности собственного капитала на 9,81;
снижение коэффициента оборачиваемости заемного капитала на
9,72 привело к росту рентабельности собственного капитала на 6,9;
снижение рентабельности продаж на 7,05, привело к снижению
рентабельности собственного капитала на 15,81.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что ООО «АТРИБУТ»
необходимо увеличивать чистую прибыль путем увеличения объемов сбыта и
рентабельности продаж.
52
Глава 3. Разработка мероприятий по повышению формирования
и использования прибыли ООО «Атрибут»
3.1. Предложения по совершенствованию использования прибыли
Перед началом поиска направлений по увеличению прибыльности ООО
«АТРИБУТ» и разработки рекомендаций по стабилизации и улучшению
финансового состояния, следует рассматривать проблемы финансово-
хозяйственной деятельности предприятия, выявленные в итоге проводимого во
второй главе выпускной квалификационной работы анализа.
За три года денежная выручка увеличивается нарастающим итогом, но
при этом тенденция роста денежной выручки от продаж не превышает
тенденцию роста себестоимости продаж, об этом свидетельствует показатель
прибыли (убытка) ООО «Атрибут», убыток в 2017 году составил – 1708 тыс.
руб., что больше убытка 2015 года на 1224 тыс. руб. Следовательно
увеличились затраты на 1-н рубль проданной продукции (рисунок 15).
Рисунок 15. Динамика основных финансовых показателей
деятельности ООО «АТРИБУТ» за 2015 – 2017 гг., тыс. руб.
53
Таким образом, темпы роста объема продаж произведенной продукции,
повышение его качества непосредственно влияют на величину денежной
выручки, расходов по обычным видам деятельности, прибыль и рентабельность
организации в целом.
Уровень рентабельности организации снизился на 9,91% и в 2017 году
организация на 1 рубль совокупных затрат получила почти 10 копеек убытка,
что в свою очередь отрицательно характеризует финансово-хозяйственную
деятельность исследуемой организации.
Вместе с прочими доходами ООО «АТРИБУТ», рост которых за три
года составил 182 тыс. руб., увеличились и прочие расхода, на – 84 тыс. руб.
Рентабельность расходов показывает, сколько копеек прибыли
приходится на рубль расходов, за анализируемый период показатель снизился с
-3,45% до -9,86%, что характеризуется отрицательно.
Расходоемкость продаж имеет негативную тенденцию, что
подтверждается тем, что в 2017 году предприятие тратило 1,11 руб. для
получения каждого рубля выручки, а в 2015 году и 2016 году 1,04 и 0,98
соответственно.
Таким образом, доходы и расходы организации за анализируемый
период выросли, однако темп роста доходов организации был меньше темпов
рост расходов, в связи с чем, прибыль до налогообложения снизилась.
Об увеличении эффективности деятельности предприятия говорит
увеличение показателей рентабельности. Проведенный анализ рентабельности
ООО «АТРИБУТ» показал, что предприятие не эффективно использует свои
капитал и денежные средства.
Негативные тенденции финансового состояния и эффективности
деятельности предприятия ООО «АТРИБУТ» в 2017 году свидетельствует о
необходимости разработки комплекса мероприятий для увеличения прибыли
предприятия, где главной целью станет снижение расходов организации на
производство и реализацию продукции.
54
Каждая организация в ходе своей деятельности нацелена на получение
прибыли и ее максимизацию. Однако получать доход, не имея при этом
расходов невозможно. Ни одна организация не может обойтись без затрат, на
производство продукции, последующую реализацию и другие цели в процессе
хозяйственной деятельности.
Для того, чтобы объем понесенных затрат не влиял на ООО «АТРИБУТ»
и его финансовый результат негативно, необходимо уделить внимание путям
снижения себестоимости производимой продукции.
Получение наибольшего финансового эффекта с наименьшими
затратами, снижение себестоимости продукции важнейшая проблема для ООО
«АТРИБУТ».
Оптимальным и самым естественным путем является выполнение
тщательного структурного анализа себестоимости продукции предприятия.
Выявление резервов снижения себестоимости может опираться на
системный, комплексный, технико-экономический анализ работы ООО
«АТРИБУТ»:
использование производственных мощностей и главных фондов,
сырья и материалов, хозяйственной силы, рабочих связей;
изучение технического и организационного уровня производства.
Резервы снижения себестоимости продукции – это
внутрипроизводственные возможности уменьшения себестоимости продукции
за счет роста эффективности использования ресурсов организации,
поддающиеся количественному измерению.
Мобилизация резервов снижения себестоимости продукции позволяет
улучшить качественные показатели хозяйственной деятельности предприятия
(повысить конкурентоспособность производимой продукции, увеличить объем
ее производства и реализации, ускорить оборачиваемость оборотных средств и
др.).