64
3. рост имущественного состояния предприятия финансировался как за
счет собственных средств, так и за счет ресурсов, привлеченных со стороны.
При этом внешние источники финансирования являются исключительно
краткосрочными. Таким образом, налицо несоответствие между целевым
назначением привлекаемого внешнего финансирования (пополнение
оборотных средств) и направлениями его использование (приобретение
основных средств и закладка объектов основного производства с длительным
циклом);
4. следствием избранной стратегии финансирования текущей
деятельности и капиталовложений является ухудшение показателей
платежеспособности предприятия. Финансовая устойчивость предприятия
имеет негативную оценку, хотя пока, за исключением показателей абсолютной
ликвидности – показатели платежеспособности находятся в пределах
рекомендуемых значений.
65
Глава 3. Рекомендации по повышению эффективности использования
активов ООО «Объединенные питомники»
3.1 Мероприятия по повышению отдачи от применяемых предприятием
активов
Анализ активов ООО «Объединенные питомники» за период 2016-2018
годов показал устойчивую тенденцию к снижению эффективности
использования активов.
Превышение темпов роста фондовооруженности над темпами роста
производительности труда, привело к снижению фондоотдачи и
фондорентабельности основных производственных фондов. Значительно
уменьшилось значение коэффициент оборачиваемости практически по всем
статьям оборотных активов, за исключением краткосрочной дебиторской
задолженности. Это обусловлено тем, что вложения средств предприятие
осуществляет, в основном, в менее ликвидные активы – в запасы и
внеоборотные активы, эффективность использования которых значительно
снизилась.
Для исправления сложившейся в организации ситуации и для более
эффективной работы в дальнейшем, менеджменту предприятия следует
принять меры по повышению эффективности использования активов.
Достижение этой цели требует разработки мероприятий, реализация
которых позволит повысить эффективность работы предприятия. Анализ
структуры и эффективности использования активов ООО «Объединенные
питомники», проведенный в главе 2 позволяет нам предложить следующее
содержание таких мероприятий:
- наращивание объемов реализации продукции посредством улучшения
маркетинговой работы по прямым связям – на этом направлении важным
является выход на рынок государственных и муниципальных закупок
посадочного материалов и цветочной рассады, а также прямая работа с
66
руководителями дачных кооперативов на предмет распространения
посадочного материала, кроме того, целесообразным представляется
повышение рекламной активности ООО «Объединенные питомники» на
сельскохозяйственных рынках Воронежской области – местах основных
закупок дачников и владельцев индивидуальных жилых домов,
заинтересованных в озеленении и благоустройстве прилегающей территории;
- увеличение прибыльности реализации продукции за счет более
полного использования мощностей предприятия, повышения качества и
конкурентоспособности продукции, рационального использования
материальных, трудовых и финансовых ресурсов;
- нормирование оборотных средств – данная мера направлена на более
рациональное использование материалов, инструмента и спецоборудования
линейными руководителями и работниками предприятия;
- снижение себестоимости продукции – в случае увеличения объема
продаж данная мера будет реализована автоматически, т.к. удельная
себестоимость продукции будет сокращаться за счет снижения размера
удельных постоянных издержек, кроме того данной цели служат меры по
нормированию оборотных средств, а также диверсификации
производственных процессов предприятия;
- оптимизация производственных запасов – может быть осуществлено
за счет диверсификации производства, включения в номенклатуру продукции
предприятия рассады овощей;
- управление дебиторской задолженностью – предприятию необходимо
стараться осуществлять реализацию на основе полной или частичной
предварительной оплаты. Такая мера позволит восполнить дефицит
абсолютной ликвидности, которым в 2018 году характеризовалось финансовое
состояние предприятия;
- управление денежными средствами – предлагается сформировать
график платежей, учитывающий первоочередной характер налоговых и
коммунальных платежей, приоритета расходов на оплату труда и т.д.
67
- сокращение производственного цикла – может быть обеспечен за счет
упомянутой выше диверсификации производства, состоящей в выращивании
и реализации рассады овощей на незадействованных пока тепличных участках
предприятия;
- эффективная ценовая политика.
Дефицит абсолютной ликвидности может быть уменьшен за счет
маркетинговой деятельности, направленной на изменение условий оплаты,
предусматривающей авансирование покупок. Организацией заключены новые
договора на поставку посадочного материала в 2019 году с предварительной
оплатой. Общая сумма портфеля заказов, предусматривающих частичную или
полную предоплату, составляет 5569 тыс. руб., что на 30 % выше, чем в 2018
году. Анализ имущественного состояния предприятия показывает, что для
реализации данного портфеля заказов нет необходимости для ввода
дополнительных производственных мощностей.
В таблице 12 представлены экономические показатели ООО
«Объединенные питомники» на 2019 год (прогноз).
Таблица 12
Прогноз экономических показателей
ООО «Объединенные питомники»
Показатели
2018г.
2019 г.
(прогноз)
Абсолютный
прирост,
ед.
Темп
роста,
%
Доход от продаж, тыс. руб.
4284
5569
1285
130,0
Операционные расходы, тыс.
руб.
3097
4026
929
130,0
Операционная прибыль, тыс.
руб.
1187
1543
356
130,0
Прибыль до налогообложения,
тыс. руб.
142
585
443
412,0
Средняя стоимость основных
производственных фондов, тыс.
руб.
3953
2996
-957
75,8
Средняя стоимость
материальных оборотных
средств, тыс. руб.
14429
14783
354
102,5
Среднесписочная численность,
чел.
35
30
-5
85,7
Рентабельность реализации ,%
27,7
27,7
-
-
Основываясь на данных, представленных в таблице 12, проанализируем
68
показатели фондоотдачи, фондоемкости и фондорентабельности основных
производственных фондов, занимающих наибольший удельный вес в составе
внеоборотных активов (таблица 13).
Таблица 13
Расчет величины фондоотдачи и фондоемкости основных средств
ООО «Объединенные питомники»
Показатели
2018г.
2019г.
(прогноз)
Абсолютный
прирост,
Ед.
Темп
роста,
%
Доход от продаж, тыс. руб.
4284
5569
1285
130,0
Среднесписочная численность
работников, чел.
35
30
-5
100
Среднегодовая стоимость основных
производственных фондов, тыс. руб.
3953
2996
-957
75,8
Средняя стоимость материальных
оборотных средств, тыс. руб.
14429
14783
354
102,5
Среднегодовая выработка продукции
на 1 работника, руб.
122400
185633
63233
151,7
Рентабельность (доходность)
реализации (оборота),%
27,7
27,7
-
-
Фондовооруженность труда на 1
работника, руб.
112943
99867
-13076
88,4
Фондоотдача, руб.
1,1
1,9
0,8
172,7
Фондоёмкость, руб.
0,92
0,54
-0,38
58,7
Фондорентабельность,%
6,5
8,7
2,2
133,8
Данные таблицы 13 показывают, что изменение рыночной стратегии по
реализации продукции предприятие может позволить предприятию увеличить
сумму продаж продукции на 1285 тыс. руб. (на 30 %). При этом рост
себестоимости продаж ожидается пропорционально росту выручки. В этом
случае себестоимость продаж составит 4026 тыс. руб., т.е. на 929 тыс. руб.
выше уровня 2018 года.
В результате наблюдается увеличение фондоотдачи на 72,7%, которое
произошло в результате снижения фондовооруженности труда на 13076 тыс.
руб., или на 15,9 % при увеличении производительности труда на 63233 тыс.
руб. или на 51,7 %.
Степень влияния производительности труда (выработки одного
работника - В) и фондовооруженности труда на изменение фондоотдачи
69
определяется с помощью факторного анализа, который проведем способом
цепных подстановок:
ФО
2018
= В
2018
: Ф
ВООР.2018
= 122400 : 112943 = 1,1 руб.;
ФО
УСЛ.
= В
2019
: Ф
ВООР.2018
= 185633 : 112943 = 1,6 руб.;
ФО
2019
= В
2019
: Ф
ВООР.2019
= 185633 : 99867= 1,9 руб.
Следовательно, прогнозируется, что на рост фондоотдачи окажут
влияние следующие факторы:
1. повышение производительности труда работников на 63 233 руб.
может обеспечить рост фондоотдачи на 0,5 руб.:
∆ФО
В
= ФО
УСЛ.
– ФО
2018
= 1,6 – 1,1 = 0,5 руб.
2. ожидаемое снижение фондовооруженности труда работников на
13076 руб. способно обеспечить рост фондоотдачи на 0,3 руб.:
∆ФО
Фв
= ФО
2019
- ФО
УСЛ.
= 1,9 – 1,6 = 0,3 руб.
Проверка: 1,9 – 1,1 = 0,5 + 0,3 = 0,8 руб.
Результаты произведенных расчетов демонстрируют, что эффективное
использование трудовых ресурсов, может обеспечить рост фондоотдачи
основных производственных фондов. Далее произведем расчет значений
показателей рентабельности производственных фондов (таблица 14).
Таблица 14
Исходные данные для расчетов показателей рентабельности
производственных фондов ООО «Объединенные питомники»
Показатели
2018г
2019г.
прогноз
Абсолютный
прирост, ед.
Темп
роста, %
Прибыль от продаж, тыс. руб.
1187
1543
443
130,0
Доход от продаж, тыс. руб.
4284
5569
1285
130,0
Среднегодовая стоимость
основных производственных
фондов, тыс. руб.
3953
2996
-957
75,8
Среднегодовая стоимость
материальный оборотных
активов, тыс. руб.
14429
14783
354
102,5
Рентабельность (доходность)
реализации (оборота),%
3.31
10.5
7.19
317,2
Фондоотдача, руб.
1,08
1,86
0,78
172,2
Коэффициент
оборачиваемости
0,30
0,38
0,08
126,7
70
материальных оборотных
активов, раз
Фондорентабельность
производственных фондов, %
0,77
3,29
2,52
427,3
Как свидетельствуют данные таблицы 14 реализация мер по увеличению
продаж может привести к росту рентабельности производственных фондов в
2019 году по сравнению с 2018 годом на 2,52 процентных пункта. Данный рост
будет определяться воздействием следующих факторов:
1) увеличением доли прибыли на рубль реализации продукции способно
обеспечить рост уровня рентабельности производственных фондов на 1,68 %:
%68.1
3.0
1
08.1
1
31.3
3.0
1
08,1
1
5.10
1
ÔÎ
11
ÔÎ
1
2018..2018
2018
2018..2018
2019
ÒÀÎÁÒÀÎÁ
ROS
Ê
ROS
Ê
ROS
ROA
2) рост фондоотдачи основных производственных фондов на 0,78 руб.
может обеспечить роста уровня рентабельности на 0,24 %:
%24.0
3.0
1
08.1
1
5.10
3.0
1
86,1
1
5.10
1
ÔÎ
11
ÔÎ
1
2018..2018
2019
2018..2019
2019
ÒÀÎÁÒÀÎÁ
ÔÎ
Ê
ROS
Ê
ROS
ROA
3) Ускорение оборачиваемости материальных оборотных активов на
0,08 раз привело к росту уровня рентабельности на 0,6%:
%6.0
3.0
1
86.1
1
5.10
38.0
1
86,1
1
5.10
1
ÔÎ
11
ÔÎ
1
2018..2019
2019
2019..2019
2019
ÒÀÎÁÒÀÎÁ
Êîá
Ê
ROS
Ê
ROS
ROA
Расчеты демонстрируют, что общий рост уровня рентабельности под
влиянием всех трёх факторов может составить: 1,68 + 0,24 + 0,6 = 2,52 %, что
соответствует общему прогнозируемому изменению рентабельности в 2019
году по сравнению с 2018 годом (3,29 % – 0,77 %).
Произведенные расчеты дают основание для вывода о том, что в
результате увеличения объема реализации продукции на 1 285 тыс. руб.
фондоотдача увеличилась на 0,78 руб.
В целом рост прибыли от продаж окажет положительное влияние на
фондорентабельность производственных фондов.
71
3.2 Пути повышения эффективности использования оборотных активов
Основываясь на данных таблицы 12 проанализируем изменение
показателей эффективности использования оборотных активов в случае
реализации прогнозных показателей по повышению уровня доходов от
продаж ООО «Объединенные питомники».
В таблице 15 представлены прогнозные значения показателей,
характеризующих эффективность использования оборотных активов ООО
«Объединенные питомники» за 2018-2019 годы.
Таблица 15
Показатели, характеризующие эффективность использования
оборотных средств ООО «Объединенные питомники» за 2018-2019 г.
Показатели
2018 г.
2010 г.
прогноз
Абсолют
ный
прирост,
ед
Темп
роста,
%
Доход от продаж, тыс. руб.
4284
5569
1285
130,0
Прибыль от реализации, тыс. руб.
1187
1543
443
130,0
Средняя стоимость материальных
оборотных средств, тыс. руб.
14429
14783
-354
102,5
Средняя дебиторская задолженность,
тыс. руб.
3109
2521
-588
81,1
Средняя стоимость оборотных средств,
тыс. руб.
18210
18079
-131
99,3
Коэффициент оборачиваемости
материальных оборотных средств, оборотов
0,30
0,38
0,08
126,7
Время оборота материальных оборотных
средств дней
1213
956
-257
78,8
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
1,38
2,21
0,83
160,1
Коэффициент оборачиваемости
оборотных средств, оборотов
0,2353
0,3080
0,0727
130,9
Время оборота оборотных средств, дней
1530
1169
-361
76,4
Коэффициент закрепления оборотных
средств на 1 рубль продукции
4,25
3,25
-1,0
76,5
Рентабельность оборотных активов, %
6,52
8,53
2,01
130,82
Данные таблицы 15 демонстрируют, что в 2019 году прогнозируется
уменьшение объема оборотных средств на 0, 7% на фоне роста дохода от
72
продаж на 30 %.
Влияние интенсивных и экстенсивных факторов, определяющих
управление оборотными средствами на увеличение объема продукции
сложится следующим образом:
а) влияние изменения величины оборотных средств (экстенсивный
фактор):
∆ОД
ТА
= (ТА
2019
- ТА
2018
) х К
об.2018
= (18079-18210) х 0,2353 = -30 тыс. руб.
б) влияние изменения коэффициента оборачиваемости (интенсивный
фактор):
∆ОД
Ко
= (К
об.2019
- К
об.2018
) х ТА
2019
= (0,3080 - 0,2353) х 18079 = 1315 тыс. руб.
Результаты расчетов демонстрируют, что уровень влияния
интенсивности использования оборотных средств на объем ожидаемой
выручки значительно превышает влияние экстенсивных факторов,
определяющих их оборачиваемость, что обусловит экономию оборотных
средств в 2019 году.
Таким образом, прогнозируемая на 2019 год сумма влияния обоих
факторов составит:
-30 + 1315= 1285 тыс. руб.
Результаты расчета демонстрируют, что в 2019 году вследствие
уменьшения величины оборотных средств на 131 тыс. руб. объем продаж
может сократиться на 30 тыс. руб. Данное уменьшение будет компенсировано
ускорением оборачиваемости на 0,0727 оборота, что позволит получить
дополнительный объем продукции в размере 1 315 тыс. руб.
Следовательно, повышение интенсивности использования оборотных
активов способно компенсировать и обеспечить превышение влияния
экстенсивных факторов. Это обеспечит экономию оборотных активов
предприятия за счет ускорения их оборачиваемости. Тем самым создаются
условия для того, чтобы обходиться меньшей суммой оборотных средств для
обеспечения выпуска и продаж продукции (при том же объеме текущих
активов увеличить объем и улучшить качество производимой продукции).
73
Как свидетельствуют данные таблицы 15, реализовав предложенные
мероприятия, предприятие способно обеспечить рост показателя
рентабельности оборотных активов в 2019 году на 2,01 процентных пункта,
т.е. получить дополнительно 2,01 копейки прибыли от продаж с каждого
рубля, вложенного в активы, тем самым увеличить эффективность
использования собственных активов.
Далее выясним позволят ли предложенные меры изменить ликвидность
баланса ООО «Объединенные питомники» в 2019 году. Прогнозируемый
уровень доходов предприятия позволяет планировать погашение всех
краткосрочных обязательств в результате поступлений за реализованную
продукцию. В этом случае элементы балансовых статей «Кредиторская
задолженность» и «Прочие краткосрочные обязательства» (П1) и
«Краткосрочные кредиты и займы» (П2) примут нулевые значения.
В таблице 16 представлена оценка ликвидности прогнозного баланса
ООО «Объединенные питомники» 2019 г. который может быть сформирован
по итогам реализации предложенных мероприятий.
Таблица 16
Оценка ликвидности прогнозного баланса
ООО «Объединенные питомники» 2019 г.
Актив
Пассив
Неравенство
А1 = 1546
П1 = 0
1546 ≥ 0
А2 = 3961
П2 = 0
3961 ≥ 0
А3 = 12866
П3 = 11546
12866 ≥ 11546
А4 = 2510
П4 = 7795
2510 ≤ 7795
Анализируя информацию таблицы 16 можно заключить, что ООО
«Объединенные питомники» может достигнуть высокого уровня ликвидности
баланса по итогам 2019 года, так как выполняются первые три неравенства
показателей оценки платежеспособности путем сопоставления активов и
пассивов предприятия. Следовательно, предприятие по итогам работы в 2019
году можно будет охарактеризовать как ликвидное.