65
Таблица 11
Расчет анализа выручки предприятия
Показатель
2016 год,
руб.
2017 год,
руб.
Увеличение,
руб.
Увеличение,
%
Выручка
2315875
2876549
560674
24, 21
Чистая
прибыль
452695
614436
161741
35,73
Из показателей таблицы 11, можно сделать следующие выводы, что если
внедрить новое оборудование покраске, выручка увеличиться на 560674
рублей, т.е. на 24,21% по сравнению с 2016 годом, что составит 2876549
рублей. Из этого следует, что чистая прибыль увеличиться на 161741 рублей,
т.е. на 35,73% по сравнению с 2016 годом и составит 614436 рублей.
Предложенные рекомендации позволят увеличить эффективность
системы управления формированием собственного капитала ООО «Движение».
66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В ходе выпускной квалификационной работы было показано, что
собственный капитал в современных условиях приобретает особое значение в
качестве источника финансирования деятельности организации. Управление
собственным капиталом связано не только с обеспечением эффективного
использования уже накопленной его части, но и с формированием собственных
финансовых ресурсов, обеспечивающих предстоящее развитие организации.
В выпускной квалификационной работе были решены поставленные задачи.
В первой главе выпускной квалификационной работы рассмотрены
особенности формирования собственного капитала предприятия, выделены
основные этапы процесса формирования собственного капитала, дана
характеристика основных элементов системы формирования собственного
капитала предприятия. В качестве таких элементов были выделены IPO
(открытое публичное размещение акций), операционная прибыль, эмиссионная
политика. В рамках данной главы выделены особенности формирования
собственного капитала за счет различных источников, выделены преимущества
и недостатки различных источников финансирования собственного капитала.
Особенностью собственного капитала предприятия является то, что это
основной рисковый капитал предприятия, средства, которые предприятие
может с наибольшей уверенностью инвестировать на долгосрочной основе и
подвергнуть наибольшему риску.
Процесс формирования собственного капитала состоит из пяти
взаимосвязанных этапов:
1. Анализ формирования и использование собственного капитала в базисном
периоде;
2. Определение общей потребности в собственном капитале на будущий
(прогнозируемый) период (квартал, год);
3. Оценка стоимости привлечения собственного капитала из разных
источников;
67
4. Использование максимального объема привлечения собственного капитала
за счет внутренних и внешних источников;
5. Оптимизация соотношения внутренних и внешних источников
формирования собственного капитала.
Во второй главе выпускной квалификационной работы проведен анализ
состава и структуры собственного капитала ООО «Движение», а также
проведена оценка достаточности его собственного капитала.
Анализ динамики собственного капитала показал, что в 2014-2016 годах
наблюдается тенденция роста величины собственного капитала предприятия.
Наибольшие темы роста величины собственного капитала предприятия
наблюдаются в 2016 году – сумма собственного капитала выросла на 981 536
руб. Факторный анализ формирования собственного капитала показал, что
основными источниками формирования собственного капитала в 2014-2015
годах выступили нераспределенная прибыль и уставный капитал.
Однако в 2016 году основным источником формирования собственного
капитала является проведенная в 2016 году переоценка внеоборотных активов.
Анализ структуры собственного капитала ООО «Движение» в 2014-2016
годах показал, что в структуре собственного капитала произошли
существенные изменения. В 2014-2015 годах наибольший удельный вес в
составе собственного капитала предприятия занимала нераспределенная
прибыль и уставный капитал. В 2014 году доля нераспределенной прибыли
составляла 69,69%, доля уставного капитала – 28,60%. В 2015 году на долю
нераспределенной прибыли приходилось 46,11%, на долю уставного капитала –
50,81%. В 2016 году ситуация изменилась: наибольший удельный вес в
структуре собственного капитала занимала переоценка внеоборотных активов,
в том числе переоценка земельных участков – 49,69%. Доля нераспределенной
прибыли снизилась до 33,18%. Доля добавочного капитала и резервного
капитала незначительно изменялась в течение всего анализируемого периода.
Для оценки уровня финансовой независимости были рассчитаны различные
коэффициенты финансовой независимости.
68
Для коэффициента автономии минимальное рекомендуемое значение
составляет 0,5. На предприятии максимальное значение коэффициента
составляет 0,89 в 2014 году и 0,69 в 2016 году. Минимальное рекомендуемое
значение коэффициента соотношения собственных и заемных средств равно 1.
У предприятия значение коэффициента в 2016 году равно 2,2. Таким образом,
можно сделать вывод о достаточности собственных средств предприятия и
независимости ООО «Движение» от заемных источников финансирования.
Рекомендуемым значением коэффициента долгосрочной финансовой
независимости является 0,9, критическим - 0,75. На предприятии коэффициент
долгосрочной финансовой независимости был выше рекомендуемого значения
в 2014 и 2016 годах. Соответственно, можем сделать вывод о достаточной
финансовой независимости в этот период. В 2015 году финансовая
устойчивость была нарушена, на что повлияло увеличение объема заемных
средств.
Нормативное значение коэффициента обеспеченности собственным
оборотными средствами > 0,1. Из расчетов, произведенных в Главе 2, можно
сделать вывод о достаточности у предприятия собственных средств для
финансирования текущей деятельности и сохранения финансовой
устойчивости.
На предприятии ООО «Движение» в 2014 году коэффициент маневренности
собственного капитала был равен 0,54, что соответствует нормативному
значению показателя. В 2015 году коэффициент маневренности собственного
капитала резко снижается, что говорит о нарушении нормальной
эффективности деятельности предприятия.
Считается, что коэффициент обеспечения материальных запасов
собственными средствами должен изменяться в пределах 0.6 – 0.8, т.е. 60-80%
запасов компании должны формироваться из собственных источников. Рост
данного коэффициента положительно сказывается на финансовой устойчивости
предприятия. На основе данных таблицы 10 можем сделать вывод о том, что в
анализируемом периоде материальные запасы покрываются за счет
69
собственных средств и не нуждаются в привлечении заемных средств.
Исключением является 2015 год, когда сумма заемных средств составляла
700 000 руб., а коэффициент обеспеченности запасами был отрицательным.
В третьей главе данной выпускной квалификационной работы были даны
рекомендации по оптимизации собственного капитала ООО «Движение».
Проведенное исследование позволило сформулировать следующие
рекомендации:
1) Увеличение собственного капитала посредством увеличения суммы
уставного капитала;
2) Взнос учредителей в имущество общества (без изменения уставного
капитала);
3) Проведение дополнительной эмиссии акций;
4) Разработка собственной дивидендной политики;
5) Осуществление целенаправленной работы по формированию собственного
капитала, которая должна осуществляться финансовым отделом
предприятия и включать в себя анализ формирования и использования
собственного капитала в текущем периоде, оценку потребности в
собственном капитале в будущем периоде, выбор наиболее оптимальных
источников формирования собственного капитала.
Универсальных критериев создания эффективной политики формирования
собственного капитала нет. Даже для одной и той же организации, на разных
стадиях её развития, политика формирования и использования собственного
капитала будет отличаться. Поэтому разработка эффективной политики
управления формированием собственного капитала является серьезной задачей
для финансового менеджера организации.