7
Содержание
Введение .................................................................................................................................................. 8
Глава 1 Теоретические аспекты анализа и оценки финансово-хозяйственной
деятельности организации в условиях банкротства ........................................... 11
1.1 Банкротство: понятие, виды, процедуры ...................................................... 11
1.2 Методические аспекты анализа финансово-хозяйственной деятельности
организации .......................................................................................................... 19
1.3 Обзор методических моделей анализа банкротства организации .......... ….36
Глава 2 Анализ финансового состояния организации в условиях банкротства 41
2.1 Краткая экономическая характеристика организации ................................. 41
2.2 Анализ имущества и источников формирования имущества организации 44
2.3 Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и
рентабельности организации ............................................................................... 47
2.4 Анализ рисков банкротства организации ..................................................... 58
Глава 3 Пути улучшения финансового состояния организации в условиях
банкротства предприятия .................................................................................... 63
3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния организации в
условиях банкротства .......................................................................................... 63
3.2 Прогнозные показатели развития при реализации намеченных программ 67
Заключение ........................................................................................................... 70
Список использованной литературы ................................................................... 75
8
Введение
Вступление России на путь рыночной экономики, открытие рынка для
торговли зарубежными предприятиям привело к тому, что многие отечественные
предприятия попали в сложное финансовое положение. Результатом этого стал
рост неплатежеспособности и растущее число банкротств отечественных
организаций.
В то же время, нельзя сказать, что существует такая организация, которая
бы в своей деятельности ни разу не испытывала влияние кризисных явлений, не
сталкивалась с финансовыми проблемами, не была на пути к банкротству. Все
организации в той или иной мере сталкиваются с различными трудностями в
процессе осуществления своей хозяйственной деятельности, но некоторые из
них способны их преодолеть, а некоторые «погибают». Несостоятельность
предприятий связана со многими производственными, технологическими,
маркетинговыми, финансово-экономическими и юридическими упущениями в
их деятельности.
Актуальность данной темы обусловлена тем, что любое предприятие
может столкнуться с неустойчивым финансовым состоянием,
неплатежеспособностью, банкротством. Непрерывная финансовая деятельность
связана со стабильной работой предприятия в будущем, а так же
предотвращением возникновения нежелательных ситуаций, воздействующих на
финансовое состояние. Оценка вероятности возникновения банкротства
позволяет спрогнозировать вероятность возникновения кризиса на предприятии
и оперативно принять меры для минимизации последствий или предотвращения
наступления кризиса в целом. Финансовый кризис продемонстрировал, что даже
ведущие международные компании должны на постоянной основе
контролировать свое финансовое состояние и проводить анализ финансовой
устойчивости. Сложность и неопределенность связей предприятий друг с другом
в аспекте их финансовой независимости лишь усиливаются с нарастанием
глобализации.
9
Объектом исследования выступает Общество с ограниченной
ответственностью «Надежда».
Предметом исследования является анализ и оценка финансово-
хозяйственной деятельности ООО «Надежда» в условиях банкротства.
Целью работы является проведение анализа и оценки финансово-
хозяйственной деятельности предприятия в условиях банкротства, а так же
разработка путей улучшения финансового состояния.
Для достижения этой цели поставлены следующие задачи:
- рассмотреть сущность и значение банкротства предприятий, а также его
виды и процедуры;
- рассмотреть методы оценки вероятности банкротства;
- провести анализ финансового состояния ООО «Надежда»;
- провести анализ вероятности банкротства ООО «Надежда»;
- разработать меры по улучшению финансового состояния ООО
«Надежда».
В ходе работы были применены следующие методы: синтез, сравнение,
конкретизация, классификация, динамический анализ, функциональный анализ,
метод финансовых коэффициентов.
Структура выпускной квалификационной работы включает введение, три
главы, заключение, список использованных источников, приложения.
В первой главе исследовано понятие финансового состояния предприятия,
его сущность, цели и задачи анализа финансового состояния, рассматривается
взаимосвязь с другими науками. В первой главе раскрыты направления и приемы
анализа финансового состояния, понятие банкротства, его видов и процедур. Так
же в первой главе рассматриваются основные отечественные и зарубежные
методики оценки вероятности возникновения банкротства предприятий.
Во второй главе, которая является практической, проведены расчеты по
описанной методике проведения анализа финансового состояния в условиях
банкротства. В разделе 2.1. дана краткая характеристика исследуемого
предприятия. Далее проведена оценка имущественного потенциала предприятия
10
и источников формирования имущества, анализ ликвидности баланса, анализ
платежеспособности и финансовой устойчивости. Далее рассчитана по трем
моделям вероятность банкротства данного предприятия.
Третья глава основана на результатах анализа, проведенного во второй
главе. В ней обозначены проблемы, выявленные в ходе анализа, рассмотрены
пути улучшения финансового состояния анализируемого предприятия.
При написании выпускной квалификационной работы использовалась
нормативная и учебная литература, материалы периодических изданий по
данной теме, годовая бухгалтерская отчетность Общества с ограниченной
ответственностью «Надежда».
11
Глава 1. Теоретические аспекты анализа и оценки финансово-
хозяйственной деятельности организации в условиях
банкротства
1.1. Банкротство: понятие, виды, процедуры
Любое предприятие вступает в денежные отношения со своими
контрагентами, которыми выступают банки, поставщики, потребители и
налоговые органы. В процессе данных отношений у предприятия возникают
обязательства, которые при неисполнении приводят к тому, что оно становится
должником и должно в определенные сроки погасить данные обязательства.
Если же оно не может своевременно исполнять свои обязательства, а исполняет
их со сбоями и срывами, то такое предприятие может быть признано
несостоятельным, наносящим ущерб кредиторам.
1
В итоге, кредиторы становятся перед выбором, касающемся данного
предприятия:
- дать ему контролируемый шанс на выход из финансового кризиса;
- выставить требования о его ликвидации и продажи имущества для
погашения долгов;
- поставить вопрос о диалоге должника и кредиторов, в результате
которого будет объявлена добровольная ликвидация.
2
Институт банкротства выступает в качестве важного элемента рыночной
экономики. Его сущность заключена в добровольной или принудительной
ликвидации неплатежеспособных юридических лиц, когда проведение мер по
предотвращению банкротства, осуществление процедур финансового
оздоровления не способствует восстановлению платежеспособности данного
юридического лица.
1
Мкртчан А.Ф. Механизм возбуждения дела о банкротстве по заявлению кредитора в арбитражном суде //
Российская юстиция. - М.: Юрид. мир, 2019, № 3. - С. 40-42
2
Кривошапкина, А.Э. Банкротство в условиях кризиса / А.Э. Кривошапкина // Новая наука: Современное
состояние и пути развития. 2018. № 5-1. С. 111-113.
12
Законодательство о банкротстве включает в себя множество законов и
подзаконных актов, основным из которых выступает Федеральный закон № 127-
ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», принятый 26.10.2002 года.
3
Положения данного закона распространены на всех юридических лиц,
которые выступают в роли коммерческих организаций, а также на
некоммерческие организации, которые действуют в виде потребительских
кооперативов и фондов. Признать юридическое лицо банкротом может лишь
арбитражный суд.
4
Несостоятельность (банкротство) является признанной арбитражным
судом неспособностью предприятия в полном объеме удовлетворить требования
кредиторов по денежным обязательствам или исполнять обязанности по уплате
обязательных платежей.
5
С экономической точки зрения, банкротство представляет собой
осуществление катастрофических рисков хозяйствующего субъекта в процессе
его деятельности, в связи с которыми оно не может удовлетворить требования
кредиторов и исполнить свои обязательства перед бюджетом. В основе
банкротства лежат по большей части финансовые причины. К данным причинам
можно отнести:
- Состояние финансовой устойчивости предприятия, при котором
невозможно нормальное осуществление деятельности. Реализация данного
риска охарактеризована преобладанием финансовых обязательств предприятия
над величиной активов. Данное финансовое состояние отражено в виде «чистой
отрицательной стоимости»;
- Неустойчивость в рамках относительно продолжительного периода
объемов денежных потоков организации. Реализация данного риска
3
Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».
4
Комментарий к Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)». / Под ред. В.В. Залесского. - М.:
Издательство г-на Тихомирова М.Ю., 2019.
5
Вдовченко, Н.А., Скачкова, О.С. Банкротство как форма реструктуризации: актуальные проблемы банкротства
/ Н.А. Вдовенко, О.С. Скачкова // Наука XXI века: актуальные направления развития. 2019. № 1-1. С. 72-74.
13
охарактеризована превышением отрицательного денежного потока над
положительным и отсутствием перспектив в изменении данной ситуации;
- Продолжительная неплатежеспособность предприятия, которая связана с
низкой ликвидностью его активов. Данный риск охарактеризован превышением
неотложных финансовых обязательств над высоколиквидными активами.
6
Рассмотренные причины указывают на то, что финансовая
несостоятельность предприятия во многом зависит от неэффективного
управления финансами предприятия.
При нестабильности экономики, снижения платежного оборота, нехватки
квалифицированных специалистов в области управления финансами и
приверженность существующих специалистов к агрессивным формам ведения
финансовой деятельности все больше предприятий встают на путь банкротства.
Данный процесс является предметом государственного регулирования,
поскольку оно отрицательно влияет на развитие экономики в целом. Данное
влияние можно охарактеризовать следующими моментами:
- неплатежеспособное предприятие вызывает возникновение финансовых
рисков у успешных предприятий, нанося им ощутимый ущерб, что влияет на
потенциал экономического развития страны;
- неплатежеспособное предприятие усложняет формирование доходной
части бюджета и внебюджетных фондов страны, замедляя реализацию
запланированных государственных программ в экономической и социальной
сфере;
- неэффективное использование кредитных ресурсов в натуральной и
денежной форме неустойчивым предприятием оказывает воздействие на
снижение общей прибыли на капитал;
- сокращение объемом хозяйственной деятельности по причине
возникновения финансовых проблем неплатежеспособными предприятиями
6
Исик, Л. В. Банкротство и финансовое оздоровление / Л.В. Исик. - М.: Дело и сервис, 2019. - 272 c.
14
вызывают рост безработицы за счет сокращения рабочих мест и количества
людей, занятых в производстве.
7
На основании вышеперечисленного, можно сказать, что банкротство
предприятий является важной проблемой современной России, поскольку оно
влияет на все сферы жизни населения. Банкротство следует рассматривать в
качестве эффективной формы распределения общественного капитала для его
наилучшего использования.
Понятие банкротство можно охарактеризовать с помощью различных его
видов. В законодательной и финансовой практике выделяются следующие виды
банкротства юридических лиц:
- Реальное банкротство характеризует полную неспособность
предприятия восстановить платежеспособность в предстоящем периоде из-за
реальных потерь капитала. Высокий уровень потерь капитала не позволяет
предприятию улучшить состояние хозяйственной деятельности, в связи с чем
оно признается банкротом по юридическим признакам;
- Техническое банкротство характеризует состояние
неплатежеспособности предприятия, которое вызвано просрочкой дебиторской
задолженности. Размер дебиторской задолженности в данной ситуации выше
кредиторской задолженности предприятия, а его активы больше финансовых
обязательств. Эффективное антикризисное управление позволяет предотвратить
данный вид банкротства и не довести дело до юридического признания
банкротом;
- Преднамеренное банкротство характеризуется умышленным созданием
руководителем предприятия его неплатежеспособности, нанесения
экономического ущерба в своих интересах или интересах третьих лиц. Данный
вид банкротства влечет за собой уголовную ответственность руководителя за
доведение предприятия до состояния неплатежеспособности;
7
Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов / Н.Н. Селезнева, А.Ф.
Ионова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – 927 с.
15
- Фиктивное банкротство характеризуется заведомо ложным объявлением
предприятия о неплатежеспособности для введения кредитором в заблуждение и
получения от них отсрочки исполнения своих обязательств или скидки с суммы
долга. Данное банкротство также подразумевает уголовную ответственность
руководства.
8
Условия и порядок признания юридического лица банкротом основаны на
законодательных процедурах. Рассмотрение дел о несостоятельности
предприятий производится в арбитражном суде. В законе установлены пять
процедур банкротства, которые могут быть применимы к должнику:
- наблюдение;
- финансовое оздоровление;
- внешнее управление;
- конкурсное производство;
- мировое соглашение.
Каждая процедура имеет свои цели и задачи, а также способы их
достижения. Рассмотрим каждую из них более подробно.
Рисунок 1 – Процедуры банкротства и их взаимосвязь
9
8
Белых В.С., Дубинчин А.А., Скуратовский М.Л. Правовые основы несостоятельности (банкротства): Учебно-
практическое пособие / Под общ. ред. проф. В.С. Якушева. М., 2018. – 215 с.
9
Мочалина, А.А. Выявление признаков банкротства предприятия на ранних этапах и методы, используемые при
диагностике вероятности банкротства / А.А. Мочалина // Инновационная наука. 2018. № 4-1. С. 216-219.
16
Наблюдение – процедура банкротства, которая применяется к должнику в
целях сохранности его имущества, проведения анализа финансового состояния,
составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания
кредиторов.
Целями процедуры наблюдения выступают:
- сохранение имущества должника, которое имеется на момент введения
процедуры. Такая цель связана с ограничением прав органов управления
должника по распоряжению имуществом, поскольку заключаемые сделки могут
повлечь ухудшение финансового состояния;
- анализ финансового состояния организации-должника. В ходе анализа
получают ответы на то, какое имущество есть в наличии, хватает ли его для
покрытия судебных расходов и выплат вознаграждения управляющему, а также
выявляется причина неплатежеспособности;
- формирование реестра требований кредиторов и проведение собрания
кредиторов.
Процедура наблюдения может длиться около 7 месяцев со дня
поступления заявления в арбитражный суд о признании должника банкротом. С
процессуальной стороны данная процедура выступает этапом подготовки дела о
банкротстве к рассмотрению.
10
Процедура финансового оздоровления применяется в целях
восстановления платежеспособности организации и погашения задолженности
по установленному графику. На основании этого данную процедуру можно
отнести к группе реабилитационных процедур. Срок финансового оздоровления
не должен превышать двух лет. Для проведения такой процедуры в организацию
направляется административный управляющий, которого назначает
арбитражный суд.
10
Зинченко, Я.В., Орехова, Л.Л. Причины банкротства предприятий в РФ / Я.В. Зинченко, Л.Л. Орехова /
Молодой исследователь Дон. 2019. № 1 (4). С. 110-114.