17
На практике существуют две формы процедуры финансового
оздоровления. Первая форма заключается в отмене раннее принятых мер по
обеспечению требований кредиторов, а вторая форма - в не начислении неустоек
и иных финансовых санкций за неисполнение денежных обязательств, которые
возникли до даты введения процедуры.
Итогами проведения финансового оздоровления могут быть:
- прекращение производства по делу о банкротстве, так как задолженность
погашается;
- введение внешнего управления при возможности восстановления
платежеспособности;
- признание должника банкротом и открытие конкурсного производства.
Еще одной реабилитационной процедурой выступает внешнее управление,
имеющее целью восстановление платежеспособности должника.
Платежеспособность восстановлена тогда, когда у предприятия не остается
неисполненных денежных обязательств.
Арбитражным судом вводится внешнее управление по итогам
финансового оздоровления, когда существует возможность восстановления
платежеспособности должника.
11
Срок длительности внешнего управления составляет 18 месяцев, но может
быть продлен еще на 6 месяцев. Если до введения данной процедуры
проводилось финансовое оздоровления, то в совокупности данные процедуры не
могут длиться свыше 2-х лет. Определение арбитражного суда о введение
процедуры внешнего управления требует немедленного исполнения и может
быть в последующем обжаловано в общем порядке.
Конкурсное производство является процедурой, которая применяется к
должнику – банкроту, в целях удовлетворения требований кредиторов. Данная
процедура является единственной, конечным результатом которой выступает
ликвидация предприятия-должника. Основанием для выполнения данной
11
Банкротство. Судебная практика. - М.: Издание Тихомирова М. Ю., 2018. - 224 c
18
процедуры выступает решение арбитражного суда о признании должника
банкротом.
Для управления делами должника назначается конкурсный управляющий,
а руководить устраняется от выполнения своих обязанностей, учредители
теряют свои полномочия. Статус конкурсного управляющего позволяет ему:
- проводить инвентаризацию и оценивать имущество должника с
привлечением в требуемых случаях независимого оценщика, принимать меры по
сохранности имущества;
- взыскивать задолженность с третьих лиц, если они должны должнику;
- заявлять вознаграждения на основании требований кредиторов,
предъявленных к должнику, вести реестр требований кредиторов и созывать их
собрания, предоставлять суду и кредиторам требуемую информацию;
- заявлять отказ от выполнения договоров должника, требовать признание
недействительными сделок должника в установленных законом случаях.
С начала введения конкурсного производства по всем обязательствам
признается наступившим срок исполнения. Для удовлетворения своих
требований все кредиторы должны их заявить.
Мировое соглашение является процедурой, которая применяется на любой
стадии рассмотрения дела о банкротстве для прекращения производства по делу
при помощи достижения соглашения о банкротстве между кредиторами и
должником.
12
Главной задачей при этом является погашение конфликта между
сторонами, которые возникли из-за неисполнения должником своих
обязательств. Решение данной задачи возможно в том случае, если обе стороны
готовы пойти на уступки. Зачастую прекращение производства по делу связано
с улучшением положения должника. Но если финансовое положение не является
перспективным, то кредиторы не идут на уступки, что не позволяет прекратить
дело.
12
Банкротство. Судебная практика. - М.: Издание Тихомирова М. Ю., 2018. - 224 c
19
Мировое соглашение содержит в себе размеры, порядок и сроки
исполнения обязательств должника. Арбитражный суд утверждает данное
соглашение и прекращает дело о банкротстве, отменяя при этом все ограничения,
за исключение тех, которые были приняты кредиторами при подписании
договора о соглашении. Полномочии арбитражного управляющего при этом
прекращаются.
Таким образом, мы видим, что многие процедуры банкротства направлены
на реабилитацию предприятия, т.е. большая часть процедур позволяет
предприятию восстановиться, а не сразу прибегнуть к ликвидации.
1.2. Методические аспекты анализа финансово-хозяйственной
деятельности организации
Анализ хозяйственной деятельности предприятия выступает важным
элементом при принятии управленческих решений, а так же позволяет выявить
внутрихозяйственные резервы, разработать планы и провести контроль
выполнения планов в целях улучшения эффективности деятельности
предприятия.
На сегодняшний день самостоятельность предприятий в принятии
управленческих решений возрастает, а так же повышается ответственность за
результаты деятельности с экономической и юридической точки зрения.
Объективно увеличивается значение финансовой устойчивости предприятий.
Данные факторы повышают роль финансово-экономического анализа в оценке
их деятельности, наличии и использовании капиталов и доходов. Результаты
анализа важны для разных категорий пользователей: собственников, кредиторов,
инвесторов, поставщиков, налоговых органов, руководителей предприятия.
13
Существуют разные точки зрения в определении понятия экономического
анализа. Рассмотрим наиболее популярные из них в отечественной
экономической науке.
13
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х томах. – Киев: «Ника-Центр», «Эльга», 2018. – 786 с.
20
Ковалев В.В. под анализом финансово-хозяйственной деятельности
понимает важную часть принятия решений на микро-экономическом уровне, на
уровне субъектов хозяйствования. Не следует воспринимать данный вид анализа
в виде расчленения объекта и описание его элементов. Любое предприятие
представляет собой сложную систему с множественными взаимосвязями, как
между собственными элементами, так и со внешней средой. При помощи анализа
выявляют наиболее значимые характеристики деятельности предприятия и
делают прогнозы на будущее, строят планы производственной деятельности и
разрабатывают процедуры контроля их исполнения.
Шеремет А.Д. под экономическим анализом подразумевает научный
способ изучения сущности экономических явлений и процессов, базирующийся
на расчленении их элементов и изучении связей и зависимостей. Комплексный
экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности занимает важное
место в системе управления предприятием. На его базе разрабатывают
управленческие решения. Ни одно мероприятие не должно реализовываться без
обоснования его экономической целесообразности, что позволяют сделать
результаты анализа. Управленческие решения и действия должны основываться
на точных расчетах, глубоком и всестороннем анализе экономического
состояния предприятия. Они должны быть научно обоснованными,
мотивированными и оптимальными.
14
Недооценка роли анализа, ошибки в проведении расчетов и
управленческих действиях приносят предприятию существенные потери. Те
предприятия, на которых анализ проводится периодически и точно, имеют
хорошие результаты и высокую эффективность своей деятельности. Анализ
важен при подготовке информации для планирования результатов деятельности,
оценки качества и обоснованности плановых показателей, проверки и оценке их
выполнения. Разработка планов по существу является процессом принятия
решений, обеспечивающих развитие производства в будущем. При этом
14
Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ – М.: ИНФРА-М, 2018. – 536 с.
21
результаты деятельности прошлых периодов так же учитываются, и изучается их
динамика.
Огромная роль отведена результатам анализа в определении и
использовании резервов роста эффективности деятельности предприятия на базе
использования достижений НТП и передового опыта.
Для выживания в конкурентной борьбе и укреплении рыночных позиций,
предприятие должно обладать резервами роста эффективности деятельности.
Анализ позволяет экономично использовать ресурсы, внедрять передовой опыт,
новые технологии, предупреждать излишние затраты и недостатки в работе. Все
это позволяет укрепить экономическое состояние предприятия и увеличить
эффективность его деятельности.
15
Любушин А.В. под анализом хозяйственной деятельности понимает
специальную отрасль экономических знаний. Он состоит в изучении
экономических процессов и явлений, их факторов и причин. Анализ позволяет
определить имеющиеся у организации резервы и сформировать меры по их
применению, а также обосновать и внедрить передовой опыт деятельности
других организаций, обнаружить и ликвидировать негативные моменты
деятельности предприятия.
В системе управления деятельностью предприятия анализ финансово-
хозяйственной деятельности выступает важным элементом и действенным
средством выявления внутрихозяйственных резервов, базой для принятия
управленческих решений и разработки планов.
Основной сущностью анализа хозяйственной деятельности является
всестороннее изучение процессов производства, результатов эффективности его
деятельности.
Финансовый анализ направлен на выявление организационных,
экономических и социальных факторов. Организационными факторами
выступают смена режима работы, улучшение дисциплины на предприятия и др.
15
Несостоятельность (банкротство). Судебная практика. - М.: Издание Тихомирова М. Ю., 2019. - 160 c.
22
К экономическим факторам относят совершенствование ценообразования,
планирования, учета и контроля, рациональное использование
производственных ресурсов. Социальными факторами выступают улучшение
условий труда, психологический климат и моральное поощрение.
16
Предметом финансового анализа выступает хозяйственная деятельность
предприятия, конечные результаты и эффективность его деятельности.
Основными задачами финансового анализа являются:
- оценка экономической эффективности использования всех видов
ресурсов;
- выявление зависимости между факторами и изменениям величины
экономических показателей;
- оценка целесообразности планов и нормативов;
- выявление и улучшение резервов деятельности во всем
производственном процессе;
- разработка мер по обнаружению резервов;
- контроль результатов управленческих решений.
Расчет показателей предыдущих периодов деятельности помогает
обосновывать принятые управленческие решения. Выявление закономерности в
развитии предприятия возможно при помощи проведения трендового анализа.
На основании результатов анализа финансово-хозяйственной деятельности
составляется план. В системе управления финансовый анализ занимает важное
место (рис.2)
16
Ковалев В.В. Финансы предприятий. – М.: ТК Велби, 2018. – 818 с.
23
Рисунок 2. Место экономического анализа в системе
управления
17
На сегодняшний день экономисты не пришли к одному мнению,
касающемуся классификации анализа финансово-хозяйственной деятельности.
Выделяют различные классификации экономического анализа по субъектам и
объектам, целям, периодичности проведения, по охвату, автоматизации и т.п.
Выделяют несколько видов анализа хозяйственной деятельности.
Факторный анализ заключается в выделении и оценке факторов,
воздействующих на показатели деятельности. При его проведении выявляют
факторы, имеющие количественную оценку, и проводят анализ их влияния на
деятельность предприятия.
18
Оценочный анализ является экономическим анализом, результатом
которого выступает качественная и количественная оценка определенных
ситуаций и явлений. Целью данного анализа может быть оценка стоимости
бизнеса, интеллектуальной стоимости и т.п. Данный анализ проводится на базе
17
Ковалев В.В. Финансы предприятий. – М.: ТК Велби, 2018. – 818 с.
18
Никонова, Н.В., Гамулинская, Н.В. Реалистичность методов оценки диагностики вероятности банкротства /
Н.В. Никонова, Н.В. Гумулинская // Успехи современной науки. 2019. Т. 3. № 1. С. 104-106
24
затратного метода, дисконтирования денежных потоков и метода капитализации
доходов.
Диагностический анализ применяется для выявления несоответствий в
финансово-хозяйственных процессах. Данный анализ проводится на базе метода
сопоставления отдельных показателей или их совокупности, который позволяет
выявить причины отклонений по отдельным факторам.
Технико-экономический анализ позволяет оценить влияние
технологических процессов на показатели финансово-хозяйственной
деятельности предприятия. Расчеты проводятся при помощи исследования
технического уровня предприятия, прогрессивности технологий и их влияния на
результаты деятельности.
Маркетинговый анализ позволяет исследовать внутреннюю и внешнюю
среду предприятия, его конкурентоспособность, каналов сбыта и т.п. На основе
данного анализа разрабатывают комплекс маркетинговых мероприятий.
19
По отраслевому признаку анализ подразделяют на отраслевой и
межотраслевой. В отраслевом анализе производится анализ, основанный на
учете специфики отдельных отраслей экономики. Межотраслевой анализ, в свою
очередь, обобщает передовой опыт проведения анализа в разных отраслях.
По пространственному признаку выделяют внутрифирменный и
межфирменный анализ. Внутрифирменный анализ изучает деятельность
исследуемого предприятия и его структурных частей. Межфирменный анализ
основан на сравнении результатов деятельности двух и более предприятий. При
его помощи выявляются резервы улучшения эффективности работы
анализируемого предприятия.
По временному признаку анализ бывает предварительный и последующий.
Предварительный анализ так же называется перспективным и проводится до
осуществления хозяйственных операций. Такой анализ позволяет обосновать
19
Бурыкина А.И. Некоторые вопросы правовго регулирования банкротства юридических лиц / А.И. Бурыкина //
Журнал Огарёв-Online. Выпуск № 13 (78) / 2019 – С. 78-80
25
принятые управленческие решения и планы-прогнозы. Последующий анализ
называют ретроспективным, и осуществляется он после совершения операций.
Данный анализ позволяет изучить динамику развития и контролировать
выполнение оперативных и стратегических планов.
Ретроспективный анализ подразделяют на оперативный и итоговый.
Оперативный анализ связан с совершением хозяйственных операций, а его
целью является оценка изменений параметров, выявление отклонений и их
причин, своевременное принятие мер по их устранению. Итоговый анализ
позволяет изучить результаты работы за отчетный период. Его ценность состоит
в том, что деятельность предприятия изучается комплексно и всесторонне по
данным отчетов за определенный период.
Перспективный анализ подразделяют на долгосрочный и краткосрочный.
Краткосрочный прогнозный анализ используют для выработки тактики, а
долгосрочный – для разработки стратегии развития предприятия.
20
По периодичности проведения анализ бывает периодический и разовый.
Периодический анализ проводится регулярно, а разовый анализ связан с
разными обстоятельствами единовременного характера.
По субъектам анализа бывает внешний и внутренний анализ. Внутренний
анализ связан с нуждами оперативного управления деятельностью предприятия.
Его результаты выступают коммерческой тайной. Внешний анализ проводится
на базе статистической и финансовой отчетности. Его проводят в основном
банки, финансовые органы, акционеры, инвесторы и другие контрагенты.
По степени охвата изучаемого объекта анализ бывает сплошным и
выборочным. При сплошном анализе выводы делают после анализа всех
объектов, а при выборочном – после исследования части объектов,, что
позволяет сделать аналитический процесс и разработку решений более
быстрыми.
20
Львова, О.А. Факторы и причины банкротства компаний в условиях современной экономики / О.А. Львова,
О.М. Пеганова // Государственное управление: Электронный вестник. – 2014. – №44. – С.64–82.
26
По содержанию программы анализ бывает комплексный и тематический.
При комплексном анализе предприятия изучается деятельность со всех сторон, а
при тематическом – лишь отдельные ее стороны.
По аспектам исследования бывает финансовый, технико-экономический,
маркетинговый, инвестиционный, социально-экономический, функционально-
стоимостной, логистический, институциональный анализ и т.п..
На основании вышесказанного можно сделать вывод, что сущность
анализа деятельности предприятия проявляется в изучении процессов
производства с разных сторон, а также изучении результатов деятельности.
Эффективность анализа зависит от выбранной методики и организации ее
проведения. Методика представляет собой систему методов и приемов
исследования экономики, практического выполнения анализа.
Ковалев В.В. под методикой анализа финансово-хозяйственной
деятельности подразумевает способ изучения экономического субъекта по
определенному алгоритму:
- изменение показателей, приведение их в сопоставимый вид;
- сравнение, группировка факторов, исследование влияния их на
показатели;
- формирование выводов и рекомендаций.
Принципами анализа финансово-хозяйственной деятельности
предприятия являются системность, научность, конкретность и т.п.
Научный инструментарий анализа – это способы, приемы и методы,
используемые для достижения поставленных целей. Любой из инструментов
анализа является в узком смысле методом. Существует две основных
особенности научного инструментария анализа.
Во-первых, он открыт и выражен в совокупности методов исследования из
смежных отраслей знания. Анализ не зацикливается на специфических приемах,
используя самые разнообразные методики, подогнав их под свои требования.
Во-вторых, на разных этапах анализа применяют разные методы и приемы.
При этом нет никакой четкой регламентации по их применению. Многое зависит