16
объективные и субъективные. К первым относятся: уровень экономического
развития страны, характер государственного регулирования финансовой
деятельности предприятия, темпы инфляции в стране и др. Вторую группу
составляют: уровень квалификации финансовых менеджеров предприятия,
размер собственного капитала, состав используемых активов, основные
параметры финансовой стратегии, характеристика партнеров по финансовым
операциям и т.д.
Кроме перечисленных факторов, существуют так называемые факторы
риска, которые, не являясь непосредственно рисковой ситуацией, обостряют ее
и существенно повышают вероятность наступления рискового события.
Примерами таких факторов могут служить: нетрезвый водитель, севший за
руль; новый руководитель в подразделении, имеющий радикальные планы;
практикант, требующий постоянного контроля со стороны опытных
работников; новый продукт, поставщик или новый клиент, о котором еще
многое неизвестно.
Основные виды кредитного риска коммерческого банка при
кредитовании юридических лиц представлены на рисунке 3.
Рисунок 3 – Виды кредитного риска коммерческого банка при
кредитовании юридичексих лиц [10, с.344]
Анализ финансовых рисков юридических лиц – заемщиков представляет
собой процедуру выявления причин возникновения, то есть факторов риска и
оценку их значимости. Существует два взаимно дополняющих друг друга вида
17
анализа рисков: качественный и количественный.
В процессе качественного анализа исследуются причины возникновения
рисков и факторы, способствующие их динамике, затем дается описание
возможного ущерба от проявления рисков и их стоимостная оценка.
Основные финансовые риски, оцениваемые банком при кредитовании
юридического лица следующие:
- риски потери платежеспособности заемщика;
- риски потери финансовой устойчивости и независимости заемщика [7,
с.391].
Таким образом, согласно проведённому анализу кредитных рисков при
кредитовании юридических лиц определено, что одной из главных причин их
возникновения является неэффективная система оценки финансового состояния
юридических лиц в банке, поэтому важным моментом является определение
качества используемой в коммерческом банке модели оценки финансового
состояния заемщиков.
1.3. Способы и методы анализа финансового состояния предприятий
Анализ и оценка финансового положения юридических лиц позволяет
банку своевременно вмешавшись в дела должника, уберечь его от банкротства,
а при невозможности этого - оперативно прекратить кредитование такого
заемщика. Если данный процесс будет качественно и эффективно организован,
это даст возможность снизить кредитные риски, создать условия для
качественного обслуживания клиентов, которые заинтересованы в кредитных
банковских ресурсах [21, с.18]. По этой причине банки должны оценивать
финансовое состояние заемщиков на основе методик, которые отражают все
изложенные факторы, имея возможность определять их достоверность с
экономической точки зрения.
Под методом анализа финансового состояния понимается совокупность
аналитических способов и правил исследования деятельности предприятия.
Под способом анализа понимается совокупность действий и приемов,
18
применяемых для анализа финансового состояния предприятия.
На сегодняшний день отсутствует единая разработанная методика оценки
финансового положения юридических лиц, присущая всем банкам. Каждый
банк использует свою методику оценки финансового положения клиента
исходя из собственных представлений о целесообразности применения тех или
иных методов.
Российские банки, чтобы оценить финансовое состояние заемщика на
практике, чаще всего применяют методы, в основе которых совокупности
финансовых коэффициентов, способных охарактеризовать, какое заемщик
имеет финансовое состояние. Здесь проблемой является разработка
нормативных значений для сравнения, ввиду их разброса, что обусловлено
спецификой сферы хозяйствующих субъектов. Из-за того, что нет общей
нормативной базы по отраслям, нельзя дать объективную оценку финансовому
состоянию заемщика, ввиду отсутствия значений (сравнительных
среднеотраслевых, минимальных и максимальных) по этой отрасли [25, с. 7].
Практикой выбраны основные методы анализа финансового состояния
[10, с.136]:
- чтение отчетности;
- горизонтальный (временный) анализ;
- вертикальный анализ;
- сравнительный анализ;
- факторный анализ;
- метод финансовых коэффициентов;
- стресс-тестирование;
- рейтинговый анализ.
Чтение бухгалтерской отчетности предприятия осуществляется с
применением вертикального (структурного) и горизонтального (временного)
методов оценки [19, с.33-39].
При использовании горизонтального метода определяются динамика и
тенденции изменений некоторых статей либо их групп, которые входят в состав
19
финансовой отчетности. При этом осуществляется сравнение показателей
отчетности с аналогичными данными предыдущих периодов.
В ходе вертикального метода оценки, бухгалтерская отчетность
представляется в виде относительных величин, которые характеризуют
структуру отчета к итоговым показателям и позволяет определить удельный вес
каждой статьи в общем итоге. Горизонтальный и вертикальный методы оценки
является взаимодополняющими и используются совместно при построении
таблиц и формировании выводов.
Основным методом по оценке финансового состояния можно назвать
коэффициентный метод. Он заключается в проведении расчета ряда
относительных показателей исходя из данных баланса организации и отчета о
финансовых результатах. В основе данного метода лежит теория,
предполагающая определения соотношений между статьями отчетности. Для
многих коэффициентов установлены нормативные значения исходя из которых
определяется их отрицательная либо положительная тенденция, однако
необходимо брать во внимание и отраслевые особенности анализируемой
организации.
Методики оценки финансового состояния заемщика включает
определенные блоки [18, с.18-20].
1. Подготовка исходных данных на основе предварительного
агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовый
статей.
2. Разбитие активов по степени их ликвидности, то есть по времени
превращения в денежные средства.
С этой целью пассивы, т.е. обязательства предприятия, точно так же, как
и его активы, делятся на четыре группы по срочности их оплаты (таблица 2.).
Таблица 2
Группировка пассивов баланса по степени срочности их
оплаты [23, с.5]
Актив
Пассив
А
1
наиболее ликвидные активы
П
1
наиболее срочные обязательства
А
2
быстро реализуемые активы
П
2
краткосрочные пассивы
20
А
3
медленно реализуемые активы
П
3
долгосрочные пассивы
А
4
трудно реализуемые активы
П
4
постоянные пассивы
Как следует из этой таблицы, указанные группы полностью
соответствуют статьям пассива агрегированного баланса предприятия.
Оценка платежеспособности предприятия с помощью абсолютных
показателей заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по
степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с
обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и
расположенными в порядке возрастания этих сроков.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по
каждой группе активов и пассивов. Тип ликвидности баланса показан в таблице
3.
Таблица 3
Определение риска потери платежеспособности [23, с.5]
Тип
состояния
ликвидности
Балансовые соотношения
Риск потери
платёжеспособности
Абсолютная
ликвидность
(оптимальная)
А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
Безрисковая зона
Нормальная
ликвидность
(допустимая)
А1<П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
Зона допустимого
риска
Нарушенная
ликвидность
(недостаточная
А1 < П1
А2 < П2
А3 > П3
А4 > П4
Зона критического
риска
Кризисное
состояние
(недопустимая)
А1 < П1
А2 < П2
А3 < П3
А4 > П4
Зона
катастрофического
рика
К числу достоинств данного метода оценки платежеспособности стоит
отнести его простоту и получение абсолютных значений дефицита (излишка)
платежных средств. Однако, к сожалению, данный метод не всегда позволяет
дать однозначный ответ о направленности изменения платежеспособности и о
степени ее изменения.
В практической деятельности предприятия выделяют несколько типов
финансовой устойчивости в зависимости от размеров источников
21
формирования средств для финансирования запасов и различной степени риска.
Первый тип – абсолютная финансовая устойчивость (собственные
оборотные средства обеспечивают запасы). Данный тип финансовой
устойчивости характеризуется минимальным риском и в то же время самыми
высокими затратами на финансирование. Для установления абсолютной
финансовой устойчивости используют следующее неравенство [26, с.42]:
З ≤ COC, (1)
где: З – запасы и НДС по приобретенным ценностям;
СОС – собственные оборотные средства.
Второй тип – нормальная финансовая устойчивость (запасы
обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочных
обязательств). Характеризуется низким риском и достаточно высокими
затратами. Неравенство, описывающее данный тип финансовой устойчивости
выглядит следующим образом:
COC < З ≤ COC + ДО, (2)
где ДО – долгосрочные обязательства.
Третий тип – неустойчивое финансовое состояние (помимо устойчивых
источников для финансирования привлекаются краткосрочные кредиты и
займы). Данная ситуация характеризуется высоким риском и возможным
нарушением платежеспособности, если организация не достаточно
кредитоспособна. Для того чтобы описать неустойчивое финансовое состояние,
используют следующее неравенство:
COC + ДО < З ≤ СОС + ДО + ККЗ, (3)
где: ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.
Четвертый тип – предкризисное финансовое состояние, на грани
банкротства (запасы не обеспечиваются всеми источниками их формирования).
Данная ситуация характеризуется максимальным риском и минимальными
затратами, так как запасы финансируются за счет кредиторской задолженности.
Предкризисное финансовое состояние организации описывает следующее
неравенство:
22
СОС + ДО + ККЗ < З (4)
Для того чтобы более полно оценить устойчивость финансового
состояния предприятия в рыночных условиях, наряду с абсолютными
величинами используют ряд относительных финансовых показателей,
характеризующих ликвидность, платежеспособность, а также степень
независимости организации от внешних источников финансирования.
В таблице 4 представлены условия определения типа экономической
устойчивости предприятия.
Таблица 4
Типы экономической устойчивости предприятия [21, с. 9]
№
п/
п
Тип
экономическ
ой
устойчивости
Трехмерн
ая модель
Краткая характеристика
1
Абсолютная
финансовая
устойчивость
(1; 1; 1)
Высокий уровень экономической
устойчивости и платежеспособности,
предприятие не зависит от внешних
кредиторов.
2
Нормальная
финансовая
устойчивость
(0; 1; 1)
Нормальная экономическая устойчивость и
платежеспособность, необходимо
рациональное использование заемных
средств.
3
Неустойчивое
финансовое
состояние
(0; 0; 1)
Экономическая устойчивость и
платежеспособность предприятия
находится на гране с низким уровнем.
4
Кризисное
финансовое
состояние
(0; 0; 0)
Предприятие полностью экономически
неустойчиво и неплатежеспособно и
находится на гране банкротства.
Таким образом, анализируя ликвидность предприятия, применяются
разные методы оценки. Определение методики оценки исходит из конкретных
целей, которые ставит перед собой руководство предприятия и широтой
применения показателей. Анализ платежеспособности и ликвидности
предприятия дает качественную и количественную информацию о его
деятельности, которая необходима для многих субъектов рынка.
Для проведения оценки финансового риска предприятия применяется
интегральная бальная оценка финансового состояния предприятия, на
основании показателей ликвидности и финансовой устойчивости (таблица 5.)
23
Таблица 5
Интегральная балльная оценка финансового риска
предприятия [20, с.33]
Показатель
финансового
состояния
Рейтинг
показателя
Критерий
Условия
снижения
критерия
Высший
Низший
1. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
20
05 и
выше –
20 баллов
Менее
0,1 – 0
баллов
За каждый 0,1
пункта снижения по
сравнению с 0,5
снимается 4 балла
2. Коэффициент
текущей ликвидности
18
165 и
выше –
18 баллов
Менее 1-
0 баллов
За каждые 0,1
пункта снижения по
сравнению с 1,5
снимается по 3
балла
3. Коэффициент
ликвидности при
мобилизации средств
16,5
2 и выше
— 16,5
балла
Менее 1
— 0
баллов
За каждые 0,1
пункта снижения по
сравнению с 2
снимается по 1,5
балла
4. Коэффициент
финансовой
независимости
17
0,5 и
выше —
17 баллов
Менее
0,4 — 0
баллов
За каждые 0,1
пункта снижения по
сравнению с 0,5
снимается по 0,8
балла
5. Коэффициент
задолженности
15
0,5 и
выше —
15 баллов
Менее
0,1 — 0
баллов
За каждые 0,1
пункта снижения по
сравнению с 0,5
снимается по 3
балла
6. Коэффициент
финансовой
устойчивости
13,5
0,8 и
выше —
13,5
балла
Менее
0,5 — 0
баллов
За каждые 0,1
пункта снижения по
сравнению с 0,8
снимается по 2,5
балла
После подсчёта баллов можно опередить класс:
1-й класс (100–97 баллов) — это организации с абсолютной финансовой
устойчивостью и абсолютно платежеспособные.
2-й класс (96–67 баллов) — это организации нормального финансового
состояния.
3-й класс (66–37 баллов) — это организации, финансовое состояние
которых можно оценить, как среднее.
4-й класс (36–11 баллов) — это организации с неустойчивым финансовым
состоянием.
24
5-й класс (10–0 баллов) — это организации с кризисным финансовым
состоянием.
Таким образом, в результате модификации данной методики, мы
получаем инструмент для оценки финансовых рисков компании, который не
является исчерпывающим, но в тоже время дает нам возможность
своевременно реагировать на возникающие финансовые риски компании.
Для анализа и оценки кредитоспособности могут применяться как
российские, так и зарубежные методики. В процессе оценки финансового
состояния заемщиков ПАО Сбербанк, ПАО «ВТБ», Банковская группа «Альфа-
Банк», ПАО «Банк Уралсиб», ПАО «Промсвязьбанк» и др. используют
рейтинговый подход, который представляет собой расчет ряда показателей с их
последующей рейтинговой оценкой и оценкой финансового состояния
потенциального заемщика в зависимости от количества набранных баллов.
Банками применяются методы финансового анализа с целью определения
финансового состояния заемщиков, чтобы избежать кредитные риски. При
совместном применении анализа и прогноза появляется возможность увеличить
качество оценки будущего финансового положения экономического субъекта
[16, с.88].
В России методики оценки финансового состояния заемщика, основанные
на расчете системы показателей, приобрели известность и ныне применяются
во многих коммерческих банках. Они удобны и логичны в применении: они
позволяют жестко формализовать расчет, процесс оценки финансового
состояния становится всё более автоматизированным. Применение различных
систем финансовых коэффициентов позволяет не только оценить соответствие
коэффициентов их «нормативному» уровню, но и выделить сложившуюся
тенденцию в развитии хозяйствующего субъекта.
Обзор зарубежных методик анализа финансового состояния клиентов
показывает, насколько важны различные аспекты финансово-экономической
деятельности клиента при рассмотрении кредитной заявки. Поэтому кредитным
аналитикам необходимо постоянно учитывать и анализировать зарубежный
25
опыт оценки финансового состояния заемщиков, так как кредитоспособность -
это качество оценки заёмщика, которая даётся банком до решения вопроса о
возможности и условиях кредитования; с её помощью банковские служащие
могут предвидеть вероятность своевременного возврата ссуд и их эффективное
использование.
Выводы:
Таким образом, в ходе исследования определено следующее.
С целью обеспечения максимальной возвратности денежных средств
банками проводится оценка кредитоспособности заемщиков – юридических
лиц банка. Под кредитоспособностью заемщика-юридического лица следует
понимать комплексную правовую и финансовую характеристику, которую
представляет ряд показателей, как финансовых, так и не финансовых. Данный
показатель позволяет дать оценку способности произвести расчеты с
кредиторами по долговым обязательствам в полной мере и в сроки,
установленные договором кредитования, а также определяет, каким будет
уровень банковского риска при выдаче кредита каждому конкретному клиенту.
При этом оценка финансового состояния заемщика выступает основой
определения его кредитоспособности.
В настоящее время не существует единой методики оценки финансового
состояния клиента. Каждый банк использует свою методику оценки, исходя из
собственных представлений о целесообразности применения тех или иных
методов. Российские банки, чтобы оценить кредитоспособность заемщика на
практике, чаще всего применяют методы, в основе которых совокупности
финансовых коэффициентов, способных охарактеризовать, какое заемщик
имеет финансовое состояние.