36
«Челныводоканал», ООО «Набережночелнинская ТЭЦ», которые поставляют
холодную и горячую воду; ООО «ГелиосПлюс», которое поставляет
видетехнику.
ООО «Гелиос» реализует следующие виды товаров: кабели,
автоматические выключатели, арматуры светосигнальные, бесконтактные
выключатели, вилки, заглушки, лампы, розетки, светильники, счетчики.
Основными покупателями товаров ООО «Гелиос» являются ПАО
«КАМАЗ», ПАО «ЕлАЗ», ООО ТД «Автокомпонент», ООО «ТрансКом», ООО
«КАМА», ООО «КАМА-Энергетика», ООО «СтройПодряд», ООО
«РемСервисТранспорт», ООО «Жилстройсервис», ООО «Торус», ООО
«СпецДорАвто», ЧОП «Витязь», ЧОП «Альфа», ИП Ватанин А.В.
Перед тем, как выдать кредит юридическому лицу, кредитный специалист
ПАО Сбербанк проводит ряд основных расчетов, которые основаны на данных
финансовой отчетности предприятия. На первом этапе проводится
горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия.
В Приложении 1 представлен горизонтальный анализ бухгалтерского
баланса ООО «Гелиос». Согласно представленным данным можно отметить,
что валюта баланса предприятия снизилась с 184168 тыс. руб. до 157930 тыс.
руб. в 2018 году и выросла с 157930 тыс. руб. до 160132 тыс. руб. в 2019 году,
что говорит о незначительном расширении хозяйственной деятельности
ООО «Гелиос».
Положительной тенденцией в деятельности предприятия является рост
запасов и денежных средств, что связано с наращиванием производственного
потенциала и укреплением финансового состояния предприятия. Отрицательно в
деятельности предприятия оценивается рост дебиторской и кредиторской
задолженности, а также снижение краткосрочных финансовых вложений, что
говорит о снижении деловой и финансовой активности предприятия. Снижение
нераспределенной прибыли говорит о спаде деловой активности ООО «Гелиос».
В структуре активов предприятия преобладают оборотные активы.
Далее проведем вертикальный анализ активы баланса предприятия
37
(таблица 10.)
Таблица 10
Вертикальный анализ структуры активов ООО «Гелиос» за
2017-2019 гг. (тыс. руб.)
Статьи актива баланса
31.12.2017г.
31.12.2018 г.
31.12.2019 г.
тыс.
руб.
В %
к
итогу
тыс.
руб.
В % к
итогу
тыс.
руб.
В % к
итогу
Внеоборотные активы
0
0
0
0
0
0
Нематериальные активы
145
0,62
248
1,07
208
0,97
Основные средства
23311
99,36
20816
89,81
19028
88,51
Финансовые вложения
0
0,00
1305
5,63
1527
7,10
Отложенные налоговые
активы
6
0,03
387
1,67
404
1,88
Прочие внеоборотные
активы
0
0
422
1,82
330
1,54
Итого по разделу I
23462
12,74
23178
14,68
21497
13,42
Оборотные активы
Запасы
89547
55,72
84697
62,85
87983
63,46
Дебиторская
задолженность
45455
28,28
10635
7,89
29764
21,47
Финансовые вложения
13500
8,40
35918
26,65
12305
8,88
Денежные средства и
эквиваленты
11508
7,16
3189
2,37
8350
6,02
Прочие оборотные
активы
696
0,43
313
0,23
233
0,17
Итого по разделу II
160706
87,26
134752
85,32
138635
86,58
Баланс
184168
100
157930
100
160132
100
По данным таблицы 13 видно, что в структуре активов предприятия
преобладают оборотные активы, что является положительным, так как данные
активы необходимы для его бесперебойной работы.
В структуре оборотных активов предприятия наибольший удельный вес
занимают запасы, удельный вес которых повысился с 55,72% в 2017 году до
63,46% в 2019 году, что указывает на повышение доли остатков запасов на
складах и может способствовать повышению затрат на их хранение. При этом в
абсолютном выражении запасы изменились незначительно. Преобладание
запасов в структуре активов обусловлено направлением деятельности
организации – оптовая торговля, которое предполагает наличие на складе
товаров в объеме, необходимом для бесперебойного осуществления
деятельности. На втором месте в структуре оборотных активов – дебиторская
38
задолженность, удельный вес которой уменьшился с 28,28% в 2017 году до
21,47% в 2019 году, что вызвано улучшением работы с дебиторами и переходам
на работу по предоплате или оплату товаров по факту. Наличие дебиторской
задолженности обусловлено порядком расчетов с заказчиками: договорами
поставки предусмотрено условие по оплате товара в течение 30 дней с момента
поставки. Далее проведем вертикальный анализ пассива баланса предприятия
(таблица 11).
Таблица 11
Вертикальный анализ структуры пассива ООО «Гелиос» за
2017-2019 гг. (тыс. руб.)
Статьи актива баланса
31.12.2017г.
31.12.2018 г.
31.12.2019 г.
тыс.
руб.
В % к
итогу
тыс.
руб.
В % к
итогу
тыс.
руб.
В % к
итогу
Собственный капитал
Уставный капитал
120
0,08
120
0,09
120
0,09
Резервный капитал
6
0,00
6
0,00
6
0,00
Нераспределенная
прибыль
157237
99,92
140443
99,91
137349
99,91
Итого по разделу III
157363
85,45
140569
89,01
137475
85,85
Долгосрочные
обязательства
Отложенные налоговые
обязательства
0
0
0
0
22
100
Итого по разделу IV
0
0
0
0
22
0,01
Краткосрочные
обязательства
Кредиторская
задолженность
26805
100
15504
89,30
20642
91,20
Оценочные
обязательства
0
0
1857
10,70
1993
8,80
Итого по разделу V
26805
14,55
17361
10,99
22635
14,14
Баланс
184168
100
157930
100
160132
100
В структуре пассивов предприятия преобладает собственный капитал, что
говорит о финансовой устойчивости и о обеспеченности имущества
предприятия собственными средствами. Долгосрочные и краткосрочные
заемные средства на предприятии во всем периоде отсутствуют. В 2018 году
отрицательно оценивается рост задолженности перед персоналом, перед
государственными внебюджетными фондами, по налогам и сборам, что в целом
составило 5138 тыс. руб. 33,14%.
Таким образом, рост валюты баланса говорит о незначительном
39
расширении хозяйственной деятельности ООО «Гелиос», а в структуре пассивов
– собственный капитал, что в целом указывает на финансовую устойчивость и
обеспеченность имущества предприятия собственными средствами.
Дальше проводится анализ ликвидности баланса предприятия (таблица
12)
Таблица 12
Расчет ликвидности баланса ООО «Гелиос» за 2017-2019 гг.
Показатель
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Активы
А
1
25008
39107
20655
А
2
46151
10948
29997
А
3
89547
84697
87983
А
4
23462
23178
21497
Баланс
184168
157930
160132
Пассивы
П
1
26805
15504
20642
П
2
0
1857
1993
П
3
0
0
22
П
4
157363
140569
137475
Баланс
184168
157930
160132
Далее в таблице 13 определим платежный излишек или недостаток
предприятия ООО «Гелиос».
Таблица 13
Расчет платежного излишка или недостатка предприятия
ООО «Гелиос» за 2017-2018 гг.
Показатель
Значение, тыс.руб.
2017 г.
2018 г.
2019 г.
А
1
– П
1
-1797
23603
13
А
2
– П
2
46151
9091
28004
А
3
– П
3
89547
84697
87961
А
4
– П
4
-133901
-117391
-115978
Баланс можно считать ликвидным, при выполнении следующих условий:
А
1
≥ П
1
; А
2
≥ П
2
; А
3
≥ П
3
; А
4
≤ П
4
.
В 2017 году А
1
< П
1
, что говорит о невозможности ООО «Гелиос»
погашать наиболее срочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов,
недостаток составляет 1797 тыс. руб. В 2018-2019 гг. А
1
> П
1
, что указывает на
возможность ООО «Гелиос» погашать наиболее срочные обязательства за счет
40
наиболее ликвидных активов.
А
2
> П
2
и свидетельствует о том, что дебиторской задолженности
достаточно для покрытия краткосрочных кредитов и прочих обязательств. На
предприятии краткосрочные кредиты и прочие обязательства отсутствовали.
А
3
> П
3
и свидетельствует о том, что в будущем при получении денежных
средств от продажи продукции предприятие может стать платежеспособным.
А
4
< П
4
и говорит о том, что у предприятия достаточно собственных
оборотных средств.
Итак, баланс ООО «Гелиос» за 2017 год не был абсолютно ликвидным, а
в 2018-2019 гг. баланс является абсолютно ликвидным, т.е. отмечается
достаточность денежных средств для покрытия срочной задолженности.
На втором этапе анализа проводится расчет относительных показателей
ликвидности предприятия. Результаты расчета сведены в таблицу 14.
Таблица 14
Анализ относительных показателей ликвидности ООО «Гелиос» за
2017-2019 гг.
Показатель
Рекомндуемое
значение
2017 г.
2018 г.
2019 г.
1. Коэффициент текущей
ликвидности
от 1,5 до 2,5
6,00
7,76
6,12
2. Коэффициент быстрой
ликвидности
от 0,7 до 1,5
2,65
2,88
2,24
3. Коэффициент абсолютной
ликвидности
более 0,2
0,93
2,25
0,91
4. Общий показатель ликвидности
баланса предприятия
более или
равно 1,0
2,80
4,26
2,87
Анализ относительных показателей платежеспособности ООО «Гелиос»
показал, что во всем анализируемом периоде предприятие характеризуется
нормальной платежеспособностью. На сегодняшний день предприятие является
платежеспособным и способным платить по своим обязательствам.
Далее в таблице 195 определим тип финансовой устойчивости
предприятия.
По данным таблицы 15 видно, что на предприятии ООО «Гелиос» во всем
периоде наблюдается абсолютная финансовая устойчивость, т.е. запасы
предприятия финансируются за счет собственных оборотных средств, высоком
41
уровне платежеспособности и независимости от внешних кредиторов.
Таким образом, анализ финансовой устойчивости показал рост
финансовой устойчивости предприятия и рост вероятности получения
дополнительного финансирования. Кроме того, в ООО «Гелиос» наблюдается
абсолютная финансовая устойчивость, что говорит о высоком уровне
платежеспособности и независимости от внешних кредиторов.
Таблица 15
Определение типа финансовой устойчивости ООО «Гелиос» за
2017-2019 гг.
Показатель
2017 г.
2018 г.
2019 г.
1. Капитал и резервы
157363
140569
137475
2. Внеоборотные активы
23462
23178
21497
3. Наличие собственных оборотных средств
(стр.1-стр.2)
133901
117391
115978
4. Долгосрочные обязательства
0
0
22
5. Наличие собственных и долгосрочных
заёмных источников формирования запасов и
затрат (стр.3+стр.4)
133901
117391
116000
6. Краткосрочные обязательства
26805
17361
22635
7. Общая величина основных источников
формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6)
160706
134752
138635
8. Общая величина запасов и затрат
89547
84697
87983
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных
оборотных средств (стр.3-стр.8)
44354
32694
27995
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных
и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8)
44354
32694
28017
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей
величины основных источников формирования
запасов и затрат (стр.7-стр.8)
71159
50055
50652
12. Трехкомпонентный показатель типа
финансовой ситуации
(1,1,1)
(1,1,1)
(1,1,1)
Дальше проводится расчет показателей рентабельности предприятия
(таблица 16).
Таблица 16
Анализ показателей рентабельности предприятия ООО
«Гелиос» за 2017-2019 гг., %
Показатель
2017 г.
2018 г.
2019 г.
1. Рентабельность активов (ROA)
27,09
15,09
16,92
2. Коэффициент рентабельности собственного
капитала (ROE)
31,20
17,33
19,35
3. Коэффициент рентабельности продаж
(ROS) по чистой прибыли
8,84
4,96
4,79
42
4. Коэффициент рентабельности продаж
(ROS) по прибыли от продаж
10,04
6,15
6,26
5. Рентабельность производства
12,43
7,42
7,44
По представленным показателям отмечается достаточная рентабельность
предприятия.
Далее проведем оценку финансового риска предприятия на основании
интегрально балльной оценки, которая рассмотрена в пунке 1.3 работы
(таблица 17).
Таблица 17
Интегральная балльная оценка финансового риска ООО
«Гелиос»
Показатели
2017 г.
2018 г.
20198 г.
Факт.
значени
е
показат
еля
Кол-во
баллов
Факт.
значение
показате
ля
Кол-во
баллов
Факт.
значен
ие пок-
теля
Кол-
во
балло
в
1
2
3
4
5
6
7
1.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,93
20
2,25
20
0,91
20
2.
Коэффициент
текущей
ликвидности
6,00
18
7,76
18
6,12
18
3.
Коэффициент
ликвидности
при
мобилизации
средств
2,65
17
2,88
17
2,24
17
4.
Коэффициент
финансовой
независимост
и
0,85
17
0,89
17
0,86
17
5.
Коэффициент
задолженност
и
0,39
12
0,17
6
0,31
12
6.
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,85
13,5
0,89
13,5
0,86
13,5
Сумма баллов
-
102,5
-
91,5
-
102,5
43
Показатели
2017 г.
2018 г.
20198 г.
Факт.
значени
е
показат
еля
Кол-во
баллов
Факт.
значение
показате
ля
Кол-во
баллов
Факт.
значен
ие пок-
теля
Кол-
во
балло
в
Класс
финансового
состояния
-
1
-
2
-
1
Таким образом, в соответствии с интегральной балльной оценкой
финансового риска ООО «Гелиос» можно отметить, что в 2017 году
предприятие имело абсолютную финансовую устойчивости и не имело рисков
неплатежеспособности. В 2018 году ситуация немного ухудшилась, и
предприятия имея нормальное финансовое положение, однако имело
недостаточную платежеспособность. В 2019 году ситуация снова улучшилась, и
предприятие имеет 1-й класс финансового состояния, что указывает на низкую
угрозу финансовых рисков для предприятия.
Методика, которую использует Сбербанк РФ, также, как и рейтинговая,
основана на определении класса кредитоспособности предприятия. Проведение
оценки результатов расчетов по шести коэффициентам основано на
определении категории заемщика согласно каждого показателя при сравнении
полученных значений с нормативными (таблица 18).
Таблица 18
Дифференциация показателей по категориям [27]
Коэффициенты
1 категория
2 категория
3 категория
К1
от 0,1
0,05-0,1
до 0,05
К2
от 0,8
0,5-0,8
до 0,5
К3
от 1,5
1,0-1,5
до 1,0
К4
кроме торговли
от 0,4
0,25-0,4
до 0,25
для торговли
от 0,25
0,15-0,25
до 0,15
К5
от 0,10
до 0,10
нерентаб.
Ниже, в таблице 19 представлена характеристика указанных показателей.
44
Таблица 19
Система финансовых коэффициентов, которая применяется
Сбербанком России при оценке кредитоспособности заемщика [27]
Показатели
Обозначение
Методика расчета
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
К1
Денежные средства / [Краткосрочные
обязательства всего - Доходы будущих
периодов - Резервы предстоящих
платежей]
Коэффициент
критической
оценки
(промежуточный
коэффициент
покрытия)
К2
[Денежные средства + Краткосрочные
финансовые вложения + Дебиторская
задолженность]/ [Краткосрочные
обязательства всего - Доходы будущих
периодов - Резервы предстоящих
платежей]
Коэффициент
текущей
ликвидности
К3
Оборотные активы всего / [Краткосрочные
обязательства всего - Доходы будущих
периодов - Резервы предстоящих
платежей]
Продолжение таблицы 19
Показатели
Обозначение
Методика расчета
Коэффициент
наличия
собственных и
заемных средств
К4
Капитал и резервы всего / [Долгосрочные
обязательства всего – Краткосрочные
обязательства всего – Доходы будущих
периодов – Резервы предстоящих
платежей]
Рентабельность
продаж, %
К5
(Прибыль от продажи /Выручка от
продажи) x100%
Рентабельность
затрат, %
К6
(Прибыль от продажи /Себестоимость)
x100%
Определяется сумма баллов по показателям в соответствии с их весами.
Таблица 20
Определение суммы баллов [27]
Показатель
К1
К2
К3
К4
К5
К6
Вес
показателя
0,05
0,10
0,40
0,20
0,15
0,10
Теперь, на основании категорий показателей, которые было определено,
согласно их весовым категориям, произведем расчет суммы баллов заемщика (S
– рейтинговое число) [17, с. 110]:
(1)
где коэффициент абсолютной ликвидности;
коэффициент критической оценки (промежуточной коэффициент
45
покрытия);
коэффициент текущей ликвидности;
коэффициент наличия собственных и заемных средств;
рентабельность продаж;
рентабельность затрат.
Следовательно, Сбербанк России проводит оценку кредитоспособности
юридических лиц, обобщая все полученные данные, и определяет рейтинг
потенциального заемщика, на основании чего будет решено: выдавать или
отказать в выдаче кредита в дальнейшем.
Определяется сумма баллов по показателям в соответствии с их весами.
Сумма полученных баллов влияет на класс кредитоспособности
контрагента, которая сопоставляется с данными, представленными в таблице
21.
Таблица 21
Определение суммы баллов и класса платежеспособности
заемщиков ПАО Сбербанк [31]
Клас
с
Характерист
ика класса
Сумма
баллов
Характеристика
1
Кредитовани
е не
вызывает
сомнения
1,25
Обязательным условием отнесения к
данному классу является значение
рентабельности продаж на уровне,
установленном для первого класса
кредитоспособности.
2
Кредитовани
е требует
взвешенного
подхода
35,225,1 х
Обязательным условием отнесения к
данному классу является значение
рентабельности продаж на уровне,
установленном для первого класса
кредитоспособности.
3
Кредитовани
е связано с
повышенным
риском
35,2х
Значение рентабельности продаж на уровне,
установленном для 3 класса
кредитоспособности. При отрицательном
влиянии всех факторов, класс
кредитоспособности может быть снижен на
один уровень.
4
Класс «d» -
дефолт
–
Если в результате качественной оценки
выявленные факторы, очевидно,
свидетельствуют о неспособности клиента
выполнить свои обязательства, то ему
присваивается класс “d”:
1) наличие просроченной задолженности
более 30 дней;
2) внесение арбитражным судом решение о