46
введение процедур банкротства.
Следует отметить, что рейтинговая оценка кредитоспособности
заемщика, используемая в Сбербанке России, является базовой для многих
коммерческих банков.
Используемая модель оценки кредитоспособности заемщиков позволяет
определить качество проверки кредитоспособности заемщиков, что является
фактором повышения качества кредитного портфеля, влекущего снижение
процента кредитного риска ПАО Сбербанк в целом.
Сбербанк использует принцип осторожности при расчете показателей
оценки кредитоспособности заемщика. Суть данного принципа заключается, в
том, что перерасчёт идет в сторону уменьшения актива баланса с помощью
результатов экспертной оценки. Далее применяется интегральная балльная
оценка кредитоспособности по внутренней модели Сбербанка (таблица 22).
Таблица 22
Интегральная балльная оценка кредитоспособности ООО
«Гелиос»
Показатели
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Факт.
Значение
показате
ля
Кол-во
баллов
Факт.
Значение
показате
ля
Кол-
во
балл
ов
Факт.
Значен
ие пок-
теля
Кол-
во
балло
в
1
2
3
4
5
6
7
1. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,93
1
2,25
1
0,91
1
2. Коэффициент
промежуточной
ликвидности
2,65
1
2,88
1
2,24
1
3. Коэффициент
текущей
ликвидности
6,00
1
7,76
1
6,12
1
4. Коэффициент
наличия
собственных и
заемных средств
0,1
3
0,87
1
0,84
1
5.
Рентабельность
продаж
8,84
1
4,96
1
4,79
1
6. Рентабельность
затрат
12,43
1
7,42
1
7,44
1
Сумма баллов
-
3,15
-
2,35
-
2,35
47
В заключение оценочного этапа кредитоспособности заёмщика
выставляется рейтинг надежности кредита по классам.
Как можно увидеть из проведенной оценки выше, данный рейтинг
разделяется на четыре класса: первые два класса являются надежными и
позволяют с полной уверенностью предоставлять кредиты; третий класс самый
частый среди заемщиков и тоже позволяет выдавать кредиты, что дает понять о
существующих рисках в работе с таким заемщиком; четвёртый класс в
реальности почти никогда не получает кредиты у топовых коммерческих
банков, так как за это потом будет нести ответственность сам работник
взявший подобный риск.
Данная программа оценки рисков кредитоспособности считается
стандартной в практической реализации в работе с заемщиками, в том числе и у
Сбербанка.
Далее рассмотрим применение рейтинговой (балльной) оценки
кредитоспособности предприятия в Сбербанке исходя из показателей его
финансового состояния.
Таблица 23
Распределение коэффициентов по классам
Коэффициенты
Рейтинг
коэффициента в
баллах
1
класс
2
класс
3
класс
Коэффициент абсолютной
ликвидности
40
>1
1 – 0,6
< 0,6
Коэффициент текущей
ликвидности
35
> 0,4
0,4 –
0,3
< 0,3
Коэффициент автономии
25
1.0-1.1
0.8-1
<0.8
Дополнительные коэффициенты
Коэффициент
концентрации
привлеченного капитала
5
< 0,5
0,5 – 1
1
Рентабельность активов, %
3
> 25
25 –
15
< 15
Коэффициент
оборачиваемости средств в
расчетах, обороты
2
> 7
7 - 3
< 3
Класс
финансового
состояния
-
1
-
1
-
1
48
Для расчета суммы баллов перемножаются номер класса, в котором
находится значение данного коэффициента, и рейтинг этого коэффициента.
Рейтинг предприятий первого класса по дополнительным коэффициентам
вычитается из общей суммы баллов.
Комплексная оценка финансового состояния: Первая группа - сумма
баллов от 100 до 150: Устойчивое финансовое состояние; Вторая группа - от
151 до 220 баллов: Незначительное отклонение от нормы; Третья группа - от
221 до 275 баллов: Повышенный риск, напряженность, но есть возможность
улучшения; Четвертая группа - больше 275 баллов: Неудовлетворительное
финансовое состояние. В таблице 24 представлена рейтинговая оценка
кредитоспособности ООО «Гелиос» за 2019 год.
Таблица 24
Рейтинговая оценка кредитоспособности ООО «Гелиос» за
2019 год
Основные коэффициенты
Рейтинг
коэффициента
в баллах
1
класс
2
класс
3
класс
Коэффициент абсолютной
ликвидности
1*40
>1
1 –
0,6
< 0,6
Коэффициент текущей ликвидности
1*35
> 0,4
0,4 –
0,3
< 0,3
Коэффициент автономии
1*25
1.0-1.1
0.8-1
<0.8
Дополнительные коэффициенты
Коэффициент концентрации
привлеченного капитала
1*5
< 0,5
0,5 –
1
1
Рентабельность активов, %
2*3
> 25
25 –
15
< 15
Коэффициент оборачиваемости
средств в расчетах, обороты
1*2
> 7
7 - 3
< 3
Итого
87
Сумма баллов равна 1*30+1*35+1*25-1*5-2*3-1*2 = 87. Предприятие
относится к 1 группе: Устойчивое финансовое состояние.
Таким образом, результаты рейтинговой оценки предприятия указывает
на то, что оно может получить кредит на основании предоставленных
показателей.
Таким образом, можно отметить, что методика Сбербанка хоть и является
наиболее оптимальной в российских условиях, однако она не учитывает всех
49
факторов финансового положения предприятия, поскольку в применяемых
моделях отсутствует разграничения предприятий исходя из отраслей, что в
итоге может негативно отразится на качестве кредитного портфеля банка.
2.3. Рекомендации по улучшению методики оценки финансового
положения предприятия
В результате проведенного анализа было выявлено, что кредитный
портфель банка ПАО Сбербанк в 2019 году снизился, однако присутствует
наличие просроченной задолженности, что указывает на наличие проблем в
работе с неплатежеспособными клиентами.
Характеристика выявленных проблем и недостатков методик
кредитоспособности заемщиков ПАО Сбербанк представлена в таблице 25.
Таблица 25
Характеристика выявленных проблем и недостатков методик
оценки кредитоспособности юридических лиц в ПАО Сбербанк
№
п/п
Перечень
выявленных
проблем
Характеристика
выявленных проблем
Риски при не решении
выявленных проблем
1.1
Нерациональность
выбора
оценочных
показателей
- отсутствие прогнозной
оценки
платёжеспособности;
- неполная оценка
финансовой устойчивости
Снижение
конкурентоспособности
на рынке кредитования
Потеря клиентской базы
Снижение прибыльности
кредитования
1.2
Обобщенная
оценка для всех
видов
кредитования
Отсутствие разделения
значимости показателей в
соответствии со сроком
кредитования
Возникновение
просрочек и невозвратов
по кредитам
Финансовые потери по
кредитам
1.3
Недостоверность
результатов
рейтинговой
оценки
- отсутствие разделения
значимости показателей в
соответствии со сроком
кредитования;
- недостаточный анализ
рисков;
- противоречивые
результаты, по которым
платежеспособный клиент
может получить отказ в
кредитовании
Снижение прибыльности
и доходности
кредитования
Утрата ресурсного
обеспечения
Возникновение
дополнительных
расходов и убытков
Итак, из данных таблицы 25 следует, что необходимость
совершенствования методики оценки кредитоспособности юридических лиц
50
ПАО Сбербанк очевидна, т.к. в результате проведенного исследования были
выявлены проблемы, которые могут привести к серьезным потерям для банка.
Основными проблемами оценки кредитоспособности юридических лиц
являются:
1) Проблема нерациональности выбора оценочных показателей,
выраженная в отсутствии возможности прогнозирования платежеспособности и
неполной оценке финансовой устойчивости, которая проводится лишь по
одному показателю. Данная проблема может привести к снижению
конкурентоспособности банка на рынке кредитования, потере клиентской базы
и, как следствие, к снижению прибыльности кредитования и рентабельности
деятельности на рынке в целом;
2) Проблема обобщенной оценки для всех видов кредитования,
выраженная в отсутствии разделения значимости показателей в зависимости от
сроков кредитования. Как при краткосрочном, так и при долгосрочном
кредитовании банк уделяет внимание в большей степени финансовой
результативности деятельности. Такое обстоятельство нерационально при
выдаче краткосрочных кредитов, т.к. при краткосрочном кредитовании
наиболее значимым становится состояние свободных оборотных активов для
погашения кредита. Данная проблема может привести к рискам возникновения
просрочек и невозвратов по кредитам, а также финансовым потерям банка по
ним;
3) Проблема недостоверности результатов рейтинговой оценки,
выраженная в недостаточном анализе рисков и получении противоречивых
результатов, когда платежеспособный клиент может получить отказ в
кредитовании. Это связано с установленными весовыми категориями для всех
без исключения видов кредитования и недостаточной оценкой рисков
хозяйственной деятельности предприятия.
Данная проблема может привести к рискам снижения прибыльности и
доходности кредитования, утраты ресурсного обеспечения и возникновения
дополнительных расходов и убытков.
51
Совершенствование существующей методики кредитования юридических
лиц в условиях довольно жесткой конкурентной борьбы отдельных банков
между собой выступает важнейшим условием роста популярности банка у
потенциальных заемщиков, а также одной из главных целей функционирования
любого коммерческого банка. Также совершенствование действующей
методики оценки кредитоспособности потенциальных заемщиков выступает
основой роста доходности операций по кредитованию юридических лиц. Эта
сфера имеет довольно большой потенциал развития, не смотря на постоянно
происходящие в данной сфере изменения.
Основным оценочным коэффициентом часто выступает коэффициент
абсолютной ликвидности. Высокие значения данного показателя способны дать
гарантии того, что предприятие в короткие сроки за счет своих оборотных
активов сможет рассчитаться по своим обязательствам перед кредитором.
Следовательно, при выдаче краткосрочного кредита следует уделять особое
внимание значению именно этому коэффициенту. Однако, на наш взгляд, при
предоставлении кредитных средств на более длительный срок опираться на
высокие показатели коэффициентов ликвидности неправильно, так как
основным источником погашения долгосрочных кредитов, как правило,
является прибыль предприятия. Кроме того, возможна модификация в области
применения коэффициентов рентабельности. Так, целесообразным
представляется расчет дополнительных коэффициентов рентабельности, таких
как, например, коэффициент рентабельности вложений в предприятие и др.
На рисунке 6 представлены предлагаемые изменения методики оценки
кредитоспособности заемщиков – юридических лиц.
Также, целесообразно в методику добавить блок оценки дополнительных
показателей, большое внимание среди которых уделить оценке внешних рисков
(инфляционного, процентного, валютного, налогового, инвестиционного и др.).
Модифицированная методика позволит более качественно подходить к оценке
потенциальных заемщиков, выявляя сомнительных заемщиков еще на
начальном этапе.
52
Все предлагаемые мероприятия по модификации методики оценки
финансового положения заемщиков – юридических лиц с помощью присвоения
им рейтингов представлены на рисунке 6.
Кредитный рейтинг сегодня является инструментом непосредственной
оценки кредитных рисков. Рейтинговые классы формируются на основе оценок
вероятности дефолта (ProbabilityofDefault,PD). Таким образом, сейчас и в
перспективе рейтинг является и будет важнейшим инструментом управления
кредитными рисками [26].
Система рейтингов для оценки кредитных рисков InternalRatingBased
(IRB- подход) в ПАО Сбербанк составлена в соответствии с положениям Базеля
III. Тем не менее, для обеспечения полного и всестороннего оценивания
кредитных рисков необходимо учитывать результаты интегрального анализа
финансового состояния заемщиков по методологии дискриминантного анализа.
Рисунок 6 – Предлагаемая методика изменения оценки
финансового положения заемщиков – юридических лиц в ПАО
Сбербанк
Изменение методики оценки финансового
положения заемщиков-юридических лиц
Определение
основных баллов по
показателям оценки
кредитоспособности
Дополнение к
методике
Определение
дополнительных баллов
по показателям оценки
кредитоспособности
Увеличение
количества баллов
за «хорошие»
показатели
рентабельности;
Внедрение
дополнительных
показателей
рентабельности
Оценка рисков
возникновения
банкротства заемщика,
проводимая на основе
множественного
дискриминантного
анализа
Внедрение
дополнительного
блока оценки
внешних рисков
Результат
Более качественный подход к оценке заемщиков;
Снижение рисков банков (в частности – кредитного
риска);
Положительное влияние на динамику просроченной
задолженности банка
53
Следует изучить их способность обслуживать обязательства,
информацию о качественных критериях кредитоспособности (качество
менеджмента, бизнес-планы, ситуация на рынках продукции и т.п.), состояние
обслуживания долга и другие факторы. Для этого следует проанализировать
прогнозные показатели баланса, финансовых результатов.
Усиление банковской конкуренции вызывает рост требований к
оперативности и надежности принятия кредитными организациями решений о
предоставлении кредитов с учетом высоких кредитных рисков, которые
сопровождают кредитование реального сектора экономики. В связи с этим
возникает необходимость совершенствования методических подходов к
качественной оценке уровня финансового состояния заемщика, в том числе с
учетом отраслевых особенностей деятельности.
Кроме того, следующим этапом совершенствования рассматриваемой
методики оценки кредитоспособности заемщика – юридического лица
представляется оценка риска возникновения банкротства заемщика,
проводимая на основе множественного дискриминантного анализа. Данная
модель применяется американскими банками для анализа прогнозирования
вероятности банкротства своих потенциальных заемщиков. Важно отметить,
что данная описанная модель позволяет дать достаточно точный прогноз
банкротства заемщика на два-три года вперед, что позволит защитить банк от
вероятного роста кредитного риска в будущем.
Как один из методов совершенствования оценки кредитоспособности
потенциального заемщика, для ПАО Сбербанк целесообразно было бы
применение методики оценки вероятности банкротства предприятия в условиях
кризиса. Учитывая ухудшение экономической ситуации в стране очень
актуальным на сегодняшний день является прогнозирование вероятности
банкротства предприятия.
Существует метод прогнозирования банкротства предприятия с помощью
расчета индекса кредитоспособности, который получил название Z-показатель.
Автором индекса является Эдвард Альтман, который провел
54
мультипликативный дискриминантный анализ, с помощью которого разделил
предприятия на потенциальных банкротов и небанкротов.
При построении индекса, Альтман исследовал 22 показателя, из которых
отобрал 5 наиболее значимых и построил многофакторное регрессивное
уравнение. Таким образом, Z показатель – это функция от некоторых
показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия.
В таблице 26 представлена методика оценки кредитоспособности
предприятия-заемщика по модели Альтмана.
Таблица 26
Методика оценки по модели Альтмана [24]
Название
модели
Модель и коэффициенты
Вероятность
банкротства,
значение Z
Модель Э.
Альтмана
(1968 г.)
Z = 1,2 · Х1 + 1,4 · Х2 + 3,3 · Х3 + 0,6 ·
Х4 + 0,999 · Х5
Z <1,8 - очень
высокая
1,9 <Z <2,7 -
средняя
2,8 <Z <2,9 -
небольшая
Z> 3 - очень
низкая
Рассмотрим применение данной методике для оценки
кредитоспособности исследуемого во второй главе предприятия. Изучим
вероятность банкротства с помощью модели Альтмана, которая дает
возможность оценить вероятность банкротства на предприятии при помощи 5
показателей, рассчитанных на основе бухгалтерского баланса и отчета о
финансовых результатах.
В общем виде индекс кредитоспособности имеет вид:
Z = 1,2К1+1,4К2+0,6К3+1,0К4+3,3К5 (5)
где К1 = собственные оборотные средства / сумма активов;
К2 = нераспределенная прибыль / сумма активов;
К3 = собственный капитал / сумма заемных средств;
55
К4 = выручка от реализации / сумма активов;
К5 = прибыль до налогообложения / сумма активов.
Определим вероятность банкротства ООО «Гелиос» по методике оценки
по модели Альтмана за три исследуемых периода (таблица 27)
Таблица 27
Вероятность банкротства ООО «Гелиос»
Показатель
2017 г.
2018 г.
2019 г.
К1
0,73
0,74
0,72
К2
0,85
0,89
0,86
К3
5,87
8,10
6,07
К4
2,82
3,30
3,51
К5
0,30
0,20
0,21
Z
2017
= 1,2*0,73 + 1,4*0,85 + 0,6*5,87 + 1,0*2,82 + 3,3*0,30 = 9,40 – очень
низкая вероятность банкротства.
Z
2018
= 1,2*0,74 + 1,4*0,89 + 0,6*8,10 + 1,0*3,30 + 3,3*0,20 = 10,95 – очень
низкая вероятность банкротства.
Z
2019
= 1,2*0,72 + 1,4*0,86 + 0,6*6,07 + 1,0*3,51 + 3,3*0,21 = 9,91 – очень
низкая вероятность банкротства.
Таким образом, во всем анализируемом периоде вероятность банкротства
ООО «Гелиос» очень низкая. Предприятие финансово устойчиво, так как
значения превышают критическое значение индекса кредитоспособности.
Учитывая сумму кредита, которую берет ООО «Гелиос» - 25600000 руб.,
в случае утраты предприятием кредитоспособности, банк понесет убытки в
размере 33575656,96 руб. Учитывая это, для ПАО Сбербанк важным является
всесторонняя оценка финансового состояния заемщиков – юридических лиц в
процессе кредитования. Поскольку предложенная система прогнозирования
банкротства, которая является актуальной на сегодняшний день показала
низкую вероятность банкротства предприятия, что позволит банку
своевременно получить возврат кредита и процентов по нему,
предположительным является положительный результат от кредитования
данного предприятия.
Таким образом, предлагаемая методика оценки кредитоспособности
заемщиков – юридических лиц в ПАО Сбербанк позволит повысить качество