15
А.Д. Шеремет предлагает свою классификацию и характеристику
основных пользователей финансовой отчетности. В Таблице 1 представлены
основные пользователи, их интересы и требования
9
.
Таблица 1
Характеристика основных групп пользователей информации
предприятия
10
Партнерские
группы
Вклад в
деятельнос
ть
предприяти
я
Требования
и
компенсаци
и
Интересы и цели
анализа информации
Объекты
анализа и
источники
информации
Собственники
Собственный
капитал
Дивиденды
Доходность капитала,
финансовая
устойчивость
предприятия
Финансовое
положение
Финансовые
результаты
Администрац
ия,
руководство
Знание дела
и умение
руководить
Оплата труда
и
премиальные
Оценка эффективности
производственной и
финансовой
деятельности принятие
управленческих
решений
Вся информация
полезная для
управления
(внутрихозяйствен
ный учет и
отчетность)
Персонал,
служащие
Выполнение
работ в
соответствии
с
разделением
труда
Заработная
плата и
социальные
услуги
Возможности
увеличения заработной
платы и других форм
поощрений
Финансовые
результаты
Поставщики
Поставка
материальны
х ресурсов
Договорная
цена
Определение наличия
ресурсов для оплаты
поставок
Финансовое
положение
Покупатели,
клиенты
Покупка
продукции и
услуг
Договорная
цена
Оценка обоснованности
цен на товары,
регулярность и условия
поставок в связи с
финансовым
состоянием
Финансовое
положение
Заимодавцы,
кредиторы
Заемный
капитал
Проценты
Определение наличия
ресурсов для возврата
кредитов и процентов
Ликвидность
баланса
Общество,
налоговые и
Услуги
общества
Налоги и
другие сборы
Сбор налогов сполна и
вовремя,
Финансовые
результаты,
9
Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа./ А.Д Шеремет, Р.С. Сайфулин, - М.: ИНФРА-М, 2016. - 164
с.
10
Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа./ А.Д Шеремет, Р.С. Сайфулин, - М.: ИНФРА-М, 2016. - 164
с.
16
статистически
е органы
и взносы,
предоставлен
ие
необходимой
для
государства
статистическо
й
информации
статистические
обобщения
статистическая и
финансовая
отчетность
Основными документами регулирования составления финансовой
отчетности являются:
Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ «О бухгалтерском
учете»
11
Положения по бухгалтерскому учету;
Планы счетов бухгалтерского учета;
Инструкции по организации бухгалтерского учета;
Приказ руководителя организации по учетной политике.
Финансовый анализ представляет собой метод оценки и
прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его
бухгалтерской отчетности.
Так же рекомендуется включать в финансовую отчетность
пояснительную записку и итоговую часть аудиторского заключения.
Рассмотрим основные методики проведения финансового анализа
деятельности предприятия.
1.2. Методы проведения анализа финансового состояния
Основу любой науки составляют ее предмет и метод. Предмет
финансового анализа, т. е. то, что изучается в рамках данной науки, —
финансовые ресурсы и их потоки. Содержание и основная целевая установка
финансового анализа — оценка финансового состояния и выявление
возможностей повышения эффективности функционирования
хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.
11
Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 04.11.2014) "О бухгалтерском учете"// "Парламентская
газета", N 54, 09-15.12.2011
17
Достижение этой цели осуществляется с помощью присущего данной науке
метода. Метод финансового анализа — это система теоретико-познавательных
категорий, научного инструментария и регулятивных принципов
исследования финансовой деятельности, субъектов хозяйствования, т. е.
триада
12
:
М ={К,I,Р},
где К — система категорий;
I — научный инструментарии;
Р — система регулятивных принципов.
Первые два элемента характеризуют статистическую компоненту
метода, последний элемент — его динамику. Научный инструментарий
(аппарат) финансового анализа — это совокупность общенаучных и
конкретно-научных способов исследования финансовой деятельности
хозяйствующих субъектов. Принципы финансового анализа регулируют
процедурную сторону его методологии и методики. К ним относятся:
системность, комплексность, регулярность, преемственность, объективность и
др. В финансовом анализе и управлении также могут применяться различные
методы, разработанные изначально в рамках той или иной экономической
науки
13
.
Существуют различные классификации методов финансового анализа.
Первый уровень классификации выделяет качественные (логические) и
количественные (формализованные) методы анализа.
К качественным (неформализованным, логическим) методам относятся
аналитические приемы и способы, основанные на логическом мышлении, на
использовании профессионального опыта аналитика, на профессиональной
интуиции. К ним относятся:
метод сравнения;
12
Мельнин, М.В. Анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятия: учеб.пособ./ М.В. Мельник,
Е.Б. Герасимова. – М.: Форум: ИНФРА – М, 2016. – 192с.
13
Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб. пособ. / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова, – М.:ЮНИТИ-ДАНА,
2017.-479 с.
19
Существуют различные классификации методов анализа финансового
состояния. По одной из них выделяют неформализованные и
формализованные методы анализа. Первые основаны на описании
аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических
зависимостях (методы экспертных оценок, сценариев, сравнения и др.). Их
применение характеризуется определенным субъективизмом, так как здесь на
первый план выдвигаются интуиция, опыт и знания аналитика. Ко второй
группе относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие
формализованные аналитические зависимости (метод средних и
относительных величии, метод группировки, элементарные методы обработки
рядов динамики, индексный метод, метод цепных подстановок,
арифметических разниц, дифференциальный, интегральный методы, метод
дисконтирования и др.).Методика анализа финансового состояния включает:
горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ, анализ
финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.
Горизонтальный анализ основан на сопоставлении каждой позиции
отчетности с предыдущим периодом и позволяет выявить временные
тенденции в развитии показателя, определить абсолютные и относительные
отклонения, темпы его роста и прироста.
Вертикальный (структурный) анализ определяет структуры итоговых
финансовых показателей и выявляет влияние каждой позиции на итоговые
показатели.Анализ тенденций развития (трендовый анализ) позволяет
сравнить каждую позицию отчетности с рядом предшествующих периодов и
определить тренд, т.е. основную тенденцию динамики показателя,
«очищенную» от случайных влияний индивидуальных особенностей
изменения показателя за отдельные периоды.
Метод финансовых коэффициентов (коэффициентный анализ) дает
возможность установить соотношения между отдельными позициями отчета
или отдельных форм отчетности. Полученная относительная величина
характеризует уровень платежеспособности, финансовой устойчивости,
20
степень доходности и т.д. Основная цель использования финансовых
коэффициентов - выявление направления дальнейшего развития предприятия.
Для этого применяют три метода: приблизительных экспертных оценок,
сравнения с результатами прошлых лет, сопоставления итогов деятельности С
показателями работы других предприятий той же отрасли.
Сравнительный (пространственный) анализ проводится для
одновременной оценки как показателей работы дочерних фирм,
подразделений, цехов (внутрихозяйственный анализ), так и показателей
работы анализируемой компании в сравнении с показателями конкурентов, со
среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными
(межхозяйственный анализ).
Факторный анализ позволяет учесть влияние отдельных составляющих
факторов на формирование результативного показателя с помощью
детерминированных или стохастических (вероятностных) приемов
исследования.
Возможно проведение как экспресс-анализа, так и детализированного
анализа. Целью экспресс-анализа является несложная оценка финансового
состояния и динамики развития предприятия. Осуществим данный процесс в
три этапа:
1) подготовительный этап, который предполагает принятие решения о
целесообразности проведения анализа и готовности финансовой отчетности к
чтению. На данном этане используют элементарные приемы анализа (прием
сравнения, исчисление средних, относительных величин и др.);
2) предварительный обзор бухгалтерской отчетности, цель которого -
знакомство с пояснительной запиской и оценка условий, в которых
функционирует предприятие;
3) экономическое чтение и анализ отчетности.
Смысл экспресс-анализа заключается в отборе небольшого количества
наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей
и в постоянном отслеживании их динамики.
21
В процессе сбора данных получают информацию о значениях тех или
иных признаков, характеризующих каждую единицу, каждый элемент
исследуемого процесса или явления (совокупности). Эта информация, как
правило, представлена в виде показателей. Обобщающие показатели могут
быть абсолютными, относительными и средними. Многообразная
характеристика всех сторон исследуемых экономических процессов и явлений
может быть дана лишь с помощью всех видов обобщающих показателей.
Вместе с тем, каждый вид показателей имеет определенное значение и
занимает важное место в аналитическом процессе.
I. Метод абсолютных, относительных и средних величин
1. Абсолютные показатели характеризуют численность, объем (размер)
изучаемого процесса. Они всегда имеют какую-либо единицу измерения:
натуральную, условно-натуральную, стоимостную (денежную).
1.1. Натуральные единицы измерения применяют в тех случаях, когда
единица измерения соответствует потребительским свойствам продукта.
Например, производство ткани оценивается в метрах,
сельскохозяйственной продукции — в центнерах и тоннах и т.д. Натуральные
показатели могут быть и составными. Например, отработанное рабочими и
служащими время учитывается в человеко-днях и человеко-часах, а
грузооборот автотранспорта—в тонно-километрах и т.д.
1.2. Если некоторые разновидности продукции обладают общим
потребительским свойством, то обобщенные итоги по выпуску разных видов
продукции можно получить, используя условно-натуральные единицы. В этом
случае один из видов принимается в качестве единого измерителя, а другие
приводятся к этому измерителю с помощью соответствующих коэффициентов
пересчета. Например, выпуск продукции консервного завода измеряется в ТУ
Бах (в тысячах условных банок).
1.3. Когда на уровне предприятия или отрасли обобщаются учетные
данные, то широко используются стоимостные (денежные) абсолютные
показатели. К ним, например, относятся: цена единицы продукции; выручка
22
от продажи продукции, работ, услуг; величина расходов и прибыли, величина
задолженности и др. Следует также отметить, что абсолютные показатели
получают или непосредственным подсчетом собранных данных, или
расчетным путем. Расчетным абсолютным показателем, например, является
абсолютное отклонение. Это разница между двумя абсолютными
одноименными показателями
14
:
, где
П — значение абсолютного показателя в отчетном периоде;
По — значение абсолютного показателя в базисном периоде;
ДП — абсолютное отклонение (изменение) показателя.
2. Относительные показатели представляют собой соотношение
абсолютных (или других относительных) показателей, то есть количество
единиц одного показателя, приходящееся на одну единицу другого показателя.
Относительными величинами являются не только соотношения разных
показателей в один и тот же момент времени, но и одного и того же показателя
в разные моменты (например, темп роста). Относительные величины
применяются в разных видах анализа, в зависимости от конкретной
экономической задачи, они облегчают процесс финансового анализа. В
зависимости от поставленной аналитической задачи могут использоваться
разные виды относительных величин. Сопоставлять можно одноименные
показатели, относящиеся к различным периодам, различным объектам или
разным территориям. Результат такого сопоставления представлен:
1) коэффициентом (база сравнения принята за единицу) или 2) выражен
в процентах и показывает, во сколько раз или на сколько процентов
сравниваемый показатель больше (меньше) базисного. Результатом
соотношения одноименных показателей могут быть следующие
относительные показатели
15
:
14
Любушин Н.П., Анализ финансовой экономической деятельности предприятия: учеб. пособ. / под ред. проф.
Н.Г. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 471 с.
15
Донцова, Л.В. Составление и анализ годовой бухгалтерской отчетности. / В.В. Донцова, Н.А. Никифорова.
- М.: ИКЦ «ДИС», 2016. - 144 с.
01
23
1. Относительные величины динамики, которые характеризуют
изменение процесса во времени, и показывают, во сколько раз увеличился
(уменьшился) уровень изучаемого показателя по сравнению с предыдущим
периодом времени. Могут исчисляться в долях единицы (коэффициентах),
когда сравниваемая величина делится на базу; если мы умножим полученный
коэффициент в долях единицы на 100%, то получим результат сопоставления
в процентах. Коэффициент динамики (в долях единицы).
где П — значение показателя в отчетном периоде; По — значение
показателя в базисном периоде.
2. Относительная величина структуры характеризует долю отдельной
части в общем объеме совокупности. Ее рассчитывают как отношение числа
единиц в отдельной части совокупности к общей численности единиц (или
объему) всей совокупности. Относительные величины структуры называют
удельным весом или долей и исчисляют обычно в процентах ко всей
совокупности либо в долях единицы
16
.
Удельный вес,
где П; — величина отдельной части совокупности; П„ — вся
совокупность (целое).
3. Относительные величины координации отражают соотношение
между частями одного целого. К таким величинам относятся, например,
соотношение между величинами заемного и собственного капитала
предприятия, между численностью рабочих и административно-
управленческого персонала организации и т.д. Относительные величины
16
Балабанов, И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: учеб. пособ.. – М.: Финансы и
статистика, 2017. - 80 с.
)%(100роста
0
1
процентахвТемп
%,100%
n
i
24
координации могут показывать, сколько единиц одной части приходится на
100 или 1000 единиц другой части.
4. Относительные величины наглядности характеризуют результат
сопоставления одноименных показателей, относящихся к одному и тому же
периоду времени, но к разным объектам или территориям. Эти относительные
величины используются для сравнительной оценки результатов деятельности
отдельных предприятий отрасли или для оценки уровня развития разных
регионов. Исчисляются они либо в процентах, либо в долях единицы,
показывающих, во сколько раз одна из сравниваемых величин больше
(меньше) другой.
5. Другой вид относительных величин — это результат сопоставления
разноименных абсолютных показателей. К ним относятся относительные
величины интенсивности. В их числе можно назвать такие важные
коэффициенты, отражающие качественную сторону деятельности
предприятия или организации, как финансовые коэффициенты деловой
активности, фондоотдачу, фондовооруженность, материалоотдачу,
доходность того или иного вида деятельности и пр. Эти величины
исчисляются обычно в долях единицы (реже в процентах, например
рентабельность) и являются так называемыми именованными числами (т.е.
имеют конкретное наименование). Важной чертой их является сопоставление
разноименных абсолютных показателей. Итак, относительные величины —
это один из важнейших способов обобщения и анализа экономической
информации. В процессе финансового анализа абсолютные и относительные
величины должны рассматриваться во взаимосвязи, т.е. пользоваться
относительными величинами нужно так, чтобы четко себе представлять, какая
абсолютная величина стоит за каждым относительным показателем.
Необходимо также соблюдать сопоставимость сравниваемой величины и
величины, принятой за базу сравнения
17
.
17
Маренков, Н.Л. Экономический анализ: учеб. пособ./ Н.Л. Маренков, Т.Н. Веселова. Серия «Высшее
образование». Ростов – на – Дону: Феникс,2016. – 416 с.
25
3. Средняя величина является важным специальным статистическим
показателем, используемым для обобщения данных. Средняя величина — это
показатель «середины», или «центра», исследуемых данных. Она является
обобщающей характеристикой изучаемого признака в анализируемой
совокупности данных и отражает типичный уровень в расчете на единицу
совокупности в конкретных условиях места и времени. Средняя
арифметическая величина определяется как отношение суммы всех значений
на их количество. Средняя величина обозначается либо буквой Af(x) — это
сокращение от Average (средняя).
18
Существуют две категории средних величин: степенные средние
(средняя арифметическая, средняя гармоническая, средняя геометрическая,
средняя хронологическая и др.), а также структурные средние (мода и
медиана). Выбор того или иного вида средней величины зависит от цели
анализа, экономической сущности усредненного показателя и характера
исходных данных.
II. Метод сравнения
Метод сравнения — самый древний, логический метод анализа. Вопрос
сравнения решается по принципу «лучше или хуже», «больше или меньше».
Это во многом обусловлено особенностями психологии человека, который
сравнивает объекты парами. При сравнении пользуются разными приемами,
например шкалами. Выделяют четыре основных характеристики шкал
19
:
описание;
порядок;
расстояние;
наличие начальной точки.
18
Барнгольц, С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений: учебник.
/ С.Б. Барнгольц – 4-е изд., перераб.и доп. – М.: Финансы и статистика, 2017. – 407 с.
19
Мазурина Т.Ю. Об оценке финансовой устойчивости предприятия // Финансы. - 2018. - №10. – С.70-71.
x
xf
xAf
)(
)(