87
направлено три специалиста, таким образом затраты составят: 32*3 = 96
тыс.руб. Экономический эффект на 1 специалиста за счёт повышения
квалификации, по мнению специалистов других банка, которые успешно
реализовали данную систему подготовки персонала, составит около 150 тыс.
руб. в год, с учетом региона.
Таким образом, обучая минимум трех специалистов по данной
программе, отделение банка ПАО «Сбербанк» сможет сэкономить до 450
тыс.руб. в год, потратив на обучение 96 тыс.
Для оценки применимости третьей рекомендации, в ПАО «Сбербанк
России» осуществлен отбор потенциальных потребителей услуг по
хеджированию валютного риска среди крупных предприятий,
обсуживающихся в данном банке. Данные получены в банке на условиях
дальнейшего соблюдения конфиденциальности информации. Поэтому эти
клиенты банка условно обозначены как клиент 1, клиент 2 и клиент 3, что
показано в таблице 17.
Таблица 17
Основные сведения о потенциальных потребителях банковских
услуг по хеджированию валютного риска
Показатель
Клиент 1
Клиент 2
Клиент 3
Сфера
деятельности
Производство
искусственных
сапфиров
Производство
пластмасс и
синтетических
смол
Производство
минеральных вод
и безалкогольных
напитков
Объем выручки за
2018 г., млн. руб.
2 524
8 264
1 068
Признаки
подверженности
валютному риску
Цены на
реализуемую
продукцию
номинированы в
долларах США. в
то время как
большая часть
расходов
осуществляется в
рублях.
Основными
поставщиками
сырья являются
предприятия из
стран Евросоюза,
расчеты с
которыми
номинированы в
евро. При этом
цены на
продукцию в
данной отрасли
традиционно
выставляются в
долларах США.
Кредитный
портфель
предприятия
номинирован в
долларах США, в
то время как
валютная выручка
незначительна
88
В приложении 4 результаты расчета открытой валютной позиции
отобранных компаний показывают, что они все в значительной степени
подвержены валютному риску.
Анализ данных приложения 4 свидетельствует, что для клиента 1
короткая валютная позиция в долларах США составила 773 401 тыс. руб.,
или 27,7% собственного капитала. Несмотря на некоторую компенсацию со
стороны длинной валютной позиции в евро (124 365 тыс. руб.), общий
уровень риска, связанный с падением курса рубля, можно оценить как
довольно высокий.
В свою очередь, клиент 2 имеет значительные короткие позиции, как в
долларах США, так и в евро (1 418 086 тыс. руб. и 9 025 907 тыс. руб.
соответственно). С учетом крайне низкой величины собственного капитала
(66 759 тыс. руб.) даже незначительные колебания в курсах валют могут
привести к его полной утрате.
Для клиента 3 также отмечено наличие значительной короткой позиции
в долларах США – 804 417 тыс. руб., что почти в 12 раз превысило значение
собственного капитала. Это связано с активным привлечением кредитных
средств в долларах США и влечет за собой риск значительных потерь при
неблагоприятном изменении курсов валют.
При этом окончательный вывод о подверженности предприятий
валютному риску и необходимости его хеджирования может быть сделан
только в сочетании с анализом возможных изменений финансового
результата фирмы, проводимого с помощью стресс-тестирования.
Результаты стресс-тестирования, представленные в приложении 5,
продемонстрировали, что значительная короткая позиция клиента 1 в
долларах США была полностью компенсирована существенным объемом
поступлений в этой иностранной валюте. При одновременном росте курса
доллара США и евро на 50% операционная прибыль компании
увеличивается гораздо быстрее, чем ее расходы на уплату процентов (в 5,3
раза и 1,4 раза соответственно). Это приведет к тому, что при ожидаемой
89
девальвации рубля коэффициент покрытия процентов увеличится с 1,20 до
4,52 (в 3,8 раза) и финансовая устойчивость компании значительно
повысится.
Между тем катастрофическим для клиента 1 могут быть последствия
значительного укрепления рубля по отношению к основным мировым
валютам. В этом случае значение операционной прибыли становится
отрицательным (-213 189 тыс. руб.), и компания не сможет обслуживать свои
кредитные обязательства.
Для клиента 2 таким катастрофическим сценарием является
существенное обесценение доллара США по отношению к евро. Это связано
с тем обстоятельством, что большая часть издержек предприятия
номинирована в евро, в то время как цены на продукцию устанавливаются в
долларах США. При росте курса евро по отношению к рублю на 25% и
стабильном курсе американской валюты операционная прибыль предприятия
снижается с 1 206 945 тыс. руб. до -212 798 тыс. руб., а коэффициент
покрытия процентов становится отрицательным (-0,50).
В свою очередь, клиент 3 оказался подверженным опасности,
связанной с падением курса рубля по отношению к основным мировым
валютам из-за значительной задолженности по кредитам, номинированной в
долларах США. Несмотря на то, что при реализации этого сценария
операционная прибыль до уплаты налогов и процентов сохраняет
положительное значение (95 725 тыс. руб.), ее недостаточно для погашения
возросших процентных платежей (132 584 тыс. руб.), и коэффициент
покрытия процентов оказывается меньше единицы (0,72).
Таким образом, можно сделать вывод, что в условиях повышенной
волатильности валютных курсов для сохранения финансовой устойчивости
всем трем компаниям требуется применение инструментов хеджирования.
Следовательно, подобные услуги ПАО «Сбербанк России» будут
востребованы при условии проведения соответствующей узконаправленной
рекламной кампании.
90
Полученные результаты позволили перейти к подбору оптимальной
для каждого из клиентов стратегии хеджирования. Для хеджирования
валютного риска клиента 1 был выбран не фьючерс, а опцион на продажу
долларов США. Несмотря на высокую стоимость данного инструмента,
такой выбор позволит не ограничивать прибыль компании в случае более
вероятного роста курса американской валюты. По результатам расчетов
объем приобретаемого опциона должен составлять 28 491 тыс. долларов
США.
В свою очередь, для клиента 2 оптимальным является приобретение
опциона на покупку европейской валюты в сумме 49 790 млн. евро. При этом
было учтено наличие у него существенной долларовой выручки. Так, для
снижения расходов на хеджирование в периоды, когда курс евро не растет,
принято решение одновременно с покупкой опциона евро продать на
эквивалентную сумму опцион в долларах США.
При подборе инструмента хеджирования для клиента 3 принят во
внимание тот факт, что в течение года ему придется погашать проценты по
кредиту в долларах США. Поэтому ему потребуется не денежная
компенсация в российских рублях, а реальная валюта. Учитывая это, был
выбран фьючерс на покупку долларов США объемом 3 668 млн. долл.
На заключительном этапе произведена оценка эффективности
выбранных стратегий хеджирования, результаты которой представлены в
приложении 6. Эти результаты показывают, что для всех анализируемых
компаний применение выбранных инструментов хеджирования позволит
предотвратить катастрофические последствия, связанные с реализацией
наихудшего стресс-сценария.
Так, для клиента 1 значение коэффициента покрытия процентов
возрастет с (-1,71) до 1,22 (на 2,93 единицы). Это позволит ему даже при
крайне неблагоприятном изменении курсов валют продолжить свою
хозяйственную деятельность, рассчитавшись со всеми кредиторами. В случае
же реализации иных сценариев объем недополученной прибыли окажется не
91
столь значительным, и коэффициент покрытия процентов сократится от 0,13
до 0,18 единиц по сравнению с моделью без применения хеджирования.
Клиент 2 при помощи выбранной стратегии хеджирования также
сможет значительно повысить свою финансовую устойчивость на случай
реализации самого негативного стресс-сценария. Так, значение
коэффициента покрытия процентов для него возрастет на 1,72 единицы и
составит 1,22. Таким образом, генерируемых клиентом денежных средств
будет вполне достаточно для обслуживания его кредитного портфеля. При
этом в случае благоприятного для него изменения курсов валют,
потенциальные потери по сравнению с моделью без хеджирования, хотя и
будут значительными, не смогут снизить значение коэффициента покрытия
процентов ниже вполне комфортного уровня 3,62.
В свою очередь, применение хеджирования позволит клиенту 3
зафиксировать примерно одинаковый финансовый результат при любом
изменении курсов валют. Значения коэффициента покрытия процентов при
реализации трех выбранных стресс-сценариев будут колебаться от 1,02 до
1,45. Это позволит менеджменту предприятия сконцентрироваться на своей
производственной деятельности, не отвлекаясь на управление вторичными
для него валютными рисками.
Необходимо отметить, что реализация выбранных стратегий
хеджирования будет весьма выгодной и для организовавших их банков.
Наибольший объем доходов они получат от продажи услуг по хеджированию
клиенту 2, что связано с одновременным применением двух встречных
стратегий по покупке и продаже валютных опционов. Наименьший размер
комиссии будет получен за обслуживание клиента 3 (1031 тыс. руб.). Однако
дополнением к ней выступит плата за резервирование на счете биржи
собственных ресурсов банка (от 1106 до 1579 тыс. руб.).
Сведем все затраты и экономический эффект от предложенных
рекомендаций в таблицу 18. Таким образом, затраты на реализацию данных
мероприятий составят 0,096 млн. руб., а экономический эффект будет
92
выражен в том, что ПАО «Сбербанк» позволит сэкономить и снизить
просроченную задолженность банка, а так же улучшить финансовое
состояние банка на сумму 805,95 млн.руб.
Таблица 18
Экономический эффект от предложенных рекомендаций
№
п/п
Мероприятие
Затраты,
млн.руб.
Экономический
эффект,
млн.руб.
1.
Оптимизация методов
управления кредитными
рисками
0
805
2.
Повышение квалификации
работников залоговой службы
как инструмент снижения
кредитного риска
0,096
0,45
3.
Внедрение метода
хеджирования валютных
операций и стресс-
тестирование с целью
снижения валютного риска
банка
0
0,5
Итого
0,096
805,95
Реализация предложенных мероприятий будет способствовать
улучшению финансового состояния, снижению рисков кредитования и
проведения валютных операций, что обеспечит необходимую стабильность
деятельности ПАО «Сбербанк России» и заданный уровень доходности.
Таким образом, в третье главе данной выпускной квалификационной
работы были разработаны мероприятия по совершенствованию финансового
состояния ПАО «Сбербанк», рассчитаны затраты на мероприятия и
экономическая эффективность от внедрения данных мероприятий.
Поскольку рынок кредитования физических лиц не стоит на месте:
растет конкуренция среди банков, меняются условия платежеспособности
клиента, меняются общие экономические и политические условия в стране,
то коммерческие банки должны постоянно отслеживать изменения и вносить
коррективы в собственные программы оценки платежеспособности
заемщиков, основываясь на способности клиентов генерировать
необходимый денежный поток, а также на их добросовестности.
93
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Во введении данной дипломной работы была поставлена цель
исследования – проведение оценки финансового состояния банка ПАО
«Сбербанк» и разработка мероприятий по его совершенствованию.
Для достижения поставленной цели, были решены следующие задачи:
- в первой главе рассмотрены теоретические аспекты анализа и оценки
финансового состояния банка.
Согласно ФЗ «О банках и банковской деятельности» под кредитной
организацией принято понимать юридическое лицо, получающее прибыль на
основании лицензии Центрального банка России посредством осуществления
банковских операций, которые предусмотрены упомянутым законом
42
.
Коммерческий банк - это кредитная организация, которая имеет
исключительное право на осуществление ряда банковских операций и
заключение сделок по привлечению денежных средств во вклады,
размещение этих средств, а также открытие и сопровождение банковских
счетов
43
.
Финансовое состояние коммерческого банка – это комплексная
экономическая характеристика его деятельности с позиций краткосрочной,
средне- и долгосрочной перспективы, определяемая структурой источников
средств банка и эффективности их размещения
44
.
С помощью анализа, как функции управления, осуществляется
внутреннее регулирование деятельности банка. Изложение материала будет
основываться на понимании того, что субъектом анализа является
управленческий коллектив коммерческого банка, на который возложены
соответствующие аналитико-контрольные функции.
42
Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 03.07.2016)
[Электронный ресурс] // Режим доступа - http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5842/ - СПС
«КонсультантПлюс»
43
Указание Банка России от 30.04.2008 N 2005-У (ред. от 11.11.2016) «Об оценке экономического
положения банков» [Электронный ресурс] // Режим доступа
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_77421/ - СПС «КонсультантПлюс»
44
Радионов А. С. Методика анализа кредитного портфеля банка в соответствии с целями кредитной
политики / А. С. Радионов // Московский экономический журнал. – 2017. – № 3. – С. 45
94
Финансовое состояние коммерческого банка определяет ряд
разнообразных внешних и внутренних факторов, так как деятельность банка
представляет собой совокупность процессов, зависящих от их множества.
При этом не существует факторов незначительных относительно других. Все
они тесно связаны между собой и вызывают равнонаправленное влияние на
финансовое положение банка.
В настоящее время все имеющиеся виды бизнеса зарабатывают деньги
с большой долей риска. Банки совсем ничем не отличаются от них, но чтобы
достичь определенного успеха следует четко продумывать каждое свое
действие. В современных условиях экономики очень важно, чтобы оценка
кредитного риска производилась правильно, с учетом всех изменений, как в
самом банке, так и в окружающей среде.
Одной из наиболее доходных статей банка являются операции по
кредитованию. Благодаря этому источнику в банке формируется чистая
прибыль, которая в свою очередь идет на отчисление в резервные фонды и на
выплату дивидендов банковским акционерам.
Поскольку банк занимает важное место в экономике любой невозврат
кредита, особенно очень крупный, может стать причиной не только
банкротства самого банка, но и связанных с ним предприятий и частных лиц.
Поэтому управление кредитными рисками это главная проблема банка, и она
должна занимать весомое место в банковской деятельности.
Однако следует учесть, что на размер кредитного риска могут
влиять как внутреннее, так и внешнее факторы. Поэтому для каждого банка
важно иметь документально зафиксированную схему управления кредитным
риском
45
.
Во второй главе проведена оценка финансового состояния ПАО
«Сбербанк».
Публичное акционерное общество «Сбербанк России» является
45
Радионов А. С. Зарубежный опыт оценки экономической эффективности деятельности предприятия / А. С.
Радионов // Достижения науки и образования. – 2018. – № 5. – С. 45.
95
крупнейшим банком Российской Федерации и СНГ.
Учредителем и основным акционером ПАО «Сбербанк России»
является Центральный банк Российской Федерации, владеющий 50%
уставного капитала плюс одна голосующая акция. Другими 50% акций Банка
владеют российские и международные инвесторы.
В целом динамика стоимости и структура активов соответствуют
общепринятым представлениям об активах коммерческого банка уровня
ПАО «Сбербанк России». Состояние активов позволяет сделать вывод, о том,
что вложения банка способствуют обеспечению приемлемого уровня
финансовой устойчивости. Однако анализ также показал необходимость
более глубокого анализа кредитного риска и риска ликвидности.
ПАО «Сбербанк» наращивает кредитные операции. Действительно,
чистая ссудная задолженность увеличилась на 35,43%. Это стало возможным
за счет наращивания обязательств банка. Но сумма средств клиентов, не
являющихся кредитными организациями увеличилась еще больше (+51,71%).
Аналогично сумма вкладов физических лиц выросла на 44,18%. Это
означает, что, скорее всего, финансовое состояние банка является весьма
устойчивым, однако это же обстоятельство делает операции банка все более
затратными. Это обстоятельство требует проведения анализа доходов,
расходов и финансовых результатов.
В структуре доходов выделяем процентные доходы, доходы от
операций с ценными бумагами, доходы от операций с иностранной валютой,
доходы от участия в капитале других юридических лиц, комиссионные
доходы, а также прочие операционные доходы.
Чистые доходы от операций с иностранной валютой выросли на
10,72%, доходы от участия в капитале других юридических лиц – на 148,73%,
комиссионные доходы увеличились на 21,13%, а прочие операционные
доходы выросли на 111,38%. С одной стороны, как следует из первой главы
настоящей выпускной квалификационной работы, что риск – это вероятность
получения убытков.
96
Однако есть все основания рассматривать это понятие более широко –
как вероятность недополучения прибыли. Следовательно, колеблемость
доходов – это и есть основной признак наличия риска.
Из этого следует, что работа банка в разрезе практически всех видов
операций действительно является рискованной, по крайней мере, с точки
зрения получения дохода, как минимум, на уровне предыдущего года.
Показатели финансового состояния ПАО «Сбербанк России» в течение
2016-2018 годов продемонстрировали существенные колебания. На основе
этого обстоятельства был сделан вывод, что операции, проводимые банком,
генерируют соответствующие риски, таким образом, наиболее значимыми
проблемами для ПАО «Сбербанк России» оказались факторы, влияющие на
финансовое состояние банка, это:
- уровень кредитного риска;
- уровень валютного риска.
В связи с этим необходимо разработать мероприятия, направленные на
снижения банковских рисков.
В третьей главе разработаны пути совершенствования финансового
состояния банка ПАО «Сбербанк».
Мероприятия по совершенствованию финансового состояния ПАО
«Сбербанк»:
- оптимизация методов управления кредитными рисками банка;
- повышение квалификации работников залоговой службы как
инструмент снижения кредитного риска;
- внедрение метода хеджирования валютных операций и стресс-
тестирование с целью снижения валютного риска банка.
Таким образом, затраты на реализацию данных мероприятий составят
0,096 млн. руб., а экономический эффект будет выражен в том, что ПАО
«Сбербанк» позволит сэкономить и снизить просроченную задолженность
банка, а так же улучшить финансовое состояние банка на сумму 805,95
млн.руб.