12
Есть большое количество показателей для подробной и разносторонней
оценки финансового положения организации. Но это не говорит о том, что
регулярный анализ финансового положения организации всегда должен
происходить посредством всех этих показателей. Также нужно сказать, что
при оценке финансового положения организации могут быть применены и
иные экономические показатели.
В зависимости от цели и задач анализа выбирают оптимальный именно
для данного конкретного случая комплекс показателей и направлений
анализа финансового положения организации.
Конкретный подход к реализации анализа и оценки финансового
состояния организации определяется аналитиком. Так, в отдельных
ситуациях может быть выполнен экспресс-анализ отчётности, чтение
отчётности, коэффициентный анализ, анализ вероятности банкротства с
помощью моделей.
Кроме того подход к оценке финансового состояния определяется
также пользователем результатов анализа: интересы собственников
предприятия, его менеджеров, внешних сторон и государства зачастую
входят в противоречие.
Это показывает, что структура понятия «финансовое положение»
организации охватывает индивидуальные агрегирующие показатели (такие
как «состояние», «финансовая устойчивость», «ликвидность»,
«платёжеспособность», «деловая активность», «рентабельность» и др.),
которые, по сути, также выступают комплексными, из-за того что каждый из
них также содержит индивидуальные показатели [47, c. 113].
Для выполнения анализа и оценки финансового состояния применяют
различные методы. К этим методам относятся:
- анализ изменений показателей во времени (анализ динамики);
- анализ изменение показателей в составе (анализ структуры);
13
- общая оценка отчётности (анализ финансового положения и
финансовых результатов);
- коэффициентный анализ;
- трендовый анализ;
- финансовые математические модели, получившие особое
распространение в оценке риска банкротства в силу простоты, наглядности и
обоснованности расчёта (модели Альтмана, Таффлера, Лиса и многих
других).
Значительное количество этих расчетных показателей представляет
собой финансовые коэффициенты, другими словами, относительные
величины, отражающие пропорции между отдельными компонентами
производственно-финансовой системы организации.
Преимуществом финансовых коэффициентов в сравнении с
абсолютными величинами выступает то, что они отражают результативность
эксплуатации различных производственных ресурсов, дающих возможность
исключить действие инфляции.
Финансовые коэффициенты исполняют основную роль в анализе
финансово экономического состояния и деятельности, из-за того что они
выступают базой для оценки финансового положения организации с позиции
внешних заинтересованных сторон – владельцев акций, кредиторов и т.д.
Одной из основных характеристик финансового положения
организации выступает стабильность её функционирования с точки зрения
долговременной перспективы.
Она связана, в первую очередь, с совокупной финансовой структурой
организации, уровнем её зависимости от кредиторов и инвесторов.
Финансовая устойчивость организации формирует свободное
маневрирование финансовыми ресурсами и посредством их продуктивного
применения содействует постоянному производственному процессу и
процессу сбыта продукции [18, c. 137].
14
Анализ устойчивости финансового положения организации даёт
возможность ответить на вопрос, насколько корректно организация
руководит собственными ресурсами финансирования на протяжении
некоторого периода. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов
удовлетворяло требованиям рынка и потребностям развития организации, из-
за того что недостаточная финансовая состоятельность может вызвать
неплатежеспособность и отсутствию у предприятия средств для
производственного развития, а избыточная – мешать развитию, утяжеляя
расходы организации избыточными запасами и резервами. То есть суть
финансовой устойчивости характеризуется производительным
формированием, распределением и применением ресурсов финансирования.
Выделяют две ключевые группы показателей финансовой
устойчивости организации для определения которых используют:
1) информацию об источниках финансовых ресурсов;
2) итоги изучения направлений применения средств [24, c. 105].
Вторая группа выступает более полной и аргументированной. Исходя
из этого, при оценке финансового положения организации применяют как
коэффициенты, рассчитанные по расходам на финансирование (пассивам
баланса), так и коэффициенты, показывающие связь между источниками
образования средств коммерческого предприятия и структурой их
применения.
Эту группу показателей финансовой состоятельности организации
можно классифицировать на две подгруппы:
1) коэффициенты финансовой устойчивости:
а) коэффициенты капитализации;
б) коэффициенты покрытия;
2) показатели типа финансовой устойчивости [49, c. 141].
По показателю независимости организации с финансовой позиции
выделяют 4 типа финансовой устойчивости [32, c. 64]:
15
– абсолютная устойчивость;
– нормальная устойчивость;
– низкая устойчивость;
– кризисное финансовое состояние.
Основным показателем, характеризующим финансовую
состоятельность организации, выступает вид источников финансовых
ресурсов оборотных средств– запасов [19, c. 131]. Для оценки источников
образования оборотных средств(запасов) применяют следующие абсолютные
величины, определяющие виды источников:
– собственные оборотные средства (СОС);
– СОС и долговременные заемные источники образования запасов.
– Совокупная величина основных источников образования запасов,
который определяется как сумма предыдущего пункта и краткосрочных
заимствований.
Трем показателям наличия источников образования запасов отвечают
три показателя покрытия запасов источниками образования:
1) излишек (+) или недостаток (-) СОС;
2) излишек (+) или недостаток (-) СОС и долговременных заемных
источников образования запасов;
3) излишек (+) или недостаток (-) совокупной величины основных
источников образования запасов.
Следующей существенной группой показателей, определяющих
финансовое положение организации в кратковременном периоде, выступают
коэффициенты ликвидности и платежеспособности [32].
Показатели платежеспособности и ликвидности применяют не только
сами организации, но также внешние инвесторы.
Эти показатели отражают способность оперативного и полного
проведения расчётов по кратковременным пассивам перед контрагентами.
16
Под платежеспособностью понимают наличие денежных средств и их
эквивалентов в объёме, достаточном для расчётов по задолженности
кредиторам, требующей срочной оплаты.
Понятие ликвидности более емкое в сравнении с определением
платёжеспособности. От уровня ликвидности активов организации зависит её
платежеспособность. При этом ликвидность описывает не только
современное состояние активов, но также перспективу ликвидности.
Ликвидность отражается в способности компании обращать активы в
денежную форму для покрытия всех нужных платежей с наступлением
сроков их оплаты. Организация может оказаться ликвидной в той или иной
степени, из-за того что в состав оборотных активов включаются различные
оборотные средства, среди которых есть как быстрореализуемые активы, так
и сложно реализуемые для покрытия задолженности.
Анализ коэффициентов ликвидности состоит в сравнении средств по
активам, объединённых по уровню их ликвидности в порядке снижения
ликвидности, с обязательствами по пассивам, объединёнными по срокам их
покрытия в порядке повышения данных сроков. В зависимости от величины
ликвидности, т.е. скорости преобразования в денежную форму, активы
фирмы делят на группы:
А1 – самые ликвидные активы (денежные средства коммерческого
предприятия и кратковременные финансовые вложения);
А2 – активы, для преобразования которых в денежную форму
требуется больше времени (естественная дебиторская задолженность;
платежи, ожидаемые в надлежащий срок; запасы ТМЦ, отличающиеся
высоким спросом; востребованная готовая продукция; иные оборотные
активы);
А3 – медленно реализуемые активы, (запасы производственного
назначения, расходы на незавершенное производство, готовая продукция,
17
товары, расходы будущих периодов, просроченная дебиторская
задолженность);
А4 – активы со сложной реализацией (внеоборотные активы
компании).
Пассивы объединяются по возрастанию сроков покрытия организации:
П1 – самые срочные обязательства (задолженность кредиторам за
товары, работы, услуги; займы, непокрытые в срок; иные кратковременные
обязательства);
П2 – кратковременные пассивы (срочные банковские кредиты, которые
необходимо покрыть в течение одного года после отчетной даты;
кратковременные обязательства по расчетам; иные кратковременные
обязательства);
П3 – долговременные обязательства (долговременные банковские
кредиты; долговременные финансовые обязательства; доходы будущих
периодов);
П4 – устойчивые пассивы (собственный капитал и резервы).
Для оценки ликвидности баланса предприятия необходимо соотнести
итоги по любой группе активов и пассивов. Предприятие считают абсолютно
ликвидным, если реализуются неравенства:
А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.
Более подробно описывают ликвидность баланса предприятия
финансовые коэффициенты, показывающие, может ли предприятие
своевременно покрыть собственные кратковременные пассивы.
Это относится к наиболее ликвидной части хозяйственных средств
организации и её обязательствам с минимальным сроком оплаты.
Коэффициенты ликвидности характеризуют отношения между текущими
активами и кратковременными обязательствами (текущими пассивами) и
отражают способность организации вовремя исполнять финансовые
обязательства [48].
18
Существенной составляющей показателей финансового положения
организации выступают коэффициенты прибыльности и рентабельности. Не
менее важной группой показателей финансового положения организации
являются показатели деловой активности, анализ которых даёт возможность
определить в динамике оборачиваемость собственного капитала,
мобильность оборотных средств, готовой продукции, дебиторской
задолженности и задолженности кредиторам.
Посредством этих показателей можно узнать, в какой степени величина
отдельных видов активов отвечает товарообороту деятельности организации.
Любой экономический субъект должен иметь ресурсы финансирования
для финансового обеспечения необходимых активов: производственных
средств, материалов, технологий и т.п. Если у организации слишком много
активов, то прибыль будет составлять от них очень небольшой процент.
С другой стороны, имея ограниченное количество производственных
активов, организация будет вынуждена отказываться от многих
благоприятных рыночных возможностей.
Показатели деловой активности – комбинированные величины, в
основе которых находится скорость оборота средств коммерческого
предприятия. Показатели отдачи имеют существенное значение для оценки
финансового положения организации, ввиду того что скорость оборота
средств, т.е. скорость преобразования их в стоимостную форму, прямо влияет
на платёжеспособность компании. Помимо этого, повышение скорости
оборота отражает увеличение производственно-экономического потенциала
предприятия [22, c. 79].
Таким образом, рассмотренный перечень показателей,
характеризующих комплексный показатель «финансовое состояние»
организации на базе изучения отдельных групп (финансовой устойчивости;
ликвидности и платежеспособности, прибыльности и рентабельности;
19
деловой активности и т.д.) говорит о многогранности исследуемого
экономического явления.
1.3. Бухгалтерская отчётность как информационная база анализа и
оценки финансового состояния предприятия и ее нормативное
регулирование
Ключевым, (а во многих случаях и единственным) источником
информации о деятельности по управлению финансами бизнес-партнера
выступает бухгалтерская финансовая отчётность.
Отчётность организации в рыночной экономической системе
основывается на обобщении данных финансового учета и выступает
информационным звеном, которое связывает организацию с обществом и
партнёрами по бизнесу – пользователями данных о состоянии дел
организации [35, c. 66].
Собственники рассматривают финансовые отчётные документы для
увеличения доходности капитала, обеспечения стабильности состояния
компании.
Кредиторы и инвесторы исследуют финансовые отчётные документы,
чтобы сократить собственные риски по займам и вкладам. Можно сказать,
что качество решений полностью зависит от качества аналитического
подтверждения решения.
Отчетность – это итоговый элемент метода бухучёта.Бухгалтерские
отчётные документы компании служат ключевым источником данных о его
деятельности. Детальное исследование отчётов бухгалтерского учета
выявляет факторы достигнутых успехов, а кроме того, недостатков в
деятельности организации, помогает запланировать пути улучшения его
деятельности.
Во время чтения отчетности важно исследовать показатели различных
форм отчетности в их взаимосвязи. В том числе, трансформации в активах
фирмы нужно соотносить с размером деятельности. Наряду с этим
20
необходимо помнить, что различные формы отражают данные об
организации по-разному. Отчёт о финансовых результатахпоказывает итоги
деятельности в течение года нарастающим итогом, а баланс показывает
имущественное состояние организации на 31 декабря.
По этой причине по балансу можно обнаружить одни тенденции,
например, сокращения, а по отчёту о финансовых результатах– иные,
например, повышения. Различная направленность тенденций может быть
порождена методикой формирования отчётности.
Согласно приказа Минфина РФ от 02.07.2010 года № 66 Н «О формах
бухгалтерской отчётности организаций» приняты формы бухгалтерского
баланса, отчёта о финансовых результатах, а кроме того, приложений к ним:
отчета об изменениях капитала, отчета о движении денежных средств, отчета
о целевом использовании полученных средств [10].
Отчет о целевом использовании полученных средств входит в состав
бухгалтерской финансовой отчётности публичных организаций, не
исполняющих коммерческую деятельность и не имеющих помимо
выбывшего имущества иных оборотов по реализации товаров (работ, услуг).
Приказом Минфина определено, что организации самостоятельно описывают
конкретизацию показателей по статьям отчета.
В состав отчетности входят пояснения, оформляемые в табличной или
текстовой форме. Содержание пояснений устанавливается организациями
самостоятельно.
Субъекты малого предпринимательства могут подготавливать
бухгалтерскую финансовую отчётность по упрощенной системе (приказ
Минфина 113н от 17.08.2012 [11])
А) в бухгалтерский баланс и отчёт о прибылях и убытках входят
показатели лишь по группам статей (без детализации по отдельным статьям).
Б) в приложениях к балансу и отчёту о финансовых
результатахприводят лишь самая важная информация, без знания которой
21
невыполнима оценка финансового положения компании или экономических
результатов её работы.
Организации – субъекты малого предпринимательства имеют право
подготавливать отчётность на общих основаниях.
К субъектам малого предпринимательства относят организации на
основе ст. 4 Федерального закона № 209 ФЗ от 24.07.2007 года «О развитии
малого и среднего бизнеса в Российской Федерации» [5].
В состав годовой бухгалтерской финансовой отчётности включают
аудиторское заключение, в случае если организация подлежит обязательному
аудиту. В соответствии с 307 ФЗ «Об аудиторской деятельности» от
30.12.2008 года обязательный аудит производится [6]:
– В случае если организация организована в форме публичного
акционерного общества;
– В случае если ценные бумаги организации обращаются на торгах
фондовых бирж или других организаторов торговли на рынке ценных бумаг;
– В случае если организация является кредитной организацией, бюро
кредитных историй, профессиональным участником рынка ценных бумаг,
страховой организацией, обществом взаимного страхования, товарной,
валютной или фондовой биржей, негосударственным пенсионным фондом
(НПФ), акционерным инвестиционным фондом или управляющей компанией
акционерного инвестиционного фонда, ПИФ или НПФ;
– Если объём товарооборота от реализации продукции за
предшествующий год превысил 400 млн. руб. или активы баланса на конец
предшествующего года превысили 60 млн. руб.;
– Если организация представляет и публикует консолидированную
бухгалтерскую финансовую отчетность (Закон 208 ФЗ от 27.07.2010 года [7]);
– В прочих случаях, установленных законодательством.
Бухгалтерская отчётностьгруппируется по экономическому
содержанию: