53
Таблица 9
Группировка имущества по степени ликвидности и группировка средств по
степени срочности погашения
Имущество
Сумма (тыс. руб.)
Средства
Сумма (тыс. руб.)
Платежный
(+)излишек/
(-)недостаток
Процент
покрытия
обяза-
тельств
2014 год
2015 год
2014 год
2015 год
2014 год
2015 год
2014
год
2015
год
Наиболее
ликвидное
(А1)
74 759
1 792
Наиболее
срочные обя-
зательства
(П1)
2 156 345
2 371 253
- 2 081 586
- 2 369 461
3,5
0,1
Быстрореа-
лизуемое
(А2)
2 688 115
2 810 459
Краткосроч-
ные обяза-
тельства (П2)
4 071 605
4 035 228
- 1 383 490
- 1 224 769
66,0
69,6
Медленно-
реа
лизуемое
(А3)
5 814 537
6 989 931
Долгосроч-
ные обяза-
тельства (П3)
89 615
117 967
- 5 724 922
- 6 871 964
1,5
1,7
Труднореа-
ли
зуемое (А4)
12 519 264
13 824 922
Постоянные
(П4)
14 779 110
17 102 656
- 2 259 846
- 3 277 734
84,7
80,8
БАЛАНС
21 096 675
23 627 104
БАЛАНС
21 096 675
23 627 104
-
-
100,0
100,0
54
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются
следующие неравенства: А1 >П1, А2> П2 , А3> П3, А4<П4.
В нашем случае 2014 год: А1< П1; А2 < П2; А3 >П3; А4 < П4.
2015 год: А1< П1; А2 < П2; А3 >П3; А4 < П4.
В ОАО «Ангарская нефтехимическая компания » по всем группам
наблюдается нарушение условий ликвидности. Труднореализуемое
имущество способно покрыть постоянные обязательства на 84,7 %.
Быстрореализуемое имущество может покрыть краткосрочные обя-
зательства только на 69,6%.
Медленнореализуемое имущество покрывает долгосрочные обяза-
тельства на лишь на 1,7%, а абсолютно ликвидные активы покрывают
наиболее срочные обязательства всего на 0,1%, что является отрицатель-
ным показателем в деятельности ОАО «Ангарская нефтехимическая ком-
пания ».
Все предприятия обязаны рассчитывать чистые активы независимо
от формы собственности и чистые активы должны быть
25
:
1) положительные;
2) превышать уставный капитал организации;
3) иметь положительную динамику.
Для расчета чистых активов можно использовать также данные,
содержащиеся в балансе компании. Учетной политикой ОАО «Ангарская
нефтехимическая компания » установлен балансовый способ расчета
чистых активов (приложение 6).
Сведения о размере чистых активов ОАО «Ангарская
нефтехимическая компания » представлены в таблице 10.
25
Приказ Минфина России от 28.08.2014 № 84н «Об утверждении Порядка определения стоимости
чистых активов».
55
Таблица 10
Сведения о размере чистых активов АО «АНХК »
Наименование финан-
сового показателя
Размер по-
казателя
на
31.12.2014
Размер
показате-
ля на
31.12.201
5
Абсолют-
ное от-
клонение
(тыс.
руб.)
Темп
приро-
ста
(%)
Сумма чистых активов
(тыс. руб.)
14 787589
17 108832
2 321243
15,7
Уставный капитал (тыс.
руб.).
1 194 134
1 194 134
-
-
Резервный фонд (тыс.
руб.).
179 120
179 120
-
-
Отношение чистых ак-
тивов к уставному капи-
талу (стр. 1/стр.2) (%).
1 238
1 432
195
15,7
Отношение чистых ак-
тивов к сумме уставного
Капитала резервного
фонда
(стр.1/(стр.2+стр.3)(%).
1 076
1 245
169
15,7
За отчетный период чистые активы возросли на 2 321 243 тыс. руб.,
или на15,7% и составляют 1432 % от уставного капитала предприятия.
Разница между чистыми активами предприятия и суммой уставного
капитала и резервного фонда положительная и составляет на конец отчет-
ного периода 15 914 698 тыс. руб.
Чистые активы составляют 1245 % от суммы уставного капитала и
резервного фонда предприятия.
Таким образом, чистые активы предприятия положительные,
превышают уставный капитал на 1432 % и имеют положительную
динамику - темп прироста составил 15,7%.
56
2.3 Финансовая устойчивость предприятия и анализ
показателей рентабельности, ликвидности и обеспеченности
собственными средствами АО «АНХК»
Приступая к анализу рентабельности, показателей оборачиваемо-
сти, показателей ликвидности, показателей обеспеченности собственными
средствами составляем перечень дополнительных показателей для выпол-
нения расчетов (таблица 11).
Таблица 11
Перечень дополнительных показателей
(тыс.руб.)
№
п/п
Наименование показателя
2014 г.
2015 г.
1
Внеоборотные активы
12519264
13824922
2
Запасы
1385903
1397336
3
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
57759
65791
4
Дебиторская задолженность
4370875
5526804
в том числе:
4.1
Дебиторская за должность, платежи по
которой ожидаются в течение 12 меся-
цев после отчетной даты
61659
31938
4.2
Дебиторская за должность, платежи по
которой ожидаются более чем через 12
месяцев после отчетной даты
4309216
5494866
5
Финансовые вложения (за исключением
денежных эквивалентов)
3074163
3147296
6
Денежные средства и денежные экви-
валенты
74759
1792
7
Оборотные активы
8577411
9802182
8
Собственные оборотные средства
2 259 846
3 277 737
9
Валюта баланса
21096675
23627104
10
Капитал и резервы
14779110
17102656
11
Заемные средства
215
215
12
Долгосрочные обязательства
113229
137856
13
Заемные средства
3784734
3784734
14
Кредиторская задолженность
2156345
2371253
в том числе:
14.1
поставщики и подрядчики
240452
270375
14.2
Доходы будущих периодов
8479
5961
57
№
п/п
Наименование показателя
2014 г.
2015 г.
15
Краткосрочные обязательства
6204336
6386592
16
Выручка от продаж продукции
14 406 578
15 561 765
17
Себестоимость продаж продукции
9 843 845
10 283 049
18
Валовая прибыль (убыток)
4 562 730
5 278 716
19
Коммерческие расходы
658
958
20
Управленческие расходы
729 943
813 655
21
Прибыль (убыток) от продаж
3 832 123
4 464 123
22
Прибыль (убыток) до налогообложения
3 181 114
3 538 828
23
Чистая прибыль (убыток) отчетного пе-
риода
2 360 196
2 683 913
24
Валюта баланса
21096675
23627104
Для проведения анализа рентабельности АО «Ангарская
нефтехимическая компания » производим расчет коэффициентов
рентабельности (таблица 12).
Таблица 12
Расчет коэффициентов рентабельности АО «АНХК »
Показатель
Краткое описание порядка
расчета
Фактическое
Откло-
нение
2014
год
2015
год
Рентабель-
ность соб-
ственного
(акционерно-
го) капитала
(Чистая прибыль/(Капитал и
резервы н.п. + Доходы буду-
щих периодов н.п. +(Капитал и
резервы к.п. + Доходы буду-
щих периодов к.п. )/2) * 100
3,70
4,21
0,51
Рентабель-
ность перма-
нентного (ин-
вестированно-
го) капитала
(Прибыль до налогообложения)
/ (Капитал и резервы н.п. +
Доходы будущих периодов н.п.
+ Долгосрочные займы и кре-
диты н.п.) +(Капитал и резервы
к.п. + Доходы будущих перио-
дов к.п. + Долгосрочные займы
и кредиты к.п.)/2) * 100
4,99
5,55
0,56
Рентабель-
ность активов
Чистая прибыль / (Балансовая
стоимость активов н.п. + Ба-
лансовая стоимость активов
к.п.)/2*100
2,64
3,00
0,36
Рентабель-
ность внеобо-
Чистая прибыль / (Внеоборот-
ные активы н.п. + Внеоборот-
4,48
5,09
0,61
58
Показатель
Краткое описание порядка
расчета
Фактическое
Откло-
нение
2014
год
2015
год
ротных акти-
вов
ные активы к.п.)/2*100
Рентабель-
ность оборот-
ного капитала
Чистая прибыль / (Оборотные
активы н.п. + Оборотные акти-
вы к.п.)/2*100
6,42
7,30
0,88
Рентабель-
ность продаж
Прибыль от продаж / Выручка
от продаж * 100
26,60
28,6
9
2,09
Коэффициент
чистой при-
быльности
Чистая прибыль / Выручка от
продаж * 100
16,38
17,2
5
0,87
Рентабельность собственного (акционерного) капитала показывает,
что в 2015 году по сравнению с предыдущим годом на 1 рубль стоимости
собственного (акционерного) капитала произошло увеличение на 0,51 %
или на 51 копейку.
Рентабельность перманентного (инвестированного) капитала пока-
зывает, что эффективность вложения в инвестиции в отчетном периоде
увеличились на 0,56 % на каждый вложенный рубль.
Рентабельность активов: на один рубль стоимости активов прихо-
дится 0,36% увеличения чистой прибыли.
Рентабельность внеоборотных активов увеличилась на 0,61%, зна-
чит на один рубль стоимости внеоборотных активов в 2015 году приходит-
ся 5,09 копеек копейка чистой прибыли, что выше предыдущего года на
0,61 копейку.
Рентабельность оборотного капитала увеличилась на 0,88%, значит
на один рубль стоимости оборотных активов в 2015 году приходится 7,3
копеек копейка чистой прибыли, что выше предыдущего года на 0,88 ко-
пеек.
Рентабельность продаж: 28,69 % прибыли от продаж в 2015 году
приходится на выручку от реализации продукции, что по сравнению с
прошлым периодом выше на 2,09%.
59
Коэффициент чистой прибыльности – доля чистой прибыли в об-
щем объеме выручки и 2015 году составила 17,25%, что выше предыдуще-
го года на 0,87%.
Для расчета показателей оборачиваемости активов и пассивов
предприятия составляем таблицу 13.
Таблица 13
Расчет показателей оборачиваемости АО «АНХК »
Показатель
Краткое описание порядка
расчета
2014
год
2015
год
Изме-
нение
Коэффициент
оборачиваемости
активов
Выручка от продаж / ((Балан-
совая стоимость активов на н.п.
+ Балансовая стоимость акти-
вов на к.п.)/2)
0,16
0,17
0,01
Коэффициент
оборачиваемости
перманентного
(инвестирован-
ного) капитала
Выручка/ ((Капитал и резервы
н.п. + Доходы будущих перио-
дов н.п. + Долгосрочные займы
и кредиты н.п.) +((Капитал и
резервы к.п. + Доходы буду-
щих периодов к.п. + Долго-
срочные займы и кредиты
к.п.)/2)
0,23
0,45
0,23
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской за-
долженности
Выручка от продаж / ((Покупа-
тели и заказчики н.п. + Поку-
патели и заказчики к.п.)/2)
0,73
0,79
0,06
Период оборота
дебиторской за-
долженности (в
днях)
((Покупатели и заказчики н.п.
+ Покупатели и заказчики
к.п.)/2 * 365) / Выручка от
продаж
124,20
114,98
- 9,22
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской за-
долженности
(Себестоимость продаж + Ком-
мерческие расходы + Управ-
ленческие расходы) / ((По-
ставщики и подрядчики нп +
Поставщики и подрядчики
кп)/2)
10,35
10,86
0,51
Период оборота
кредиторской за-
долженности (в
днях)
((Поставщики и подрядчики нп
+ Поставщики и подрядчики
кп)/2)* 365) / (Себестоимость
продаж + Коммерческие рас-
ходы + Управленческие расхо-
ды)
5,88
4,45
-1,43
60
Показатель
Краткое описание порядка
расчета
2014
год
2015
год
Изме-
нение
Коэффициент
оборачиваемости
запасов
Себестоимость продаж / ((Запа-
сы на начало периода + Запасы
на конец периода)/2)
1,77
1,85
0,08
Период оборота
запасов (в днях)
((Запасы на начало периода +
Запасы на конец периода)/2 *
365) / Себестоимость продаж
51,60
49,40
-2,20
Эффективность
внеоборотного
капитала (фон-
доотдача)
Выручка от реализации / (Вне-
оборотные активы на н.п. +
Внеоборотные активны на
к.п.)/2
0,27
0,30
0,02
Коэффициент оборачиваемости активов за анализируемый период
составил 0,17 об / год, что выше прошлого периода на 0,01%.
На один инвестированный рубль в оборотные средства приходится
0,45 копеек выручки от реализации продукции, что выше прошлого пери-
ода на 0,23% .
Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолжен-
ности на 9,22% связано с отставанием темпов роста выручки от продаж от
роста дебиторской задолженности, что привело к снижению коэффициен-
та оборачиваемости дебиторской задолженности и к росту сроков погаше-
ния дебиторской задолженности на 9,22 дня.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уве-
личился на 0,51 %, что привело к снижению коэффициента оборачивае-
мости кредиторской задолженности и к росту сроков погашения дебитор-
ской задолженности на 1,43 дня.
Коэффициент оборачиваемости запасов, то есть скорость их реали-
зации, увеличился на 0,08 % это означает, что скорость превращения их в
денежную форму также увеличилась.
61
Это положительно отразится на платежеспособности предприятия.
Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, что степень использо-
вания оборачиваемости запасов за 2015 год составила 1,85 об / год.
Продолжительность оборота запасов за 2015 год составила 49,4
дня, что ниже предыдущего года на 2,2 дня, это является положительным
моментом деятельности предприятия.
Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача): в 2015 г.
на 1 рубль используемых внеоборотных активов приходится 0,30 копеек
выручки от продаж.
Расчет показателей ликвидности АО «Ангарская нефтехимическая
компания» изложен в таблице 14.
Таблица 14
Расчет показателей ликвидности АО «АНХК »
Показатель
Краткое описание порядка
расчета
2014
год
2015
год
Откло-
нение
Коэффициент теку-
щей ликвидности
(Оборотные активы – Долго-
срочная дебиторская задолжен-
ность) / (Краткосрочные обяза-
тельства – Доходы будущих пе-
риодов)
0,68
0,67
- 0,01
Коэффициент быст-
рой ликвидности
(Оборотные активы – Запасы –
НДС – Долгосрочная дебитор-
ская задолженность)/ (Кратко-
срочные обязательства – Доходы
будущих периодов)
0,46
0,45
- 0,01
Коэффициент абсо-
лютной ликвидно-
сти
(Денежные средства + Кратко-
срочные финансовые вложе-
ния)/(Краткосрочные обязатель-
ства – Доходы будущих перио-
дов)
0,45
0,44
- 0,01
Обеспеченность
обязательств долж-
ника его активами
(Внеоборотные активы + Обо-
ротные активы - Долгосрочная
дебиторская задолжен-
ность)/(Долгосрочные кредиты и
займы + Краткосрочные кредиты
и займы) + Кредиторская задол-
женность)
2,01
2,07
0,6
62
Показатель
Краткое описание порядка
расчета
2014
год
2015
год
Откло-
нение
Степень платеже-
способности по те-
кущим обязатель-
ствам
(Займы и кредиты со сроком по-
гашения менее 12 месяцев +
Кредиторская задолженность /
((Выручка от реализации / Ко-
личество месяцев периода))
1,85
1,85
0,01
Коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,01% в связи ро-
стом краткосрочных обязательств. На конец отчетного периода коэффици-
ент составил 0,68%, что не соответствует норме (не менее 2).
Коэффициент быстрой ликвидности снизился на 0,01% и на конец
отчетного периода коэффициент составил 0,46, что не соответствует норме
(не менее 1).
Коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,01% и на ко-
нец отчетного периода показатель ниже нормы (не менее 0,2).
Обеспеченность обязательств выросла на 0,6% ,что говорит об
уменьшении риска банкротства предприятия.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам увеличи-
лась на 0,01%.
Таким образом, большинство показателей ликвидности за отчётный
период ухудшились, что говорит о незначительном снижении платежеспо-
собности предприятия.
Показатели обеспеченности собственными средствами ОАО «Ан-
гарская нефтехимическая компания » представлены в таблице 15.
Таблица 15
Показатели обеспеченности собственными средствами АО
«АНХК »
Показатель
Краткое описание порядка
расчета
2014
год
2015
год
Изме
нение
Коэффициент обеспе-
ченности собствен-
ными оборотными
Размер собственных оборотных
средств/ Размер оборотных ак-
тивов.
0,26
0,33
0,07